6 物流金融业务模式-仓单质押模式

第六章 物流金融业务模式
导言
物流产业的繁荣为金融市场的发展带来了机遇，同 时也促进了物流金融的快速发展。结合物流业与金融业 的实际，物流金融在实际操作中形成了多种业务模式， 且各具有其特点。本章从资本流通与资产流通两个方面
对主要的物流金额业务模式进行阐述，为实践提供参考。
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案例分享
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6.1仓单质押模式
6.1.1 仓单质押的背景
中小企业融资需求
金融机构业务拓展需求 物流企业利润新增长点的需求
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6.1仓单质押模式
6.1.2 仓单质押的概念 1）仓单（Warehouse receipt） 是保管人收到仓储物后给存货人开付的提取仓储
货物的凭证。
型 产 备 国 进 口 易 开 生 设 第四、出口国银行向本国政府有关部门申请利差补贴。因为出 的 口国银行此项贷款的利率根据其本国法律或政策将低与一般商 际 业市场贷款利率。这个利差由政府以补贴的形式填补。另外出 出 口国银行还要将其该笔出口信贷的回收风险投保。国家设立专 贸 门机构经营出口信贷保险业务。 要 展。
第五、进口商按贷款协议向其本地的进口国银行分期归还贷款、 进口国银行再分期还款给出口国银行。直到还款完毕。
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6.2 买方信贷模式
6.2.3 买方信贷的基本条款
1）专款专用。贷款方一定会要求进口商将这笔款项用于购买贷 款银行所在国制造的货物。 2）贷款比例。“君子协定”把该比例最高额限定在85%。 3）定金。15%现汇要求作为定金付给出口商。 4）利率。“君子协定”将不同的国家进行了区分 3类，并分别 规定了利率的最低限。 5）还款期。“君子协定”按不同种类的标的和金额的大小，对 还款期也作了规范。 6）费用。包括，但不限于：管理费、承担费、保险费等
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案例分享
案例-融资后企业发展状况（1年后） 企业与盐田国际的业务由年1500万增加到近3500万 元；
进一步开拓了马士基、壳牌等客户群；
购买了新的拖头、集装箱，承运能力加强； 2006年被深圳市集装箱拖车协会评选为“深圳市诚 信企业”之一。
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物流金融业务模式分类
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6.2 买方信贷模式
6.2.1 买方信贷的操作
涉及的当事人常有四类：出口商、出口国银行、进口商、进口 国银行。 现 有 项 型 产 备 国 进 口 易 开 在 一 包括了使用买方信贷问题。当双方对有关问题达成一致，必 大 要的准备工作就绪后，便签定贸易合同。然后，进口商要交 生 纳 15% 左右的现汇定金。这是必要的。这 15% 很可能最终成为 设 付款的一部分。买方信贷最多会达到总贸易金额的85%，所以 的 进口商肯定要先付部分款项。 际 出 第二、进口国银行和出口国银行之间签定一个贷款协议。在 贸 此之前两家银行要与各自的买卖当事人接触，洽谈。了解审 要 展 。 查该项贸易。贷款协议将以贸易合同为基础。同时具有独立
b.银行授权的第三方物流企业的业务不明确 融通仓 VS 融通仓+运输 ？？
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 2）仓单质押模式的相关内容 ③ 传统信用担保模式的改进
a.建立健全融资监督体系，引入独立审计方
b.明确第三方物流企业所负责的经营范围 c.使用物流信息系统对质押物的价值实时监控 ④ 仓单质押模式的意义 a.提高贷款企业产销供应链运作效率，第三方
b.从第三方物流企业的角度 c.从贷款企业的角度 ② 风险性 a.金融风险，b.管理风险，法律风险
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6.1仓单质押模式
6.1.5 仓单质押业务的特点与优势 2）仓单质押业务的优势 ①打破了固定资产抵押贷款的传统思维，给企业
带来更大的融资便利
a.仓单的质押门槛更低 b.提供的融资方式更加灵活 c.大大降低中小企业的融资成本 ②对于仓储企业来说，仓单质押业务带来多益处
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案例分享
案例-浦发行方案设计 给予该运输公司国内保理额度 300 万，期限一年， 用于流动资金周转，买方限定为盐田国际，保理期
限50天，宽限期为20天，单笔保理融资金额为对应
