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如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载!财务分析与决策一、资金的运用-认识资产1.1 序论1. What is accounting？会计是什么？会计是一门科学会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment）（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise）会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到1.3亿将财务报表变为盈利3千万）2. 在现代商业社会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策3. 课程目的：了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化S trong behind a company’s financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise. 1.2 认识资产负债表1.三大报表：资产负债表 Balance Sheet利润表 Income Statement现金流量表 Cash Flow Statement2. 会计眼中公司做3件事①经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行）Operating activity：manufacture products、sale the products、collect receivables②投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品Investment activity：new branch、enter a new business、new product line③在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资→即融资活动（Financial activity）* 以上排序按照变为现金的快慢*非流动性资产→边成现金需很长时间，而流动资产则非常快（一个Cycle为流动多个cycle为非）* Tips：1. 资产与费用的区别 Difference between Asset & Cost花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用2. Deferred expenses待摊费用：办公用品office supplies 预付租金 prepaid rent 预付广告费Prepaid advertising costs（做6个月广告）3. Is a cup a fixed asset？（用5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4. Fixed asset随时间流逝的价值损耗为这就，而对于属Fixed asset的外国企业土地呢？土地不会有损耗也不会有折旧There is no depreciation on land1.4 资产的结构1. 从1.3中的资产负债表左侧Asset可以看到：Fixed asset为最大 Accounts receivable为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。
Chapter1 资金的运用——认识资产1.1 绪论1.2 认识资产负债表1.3 资产的概念刚才我们说到。
为了要描述清楚这个经济活动。
我们首先需要一张资产负债表。
我们之所以需要这张资产负债表。
是因为我们想要知道。
我们最初投入公司的这些本金。
它们在这个经营的过程当中变成了什么。
它们的价值如何。
那我们就来看一看。
真实的资产负债表是什么样的。
现在大家所看到的这个。
就是几乎真实的一张资产负债表。
这里需要说明一下。
这门课程以讨论会计的基本原理为主。
很少涉及具体的准则。
虽然我们课程中看到的所有报表。
都以中国的会计准则为基础。
但是由于现在中国执行国际会计准则。
所以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。
我们来观察一下这张资产负债表。
我们就会发现整个资产负债表它是分成了左右两个部分。
左边说了一件事情叫资产。
右边说了两件事。
一个是负债。
一个是股东权益。
那我们先来看左边的这些资产。
我们来看看它资产项目里面的第一项是什么。
它叫货币资金。
我相信大家很容易理解。
什么叫货币资金。
用一个特别简单的语言来描述。
就是这就是钱。
无论你是放在银行的钱。
还是放在公司的钱。
这都是企业的货币资金。
那接下来的第二个项目叫应收帐款。
我们为什么会有应收帐款。
我们在销售产品的时候。
对方说。
我现在不能马上付款给你。
那原因是什么。
原因是可能。
我不想失去这个客户。
所以我宁愿让他延迟付款。
甚至于承担一些他未来不能还款的风险。
或者卖这个东西的人很多我为了要去跟别人竞争。
我必须要同意一些优惠的条件。
比如说我可以跟别人说。
你可以过几个月再付款。
那在这种情况之下。
我就产生了一个收款的权利。
这个东西就叫什么。
就叫应收帐款。
那么大家在这张报表上。
还看到了一个项目。
叫什么呢。
叫其他应收款。
这是一个比较具有中国特色的项目。
首先我们说。
为什么会有其他应收款。
比如说我有一个好朋友。
他这个公司临时周转不开了。
他跟我周转了一百万。
把说两周之后还给我。
那大家说这是什么。
你可能会觉得这是不是一个投资。
Chapter1 资金的运用——认识资产1.1 绪论1.2 认识资产负债表1.3 资产的概念刚才我们说到。
