沃森生物2019年现金流量报告

云南沃森生物技术股份有限公司2019年度财务决算报告云南沃森生物技术股份有限公司（以下简称“云南沃森”或“公司”）2019年12月31日的合并及母公司资产负债表、合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，并出具标准的无保留意见审计报告（大信审字【2020】第5-00014号）。

2019年度，公司实现营业收入112,122.03万元，较上年同期增加27.55%；净利润19,413.56万元，较上年同期减少81.73%，归属于母公司所者的净利润14,197.45万元，较上年同期减少86.43%。

现将公司2019年度财务决算（合并口径）的相关情况报告如下：一、主要资产情况单位：人民币元变动原因分析：(1) 应收票据期末余额0元，较年初减少15.73万元，减幅为100%，主要原因为：报告期内，应收票据全额到期承兑所致。

(2) 预付款项期末余额1,826.63万元，较年初减少1,833.77万元，减幅为50.10%，主要原因为：报告期内，采购材料到货验收入库，核销了部分预付账款所致。

(3) 其他应收款期末余额20,333.68万元，较年初减少74,029.28万元，减幅为78.45%，主要原因为：报告期内，公司收到HH CT Holdings Limited（以下简称“HH CT”）股权款、完成汇祥越泰（天津）投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“汇祥越泰”）股权受让工商登记和股权交割致其他应收款减少。

(4) 存货期末余额31,304.89万元，较年初增加7,676.60万元，增幅为32.49%，主要原因为：报告期内，公司自主疫苗产品生产、销售规模扩大，增加产品生产所需原辅材料、耗材采购储备和在产品储备所致。

(5) 其他流动资产期末余额1,498.88万元，较年初增加1,448.54万元，增幅为2877.54%，主要原因为：公司2019年末增值税留抵税额和需退回企业所得税较年初增加所致。

沃森生物2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况沃森生物2020年资产总额为963,828.93万元，其中流动资产为478,025.56万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的41.91%、41.04%和10.12%。

非流动资产为485,803.37万元，主要以开发支出、固定资产、在建工程为主，分别占非流动资产的18.08%、17.03%和15.7%。

资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的48.22%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的41.04%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产413,896.75 100.00344,372.05100.00478,025.56100.00应收账款43,748.41 10.57 51,284.41 14.89200,357.2641.91货币资金248,430.62 60.02238,123.5569.15196,157.9841.04存货23,628.29 5.71 31,304.89 9.09 48,355.97 10.12 其他应收款93,918.84 22.69 19,358.35 5.62 30,151.26 6.31 预付款项3,660.4 0.88 1,826.63 0.53 2,246.68 0.47 其他流动资产50.34 0.01 1,498.88 0.44 430.24 0.09 应收利息444.12 0.11 975.33 0.28 326.16 0.073、资产的增减变化2020年总资产为963,828.93万元，与2019年的701,772.48万元相比有较大增长，增长37.34%。

沃森生物2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况沃森生物2019年上半年资产总额为702,352.63万元，其中流动资产为372,637.95万元，主要分布在货币资金、其他应收款、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的60.78%、17.52%和13.39%。

非流动资产为329,714.68万元，主要分布在开发支出和固定资产，分别占企业非流动资产的22.77%、21.79%。

资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产702,352.63 100.00 606,133.81 100.00 569,369.4 100.00 流动资产372,637.95 53.06 257,236.49 42.44 219,688.18 38.58 长期投资5,041.01 0.72 36,495.02 6.02 41,569.98 7.30 固定资产71,828.43 10.23 73,455.3 12.12 87,925.96 15.44 其他252,845.25 36.00 238,947 39.42 220,185.28 38.672.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.79%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的30.91%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产372,637.95 100.00 257,236.49 100.00 219,688.18 100.00 存货26,831.18 7.20 20,891.89 8.12 19,766.26 9.00 应收账款49,903.36 13.39 39,919.44 15.52 27,703.34 12.61 其他应收款65,269.99 17.52 55,093.91 21.42 87,275.2 39.73 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据 6.34 0.00 93.87 0.04 7.33 0.00 货币资金226,506.89 60.78 136,710.93 53.15 80,461.29 36.63 其他4,120.19 1.11 4,526.43 1.76 4,474.77 2.043.资产的增减变化2019年上半年总资产为702,352.63万元，与2018年上半年的606,133.81万元相比有较大增长，增长15.87%。

