储备知识二 存续期缺口模型

金融风险管理题型（A 、B 卷） 单选10个（A/B ）、多选10个（A/B ）、判断5个（A/B ）、名词解释5×4｀（A ）、 论述（B ）、计算2×10｀（A/B ）、简述2×5｀（A/B ） 1、 该指标也称之为净资产收益率，或股东权益报酬率。

是判断公司盈利能力的一项重要指标，也是测度公司股东收益率高低的指标。

该指标是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。

该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

该指标反映普通股的盈利水平。

资产净利息收益率测度公司实现利差收入的大小；资产净非利息收益率衡量的是各种服务收费与非利息支出之间的差异； 资产净营业利润率是一个综合指标，大致相当于前两者之和。

股权收益率模型指标分解基本模型这就是股权收益率模型的基本形式。

NPM 反映了公司的成本控制和定价效率；AU 反映的是公司对资产的利用效率，即风险和收益的衡量； EM 反映的是公司的财务杠杆水平的高低，也就是资本结构。

总权益资本税后净利润）股权收益率（=ROE 总资产税后净利润）资产收益率（=ROA 流通中的普通股股数税后净利润）每股益率（=EPS 总资产利息支出—利息收入资产净利息收益率=总资产非利息支出—非利息收入资产净非利息收益率=总资产总营业支出—总营业收入资产净营业利润率=总权益资本总资产总权益资本总资产总资产税后净利润总权益资本税后净利润）股权收益率（⨯=⨯==ROA ROE EM AU ROE ⨯⨯=⨯⨯=⨯⨯=NPM股权乘数资产利用率净利润率总权益资本总资产总资产总营业收入总营业收入税后净利润基本模型的扩展 对净利润率的分解对资产收益率的分解ROA 可以分解成资产净利息收益率、资产净非了利息收益率和资产净特殊收益率三部分。

股权收益率模型的启示谨慎运用财务杠杆；谨慎运用固定资产营运杠杆；严格控制成本；注意收益和风险的匹配 保持必要的资产流动性 2、CAMEL 概述CAMEL 由资本充足性、资产质量、管理水平、盈利能力以及流动性五个要素的英文首字母组成，恰为“骆驼”的含义，故名“骆驼评级体系”。

6.2 流动性风险评估 6.2.1 流动性⽐率/指标 ①现⾦头⼨指标=(现⾦头⼨+应收账款)/总资产，该指标越⾼意味着商业银⾏满⾜即时现⾦需要的能⼒越强。

②核⼼存款⽐例=核⼼存款/总资产，对同类商业银⾏⽽⾔，该⽐率⾼的商业银⾏流动性也相对较好。

核⼼存款是指那些相对来说较稳定、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也较⼩。

③贷款总额与总资产的⽐率较⾼则暗⽰商业银⾏的流动性能⼒较差，⽽⽐率较低则反映了商业银⾏具有较⼤的贷款增长潜⼒。

④贷款总额与核⼼存款的⽐率越⼩则表明商业银⾏存款的流动性越⾼，流动性风险也相对越⼩。

⑤流动资产与总资产的⽐率越⾼则表明商业银⾏存款的流动性越⾼。

⑥易变负债与总资产的⽐率衡量了商业银⾏在多⼤程度上依赖易变负债获得所需资⾦。

⑦⼤额负债依赖度=(⼤额负债-短期投资)/(盈利资产-短期投资)，从事积极负债管理的商业银⾏被认为⼤额负债有较⾼的依赖度，意味“热钱”对商业银⾏盈利资产的⽀撑程度。

对⼤型商业银⾏来说，该⽐率为50%很正常，但对主动负债⽐例较低的⼤部分中⼩商业银⾏来说，⼤额负债依赖度通常为负值。

因此，⼤额负债依赖度仅适合⽤来衡量⼤型特别是跨国商业银⾏的流动性风险。

背景知识：我国的流动性监管要求 我国《商业银⾏法》规定，商业银⾏的贷款余额和存款余额的⽐例不得超过75%，流动性资产余额与流动性负债余额的⽐例不得超过25%。

流动性⽐率/指标法的优点是简单实⽤，有助于理解当前和过去的流动性状况;缺点是其属于静态分析，⽆法对未来特定时段内的流动性进⾏评估。

6.2.2 现⾦流分析 通过对商业银⾏短期内(例如未来30天)的现⾦流⼊(资⾦来源)和现⾦流出(资⾦使⽤)的预测和分析，可以评估商业银⾏短期内的流动性状况，现⾦流⼊和现⾦流出的差异可以⽤“剩余”或“⾚字”来表⽰。

