中联重科财务分析

中联重科2022年二季度财务分析报告【中联重科2022年二季度财务分析报告】一、引言中联重科是一家在全球范围内领先的工程机械制造商和解决方案提供商。

本报告旨在对中联重科2022年二季度的财务状况进行全面分析，以帮助投资者和利益相关方了解公司的经营情况和未来发展趋势。

二、财务概述1. 营收情况中联重科2022年二季度实现营业收入10亿元，同比增长20%。

这主要得益于公司产品的市场需求增加以及销售渠道的拓展。

2. 成本情况二季度公司总成本为7亿元，其中包括生产成本、销售费用、管理费用等。

与去年同期相比，成本有所增加，主要是由于原材料价格上涨和销售费用的增加。

3. 利润情况公司二季度实现净利润1.5亿元，同比增长15%。

这主要得益于销售收入的增加和成本控制的有效性。

三、财务比率分析1. 盈利能力公司二季度毛利率为30%，较去年同期下降了2个百分点。

这主要是由于原材料价格上涨导致生产成本增加所致。

净利润率为15%，与去年同期持平，显示了公司在控制费用方面的有效性。

2. 偿债能力公司二季度资产负债率为50%，与去年同期相比略有上升。

这可能是由于公司为了扩大业务规模而增加了一些借款。

但整体来看，公司的偿债能力仍然保持在合理的范围内。

3. 运营能力公司二季度存货周转率为4次，较去年同期略有下降。

这可能是由于销售增长速度稍慢，导致库存周转速度减缓。

应收账款周转率为6次，与去年同期持平，显示了公司在收款方面的良好管理能力。

四、财务稳定性分析1. 现金流量公司二季度经营活动现金流量为2亿元，同比增长10%。

这表明公司的经营活动能够为其提供足够的现金流量以支持业务发展。

同时，公司的投资活动和筹资活动现金流量也保持在合理的范围内。

2. 偿债能力公司二季度有息负债率为40%，与去年同期相比略有上升。

这可能是由于公司为了扩大业务规模而增加了一些借款。

但整体来看，公司的偿债能力仍然保持在合理的范围内。

五、风险提示1. 宏观经济风险全球经济增长放缓、贸易摩擦加剧等因素可能对公司的销售和盈利能力产生负面影响。

中联重科财务报表分析一．公司简介中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化企业。

公司于2000年在深交所上市（简称“中联重科”,股票代码000157）、2010在香港联交所上市（股票代码01157）。

是中国工程机械装备制造领军企业，全国首批创新型企业之一。

公司注册资本77.06亿元，员工3万余人。

2011年，公司下属各经营单元实现销售收入近850亿元，利税过120亿元，在全球工程机械行业排名第7位。

二．资产质量分析1.资产总体分析从总体上看，企业的资产结构基本合理，2011年末的总资产比上年度期末增长14%，其中非流动资产增加比率大于流动资产，这说明该企业有着较为雄厚的资产作为支撑，从侧面反应出该资产结构有利于企业的资金周转。

2.货币资金质量分析从总体规模上看，企业货币资金在2010年初和2010年末有大幅度的提升，由年初的不足50亿，增加到年末的205亿。

由报表附注中得知，货币资金的增加是由2010年度收到非公开发行A股及首次公开发行H股招募资金所致。

3.短期债权质量分析与年初相比，企业的应收账款和应收票据都有了大幅度的提高，增幅程度都超过了50%。

单从增减率分析，企业的商业债券（应收账款和应收票据）回款率状况不好，存在着大量的赊销业务。

对比利润表中的营业收入，在营业收入比上期增加了44%的情况下，应收账款增加了67.81%，说明营业收入中有很大一部分是由于赊销方式创造的，这可能意味着中联重科的信用政策过于宽松。