沃森生物2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为53,123.14万元，与2019年上半年的55,254.42万元相比有所下降，下降3.86%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为42894.70万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的80.75%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了3544.62万元的资金缺口，
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为95,657.81万元，与2019年上半年的77,325.08万元相比有较大增长，增长23.71%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的30.75%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

三种现金流量正负分析现金流量表是三张表中最不受财务人待见的一张表，因为它不像利润表那么简单直接的反映出企业的盈利状况，也不像资产负债表那么直观的把企业的上上下下盘点一遍。

现金流量表折腾出经营、投资、筹资三大活动，只为了反映了现金这一个资产负债表上小项目的变化，有点小题大做的意思，同时间接法将净利润调整为经营活动的现金流量净额这个过程，也让大家看得一头雾水。

可能很多人会问，现金流量表对我们做投资有什么用呢？现金流量表在财务分析上最直接的用途，是用来分析一个企业的商业模式。

现金流量表将企业跟现金有关的活动分成三大类，即经营活动、投资活动和筹资活动。

其中经营活动主要是跟企业主营业务有关的现金流入和流出，投资活动是企业购置以及处置长期类资产有关的活动带来的现金增减，筹资活动则反映了企业在资本以及债权结构和规模上的变动情况。

现金流量表正负号代表现金净流入和净流出，并不直观，大家也很容易晕头转向。

我们统计了A股3528家非金融类上市公司的现金流量表，得出了上面这张图。

由于金融行业的特殊性，其现金流量表与一般企业的区别比较大，我们将他们剔除，后续我们会有专门的文章分析金融行业的现金流量表。

经营活动的现金流量净额为正，代表经营活动是赚钱的，负的代表亏钱，严格的说当然不一定，但可以这么理解。

2019年A股85.29%的上市公司经营活动现金净额是正的，代表大多数上市公司还是盈利的。

投资活动的现金流量净额为正，代表企业对内投资（构建固定资产等）和对外金融投资，总体上是赚钱的，这个其实不容易，因为一般的企业，这个项目的主力都是构建固定资产，属于现金净流出，收回的则是固定资产的残值，形不成一个闭环，中间的差值变成折旧消耗掉了。

如果这个项目为正，通常都是企业从事一些对外的金融投资项目，项目赚钱，才能在投资活动内部形成一个闭环。

还有一些企业不咋做内部投资，积攒的现金做做理财，也会出现长年为正的现象。

2019年A股大约有78.43%的上市公司该项目是负的，代表上市公司的主流依然是通过构建固定资产等内部投资来实现扩张。

沃森生物2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为266,529.2万元，与2022年上半年的278,586.42万元相比有所下降，下降4.33%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为207,943.41万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的78.02%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加38,566.69万元。

二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为259,705.38万元，与2022年上半年的248,626.49万元相比有所增长，增长4.46%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的53.66%。

三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2023年上半年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年上半年沃森生物投资活动需要资金31,724.49万元；经营活动创造资金38,566.69万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年上半年沃森生物筹资活动需要净支付资金18.38万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为6,928.84万元，与2022年上半年的29,957.33万元相比有较大幅度下降，下降76.87%。

云南沃森生物技术股份有限公司2019年度监事会工作报告2019年，云南沃森生物技术股份有限公司（以下简称“公司”）监事会根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》及《公司章程》等法律、法规和规范性文件所赋予的职责，认真履行了监督职能，检查了公司经营、财务活动及依法运作等情况，参与公司重大决策、决定的研究，并列席了本年度召开的公司董事会及股东大会，积极维护公司利益，维护股东权益。