为了要描述清楚这个经济活动。
我们首先需要一张资产负债表。
我们之所以需要这张资产负债表。
是因为我们想要知道。
我们最初投入公司的这些本金。
它们在这个经营的过程当中变成了什么。
它们的价值如何。
那我们就来看一看。
真实的资产负债表是什么样的。
现在大家所看到的这个。
就是几乎真实的一张资产负债表。
这里需要说明一下。
这门课程以讨论会计的基本原理为主。
很少涉及具体的准则。
虽然我们课程中看到的所有报表。
都以中国的会计准则为基础。
但是由于现在中国执行国际会计准则。
所以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。
我们来观察一下这张资产负债表。
我们就会发现整个资产负债表它是分成了左右两个部分。
左边说了一件事情叫资产。
右边说了两件事。
一个是负债。
一个是股东权益。
那我们先来看左边的这些资产。
我们来看看它资产项目里面的第一项是什么。
它叫货币资金。
我相信大家很容易理解。
什么叫货币资金。
用一个特别简单的语言来描述。
就是这就是钱。
无论你是放在银行的钱。
还是放在公司的钱。
这都是企业的货币资金。
那接下来的第二个项目叫应收帐款。
我们为什么会有应收帐款。
我们在销售产品的时候。
对方说。
我现在不能马上付款给你。
那原因是什么。
原因是可能。
我不想失去这个客户。
所以我宁愿让他延迟付款。
甚至于承担一些他未来不能还款的风险。
或者卖这个东西的人很多我为了要去跟别人竞争。
我必须要同意一些优惠的条件。
比如说我可以跟别人说。
你可以过几个月再付款。
那在这种情况之下。
我就产生了一个收款的权利。
这个东西就叫什么。
就叫应收帐款。
那么大家在这张报表上。
还看到了一个项目。
叫什么呢。
叫其他应收款。
这是一个比较具有中国特色的项目。
首先我们说。
为什么会有其他应收款。
比如说我有一个好朋友。
他这个公司临时周转不开了。
他跟我周转了一百万。
把说两周之后还给我。
那大家说这是什么。
你可能会觉得这是不是一个投资。
真实的资产负债表资产负债表（英文）资产负债表（中文）资产负债表中资产的排序是按照变为现金的快慢来排的。
资产负债表中的名词解释：Current Assets 流动资产：是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
Cash 货币资金：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。
Accounts Receivable 应收账款：本科目核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。
Other Receivables 其他应收款：本科目核算企业除存出保证金、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。
（例：出差备用金Petty cash for traveling等）Prepaid Accounts 预付账款：本科目核算企业按照合同规定预付的款项。
预付款项情况不多的，也可以不设置本科目，将预付的款项直接记入“应付账款”科目。
Inventory 存货：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
Deferred Expenses 待摊费用：待摊费用是指已经支出但应由本期和以后各期分别负担的各项费用，如低值易耗品摊销、一次支出数额较大的财产保险费、排污费、技术转让费、广告费、固定资产经常修理费、预付租入固定资产的租金等。
1.4 资产的结构资产负债表中的资产之间是怎么相互组合成各行各业鲜活的企业的？1. 从 1.3 中的资产负债表左侧的 Asset 中可以看到：Fixed asset 最大，Accounts receivable 其次。
从中我们可以推断出该企业为制造业（资金密集）。
而应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，因此可看出该企业面临的竞争应该比较激烈。
财务分析与决策---清华⼤学⽹络课件整理财务分析与决策清华经管---肖星课件⽹络整理⽬录前⾔ (3)1、课程⼤纲： (3)2、课程说明： (3)3、本模块参考书 (5)第⼀周：资⾦的运⽤——认识资产负债表 (6)1、第⼀周课程名词列表 (6)2、第⼀周课程中涉及的中英⽂资产负债表 (8)第⼆周：资⾦的来源和利润的产⽣ (12)1、第⼆周课程名词列表 (12)2、本周涉及的利润表中英⽂对照 (16)第三周：财务报表是如何产⽣的 (18)1、第三周课程名词解释 (18)2、第三周课程涉及的⼗三项经济活动 (19)第四周：财务报表的逻辑架构 (21)1、名词列表 (21)2、本周课程中涉及的报表 (24)3、现⾦流量表的结构图 (29)第五周：财务分析的基本⽅法 (30)1、本周名词解释 (30)2、财务分析⽅法汇总 (32)第六周：业务、战略与财务数据 (36)1、名词列表 (36)第七周：财务分析的⽬标——好企业是什么样的 (38)1、名词列表 (38)2、本周课程涉及的⼀些计算公式 (39)第⼋周：某造纸企业案例分析 (40)1、本周名词 (40)第九周：现⾦流分析 (41)1、本周名词 (41)第⼗周：财务分析与决策的实际 (42)1、名词列表 (42)前⾔欢迎⼤家选修清华⼤学经济管理学院开设的《财务分析与决策》在线课程。
本课将⽤财务语⾔解构企业的价值创造过程，从⽽帮助你理解影响价值创造的各种因素，建⽴财务思维，并具备将其应⽤于商业决策的能⼒。
⼤家可以点击左上⾓的标签“课件”开展本课程的学习。