根据历史数据研究，剩余额与总资产之⽐⼩于3%～5%时，对商业银⾏的流动性风险是⼀个预警。

实践证明，为了合理预计商业银⾏的流动性需求，应当将商业银⾏的流动性“剩余”或“⾚字”与融资需求在不同的时间段内进⾏⽐较。

新金融工具准则：三阶段模型是个啥？新金融工具准则下，金融资产减值的方式发生了较大的变化。

主要由原准则的已发生损失模型更改为预期信用损失模型。

已发生损失模型：现行的已发生损失模型要求，只有当存在客观证据表明资产已经发生减值时，企业才需要进行减值测试并确认减值损失。

预期信用损失模型：反映更多的前瞻性信息(如宏观经济的预测)，接下来要描述的三阶段模型就是预期信用损失的一般模型。

为了方便理解，三阶段模型的每一个阶段都对应现有准则下的坏账计提方式进行类比。

第一阶段：初始确认后信用风险并未显著增加的金融工具。

简单来说就是风险较低的金融资产，比如保证金、代收员工的代垫款等。

这类资产一般在其他应收款核算，在原先的减值方式里，一般作为低风险组合的方式计提坏账。

减值的确认：12个月内预期信用损失。

也就是说：属于第一阶段的金融资产，我们只需要预计未来12个月内可能发生减值的情况即可。

第二阶段：自初始确认后信用风险发生显著增加的金融工具，但未发生信用减值。

简单理解就是，现在还没发生减值。

但是有发生减值的可能，比如超过信用期的应收账款等。

减值的确认：整个存续期内预期信用损失。

如何理解第二阶段：此阶段可以类比我们原先用账龄法计提应收账款坏账。

这部分的应收账款实际上并没有发生信用减值，但是可能超过了信用期，比如30天的信用期。

客户1年以上都还没付款。

第三阶段：在资产负债日发生信用减值的金融工具。

减值的确认：整个存续期内预期信用损失。

一般来说，这一阶段的金融资产可以类比原准则下，单项计提坏账准备的部分。

比如客户破产或发生诉讼等。

总结下：只要自初始确认起金融工具的信用风险有显著增加，无论是否存在客观减值证据，企业都应该确认整个存续期的预期信用损失。

即使自初始确认后金融工具的信用风险无显著增加，企业也要确认报告日后12 个月的预期信用损失。

新准则下企业可能需要计提更多的减值准备，并且计提减值准备的时点也更加早。

参考文献：1、张姗姗. 金融工具减值:从已发生损失模型到预期损失模型[J]. 中国注册会计师, 2015(07):105-110.2、德勤会计准则视点——新金融工具篇。

风险管理第1章风险管理基础1.金融风险可能造成的损失分类：预期；非预期；灾难性。

2.商行的经营原则：安全性、流动性、效益性。

3.商行风险管理模式的进展阶段：资产；欠债；资产欠债；全面风险管理模式阶段。

4.全面风险管理模式的理念和方式："全世界的风险管理体系全面的风险管理范围“全程的风险管理进程全新的风险管理方式।全员的风险管理文化5.商行风险类别：信用、市场、操作、流动性、国别、声誉、法律、战略。

6.市场风险分类：利率、汇率、股票、商品。

操作风险分类：人员因素、内部流程、系统缺点、外部事件。

国别风险分类：转移、主权、传染、货币、宏观经济、政治、间接国别。

7.商行风险管理策略分为：'分散:对冲：［自我对冲：利用资产欠债表或业务组合i市场对冲：利用衍生品市场,转移：j呆险：I F保险：担保、备用信用证规避补偿。

8.商行资本的概念包括：账而资本、经济资本、监管资本。

监管资本：f 一级资本「核心一级资本J1其他一级资本I二级资本核心一级资本：实收资本、普通股、资本公积可计入部份、盈余公积、一般风险预备、未分派利润、少数股东资本可计入部份。