一、报告期内工作情况报告期内，监事会共召开8次会议。

会议情况如下：（一）2019年2月15日，公司第三届监事会第二十四次会议审议通过了《关于对河北大安制药有限公司股权的赔付结算的议案》。

（二）2019年4月24日，公司第三届监事会第二十五次会议审议通过了《2018年度监事会工作报告》、《2018年度经审计的财务报告》、《2018年度财务决算报告》、《2018年年度报告》及《2018年年度报告摘要》、《2018年度内部控制自我评价报告》、《2018年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》、、《关于2018年度利润分配的预案》、《关于会计政策变更的议案》、《关于2018年度计提资产减值准备的议案》、《关于聘请公司2019年度审计机构的议案》、《关于调整部分募集资金投资项目达到预定可使用状态时间的议案》、《关于使用自有资金归还已终止募投项目募集资金的议案》和《2019年第一季度报告》。

（三）2019年6月24日，公司第三届监事会第二十六次会议审议通过了《关于玉溪沃森以保证金质押方式向云南红塔银行申请综合授信并开具履约保函的议案》。

（四）2019年7月26日，公司第三届监事会第二十七次会议审议通过了《关于公司监事会换届选举暨提名第四届监事会非职工代表监事候选人的议案》、《关于使用首次公开发行股份部分闲置募集资金及募集资金存款利息收入永久性补充流动资金的议案》、《关于调整2018年股票期权激励计划首次授予股票期权行权价格的议案》、《关于向激励对象授予2018年股票期权激励计划预留股票期权的议案》、《关于2018年股票期权激励计划预留股票期权激励对象名单的议案》、《关于BVI子公司签署JHBP (CY) HOLDINGS LIMITED股东协议等文件的议案》和《关于签署嘉和生物药业有限公司股权转让协议书的议案》。

沃森生物公司应收账款管理分析应收账款是每个企业进行生产经营活动，商品与劳务赊销的产物，是企业以信用方式对外销售商品、提供劳务等所形成的尚未收回的被购货单位、接受劳务单位所占用的本企业的资金，属于商业信用的一种形式。

企业为了扩大产品销路，提高产品销售收入，或多或少，都有一定的商品赊销，增加了企业经营的风险。

根据国家统计局数据显示，2019年末，各规模以上企业应收票据及应收账款17.40万亿元，比上年末增长4.5%。

中部地区应收票据及应收账款33965亿元，升幅同比回落5.8%，西部地区应收票据及应收账款24749亿元，升幅同比回落7.7%。

2019年尽管升幅下降，但是应收款金额仍较庞大。

2020年末，沃森生物公司的应收账款呈暴增趋势，较初期增长253,79%，坏账计提比例下降，作为一家拥有庞大应收账款账面余额的上市企业，分析沃森生物公司的应收账款管理政策可以更好的呈现出现国内上市公司对于应收账款政策管理的现状。

根据沃森生物自身的信用政策制定沃森生物应收账款折扣标准，加大企业应收账款折扣力度，进而推动企业应收账款回款。

现今通行的现金折扣方式主要有2/10,net 30，即如果购买方在10天内支付了全部的货款，销售方可以从发票面值中为购买方提供2%的折扣，即购买方可以少付2%的发票面值的货款，而net 30则是指，若购买方不能在10天内付清全部的货款，则不具备2%的折扣条件，同时需要在30天内，付清全部的价款。

这里的net 30也可以理解为是销售方设定的30天的信用期限，若是购买方既无法在10天内付清货款，同时也没有办法在30天内按时付款，则超出30天后，购买方需要为没有支付的货款支付相应的还款利息。

在如今新冠疫情大背景下，沃森生物为了增加自己的营收抢占市场而不断放宽自己的信用条件，导致自己的应收账款近年来不断增加，这也导致了沃森生物的回款能力变弱，资金流动性变低从而导致坏账增加，沃森生物可以依据自身的应收账款信用政策将2/10增加为3/10甚至4/10，加大自身的折扣力度从而吸引更多的客户及时付款，在增加自己的折扣力度同时紧缩自己的付款期限，将net30变更为net25，更大的折扣力度以及更紧缩的还款期限，通过此种现金折扣付款制度，可以推动购买方按时支付货款，同时从侧面避免购买方超期还款。