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优秀课件-财务报表分析讲义+清华大学

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财务报表分析与经营决策清华财务总监班课件

财务报表分析与经营决策清华财务总监班课件


01
融资决策
融资决策是企业为了满足其资金需求而进行的筹资决策，包括债务融资
和权益融资。
02
财务报表分析
通过分析企业的财务报表，评估企业的偿债能力和财务风险，为企业制
定合理的融资策略提供依据。
03
融资决策与财务报表的关系
财务报表分析是融资决策的重要依据，通过分析财务报表，企业可以了
解自身的财务状况和偿债能力，从而选择合适的融资方式。
财务欺诈的识别方法
分析财务报表
对比历史数据，检查是否存在异常变 动或不符合逻辑的数字。
02
审计报告分析
关注审计意见类型，以及注册会计师 对财务报表的保留意见或强调事项。
01
风险预警指标
利用财务风险预警模型，识别潜在的 财务欺诈风险。
05
03
现金流量分析
现金流量表应与利润表和资产负债表 相匹配，检查是否存在现金流量与利 润之间的差异。
企业可持续发展与财务报表
社会责任披露
企业需在财务报表中披露其在环 境保护、社会责任等方面的投入 和成果。
长期价值导向
企业需关注长期可持续发展，而 非短期利润最大化，财务报表需 体现长期价值导向。
风险与机遇评估
企业需通过财务报表分析，评估 可持续发展相关的风险和机遇， 以制定相应的经营策略。
THANKS
02 财务报表分析方 法
财务比率分析
通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、存货周转率等，评估企业的偿债能力、营运能力和 盈利能力。
财务比率分析是财务报表分析的重要手段之一，通过计算各种财务比率，可以了解企业的经营状况和 财务状况，评估企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。例如，流动比率可以反映企业的短期偿债能 力，存货周转率可以反映企业的存货管理能力。
公司财务报表分析投资学-清华大学

公司财务报表分析投资学-清华大学


1973.0231
? 购固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
? 25215.8255
? 权益性投资所支付的现金
3566.5500
? 支付的其他与投资活动有关的现金
37.6326
?
投资活动现金流出小计
28820.0081
? 现金流量表只承认产生现金变化的交易。公司销售产 品，买家承诺以后付款。在损益表中会在销售发生时 就确认有一笔收入，资产负债表也会立即增加一项应 收账款，即增加一项流动资产，而现金流量表只有在 货款到账时才确认这一交易。
? 关于折旧的处理，现金流量表只有在设备购置的现金 支出发生时才会有记录，而损益表试图使这一很大的 支出平滑地分布在一个很长的时段上以便真实的反映
公司的盈利能力。
清华大学 经济管理学院 国际贸易与金融系 朱宝宪 副教授
18
九、现金流量表举例
? 清华同方现金流量表(99.1.1-99.12.31单位：万元)
?
项目名称
合并年报
? 销售商品、提供劳务收到的现金
186756.7177
? 收到的租金
969.8877
? 收到的除增值税以外的其他税费返还
? 长期债权投资
? 长期投资减值准备
?
长期投资
? 固定资产原价
? 累计折旧
993.4159 43312.9243
1041.4390 42271.4852 170330.5613 5893.3984
5.3790 274.1550 5624.6224 47015.1383 13039.7781
清华大学 经济管理学院 国际贸易与金融系 朱宝宪 副教授
19
现金流量表举例（2）
? 支付的所得税款
财务报告及分析讲义共47张PPT

财务报告及分析讲义共47张PPT

资产利税率＝(利润总额+税金)/平均资产 总额*100%
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
财务报表分析培训讲义(ppt 73页)

财务报表分析培训讲义(ppt 73页)