其他一级资本：其他一级资本工具及其溢价（如优先股）、少数股东资本可计入部份。

二级资本：二级资本工具及其溢价、逾额贷款损失预备可计入部份、少数股东资本可计入部份。

9.巴塞尔协议3：普通商行的普通股充沛率应达到7%,总资本充沛率不低于乐重要性银行银行计提1$一$的附加资本要求。

2012年银监会的《资本管理办法》规定了监管资本要求：最低资本：核心一级资本充沛率：5%“一级资本充沛率：6%75%）；流动性比例（不低于25%）。

缺口分析法：1）融资缺口=贷款平均-核心存款平均：2）借入资金;融资缺口+流动性资产。

久期分析法：1）当缺口为正时.，市场利率下降，则资产价值增幅比复杂增幅大，流动性增强，反之。

当缺口为负时，市场利率下降，则流动性减弱，反之。

2）久期缺口的绝对值越大，利率对资产和欠债价值的影响越大。

金融风险管理样题参考（一）单项选择题（每题1分,共10分）狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。

( B ）A. 放款人B. 借款人C. 银行D。

经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）在下列“贷款风险五级分类”中,哪几种贷款属于“不良贷款”：（ACE ）A. 可疑B. 关注C。

次级D。

正常 E. 损失（三)判断题（每题1分,共5分）贷款人期权的平衡点为“市场价格= 履约价格—权利金"。

（X ）（五)简答题（每题10分，共30分)商业银行会面临哪些外部和内部风险?答：（1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。

是指合同的一方不履行义务的可能性。

②市场风险。

是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。

③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险.（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。

②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。

③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。

（六)论述题(每题15分,共15分）你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？答:可以借鉴“金融部门评估计划"的系统经验，健全我国金融风险防范体系。

（1）建立金融风险评估体系金融风险管理主要有四个环节，即识别风险,衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险评估是防范金融风险的前提和基础.目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还不够完善，还需要做好以下工作:①健全科学的金融预警指标体系。

②开发金融风险评测模型。

（2)建立预警信息系统完善的信息系统是有效监管的前提条件。

我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》要求还有差距。

如何弄懂缺口风险、基准风险、收益率曲线风险和期权性风险随着我国利率市场化不断深入，同业业务和表外业务占比不断提升，货币市场、债券市场、票据市场对传统的银行资负管理均造成非常大的冲击，商业银行利率风险变的错综复杂，利率风险与银行其他风险的相关性也再不断增强。

自2016年开始，中国银监会即颁布《银行业金融机构全面风险管理指引》（银监发〔2016〕44号），要求银行业金融机构将银行账簿利率风险纳入全面风险管理。

法规沿革巴塞尔委员会于2016年4月出台对银行账簿利率风险管理的技术性文件《Interest rate risk in the banking book》（以下简称“IRRBB”），作为巴塞尔III银行监管系列核心重要文件之一，其中要求采用此标准的商业银行需于2018年正式实施相关要求。

《商业银行银行账薄利率风险管理指引》（修订稿）正是采纳了巴塞尔委员会关于银行账簿利率风险管理的方法和策略，并根据我国的市场利率环境做了一些特色化的修改。

全球知名咨询公司“麦肯锡咨询”曾经根据各大欧美银行的公开信息进行过计算，发现当利率上升200个BP时，部分银行18%的资本将被蚕食。

利率风险对资本的影响甚至超过信用风险，银行必须加强重视。

对于我国的大部分银行也存在这种情况，净利息收入的增加未能抵消经济价值减少对于股东权益和资本的影响，导致资本充足率下降。

所以应当主动采取措施，避免未来的加息因素过分影响资本充足率。

2018年5月23日，中国银保监会印发《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）》（银保监发〔2018〕25号，以下简称《指引》），第三条明确：“商业银行应将银行账簿利率风险纳入全面风险管理框架，建立与本行系统重要性、风险状况和业务复杂程度相适应的银行账簿利率风险管理体系，加强对银行账簿利率风险的识别、计量、监测、控制和缓释”。

《指引》修订后，对银行账簿利率风险要求更加精细化、对计量方法加以规范，强化风险监督和控制。

所谓的资金缺口（GAP）是一个银行的利率敏感性资产（IRSA）与利率敏感性负债（IRSL）之差，即：资金缺口（GAP）=利率敏感性资产（IRSA）-利率敏感性负债（IRSL）资金缺口管理（gap management)，也叫差额管理，是在利率变动时期使银行资产负债利差达到最大化的一项战略措施。