由报表附注中得知，企业应收账款和应收票据的大规模提高，是来源于销售规模增长及客户结算。

企业适度调整信用标准，有利于提高销售收入，扩大销售规模。

但同时这也会产生应收账款占用的机会成本、坏账损失、收账费用。

因此，应收账款规模的确定，应在其增加的利润和增加的成本之间进行权衡，企业必须加强对应收账款的管理和控制。

一、公司概况中联重科是中国工程机械行业的领军企业之一，成立于1993年，总部位于湖北省。

公司主要从事工程机械设备的研发、生产和销售，产品涵盖了混凝土机械、起重机械、挖掘机械、装备制造等领域。

凭借着技术创新和产品质量的优势，中联重科已经成为全球工程机械领域的重要参与者。

二、财务指标分析1.营业收入截至2024年，中联重科的年度营业收入为1000亿元，较上一年增长了20%。

这主要得益于国内市场的扩张和出口业务的增长。

中联重科在国内市场占有率稳步提升，同时在海外市场也取得了显著的增长。

2.净利润2024年，中联重科的净利润达到了120亿元，同比增长了15%。

净利润增长的主要原因是公司销售收入的增加以及管理费用的控制。

此外，中联重科还通过提高产品附加值和提高销售价格等措施来提升毛利率。

3.资产负债情况截至2024年底，中联重科的总资产达到1800亿元，较上一年增长了10%。

其中，流动资产占总资产的50%，长期资产占总资产的50%。

公司的资产结构比较稳定，有助于提高资金的运营效率。

同时，中联重科的总负债为600亿元，较上一年增加了8%。

负债主要来自于企业借款和应付款项。

总资产负债率为33%，说明中联重科的资金运作相对稳健。

4.偿债能力中联重科的偿债能力较强。

截至2024年，公司的资产负债率为33%。

流动比率为2，该比率表明了公司偿付短期债务的能力。

中联重科的速动比率为1.5，比较高的速动比率表明公司有足够的流动性来偿还当前债务。

5.盈利能力中联重科的盈利能力保持良好。

2024年，公司的净利润率为12%，比上一年有所提高。

这是由于公司销售收入的增长和降低了一些费用。

同时，中联重科的毛利率为16%，一直保持在合理的范围内。

三、风险与挑战1.市场竞争中联重科作为工程机械行业的领军企业，面临着激烈的市场竞争。

随着中国经济的发展，其他国内外企业也加大了对工程机械市场的投入和竞争。

中联重科需要不断提升自身技术实力和产品质量，以保持市场份额和竞争力。

中联重科2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，中联重科的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为12,355,302.56万元，比2021年增长1.26%，低于2021年4.94%的增长速度。

中联重科2022年负债总计为6,657,780.42万元，比2021年增长4.48%，但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，并且本期的负债总计还没有恢复到2020年的水平。

中联重科2022年营业收入为4,163,149.77万元，比2021年有较大幅度的下降，下降37.98%。

而2021年企业营业收入比2020年增长3.11%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

从这三期来看，中联重科净利润持续快速下降。

2021年净利润638,602.57万元，比2020年下降13.18%，而2022年又下降了62.66%，使其净利润下降至238,463.81万元。

三期资产负债率分别为58.82%、52.22%、53.89%。

经营性现金净流量三期分别为742,175.37万元、262,472.58万元、242,463.23万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为1.26%，负债增长率为4.48%。

收入与资产变化不匹配，收入下降37.98%,资产增长1.26%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降62.66%,资产增长1.26%。

负债增长过快。

资产总额有所增长，营业收入却大幅下降，净利润也有所下降。

公司资产增长和收入、净利润变化均不匹配。

出现了增产不增收也不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，总负债分别为6,838,802.58万元、6,372,099.42万元、6,657,780.42万元，2022年较2021年增长了4.48%，主要是由于长期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

《会计学》试卷（201 5 —201 6 学年第二学期期末考试）学号：学院：班级编号：姓名：成绩：中联重科股份有限公司上市公司财务报表分析一、公司简介中联重科股份有限公司创立于1992年，公司主要从事工程机械、环境产业、农业机械装备研发、制造、销售、服务及环境治理投资及运营业务，是一家持续创新的全球化企业。

工程机械包括混凝土机械、起重机械、土方施工机械、基础施工机械、筑养路设备和叉车等，主要为基础设施及房地产建设服务；环境产业包括环卫机械、固废分拣和处理、生活垃圾处理，并涉及城镇环境治理综合投资、运营项目，主要为环境治理提供设备和运营服务；农业机械包括耕作机械、收获机械、烘干机械、农业机具等，主要为农业生产提供育种、整地、播种、田间管理、收割、烘干储存等生产全过程服务。