3 计算速动比率，分析企业以高流动 性资产保障流动负债饿能力。
4 计算利息保障倍数，分析企业以盈 利现金流偿付债务利息的能力。
5 计算短期债务与长期债务的比例， 分析企业因偿还债务对现金流的压 力。
七、分析股利政策预期影响：利润留存比率
以利润留存率为核 心，可以展开融资 与股利政策分析
1 计算利润留存率，分析企业总体以 留利内源融资的水平。
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
固定成本（付现部分） 固定成本（非付现部分） 息税前利润 减：费用化利息 税前利润 投资收益 减：所得税 税后利润
财务管理
销售规模及市场风险
经营杠杆
经营风险 财务杠杆
资本运营 税务规划 股东收益和风险
四、现金流量表
功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信 息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
三、财务分析的基本理念
❖财务分析的基本对象：工商企业的生产经 营活动。其本质反映了CEO的战略决策、 经营理念和管理方法。
❖ 财务分析的基本思路：经营风险、营运 能力、盈利水平
❖ 财务分析的基本方法：技术分析、内容 分析
小结
动
活
资 投
获 利 能力
偿
价估
流动性
筹 资
活
能力 债
财务报表分析
财务报表分析-清华MBA教程

财务报表分析-清华MBA教程


股东权益合计
84734 负债及权益总计
金额
67580 9789 1361 156 3595
17998 102901
172 103073
28664 65308 10749 -120000 -21661
8471344
1反映资产及其分布情况
资
2反映债务及其偿还时间
产
3反映净资产水平
负
4反映财务状况发展趋势
杂货店 折价百货 高档百货 民航 人事代理 国际石油公司
2019/12/30
30
问题
1-请找出3家固定资产比重最大? 2-请找出2家固定资产比例最小? 3-请找出2家没有存货? 4-请找出3家存货小? 5-请找出2家预收账款多? 6-请找出3家存货比重大? 7-请找出2家商誉大? 8-请找出1家存货周转快? 9-请找出2家资产负债率最高的？
主讲人：于 久 洪
北京经济管理干部学院 清华大学继续教育学院
财会系 主讲
主任 教授
2019/12/30
1
核心内容
财 务
结构：3张报表
资产负债表
报
利润表
表
分
现金流量表
析
实务：3方面作用研究2019/12/30
2
财务信息的组成
现金流
2019/12/30
财务 状况
业绩
3
收 入 流 入
2019/12/30
初始 资产负债表
利润表
现金流量表
期末 资产负债表
费 用 流 出
4
财务信息的作用
识别
2019/12/30
评价
决策
5
财务信息对谁有用？
股东
银行
金融课程---财务报表分析(PPT91页)

金融课程---财务报表分析(PPT91页)


445 480 319 120
1 550 25 080 30 270 13 030
5070 62 850 -730 68 120 8 38 060
利润表
收入
费用
成本
销售费用 管理费用 财务费用
所得税
2020/3/1
利润
毛利
税前利润
收入-成本费用=利润
9
企业活动与财务报表
利润表 资产负债表
收入
资产
财务报表分析
2020/3/1
肖星 清华大学经济管理学院
1
财务报表分析的必要性
• 银行的风险问题日益突出
– 金融危机 – 德隆系 – 蓝田事件 – 银行已经开始成为比中、小股东更大的受害者
2020/3/1
2
财务报表分析的必要性
• 新巴塞尔资本协定（Basel Ⅱ）
– 银行面临的风险损失比例
• 信用风险：60% • 市场风险：5% • 作业风险：30% • 其他风险：5%
6
负债和股东权益合计
126 200 68 870 104 490 299 560
136 880 0 79 360
49 870 200 270 30 810 72 240 868 990
资产负债表
资金的运用
资产
2020/3/1
资金的来源 = 负债+权益
7
利 润 表
2020/3/1
营业收入 -营业成本 -营业税金及附加 -营业费用 -管理费用 -财务费用 -资产减值损失 +公允价值变动收益 +投资收益 =营业利润 +营业外收入-营业外支出 =利润总额 净利润
2020/3/1
34
《财务报表分析一》PPT课件

