东华软件2020年上半年经营风险报告

东华软件2020年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险东华软件2020年盈亏平衡点的营业收入为425,295.28万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为53.61%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过491,423.39万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，东华软件2020年的带息负债为347,812.74万元，实际借款利率水平为2.65%，企业的财务风险系数为1.16。

经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供755,782.11万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)927,077.47 959,897.12 1,002,340.44非流动负债6,241.06 -21.23 13,073.58 109.48 8,318.85 -36.37 固定资产27,785.13 -9.37 23,312.75 -16.1 25,682.68 10.17 长期投资95,664.9 21.39 35,446.64 -62.95 37,850.05 6.782、营运资本变化情况2020年营运资本为755,782.11万元，与2019年的747,126.03万元相比有所增长，增长1.16%。

3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供834,756.44万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

经营性资产增减变化表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货463,652.06 26.33529,789.1114.26615,790.0816.23应收账款556,093.86 17.61593,962.956.81537,125.57-9.57经营性负债增减变化表(万元)4、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为834,756.44万元，与2019年的778,695.49万元相比有所增长，增长7.2%。

东华软件2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为41,713.26万元，与2019年上半年的40,282.28万元相比有所增长，增长3.55%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为237,580.77万元，与2019年上半年的238,548.51万元相比变化不大，变化幅度为0.41%。

2020年上半年销售费用为18,372.1万元，与2019年上半年的16,220.35万元相比有较大增长，增长13.27%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2020年上半年管理费用为27,433.34万元，与2019年上半年的26,400.24万元相比有所增长，增长3.91%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为7.54%，与2019年上半年的7.35%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

2020年上半年财务费用为5,213.29万元，与2019年上半年的3,667.36万元相比有较大增长，增长42.15%。

三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，东华软件2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

东华软件2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为41,713.26万元，与2019年上半年的40,282.28万元相比有所增长，增长3.55%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年上半年营业利润为41,265.23万元，与2019年上半年的40,178.43万元相比有所增长，增长2.70%。

在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析东华软件2020年上半年成本费用总额为289,280.2万元，其中：营业成本为237,580.77万元，占成本总额的82.13%；销售费用为18,372.1万元，占成本总额的6.35%；管理费用为27,433.34万元，占成本总额的9.48%；财务费用为5,213.29万元，占成本总额的1.8%；营业税金及附加为680.7万元，占成本总额的0.24%。

2020年上半年销售费用为18,372.1万元，与2019年上半年的16,220.35万元相比有较大增长，增长13.27%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2020年上半年管理费用为27,433.34万元，与2019年上半年的26,400.24万元相比有所增长，增长3.91%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为7.54%，与2019年上半年的7.35%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

三、资产结构分析东华软件2020年上半年资产总额为1,757,426.42万元，其中流动资产为1,530,202.76万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的43.73%、38.11%和8.23%。

非流动资产为227,223.66万元，主要以商誉、固定资产、长期应收款为主，分别占非流动资产的29.56%、10.32%和7.55%。

东华软件公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、东华软件公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、东华软件公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、东华软件公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (12)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、东华软件公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、东华软件公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、东华软件公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、东华软件公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (27)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、东华软件公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、东华软件公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、东华软件公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、东华软件公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、东华软件公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言东华软件公司2020年营业收入为916,718.67万元，与2019年的884,901.27万元相比有较大幅度增长，增长了3.6%。

东华软件2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为910,171.04万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为251,629.27万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供774,978.49万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为135,192.55万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为110,738.85万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是188,869.96万元，实际已经取得的短期带息负债为251,629.27万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为188,869.96万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为227,935.51万元，在5年之内偿还的贷款总规模为306,066.62万元，当前实际的带息负债合计为251,629.27万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为118,701.88万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.59个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资
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