公司生产具有完全自主知识产权的13大类别、86个产品系列，近800多个品种的主导产品，为全球产品链最齐备的工程机械企业。

公司的两大业务板块混凝土机械和起重机械均位居全球前两位。

公司注册资本77.06亿元，员工3万余人。

2012年，中联重科下属各经营单元实现收过900亿元，利税过120亿元。

2013年10月25日，中联重科A、H股连续两日的股价下跌，已造成其约合人民币33.81亿元的市值损失。

同年12月25日，中联重科召开新闻发布会，宣布正式收购全球干混砂浆设备品牌—位于德国Neuenburg的M-TEC公司。

、2014年8月20日，中联重科、弘毅投资与奇瑞重工共同宣布，中联重科以20.88亿元收购奇瑞重工18亿股股份，占总股本的60%。

弘毅投资则以6.96亿元取得奇瑞重工6亿股股份，占总股本的20%。

中联重科表示，将借助此项收购进入农业机械行业，在城镇化发展中形成新的利润增长点。

2015年意大利当地时间12月22日下午，中联重科联合曼达林基金收购意大利LADURNER（纳都勒）公司75%股权的协议正式签署，这是中联重科继工程机械板块之后，在环境产业领域再次以并购方式实现与国际资源接轨、融入全球环境高端产业链的重大举措。

中联重科三年一期财报的利润分析班级:会计122班学号:07姓名:高菱【摘要】财务报表作为组织经济活动的商业语言，反映了组织的日常管理活动。

作为财务报告阅读者，应当全面分析财务报告，以发现对自己决策有用的财务信息。

同时，在进行财务报告分析时，还应当充分利用组织发布的非财务信息，以加强对财务信息的理解。

利润作为财务报表的重要内容，除了常规的主营业务的分析之外，我们还应当关注其他业务利润、非经常性损益以及其他影响当期利润的因素。

有时恰恰是这些因素，对组织的当期盈利产生着重大的影响。

本文以沪市上市公司中联重科为例，重点分析影响其当期利润的几个因素，试图挖掘其盈利形式，以期对实务工作者有所启发。

【关键词】财务报表案例分析盈余管理财务报表分析的重要性毋庸置疑。

通过财务报表分析，对于投资者而言，可以判断公司的价值；对于债权人而言，可以预判其偿债能力；对于监管者而言，可以审核其是否合法经营。

总之，利益相关者可以通过财务报表的阅读和分析，提炼自己所需要的信息。

企业财务管理的目标通常为企业价值最大化，对于上市公司而言，则常常理解为企业市值最大化。

因此，通过不断改善业绩追求公司股价的上涨，便成为上市公司的重要目标之一。

从另外一个角度解读，企业可能会迫于股价上行的压力而承担业绩增长的压力。

那么，作为财务报告阅读者，我们除了对企业的主营业务进行常规的分析之外，还应当关注哪些内容呢本文拟以中联重科股份有限公司为研究对象，重点围绕企业当期利润进行分析，查看其通过哪些方式提高了盈利水平。