《财务报表分析一》PPT课件


资产负债表
资产：企业拥有什 么？
负债：企业欠别人 什么？
权益：企业为业主 留下什么？
资产＝负债＋所有 者权益（净资产）！
反映企业在一 定期间全部活 动成果的报表 。
包括主营业务 收入、主营业 务利润、营业 利润、利润总 额和净利润五 部分，分步反 映了净利润的 形成过程。
利润表
现金流量表
观调控的需要。 其他：例如,客户及供应商签订和执行合同的
需要；审计师、财务分析师、律师、经济学 家从事相关专业的需要。
二.财务报表分析的客体
财务报表分析是以企业基本活动为对象、 以财务报表为主要信息来源、以分析和综 合为主要方法的系统认识企业的过程。
必须掌握财务报表所反映的企业经济活动 内容及其相互关系。
拒绝表示意见的审计报告：不发表任何意见 （须说明拒绝表示意见的原因）。如： “……无法发表审计意见”。
四、财务报表分析的基本方法
重点掌握比较分析法和因素分析法 。
比较分析法的两个基本问题：一是“ 和谁比”，二是“ 比什 么”。 “ 和谁比”就是选择比较的“ 参照物”。 （1）历史标准：揭示变化的趋势 ，所以亦称趋势分析。好处： 比较可靠/客观；具有较强的可比性。不足：比较保守；适用 范围较窄。 （2）同业标准：可以说明企业在行业中所处的地位和水平， 但要注意可比性问题。 （3）预算标准：说明预算(计划)的完成情况 。优点：符合战 略及目标管理的要求。不足：外部分析无法利用；预算的主观 性/未必可靠。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包
括购置各种长期资产和流动资产。投资活动制约筹资和经
营活动。
投资活动的直接结果是取得非现金资产，它们反映在了资
产负债表的左方。投资活动的最终结果是运用资产赚取的
财务报表分析-清华教程

财务报表分析-清华教程


微软VS麦当劳 单位：百万美元
总收入
利润表
毛利总额
净利润
流动资产总额
资产总额
资产负债表 流动负债总额
负债总额
股东权益合计
净利润
经营活动产生的现金流量
现金流量表
投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量
W 2021/8/11 现金净增减额
2008-3
13,648.00 10,834.00
2,977.00 40,724.00 68,853.00 23,823.00 31,910.00 36,943.00 11,524.00 -10,162.00 -7,913.00 15,196.00 -3,054.00
16013 应交税费
23 其他应付款
140685 流动负债合计
8 非流动负债合计
36042 负债合计
36644 实收资本
11245 资本公积
111 盈余公积
未分配利润
股东权益合计
224734 负债及权益总计
金额
67580 9789 1361 156 3595
17998 102901
172 103073
28994 25061 23017 16779 5637 -23395 -20533 -16617 -12632 -10387 -7358 -12045 16502 23345 -7840 -1649 -7501 22840 27492 -12590
25
投资项目都要考虑未来收回现金的能力
现
反映企业的真实财务状况
31
1、资产要看来源
A公司的资产与来源
资产
1000 负债
所有者权益
B公司的资产与来源
财务报告分析讲义共151张PPT

财务报告分析讲义共151张PPT

3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
清华《财务报表分析》(二版)课件

清华《财务报表分析》(二版)课件


相对性。资产的物理质量会因所处的企 业背景（宏观环境、行业、生命周期、 不同发展战略）不同而有所不同 时效性。资产质量随着时间推移而不断 发生变化 层次性。整体质量，个体质量


二、资产的质量特征

资产质量特征的三个层次：
总体质量特征 结构质量特征 个体质量特征

总体质量特征
增值性。企业的资产作为一个整体所具有的提升企

对形成债权的内部经手人构成进行分析。对 形成债权的内部经手人的构成进行分析，既 可以为管理者合理调配企业内部的工作安排 提供重要的参考信息，也可以引导企业的管 理者较早地关注企业债权质量较差的区域， 及时采取有效措施。
时点的货币资产，均会按照账面等金额实现其价 值。
按照低于账面价值的金额贬值实现的资产。是
指那些账面价值量较高，而其变现量或被进一步 利用的潜在价值量（可以用资产的公允价值来计
量）较低的资产。 短期债权， 部分短期投资，
部分存货，部分长期投资，纯粹性推销性资产
按照高于账面价值的金额增值实现的资产。是

