汇率套算

套算汇率的‎计算方法分‎为三种(1)美元在两种‎货币的汇率‎中均为基础‎货币；（2）美元在两种‎货币的汇率‎中均为标价‎货币；(3)美元在一种‎货币的汇率‎中是基础货‎币，在另一种货‎币的汇率中‎是标价货币‎。

1.美元均为基‎础货币时,用交叉相除‎的计算方法‎。

己知USD‎/SFR:1.6240—1.6248 USD/EUR:0.8110—0.8118 计算EUR‎/SFR的汇‎率在美元均为‎基础货币时‎，套算汇率中‎，处于基础货‎币位置上的‎、原来给定的‎含有该基础‎货币的汇率‎为分母，原来给定的‎含有标价货‎币的汇率为‎分子，交叉的是分‎母。

上例中要求‎计算EUR‎/SER汇率‎，该汇率中E‎U R为：0.811—0.8118作‎为分母，并将其交叉‎，将USD/SFR为：1.6240—1.6248作‎为分子，则EUR/SFR的买‎入价为1.6240/0.8118＝2.0005，卖出价为1‎.6248/0.8110=2.0035，即所求交叉‎汇率为:EUR/SFR为：2.0005/2.0035。

2.美元在两个‎货币汇率中‎均为标价货‎币，交叉汇率的‎计算方法仍‎为交叉相除‎已知CAN‎/USD 0.89540‎－0.8953 GBP/USD 1.587－1.5880 计算GBP‎/CAD的汇‎率。

这种情况下‎，套算汇率中‎，处于基础货‎币位置上的‎、原来给定的‎含有该基础‎货币的汇率‎为分子，原来给定的‎含有该标价‎货币的汇率‎为分母，交叉的仍然‎是分母。

本例中，美元在给定‎的两个汇率‎中均处于标‎价货币，在计算的交‎叉汇率GB‎P/CAN中，GBP是基‎础货币，CAN是标‎价货币。

即：GBP/CAN的买‎入价为1.5870/0.08953‎=1.7226卖出价为1‎.5880/0.8950=1.7743 故GBP/CAN的汇‎率为1.7726－1.77433.美元在一种‎货币的汇率‎中是基础货‎币，在另一种货‎币的汇率中‎是标价货币‎。

根据两种货币汇率中起中介作用的货币所处的位置，将套算汇率的计算方法分为三种。

设美元为中介货币，美元在两种货币的汇率中所处的位置有三种情况：(1)美元在两种货币的汇率中均为基础货币；（2）美元在两种货币的汇率中均为标价货币；(3)美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。

三种情况下交叉汇率的计算如下：1.美元均为基础货币时,用交叉相除的计算方法。

己知USD/SFR:1.6240—1.6248USD/EUR:0.8110—0.8118计算EUR/SFR的汇率由于交叉相除，就要确定两个问题，一是分子与分母的确定，二是确定交叉的是分子还是分母。

在美元均为基础货币时，套算汇率中，处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定的含有标价货币的汇率为分子，交叉的是分母。

上例中要求计算EUR/SER汇率，该汇率中EUR 为基础货币：0.811—0.8118作为分母，并将其交叉，SFR作为标价货币：1.6240—1.6248作为分子，则所求交叉汇率EUR/SFR：2.0005/2.0035。

上述套算，可以从客户的角度进行分析。

已知条件里，美元均为基础货币，所求交叉汇率EUR/SFR 中，EUR为基础货币，SFR为标价货币。

客户卖出欧元、买进美元时，对银行来说是买进欧元，卖出美元，用USD/EUR的卖出汇率，即0.8118。

其含义是银行卖出1美元，收到客户0.8118欧元。

因此，客户卖出1欧元，换进1/0.8818美元，然后客户再将换进的美元出售给银行换进瑞士法郎，对银行来说是买进美元，卖出瑞士法郎。

对客户来说，卖出1美元可得到1.6240瑞士法郎，卖出1/0.8118美元得到2.0035[1.6248×(1/0.8110)]。

2.美元在两个货币汇率中均为标价货币，交叉汇率的计算方法仍为交叉相除已知CAN/USD 0.8950－0.8953GBP/USD 1.587－1.5880计算GBP/CAD的汇率。

外汇汇率套算的教学套路与误区作者：辛洪涛邱燕生温华晨来源：《课程教育研究》2017年第47期【摘要】由于现行教学套路过于笼统，存在一些教学误区，影响了汇率套算的教学效果。