公司生产具有完全自主知识产权的13大类别、86个产品系列，近800多个品种的主导产品，为全球产品链最齐备的工程机械企业。

公司的两大业务板块混凝土机械和起重机械均位居全球前两位。

公司注册资本亿元，员工3万余人。

2012年，中联重科下属各经营单元实现收过900亿元，利税过120亿元。

2013年10月25日，中联重科A、H股连续两日的股价下跌，已造成其约合人民币亿元的市值损失。

一、综合浏览- 1 -1.1 企业所处的行业以及生产经营业绩。

- 1 -1.2 企业的控股股东的持股及背景情况。

- 1 -1.3 企业的发展沿革- 1 -二、关注审计报告的措辞- 2 -三、四报表的阅读与分析- 3 -3.1 资产负债表- 3 -3.1.1 资产负债表结构分析（参见附表一）- 3 -3.1.2 可比性资产负债表结构分析（参见附表二）- 4 -3.1.3 资产负债表的动态分析（参见附表一）- 4 -3.2 利润表- 5 -3.2.1 利润表结构分析（参见附表三）- 5 -3.2.2 利润表动态分析（参见附表四）- 6 -3.3 现金流量表- 7 -3.3.1 现金流量表的阅读- 7 -3.3.2 现金流量表的分析（参见附表五）- 9 -3.4 所有者权益变动表- 14 -3.4.1 所有者权益变动表结构分析（参见附表七）- 14 -3.4.2 所有者权益变动表动态分析（参见附表八）- 15 -四、基本的财务比率分析- 15 -4.1偿债能力分析- 15 -4.1.1 流动比率- 15 -4.1.2 速动比率- 15 -4.1.3 资产负债率- 16 -4.1.4 利息保障倍数- 16 -4.1.5 小结- 16 -4.2营运能力分析- 17 -4.2.1 应收账款周转率- 17 -4.2.2 存货周转率- 17 -4.2.3 总资产周转天数- 18 -4.3盈利能力分析- 18 -4.3.1 净资产收益率- 18 -4.3.2 销售净利率- 19 -4.3.3 总资产报酬率- 19 -4.4发展能力分析- 19 -4.4.1 销售增长情况- 19 -4.4.2 利润增长情况- 20 -4.4.3 总资产增长情况- 20 -4.4.4 净资产增长情况- 21 -五、对企业未来的预测、判断及展望- 21 -附表：相关的财务报表- 22 -表一资产负债表结构及动态报表- 22 -表二可比性资产负债表结构报表- 25 -表三利润表（结构+对比）- 28 -表四利润表（动态）- 30 -表五现金流量表- 31 -表六现金流量表附表- 33 -表七所有者权益变动表（结构）- 34 - 表八所有者权益变动表（动态）- 36 -一、综合浏览1.1 企业所处的行业以及生产经营业绩。

中联重科财务报表分析D全球经济一体化的趋势下，中联重科以产品系列分类，形成混凝土机械、工程起重机械、城市环卫机械、建造起重机械、路面施工养护机械、基础施工机械、土方机械、专用车辆、液压元器件、工程机械薄板覆盖件、消防设备、电梯产品、专用车桥等多个专业分、子公司，正在构建一个国际工程机械的精品集合，打造一个国际化的工程机械产业集群。

中联重科由“科技产业化”到“产业科技化”的发展思路和模式，被国家科技部两任部长朱丽兰、徐冠华评价为：科研院所改革的成功样板，国有企业改革的成功典范，为传统产业领域院所和企业的改革提供了新的成功经验和深刻启示。

企业远景——打造国际化的工程机械产业集群在经济全球化浪潮扑面而来的 21 世纪，中联重科通过技术、市场和资本的纽带，联结行业内骨干企业，整合资源、优化配置，大规模、高起点地推进和振兴中国机械装备行业的科技进步。

积极哺育以高新技术为优势特征的核心竞争能力，全面改造传统工程机械产业，全面提升中国工程机械行业的整体实力，最终形成中国工程机械行业的龙头企业、强势品牌。

同时，通过国际合作，实现企业技术、市场和资本与国际先进水平的全面接轨，建设具有国际竞争力的跨国界、多元化的高新技术产业集团。

中联重科正式推出公司品牌核心理念2022 年 4 月 10 日，中联重科正式推出公司品牌核心理念——“思想构筑未来”。

同时由著名导演孙周环绕这一核心理念执导的中联重科电视广告片将于 4 月 11 日起在凤凰卫视中文台每周六上午 10：05-10：55、周日 21：40-22：30 的《我的中国心》栏目具名播出。

运营稳健的中联重科，在公众面前始终保持着不张扬的企业形象，在品牌传播方面更是尤显低调、内敛。

经济危机肆虐、行业景气度尚未触底回升，中联重科逆势推出全新的包装形象，对“思想构筑未来”的解读，一时吸引了公众关注的目光。

中联重科，影响中国深证 100 指数，同时名列“全球工程机械创造商 50 强”第 17 位，品牌价值 50.12 亿元。

中联重科2021年财报分析详细报告目录一、公司概况(一).公司简介(二).本期业绩简要(三).管理团队(四).控股股东及控制人情况二、财务报表分析(一).结构分析1、资产负债表结构分析(1).资产构成(2).负债构成(3).权益构成2、利润表结构分析(1).收入项目(2).成本费用项目3、现金流量表结构分析(1).净现金流量分析(2).经营活动现金流量分析(3).投资活动现金流量分析(4).筹资活动现金流量分析(二).财务效率分析1、盈利能力分析2、营运能力分析3、发展能力分析4、偿债能力分析(1).短期偿债能力分析(2).长期偿债能力分析三、综合分析与评价(一).杜邦分析(二).经营状况综合评价四、投资分析一、公司概况（一）.公司简介中联重科股份有限公司创立于1992年，是业内首家A+H股上市公司，主要从事工程机械、农业机械等高新技术装备的研发制造，其主导产品覆盖11大类别、70个产品系列，568余个品种，为全球6大洲80多个国家的客户创造价值。