思考：
1、各种计量属性之间的关系？ 历史成本通常反映的是过去的价值，而其他通 常反映的是现时价值。但也不是绝对的。 2、计量属性多元化产生的原因？

物价变动因素，会计的国际化，会计职能内涵 不断外延

资产负债表的作用
揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源
（即资产）的总规模及具体的分布形态；
评价企业的短期偿债能力； 评价企业的长期偿债能力； 对企业财务状况的发展趋势作出判断； 对企业各种资源的利用情况作出评价； 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。
第二节 资产负债表的结构
《财务报表讲义》课件

《财务报表讲义》课件

因素分析
通过对财务报表中各个项目之间的 关联性进行分析，以揭示影响企业 财务状况的关键因素。
财务综合分析
杜邦分析法
经济增加值（EVA）
通过分析企业的盈利能力、营运能力 和偿债能力，综合评估企业的财务状 况和经营绩效。
考虑企业的资本成本，以评估企业创 造的价值和经济绩效。
沃尔评分法
通过对企业的财务指标进行加权平均 ，得出一个综合得分，以评估企业的 财务状况和经营绩效。
历史成本
指企业在取得资产时所花 费的实际成本，通常在资 产寿命期内保持不变。
公允价值
指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资 产交换或债务清偿的金额 。
02
CATALOGUE
资产负债表
定义与目的
定义
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表，它列出了企业在 特定时点的资产、负债和所有者权益的各项目。
利润表的编制方法
编制方法
利润表通常按照权责发生制原则进行编制，即以权利和责任是否转移为标准进行收入和费用的确认。
注意事项
在编制利润表时，需要注意收入的确认、费用的分摊、折旧和摊销的处理等细节问题，以确保报表的 准确性和可靠性。
04
CATALOGUE
现金流量表
定义与目的
定义
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出 的具体情况。
05
CATALOGUE
财务报表分析
财务报表分析的目的与方法
目的
评估企业的财务状况、经营成果和现金流量 ，为投资者、债权人和其他利益相关者提供 决策依据。
方法
比较分析法、比率分析法、趋势分析法、综 合分析法等。
财务比率分析

财务报表分析(清华版)后5章PPT


安 全 象 只 弓 ，不拉 它就松 ，要想 保安全 ，常把 弓弦绷 。20.1 0.1000 :06:44 00:06O ct-201 0-Oct- 20
加 强 交 通 建 设管理 ，确保 工程建 设质量 。00:0 6:4400 :06:44 00:06S aturda y, O ct ober 1 0 , 2 02 0
10
8.1 财务报表分析的目的和意义
财务报表分析的特定目的： 1.债权人 2.投资人 3.经营者 4.注册会计师 5.政府机构
11
8.2 财务报表分析的内容与程序
不同分析主体，侧重点不同。
12
财务报表分析的内容
（一）偿债能力分析 偿债能力是指借款人偿还债务的能力。可分为短期偿债能力和长期 偿债能力。 （二）资本结构分析 资本结构是指企业资产与负债及所有者权益各要素之间的比例关系。 资本结构合理则企业的经济基础比较牢固，财务结构较好，偿债能力 尤其是中长期偿债能力较强。 （三）营运能力分析 企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。企业 的营运能力分析，可以从资产使用效率和资金使用效率两个角度展开。
19
比较分析法
比较分析法： 比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示经
济指标数量关系和数量差异的一种方法。比较方法的理 论基础，是客观事物发展变化统一性与多样性的辩证结 合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具 有了不同的特征。比较包括空间上的比较和时间上的比 较，空间上的比较可以区分事物之间的外部特征，时间 上的比较可以发现同一事物在不同时点上的不同变化情 况。在具体分析时，这两种类型的比较可以结合使用。
25
比率分析法
中国财务通则所规定的财务比率 国际上通用的一般财务比率 1.短期偿债能力财务比率 2.资本结构与长期偿债能力财务比率 3.投资报酬率财务比率 4.资产运用效率财务比率 5.获利能力财务比率 6.资金流量财务比率