本文对这些问题进行了论述，以期扫除误区，改善教学效果。

【关键词】汇率套算教学套路教学误区【基金项目】本论文由青岛黄海学院跨境电商和网络经济优秀教学团队建设项目基金资助。

【中图分类号】F239.0-4 【文献标识码】A 【文章编号】2095-3089（2017）47-0217-02一、汇率套算教学的现行套路从国内主流教学套路来看，汇率套算最常见的教学方法就是计算规则套用法。

其基本做法就是，先指出汇率套算的规则：（1）在已知汇率标价方法相同时，套算规则为“交叉相除”；（2）在已知汇率标价方法不同时，套算规则为“同边相乘”；后举例说明：已知USD/JPY=100.1000/100.2000，USD/HKD=7.7860/7.7880，求HKD/JPY=？根据套算规则（1），可得：HKD/JPY=（100.1000÷7.7880）/（100.2000÷7.7860）=12.8531/12.8693；再如，已知EUR/USD=0.8792/0.8817，且USD/CHF=1.6487/1.6594，求：EUR/CHF=？依据套算规则（2）可得，EUR/CHF=（0.8792×1.6487）/（0.8817×1.6594）=1.4495/1.4591。

这种传统教学套路潜藏着很多问题。

比如，为什么是“交叉相除”？为什么是“同边相乘”？等等。

实际上，这些问题的产生与教师对汇率套算的教学误区有直接关系。

二、当前汇率套算教学的常见误区第一，误把汇率标价等式两端的货币视作同等经济地位。

按照马克思主义经济学的观点，“1单位货币=x单位另一种货币”是一种特殊的价值形式，等号左边的货币处于相对价值形式地位，等号右边的货币处于等价形式地位，前者的价值由后者的数量x的大小来表现，而后者的价值却无法在该等式中得到说明，因此等号左边的货币具有主动性，等号右边的货币具有被动性。

汇率知识交叉汇率的三种计算方法：(1) 美元在两种货币的汇率中均为基础货币；(2) 美元在两种货币的汇率中均为标价货币；(3) 美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。

1. 美元均为基础货币时, 用交叉相除的计算方法。

己知USD/SFR:1.6240-1.6248 USD/EUR:0.8110-0.8118 计算EUR/SFR勺汇率在美元均为基础货币时，交叉汇率中处于基础货币位置上的原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定勺含有标价货币勺汇率为分子，交叉勺是分母。

上例中要求计算EUR/SER匚率，该汇率中EUF为：0.811 —0.8118作为分母，并将其交叉，将USD/SFR为1.6240 —1.6248 作为分子，贝U EUR/SFR^买入价为1.6240/0.8118 = 2.0005 , 卖出价为1.6248/0.8110=2.0035，即所求交叉汇率为：EUR/SFR为：2.0005/2.0035。

2. 美元在两个货币汇率中均为标价货币，交叉汇率勺计算方法仍为交叉相除已知CAN/USD 0.89540 —0.8953 GBP/USD 1.587 —1.5880 计算GBP/CAD勺汇率。

这种情况下，交叉汇率中处于基础货币位置上勺原来给定勺含有该基础货币勺汇率为分子，原来给定勺含有该标价货币勺汇率为分母，交叉勺仍然是分母。

本例中，美元在给定的两个汇率中均处于标价货币，在计算的交叉汇率GBP/CAN中, GBP 是基础货币，CAN是标价货币。

即: GBP/CAN勺买入价为1.5870/0.08953=1.7226卖出价为1.5880/0.8950=1.7743 故GBP/CAN勺汇率为1.7726 —1.77433. 美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。

交叉汇率的计算方法为垂直相乘(同边相乘) ，即两种汇率勺买入价和卖出价分别相乘。

套汇计算的技巧汇率标价表达方式的说明：假设有A、B两个国家的货币分别是a，b，则有：（1）表示“1单位的货币a＝x单位的货币b”。

如：1GBP=2.0050USD。

一般说来，这种表示方法最清晰，一般不会产生歧义。

（2）在一般情况下，表示的是“1单位a货币对b货币的汇率（其中x1，x2一个是买入价、一个是卖出价，具体哪个是买入价需要根据标价方法决定）”。

如果该等式右边只有一个数字，如“a/b=x”，则这种表示方法等价于“1单位的货币a＝x 单位的货币b”。

即这种方法最容易产生歧义，有些教材（特别是翻译过来的国外教材）甚至是相反的理解，即认为：如果出现这种表示方法的两个判断标准：判断标准1：首先根据题目的意思（最好能够熟悉几种主要货币的相对价值，这样更容易做出判断。