发票80%； 单笔叙做时以双方盖章确认的服务费对帐单为应收 帐款成立的基础，并提供运输发票及其相关单据。
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6.2 买方信贷模式
6.2.1 买方信贷的概念 概念：是指由出口商国家的银行向进口商或进口商 国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种
贷款形式。
形式：买方信贷和卖方信贷是出口信贷的两种形式
我国国内银行提供的买方信贷分为两种： 1 ）用于支持本国企业从国外引进技术设备而提供的贷款， 这种贷款习惯上称之为进口买方信贷； 2 ）是为支持本国船舶和机电设备等产品的出口而提供的 贷款，这种贷款称之为出口买方信贷。
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 2）仓单质押模式的相关内容 ① 模式介绍
a.质押融资担保
b.信用担保融资
传统的信用担保模式
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 2）仓单质押模式的相关内容 ② 传统信用担保模式存在的问题分析
a.没有有效处理好贷款风险问题
仓单除作为已收取仓储物的凭证和提取仓储物的 凭证外，还可以通过背书，转让仓单项下货物的所有 权，或者用于出质。存货人以仓单出质应当与质权人 签订质押合同，在仓单上背书并经保管人签字或者盖
章，将仓单交付质权人后，质押权始生效力。
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6.1仓单质押模式
6.1.2 仓单质押的概念 2）仓单质押 是指客户（货主企业）把商品存储在仓库（物流
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6.1仓单质押模式
6.1.6 仓单质模式盈利分析 2）仓单质押模式II业务流程与盈利分析 ①供方企业
②银行
③物流企业
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6.1仓单质押模式
6.1.6 仓单质模式盈利分析 3）仓单质押模式III业务流程与盈利分析 ①与模式I比较
③盈利与模式 I\II区别
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6.1仓单质押模式
6.1.7 第三方物流企业开展仓单质押业务应注意的问题 1）第三方物流企业选择的贷款企业应该是直接融资渠 道狭窄的企业 2）第三方物流企业不能单独地评估资产的多寡
3）第三方物流企业选择抵押物库存时，应注意其季节
性或者批量性的特征 4）第三方物流企业应该价格稳定、易保存、适用广泛、 变现能力强的产品作为抵押物 5）第三方物流企业应当信誉比较好的企业
——摘自《当代金融家》，2007年4月
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案例分享
案例-公司现状 深圳市***运输有限公司 2000 年成立 , 注册资金 500 万 , 主营公路集装箱运输 及代理,股东为8个自然人
ຫໍສະໝຸດ Baidu
主要资产为拖架、拖头，办公场所为租用
客户为盐田国际，应收帐款主要是根据出车数量及 工时产生的码头内运费，帐期为50-60天 没有符合一般银行要求的抵置押物，无银行贷款， 靠自有资金艰难为计
企业）中，然后凭仓单向银行（金融机构）申请贷款，
银行根据商品的价值向客户提供一定比例的贷款，同 时由物流企业代理监管商品。 3）仓单质押的方式 ①基本模式；②动态质押；③异地仓库监管质押
贷款
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6.1仓单质押模式
6.1.3 仓单质押的意义 对于货主企业而言，解决企业经营融资问题，争取 更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展。 仓单质押，既可以解决货主企业流动资金紧张的困 对于银行等金融机构而言，增加放贷机会，培育新 难，同时保证银行放贷安全，又能拓展仓库服务功 的经济增长点，大大降低贷款风险。 能，增加货源，提高效益，可谓“一举三得”。 对于物流企业而言，吸引更多的货主企业进驻，保 有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；又 会促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项 配套服务，提升企业的综合竞争力。
物流金融业务模式分类
资本流通模式
买仓单质押模式 方信贷模式 授信融资模式 垫付货款模式
资产流通模式
替代采购模式 信用证担保模式
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物流金融业务模式分类