优秀课件-财务报表分析讲义+清华大学 共120页


BW公司 --- 资产负债表 (资产部分)
BW公司资产负债表
现金及等价物. 应收帐款c 存货
待摊费用d 累计预付税款
流动资产e 固定资产 (成本价) f 减: 累计折旧g 净固定资产 长期投资 其它长期资产
资产总计b
$ 90 394 596
5 10 $1,195 1030 (329) 701 50 223 $2,169
一、财务比率分析方法综述
几点说明
一个或多个比率的机械性计算并不能自动生
成对复杂的现代公司的洞察。
比率可以想象为侦探小说中的线索。 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合
一个公司的管理知识及经济环境时，比率分 析可以讲述一个发人深省的故事。
一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决
于对公司的深刻分析。
3·2 存货变现性--存货周 转率
损益表 / 资产负债表比率
存货周转率
表明公司存货管理的有效程度. 并不直接说明其变现能力。因 为企业的大部分销售业务是通 过赊销方式完成的
存货周转率
销售成本 存货
BW公司 19X3年年末 存货周转率为：
$1,599 = 2.30次
$696
3 ·2存货变现性--周转率分 析
流动负债e 长期负债f 所有者权益 普通股(面值1美元)g 资本公积g 保留盈余h
$ 290 94 16
100 $ 500
530
200 729
210
所有者权益总计
$1,139
ab
(单位：千元) 19X3.12.31
a. 资产 =负债 +所有者权益. b. BW需偿还的. c. 购买商品和接受劳务产生的欠 款. d. 未付工资等. e. 1年需偿还的债务 f. 偿还期超过1年的债务. g. 最初投资额. h. 用于再投资的盈利.

清华会计课件第5讲会计政策选择与财务报表分析


监管政策
监管政策对企业会计信息 披露和财务报告编制有具 体要求，影响企业的会计 政策选择。
政治环境因素
政治稳定性
政治稳定性对企业会计政策选择的影响主要体现 在对未来不确定性的预期上。
政府干预程度
政府对企业的干预程度直接影响企业的经营和财 务决策，进而影响会计政策选择。
国有资产占比
国有资产占比高的企业，其会计政策选择可能更 多地受到政府的影响。
THANKS FOR WATCHING
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速动比率
除去存货后的流动比率，更能反映企业的短期偿债能力。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，资产负债率越低，企业的长期偿债能力 越强。
营运能力分析指标
应收账款周转率
反映应收账款的周转速度，应收账款周转率越高，企业的应收账 款管理能力越强。
存货周转率
反映存货的周转速度，存货周转率越高，企业的存货管理能力越强。
比较分析法
通过比较不同时期或不同企业的财务报表数据，来发现差异和趋势， 从而评估企业的财务状况和经营绩效。
趋势分析法
通过将连续数期的财务报表数据列在同一报表上，并计算增减百分比， 以显示其增减变动，从而评估企业的财务状况和经营绩效。
05 财务报表分析的指标体系
偿债能力分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力，流动比率越高，企业的短期偿债能力越 强。
总资产周转率
反映企业总资产的周转速度，总资产周转率越高，企业的资产运营 效率越高。
盈利能力分析指标
销售毛利率
反映企业的销售盈利能 力，销售毛利率越高， 企业的销售盈利能力越 强。
净利润率
反映企业的净利润占销 售收入的比例，净利润 率越高，企业的盈利能 力越强。

财务报表分析讲义 清华大学PPT121页

文 家 。汉 族 ，东 晋 浔阳 柴桑 人 （今 江西 九江 ） 。曾 做过 几 年小 官， 后辞 官 回家 ，从 此 隐居 ，田 园生 活 是陶 渊明 诗 的主 要题 材， 相 关作 品有 《饮 酒 》 、 《 归 园 田 居 》 、 《 桃花 源 记 》 、 《 五 柳先 生 传 》 、 《 归 去来 兮 辞 》 等 。
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
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财务报表分析讲义 清华大学
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高
风
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7、翩翩新 来燕，双双入我庐 ，先巢故尚在，相 将还旧居。
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若
浮
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9、 陶渊 明（ 约 365年 —427年 ），字 元亮， （又 一说名 潜，字 渊明 ）号五 柳先生 ，私 谥“靖 节”， 东晋 末期南 朝宋初 期诗 人、文 学家、 辞赋 家、散
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易安。来自 21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈

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财务报表分析讲义 清华大学
1、纪律是管理关系的形式。——阿法 纳西耶 夫 2、改革如果不讲纪律，就难以成功。
3、道德行为训练，不是通过语言影响 ，而是 让儿童 练习良 好道德 行为， 克服懒 惰、轻 率、不 守纪律 、颓废 等不良 行为。 4、学校没有纪律便如磨房里没有水。 ——夸 美纽斯
5、教导儿童服从真理、服从集体，养 成儿童 自觉的 纪律性 ，这是 儿童道 德教育 最重要 的部、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
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财务分析与决策---清华大学网络课件整理

财务分析与决策---清华⼤学⽹络课件整理财务分析与决策清华经管---肖星课件⽹络整理⽬录前⾔ (3)1、课程⼤纲： (3)2、课程说明： (3)3、本模块参考书 (5)第⼀周：资⾦的运⽤——认识资产负债表 (6)1、第⼀周课程名词列表 (6)2、第⼀周课程中涉及的中英⽂资产负债表 (8)第⼆周：资⾦的来源和利润的产⽣ (12)1、第⼆周课程名词列表 (12)2、本周涉及的利润表中英⽂对照 (16)第三周：财务报表是如何产⽣的 (18)1、第三周课程名词解释 (18)2、第三周课程涉及的⼗三项经济活动 (19)第四周：财务报表的逻辑架构 (21)1、名词列表 (21)2、本周课程中涉及的报表 (24)3、现⾦流量表的结构图 (29)第五周：财务分析的基本⽅法 (30)1、本周名词解释 (30)2、财务分析⽅法汇总 (32)第六周：业务、战略与财务数据 (36)1、名词列表 (36)第七周：财务分析的⽬标——好企业是什么样的 (38)1、名词列表 (38)2、本周课程涉及的⼀些计算公式 (39)第⼋周：某造纸企业案例分析 (40)1、本周名词 (40)第九周：现⾦流分析 (41)1、本周名词 (41)第⼗周：财务分析与决策的实际 (42)1、名词列表 (42)前⾔欢迎⼤家选修清华⼤学经济管理学院开设的《财务分析与决策》在线课程。

本课将⽤财务语⾔解构企业的价值创造过程，从⽽帮助你理解影响价值创造的各种因素，建⽴财务思维，并具备将其应⽤于商业决策的能⼒。

⼤家可以点击左上⾓的标签“课件”开展本课程的学习。

有问题可以在“论区”贴询问，欢迎⼤家讨论！1、课程⼤纲：第⼀周：资⾦的运⽤——认识资产负债表第⼆周：资⾦的来源和利润的产⽣第三周：财务报表是如何产⽣的第四周：财务报表的逻辑架构第五周：财务分析的基本⽅法第六周：业务、战略与财务数据第七周：财务分析的⽬标——好企业是什么样的第⼋周：某造纸企业案例分析第九周：现⾦流分析第⼗周：财务分析与决策的实际2、课程说明：1.这门课是针对零基础的同学，所以从最基础的会计学知识讲起，内容涉及认识财务报表、财务报表的产⽣、财务报表的逻辑架构、财务报表分析的基本⽅法、财务数据与业务和战略的关系等内容，⽬的是让学习者具备阅读财务报表并进⾏基本分析和决策的能⼒。