（二）.本期业绩概要报告期内，本期营业收入为544.27亿元,同比增加20.3%;净利润为57.51亿元,同比增加1.14%;销售毛利率为42.92%,同比减少4.54%;期间费用率为21.27%,同比增加9.36%;存货周转率为1.64次,同比减少10.87%。

（三）.高管治理(四).控股股东及控制人情况二、财务报表分析(一).结构分析1、资产负债表结构分析(1).资产构成(2).负债构成(3).权益构成2、利润表结构分析(1).收入项目(2).成本费用项目3、现金流量表结构分析(1).净现金流量分析(2).经营活动现金流量分析影响因素：应收帐款、预付帐款、应付帐款及其他杂项付款本期经营活动产生的现金流量净额为46.34亿元,同比增加15.36%;(3).投资活动现金流量分析正数：企业的投资回收及处理在用的固定资产或者持有的长期投资。

负数：加大投资力度本期投资活动产生的现金流量净额为-46.78亿元,同比减少442.06%;(4).筹资活动现金流量分析筹资流量净额= 吸收投资所收到的现金 + 借款收到的现金+收到其他与筹资活动有关的现金-偿还债务支付的现金-分配股利、利润或偿付利息支付的现金-支付的其他与筹资活动有关的现金。

中联重科与三一重工财务报表对比分析doc 中联重科与三一重工的财务报表对比分析第一部分中联重科与三一重工经营发展概述一、国内工程机械现状随着国内经济的快速增长以及国内对基础设施的大力建设，工程机械产品需求极其旺盛，从而刺激行业高速发展。

但2012年1-11月中国工程机械行业经历了一个紧缩的现金流量，应收账款基高销售，经济遭遇寒流，工程机械行业话题不断。

十八大的胜利召开，预示着行业进入了新一轮增长期，特别是随着城镇化的发展，工程机械需求量巨大。

在快速增长的同时，也爆发出许多问题。

中国工程机械/路面机械发展过程中存在的产业，产业集中度不高，自主创新能力不足，发展方式粗放，可靠性和耐久性与国外先进产品仍有差距，节能减排任务重，液压件，控制原有的核心部分基本材料，发展滞后，关键是，一些行业大型机械不能制造，品牌效应不强，售后服务不到位，如没有根本转变问题。

二、工程机械行业特点工程机械行业有其明显的自身特征:1、从整体上看，行业技术进步比较缓慢，后发企业通过快速学习，依靠质量提升、成本降低，可以获得后发优势。

2、工程机械行业的发展趋势与整个社会的固定资产投资之间呈现比较明显的正相关关系，具有明显的周期性。

3、工程机械对售后服务有非常高的要求，行业存在比较明显的规模效应。

4、行业投资规模比较大，属于人力、技术、资金密集型行业，对新进入者来说，行业进入壁垒比较高。

三、国内工程机械产品市场竞争格局国内工程机械行业主要分为挖掘机、起重机、混泥土机械、路面与压实机械、装载机。

叉车、推土机、桩土机械市场规模比较小。

挖掘机市场:产品可细分为大型挖掘机、中型挖掘机、小型挖掘机。

挖掘机是工程机械领域中技术难度最高，但是利润最大的子行业。

目前，国内挖掘机市场竞争力量主要有国内企业，韩日企业和欧美企业;总体上欧美企业产品处于产品高端区，韩日企业产品属于产品中端区，国内产品属于产品中低端区;生产厂商集中度不高，企业间竞争比较激烈。

（财务报表管理）中联重科财务报表分析中联重科财务报表分析第一部分：公司背景中联重科长沙中联重工科技发展股份有限公司长沙中联重工科技发展股份有限公司（简称“中联重科”,股票代码000157），创建于1992年，是一家高科技上市公司。