如GBP/USD＝2.0050，显然应该按前一种理解；如果是USD/GBP=2.0050，显然应该是后一种理解。

我们应该知道这两种方式表达的意思都是“1GBP＝2.0050USD）。

实际上，在计算套汇问题时，只要正确地运用了交叉相除和同边相乘的方法，得出的结果就是正确的（是否正确理解货币间的比价，不重要）。

判断标准2：当无法判断时，在国内大多数考试中，建议选用前一种理解，即：（3）“用货币b表示币A的汇率为x”等价于（1）（2），即等价于，这种标价方式也无歧义;（4）（其中a货币前面有具体的系数m（且m不等于1），而b货币前面的系数为1）表示的是“每1单位的b货币可换m单位的a货币”。

因此这里的“/”可理解为“每”的意思。

一般说来，这种表示方法也比较清晰，一般不会产生歧义。

说明：在以上4种标价方法中，前三种一般来说指的都是“a为基准货币、b为标价货币”，而第四种则相反，即“b为基准货币、a为标价货币”，如果我们自己选择标价方式，建议尽量按如下优先次序选择：首先选择与题意保持一致的标价方式；其次可考虑第（1）种方式（当题意没有明确给出标价方式时）、再次是第（4）种方式表达。

套算汇率的计算例题
（实用版）
目录
1.套算汇率的定义与重要性
2.套算汇率的计算方法
3.计算例题及解析
正文
一、套算汇率的定义与重要性
套算汇率是指两种直接汇率通过第三方货币进行兑换的汇率，是在国际外汇市场上进行外汇交易的基础。

它对于外汇市场的运行和外汇交易的进行具有重要的作用，能够有效地反映外汇市场的供求关系，帮助企业和个人进行合理的外汇风险管理。

二、套算汇率的计算方法
套算汇率的计算方法一般采用以下公式：
套算汇率 = (直接汇率 1 / 直接汇率 2) ×直接汇率 3
其中，直接汇率 1 和直接汇率 2 是两种直接汇率，直接汇率 3 是第三方货币的汇率。

三、计算例题及解析
假设我们有以下三个直接汇率：
美元兑人民币的汇率为 6.5
人民币兑日元的汇率为 0.065
日元兑美元的汇率为 0.008
现在我们需要计算美元兑日元的套算汇率，根据套算汇率的公式，我
们可以进行如下计算：
美元兑日元的套算汇率 = (美元兑人民币的汇率 / 人民币兑日元的汇率) ×日元兑美元的汇率
= (6.5 / 0.065) × 0.008
= 1
因此，美元兑日元的套算汇率为 1。

套算规则 若两个汇率均以同种货币为单位（或计价）货币，则交叉相除 若一个汇率以某种货币为单位（或计价）货币，另一个以该种货币为计价（或单位）货币，则同边相乘。

例1: 已知USD/DEM=1.8421/28，USD/HKD=7.8085/95 则： 已知GBP/USD=1.6125/35，AUD/USD=0.7120/30 则： 已知：GBP/USD=1.6125/30,USD/JPY=150.80/90 则： 可行性分析：设3个月美元定期存款利率为8%，英镑为12%。

若汇率GBP1=USD1.5828，3 个月贴水GBP1=USD0.01 换算成年率可行 套利步骤：按利率8%借入美元，并兑换成英镑存入银行，同时卖出3个月远期英镑，到期获利计算（100万美元初始投入）美一公司3个月后将有100万美元到账，预计短期存款利率将下降，而联邦公债期货价格将上升，于是买入10份公债期货进行多头套期保值。

行情如下：期初：利率2.5%；公债期货价格$923个月后：利率2%；公债期货价格$94.5损益现货市场：1000000×（2% − 2.5%） × 90÷360=−1250期货市场：10000×10 ×（94.5-92) × 90÷360=6250美一投资公司计划在3 个月内发行100万美元的20年公司债券（费率0.3%）。

公司认为市场长期利率将上升，于是决定卖出1份长期公债期货进行套期保值。

行情如下： 期初：利率10.8%，公债期货价格$89.23个月后：利率11.2%；公债期货价格$88.8损益现货市场1000000×（11.2% -11.5%）=-3000期货市场10000×1 ×（89.2-88.8) =400095/2373.48421.18095.7/8428.18085.7/==HKD DEM 26262/2615.27120.06135.1/7130.06125.1/==AUD GBP / 1.6125150.80/1.6130150.90243.17/48GBP JPY =⨯⨯=3400)123%81(1000000)0100.05828.1()123%121(5828.11000000=⨯+*--⨯⨯+⨯美进口商2月10日从德国购进125000马克的货物，1个月后付款。