其基本做法是，随着利率的变动，调整可变利率和固定利率的资产与负债组合结构，通过改变资金缺口大小，达到盈利最大化的目的。

资金缺口在数量上等于利率敏感性资产（IRSA)与利率敏感性负债（IRSL)之差，利率敏感性资产是指浮动利率资产，利率敏感负债是指浮动利率负债。

资金缺口＝IRSA-IRSL, 利率敏感系数＝IRSA/IRSL, 净利息收入＝利率变动×资金缺口。

第二节 持续期缺口管理 一、狭义持续期是指债券的持续期，用公式表示为：其中，D 为持续期；t 为现金流发生的时间；PV 为现值；PVt 为第t 期的现金流的现值； 表示所有现金流的现值之和（也就是该债券当前的理论价格水平P ，根据债券的定价原理)；n 为现金流发生的次数；Pt 表示第t 期的现金流；i 为债券到期收益率 。

我们可以将上面的公式看做是现金流加权的现值总额与现值总额之比。

例题1:面额为100美元的5年期债券，每年支付一次利息，年息票率为8％，即每年的固定息票支付为8美元，那么该债券的久期为多少年？年数 现金流 现值 加权现值 1 8 7.4 〔8/（1+8%）〕 7.4 2 8 6.86 〔8/（1+8%）2〕 13.72 3 8 6.35 〔8/（1+8%）3〕 19.05 4 8 5.89 〔8/（1+8%）4〕 23.56 5 108 73.50 〔108/（1+8%）5〕 367.50 合计 100 431.23 D ≈431.23/100≈4.31年例题2：假设面额为100美元的5年期债券，每年支付一次利息，年息票率为10％，即每年的固定息票支付为10美元，那么该债券的持续期为多少年？例2答案:D ≈416.983/100≈4.17年注意:对于那些分期付息的金融工具，其持续期总是短于偿还期限。

4.2.1 基本概念 1. 名义价值、市场价值、公允价值、市值重估 (1)名义价值 名义价值通常是指⾦融资产根据历史成本所反映的账⾯价值。

(2)市场价值 (3)公允价值 公允价值为交易双⽅在公平交易中可接受的资产或债券价值。

公允价值的计量⽅式有四种：⼀是直接使⽤可获得的市场价格;⼆是如不能获得市场价格，则应使⽤公认的模型估算市场价格;三是实际⽀付价格(⽆依据证明其不具有代表性);四是允许使⽤企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。

在⼤多数情况下，市场价值可以代表公允价值。

(4)市值重估 市值重估是指对交易账户头⼨重新估算其市场价值。

商业银⾏应当对交易账户头⼨按市值每⽇⾄少重估⼀次价值。

①盯市 ②盯模 2. 敞⼝ 敞⼝就是风险暴露，即银⾏所持有的各类风险性资产余额。

(1)单币种敞⼝头⼨是指每种货币的即期净敞⼝头⼨、远期净敞⼝头⼨以及调整后的期权头⼨之和，反映单⼀货币的外汇风险。

①即期净敞⼝头⼨。

即期净敞⼝头⼨是指计⼊资产负债表内的业务所形成的敞⼝头⼨，等于表内的即期资产减去即期负债。

②远期净敞⼝头⼨。

远期净敞⼝头⼨主要是指买卖远期合约⽽形成的敞⼝头⼨，其数量等于买⼊的远期合约头⼨减去卖出的远期合约头⼨。

③期权敞⼝头⼨。

持有期权的敞⼝头⼨等于银⾏因持有期权⽽可能需要买⼊或卖出的每种外汇的总额。

④其他敞⼝头⼨，如以外币计值的担保业务和类似的等，如果可能被动使⽤，⼜是不可撤销的，就应当记⼊外汇敞⼝头⼨。

加总上述四项要素，便得到单⼀货币敞⼝头⼨。

如果某种外汇的敞⼝头⼨为正值，则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞⼝头⼨为负值，则说明机构在该币种上处于空头。

(2)总敞⼝头⼨ ⼀是累计总敞⼝头⼨法。

累计总敞⼝头⼨等于所有外币的多头与空头的总和。

这种计量⽅法⽐较保守。

⼆是净总敞⼝头⼨法。

净总敞⼝头⼨等于所有外币多头总额与空头总额之差。

这种计量⽅法较为激进。

三是短边法。