资本：是指通过不同形态（实物形态和货币形态）的循环和周转，通过周而复 始的运动而产生利润的资产。资本是投资者对经济组织（通常是指企业）的投入， 是可以产生出更多财富的财富。 资产：通常是指以实物或货币形态存在的财产和债权，是一个经济组织（主要 是指企业）用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源。 由此可知，资产和资本都是财产的存在形式，资产包含资本，资本是资产中 最活跃的要素。在一定意义上，资本就是资产，但资产却不一定是资本。 从市场经济角度分析，资产只有被作为要素商品用于价值增殖的时候，才 是资本。资产主要与实物形态有关，表现为财富的存在和运用的形式，体现财富 的归属关系。资本与价值形态有关，是能够带来剩余价值的价值，体现剩余索取 的关系。资本是个动态范畴，需要在流动中形成和保值增殖。而资产的实物形式 可能不流动，但其资本价值却可以所有权证书的形式在资本市场上交换和流通。 从财务角度上看，资产反映的是所有者的静态财富，它出现在资产负债表的 左侧，它代表企业对资产拥有所有权。资产只具有产生利润的可能性，但却没有 产生利润的必然性。资本所反映的则是所有者的动态财富，它出现在资产负债表 的右侧，是债务资本与权益资本，分别属于债权人和所有人（股东）所有，企业 对资本不拥有所有权。
上海浦东发展银行 “物流－金融”服务方案
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案例分享 在发达国家物流业务中，基础性的物流操作 如仓储、运输，其利润率已经越来越低，物流的 主要利润来源已经转向各种增值服务。 近年来，物流金融服务日益成为物流服务的 一个主要利润来源。不管是世界最大的船运公司 马士基，还是世界最大的快递物流公司 UPS ，其 第一位的利润来源都已经是物流金融服务。
物流企业的自身信用担保也可以得到保障。
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程
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6.1仓单质押模式
6.1.5 仓单质押业务的特点与优势 1）仓单质押业务的特点 ① 收益性
a.从银行的角度
首先，出口商与进口商要坐在一起谈这项贸易，洽谈的内容
性。
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6.2 买方信贷模式
6.2.1 买方信贷的操作
第三、出口国银行向进口国银行贷款，进口国银行再向进口商 贷款，进口商以此向出口商支付现汇货款。为避免不必要的周 现 在 折和因此的风险，这笔款项实际是由出口国银行直接交给了出 有 一 项 大 口商拿走。然后由进口商来还。
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6.2 买方信贷模式
6.2.4 买方信贷的优点
买方信贷案例:2014物流金融课 件\买方信贷案例.doc
③对于银行来说，是新的经济增长点，风险较低
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6.1仓单质押模式
6.1.6 仓单质模式盈利分析 1）仓单质押模式I业务流程与盈利分析 ①供方企业
②银行
③物流企业 a.收取存放与管理费用 b.为供方企业和银行提供价值评估与质押监管 中介服务而收取一定比例的费用
c.客户增加、规模扩大而发挥规模经济优势
6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 1）仓单质押业务的实际操作流程 ②实际操作流程
货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后， 经验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书， 由仓库签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请。 银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值 的一定比例放款至货主在银行开立的监管帐户。 贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，银行按 约定根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后 发货；贷款到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 1）仓单质押融资业务的实际操作流程 ①文件部分
a.借款人（货主）与银行签订《银行合作协
议》、《账户监管协议》； b.物流企业、借款人和银行签订《仓储协议》； c.物流企业与银行签订《不可撤销的协助行使 质押权保证书》。
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