套汇计算方法及例题
套汇计算方法主要有直接套汇和间接套汇。

直接套汇（Direct Arbitrage）下，套汇者可直观地根据不同市场的汇率差
异判断出是否有利可图。

例如，伦敦市场GBp1=/99，纽约市场
USD1=/53，可以看出英镑汇率在伦敦市场上相对较高，套汇者可在纽约市场上以的价格购入英镑，然后在伦敦市场上以的价格出售英镑。

间接套汇（Indirect Arbitrage）又称三角套汇和多角套汇，是指套汇者利
用3个或3个以上不同地点的外汇市场中3种或多种不同货币之间的汇率
差异，赚取汇率差额的一种套汇交易。

此外，通过套算汇率，企业和个人可以更好地了解外汇市场的走势，从而进行更合理的外汇交易。

套算汇率的计算方法是通过两个直接汇率进行计算得出的。

以上内容仅供参考，如需更多信息，建议查阅相关文献或咨询专业金融专家。

套算汇率的计算例题摘要：一、套算汇率的概念与意义二、套算汇率的应用场景三、套算汇率的计算方法四、套算汇率计算实例分析五、套算汇率计算中的注意事项正文：一、套算汇率的概念与意义套算汇率，又称交叉汇率，是指在两种货币之间通过另一种货币进行兑换的汇率。

它在实际经济活动中具有重要意义，为企业和个人提供了更多的汇率选择，有助于降低汇率风险。

二、套算汇率的应用场景1.跨国企业进行财务报表折算：跨国企业需要将不同国家的子公司财务报表折算成母公司所在国家货币，套算汇率可为企业提供便利。

2.个人海外投资和旅游：投资者和游客在涉及多种货币的国家进行投资和旅游时，可以通过套算汇率了解不同货币之间的兑换比例，以降低成本。

3.金融机构外汇交易：金融机构为客户提供多种货币之间的兑换服务，套算汇率是必不可少的工具。

三、套算汇率的计算方法套算汇率可以通过直接汇率与间接汇率进行计算。

1.直接汇率：又称基本汇率，是指一国货币与另一国货币的直接兑换比率。

2.间接汇率：又称交叉汇率，是指通过第三方货币进行兑换的汇率。

套算汇率计算公式：间接汇率= 直接汇率1 / 直接汇率2四、套算汇率计算实例分析假设现在需要计算美元（USD）与欧元（EUR）之间的套算汇率。

已知美元对人民币（CNY）的汇率为6.5，人民币对欧元的汇率为7.8。

步骤1：计算美元对人民币的间接汇率：6.5 / 7.8 = 0.8571（USD/EUR）步骤2：计算欧元对美元的间接汇率：1 / 0.8571 = 1.1703（EUR/USD）因此，美元与欧元之间的套算汇率约为1.1703。

五、套算汇率计算中的注意事项1.选择合适的汇率来源：套算汇率的精确度取决于所选汇率来源的可靠性，建议使用权威金融机构或政府发布的汇率数据。

2.注意汇率波动：汇率市场波动较大，计算套算汇率时，要关注实时汇率变动，避免因汇率波动导致计算结果不准确。

3.采用适当的计算工具：使用计算器或电子表格等工具进行套算汇率计算，确保计算结果的准确性。

交叉汇率套算的规则
交叉汇率套算是指使用两种货币之间的汇率,计算第三种货币的汇率的方法。

通常,交叉汇率套算的规则如下：确定计算货币的顺序。

通常情况下,交叉汇率套算的货币顺序是：美元、欧元、日元（USD/EUR/JPY）。

这意味着,在交叉汇率套算时,首先要确定美元的汇率,然后再计算欧元的汇率,最后计算日元的汇率。

计算中间汇率。

在交叉汇率套算中,中间汇率是指两种货币之间的汇率。

例如,如果要计算日元/美元的汇率,那么中间汇率就是欧元/美元的汇率。

中间汇率的计算方法是：中间汇率=1/（1/美元/欧元汇率）。

计算最终汇率。

在交叉汇率套算中,最终汇率是指要求计算的汇率。

例如,如果要计算日元/美元的汇率,那么最终汇率就是日元/美元的汇率。

最终汇率的计算方法是：最终汇率=中间汇率*日元/欧元汇率。

总之,交叉汇率套算是一种使用两种货币之间的汇率,计算第三种货币的汇率的方法。

在进行交叉汇率套算时,应注意确定计算货币的顺序,并依据中间汇率和日元/欧元汇率,计算出最终汇率。