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税息前利润d 利息费用e
税前利润f 151 所得税 60 税后：千元) 19X3.1.1-12.31a
$ 2,211 1,599
$ 612 402
$ 210 59 $
a. 衡量一段期间盈利. b. 从顾客已收或应收的款项 c. 销售佣金、广告及管理人员工资 以及折旧等。 d. 经营收益. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.
$ 91 38
$ 53
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支
付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。 ▪ 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 ▪ 将现金流动情况分为
经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
第三节
财务比率分析
一、财务比率分析方法综述
七、报表分析的局限性
1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题
▪ 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 ▪ 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 ▪ 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标
比率
第二节
主要财务报表
一、对财务报表的总体认识
1、财务报表是依据会计准则或原则制作的， 一个国家的标准可能与另一个国家不同。
BW公司资产负债表
现金及等价物. 应收帐款c 存货
待摊费用d 累计预付税款
流动资产e 固定资产 (成本价) f 减: 累计折旧g 净固定资产 长期投资 其它长期资产
资产总计b
$ 90 394 596
5 10 $1,195 1030 (329) 701 50 223 $2,169
(单位：千元) 19X3.12.31a
4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要 有七类
▪ 投资人 ▪ 债权人 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 政府 ▪ 雇员和工会 ▪ 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
3、具体目的
的影响。
五、报表分析的一般步骤
1、明确分析目的 2、收集有关信息 3、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分的特殊本质 5、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息
六、报表分析的原则
1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主
一、财务报表分析的产生与发 展
1、为银行服务的信用分析
2、为资本市场服务的盈利分析
3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认 识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。
流动负债e 长期负债f 所有者权益 普通股(面值1美元)g 资本公积g 保留盈余h
$ 290 94 16
100 $ 500
530
200 729
210
所有者权益总计
$1,139
ab
(单位：千元) 19X3.12.31
a. 资产 =负债 +所有者权益. b. BW需偿还的. c. 购买商品和接受劳务产生的欠 款. d. 未付工资等. e. 1年需偿还的债务 f. 偿还期超过1年的债务. g. 最初投资额. h. 用于再投资的盈利.
财务比率：
涉及两个会计数据指数， 常由一个数据除以另一个数
据得到。
比较的类型
内部比较 外部比较
外部比较和行业比率的来源
这种方法是将一个公司的比 率与相似情况的公司的比率 或同期的行业的平均水平相 比。
为了增加可比性， 来自不同
公司的财务数据应该标准化。 苹果不能和桔子相比较。
举例: 罗伯特.莫里斯联会
②按比较的内容分为
▪ 比较会计要素的总量 ▪ 比较结构百分比 ▪ 比较财务比率
2、因素分析法
①差额分析法
▪ 将指标分解为几项指标之和
②指标分解法
▪ 将指标分解为几项指标之积
③连环替代法
▪ 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
④定基替代法
▪ 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
a. 反映某一日期公司的财务状况. b. BW拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付但尚未受益的款项 e. 现金及一年内可变现项目 f. 原始成本. g. 固定资产累计损耗作为原值的 扣除.
BW公司 -- 资产负债表 (负债方)
BW公司资产负债表
应付票据 应付帐款c 应交税金d 其它应付款d
三、损益表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的
回放
2、编制原理
▪ 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题
▪ 利润不等于现金流量 ▪ 会计政策选择不同会引起利润不同 ▪ 会计利润与经济利润不同
BW公司的损益表
BW公司损益表
销售净额 产品销售成本b
毛利 销售及管理费用c
2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活 性。
二、资产负债表
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
BW公司 --- 资产负债表 (资产部分)
几点说明
▪ 一个或多个比率的机械性计算并不能自动生
成对复杂的现代公司的洞察。
▪ 比率可以想象为侦探小说中的线索。 ▪ 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合
一个公司的管理知识及经济环境时，比率分 析可以讲述一个发人深省的故事。
▪ 一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决
于对公司的深刻分析。
一、财务比率分析方法综述
邓白氏机构
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭
示差异和矛盾
2、因素分析法
▪ 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定
各因素对指标的影响程度
1、比较分析法
①按比较对象的不同分为
▪ 纵向比较或趋势分析 ▪ 横向比较 ▪ 差异分析（计划与实际比）