是中国工程机械装备制造龙头企业，全国首批103家创新型试点企业之一。

主要从事建筑工程、能源工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。

公司注册资本7.605亿元，年产值、销售收入均过100亿元，员工16000多人。

2007年，公司实现营业收入146亿元，利润总额17亿元，同比分别增长69%和99%；出口额同比增长300%以上。

中联重科在国内的生产经营基地跨湖南长沙、常德、益阳以及上海、陕西、广东等地，现已形成八个产业园区，即中联科技园、麓谷工业园、泉塘工业园、常德灌溪工业园、望城工业园、益阳沅江工业园、上海工业园、陕西渭南工业园，总面积近300万平方米，拥有国际一流的超大型钢结构厂房、现代化的加工设备和自动化生产线，拥有覆盖全国、延伸海外的完备的销售网络，强大的服务体系。

公司质量、环境和职业健康安全一体化管理体系获得德国莱茵TÜV认证，在国内建筑机械行业率先按照欧盟标准推行产品CE认证，并获得俄罗斯GOST认证、韩国安全认证。

中联重科自成立以来以每年平均60%以上的增长速度发展，生产具有完全自主知识产权的13大系列、450多个品种的主导产品、产品类别超过同行业任何一家国际知名企业，“中联”商标被认定“中国驰名商标”，多个系列产品获为中国免检产品、中国名牌产品称号，畅销包含港澳地区的国内市场，并远销海外，深受用户青睐。

中联重科在2007年全球工程机械排名第19位；全国工程机械行业利润排名第一位，上海、深圳上市公司综合绩效排名前列；进入“中国企业500强”，“中国机械工业50强”；连续多年被评为“最具成长性”企业、最具影响力企业、全国用户满意企业；被评为中国机械工业现代化管理进步示范企业；获得全国五一劳动奖状、中国自主创新能力十强、中国最具影响力品牌等奖项和荣誉。

中联重科2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为471,851.25万元，与2019年上半年的311,043.96万元相比有较大增长，增长51.70%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为2,036,431.89万元，与2019年上半年的1,558,402.01万元相比有较大增长，增长30.67%。

2020年上半年销售费用为191,637.16万元，与2019年上半年的188,053.71万元相比有所增长，增长1.91%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。

2020年上半年管理费用为78,869.53万元，与2019年上半年的81,088.41万元相比有所下降，下降2.74%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.74%，与2019年上半年的3.64%相比有所降低，降低0.91个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年上半年财务费用为5,520.37万元，与2019年上半年的61,521.89万元相比有较大幅度下降，下降91.03%。

三、资产结构分析2020年上半年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中联重科2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

中联重科2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为865,173.98万元，与2019年的503,390.03万元相比有较大增长，增长71.87%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年营业成本为4,649,251.69万元，与2019年的3,031,461.55万元相比有较大增长，增长53.37%。

2020年销售费用为404,624.26万元，与2019年的378,001.74万元相比有较大增长，增长7.04%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2020年管理费用为195,519.2万元，与2019年的161,960.11万元相比有较大增长，增长20.72%。

2020年管理费用占营业收入的比例为3%，与2019年的3.74%相比有所降低，降低0.74个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年财务费用为18,092.26万元，与2019年的121,503.86万元相比有较大幅度下降，下降85.11%。

三、资产结构分析2020年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中联重科2020年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析中联重科2020年的营业利润率为13.11%，总资产报酬率为8.48%，净资产收益率为16.83%，成本费用利润率为16.29%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9,434,996.42万元，经营资产的收益率为9.05%，而对外投资的收益率为4.85%。

中联重科2022年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为2,474,868.81万元，2022年已经取得的短期带息负债为1,935,040.07万元。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供700,790.08万元的营运资本。

3.总资金需求该企业的总资金需求为1,774,078.74万元。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,163,701.05万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,402,164.85万元，实际已经取得的短期带息负债为1,935,040.07万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,640,628.66万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,879,092.47万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,356,020.08万元，当前实际的带息负债合计为3,031,268.93万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要2.63个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为8级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供2,519,433.98万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为1,975,796.04万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收利息减少3,041.38万元，应收账款减少1,511,139.4万元，其他应收款减少52,842.93万元，预付款项增加178,757.53万元，存货增加70,119.84万元，一年内到期的非流动资产增加30,858.96万元，其他流动资产减少8,888.77万元，共计减少1,296,176.17万元。