上海交易所螺纹钢标准仓单质押融资指导手册第版优选稿

上海交易所螺纹钢标准仓单质押融资指导手册

第版

文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]

1、标准仓单如何入库

(1)上海期货交易所螺纹钢期货标准合约

(2)标准仓单基本概念

标准仓单在标准仓单管理系统中生成后即以电子形式存在。指定交割仓库可以根据标准仓单所有人（以下简称仓单所有人）的申请，为其提供打印的纸质标准仓单。

标准仓单应当包括下列事项:

（一）货主名称（全称）;

（二）仓储物的品种、数量、质量和件数;

（三）储存场所;

（四）仓储费(见附件);

（五）仓储物已经办理保险的，其保险金额、期限以及保险人的名称;

（六）填发人、填发地和填发日期;

（七）标准仓单应当载明的其他内容。

(3)仓单生成流程

标准仓单生成包括交割预报（入库申报）、商品入库、验收、指定交割仓库签发、确认等环节。

入库注意事项：

(1)货主向指定交割仓库发货前，应当办理入库申报。

入库申报的内容包括商品的品种、等级（牌号）、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证。

客户应当委托期货公司会员办理交割预报（入库申报）手续。

(2)交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿，在3个交易日内决定是否批准入库。

货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货。未经交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割。

(3)指定交割仓库应当根据期货交割的有关规定，对入库商品种类、牌号、数量、质量、包装及相关单证进行验收。

货主应当到库监收。货主不到库监收，视为同意指定交割仓库的验收结果。

验收合格后，指定交割仓库应当将入库检验的结果输入标准仓单管理系统，再由会员向交易所提交制作标准仓单申请。

(4)交易所批准制作标准仓单后，指定交割仓库核对入库申报数据并制作仓单。指定交割仓库审核人员应当复核仓单数据。

(5)仓单所有者对新签发的标准仓单进行验收确认。如果仓单所有者在收

到标准仓单验收通知后三天内未对指定交割仓库签发的标准仓单进行验收确认的，视为已验收确认，标准仓单自动生效。

(6)一般而言，3至5天内可以办理完毕标准仓单入库的相关手续。

(7)螺纹钢仓单有效期限为生产日起的90天内，并且应在生产日起的30

天内入指定交割仓库方可制作仓单。

2、螺纹钢交割流程

实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

下面以螺纹钢rb0909合约为例，来说明具体交割流程：

第一个交割日(即2009年9月16日)，买卖双方投资者通过上海期货交易所标准仓单系统提交螺纹钢或线材的买入意向(内容包括品种、牌号、数量及

指定交割仓库名等)和螺纹钢或线材的仓单。

第二个交割日(即2009年9月17日)交易所根据卖方提供的螺纹钢和线材的资源按“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”原则进行交割配对。

第二、三个交割日(即2009年9月17日、9月18日)，买方会员向交易所提交货款，交易所在收到货款后向买方会员清退30%交割保证金并释放仓单。交割

货款=∑(交割结算价×每张仓单重量)(注：每张仓单的货款金额保留2位小数)第三交割日(即即2009年9月17日)，交易所向卖方会员支付货款。

第四、五个交割日(即即2009年9月21日、9月22日)，卖方投资者向交易所提交增值税发票。

(1)增值税发票的流转过程

螺纹钢期货合约和线材期货合约交割开票流程为：卖出方客户→卖出方会员→交易所→买入方会员→买入方客户。

卖出方会员交付增值税发票的日期为第一个交割日至第五个交割日。

螺纹钢期货合约交割的增值税税率为17%，交割结算价为含税价格(地区贴水和牌号贴水直接在交割结算价中扣除)。

(2)资金流转

在交割期内，如当日14:00之前办妥标准仓单、增值税专用发票、货款等交割事宜的，交易所当日即清退其相应的交割部位保证金。如当日14:00之后办妥的，交易所将在下一交易日清退交割部位保证金。

3、螺纹钢交割相关费用

螺纹钢交割成本主要如下表

螺纹钢交割成本=保证金占用成本+固定费用+浮动费用

=保证金占用成本+（交易费+运输费+交割费+入库费+仓储费）+增值税

螺纹钢交割成本计算范例：

以上海地区5月12日三级螺纹钢4510元/吨，持有期30天计算，交割时结算价为4600元/吨，现货螺纹钢买入价为4300元/吨，则螺纹钢交割成本计算过程如下：

保证金占用成本=4510×2.25%×30/360=8.45元/吨

假设运输费用为40元/吨，则

固定费用=交易费+运输费+交割费+入库费+仓储费

=4510×0.0003+40+1+18+30×0.15=64.85元/吨

另外，由于螺纹钢现货市场与期货交易所计量的差别，需将以理计的螺纹钢现货价格换算成过磅，以4300元/吨的HRB400螺纹钢为例，按照3%的负公差计算，其折合呈期货价格应为4300/(1-3%)=4433元/吨。

增值税成本为两次开票的税差，由于交易所开票价为合约最后交易日结算价(含税价)，因此两次开票的税差即交割月最后交易日结算价与现货的税差，则增值税计算公式为：税差/(1+17%)×17%

浮动费用=增值税=(4600-4433)/(1+17%)×17%=24.26元/吨

故上述情况下，每吨20mmHRB400螺纹钢的交割成本为=8.45元/吨+64.853元/吨+24.26元/吨=75.56元/吨。

以上交割成本计算过程仅供参考，以实际发生费用为准。