有问题可以在“论区”贴询问，欢迎⼤家讨论！1、课程⼤纲：第⼀周：资⾦的运⽤——认识资产负债表第⼆周：资⾦的来源和利润的产⽣第三周：财务报表是如何产⽣的第四周：财务报表的逻辑架构第五周：财务分析的基本⽅法第六周：业务、战略与财务数据第七周：财务分析的⽬标——好企业是什么样的第⼋周：某造纸企业案例分析第九周：现⾦流分析第⼗周：财务分析与决策的实际2、课程说明：1.这门课是针对零基础的同学，所以从最基础的会计学知识讲起，内容涉及认识财务报表、财务报表的产⽣、财务报表的逻辑架构、财务报表分析的基本⽅法、财务数据与业务和战略的关系等内容，⽬的是让学习者具备阅读财务报表并进⾏基本分析和决策的能⼒。
肖星老师《财务分析与决策》学习笔记企业三张报表资产负债表（balance sheet）利润表(income statement)现金流量表(cash flow statement)企业三项活动经营活动（Operating）——采购原材料、生产产品、销售产品、回收货款投资活动（Investing）——开设新业务、进军新领域、发布新产品融资活动（Financing）——债权融资（贷款借款）、股权融资三项活动如何发生企业基本活动：注册成立公司（第一笔现金）→开设工厂、购买机器设备、招募员工→采购原材料、生产产品→销售产品→收回货款（现金）企业活动的抽象：从现金到现金的循环往复中发生经营、投资、融资企业活动的目的：保本、增值但在增值前首要考虑到问题是保本保本：投入的本金变成了什么样的价值形态——资产负债表资产的概念资产负债表：资产=负债+所有者权益左上——流动资产（Current Assets）货币资金（Cash）——最重要资产应收账款（Accout Receivable）——对客户基于经营活动发生的未来收款权利维持客户关系或应对市场竞争延迟收款并承担可能无法回收的风险其他应收账款（Other Receivables）——中国特色非基于经营活动发生的未来收款权利常见原因：关联资金拆借、员工出差备用金关联方的“借”实质上可能是“拿”：资金占用预付账款（Prepaid Accounts）——对供应商预付供应商的定金或进度款获取市场紧俏资源产生向供应商收取货物的权利存货（Inventory）——对自身原材料半成品/在产品库存成品待摊费用（Deferred Expenses）资产与费用：都会花一笔钱出去换来其他有用资源的叫资产，花出去无法换来有用资源的叫费用例证：花一笔钱买一段时间内使用的办公用品花出去的钱，买来未来有用的办公用品，为资产但随着时间推移，办公用品消耗，资产减少，变为办公费用其他例证：预付租金、预付广告费、企业开办费（长期待摊费用）与预付款：预付款有未来收益权利，待摊费用则用之少之左下——非流动资产（Non-Current Assets）区分流动与非流动价值：流动资产一次循环即可变现，如存货中的原材料生产出产品后销售非流动资产短期内通常无法变现，通常需要多次循环后方能变现，如机器设备通常长期使用而不会卖掉流动资产中的各项，也是按照变现速度快慢与周期长短进行排列的长期投资（Long-term Investment）性质：拟长期持有而不是短期变现类型：股权类长期投资、债权类长期投资例证：参股其他公司、组建子公司、长期债券固定资产（Fixed Assets）特征：使用时间长、价值较高（2000元以上）例证：机器设备、厂房、汽车、电脑等价值损耗的会计处理：折旧无形资产（Intangible Assets）主要：专利权、专有技术、版权、商标权、商誉、采矿权、探矿权等中国特色：土地使用权（企业个人不拥有土地所有权、国外可拥有土地所有权的则为固定资产，且不计提折旧）资产的结构流动资产与非流动资产占比看企业性质——重资产or轻资产固定资产较多——资金密集型企业、制造业企业无形资产较多——劳动密集型企业、服务业企业应收账款较多——市场竞争较为激烈人力/脑力：不属于企业资产，人的所有权不归企业所有例外：俱乐部球员（待摊费用）生物资产（Biological Asset）：情形：动物、植物实例：养鸡场的鸡公鸡/肉鸡：存货母鸡/蛋鸡：固定资产资产结构的意义除了金融行业外所有的行业企业报表格式完全一样每一项不同的资产项组成一个个不同的企业体现具体企业的状态、特征资产价值的确定按购买成本（Cost of Acquisition）看上去客观反映资产的价值但很多资产价值随着时间变化而变化实例：十年前购买的一块土地使用权(50万→5亿）按市场售价（Market Price）市场售价较能反映资产价值但并非所有的资产都能在市场上找到其售价实例：一台使用5年的机器设备，市场上无可比同类机器国际同行做法——历史成本（Historical Cost）市场价格更能反映资产价值，但难以确定价格从而退而求其次选择历史成本作为资产计价体系历史成本：按照当时购买资产所支付的金额定价会计处理：忽略升值、记录减值资产价值=历史成本-资产减值例外情形——针对市场价格相对客观的资产金融资产（Financial Asset，如上市公司股票、企业债券）、投资性房地产（Real Estate for Investment，以出租或出售为目的）具有活跃的市场，市场价格容易达成共识且非常客观不选择历史成本计价，而选择当前是市场价格——公允价值（Fair Value）进行计价除此之外的大多数资产均按历史成本计价并扣除减值（中国采用IFRS，美国采用GAAP，但总体来说差异不大）历史成本的意义：实例一：收购一家林浆纸一体化造纸公司，主要资产为其他资产（土地+林苗），计价6亿，其实土地是划拨，真实资产为3000万林苗，5.7亿为虚增资产实例二：一家上市公司将一项资产出售，一周后又买回来意义：在历史成本原则下，只要资产不出售，它在报表上的价值永远是它当时购买的价格只能计提减值而让资产价值减少而不能增加增加资产价值的唯一途径：重新发生一个新的交易（实例二）认识负债右上——负债（Liability）流动负债（Current Liabilities）——一年之内需要支付短期借款（Short-term Borrowing）——一年期以内银行贷款、民间借贷应付账款（Accounts Payable）——对供应商的付款义务其他应付款（Other Payables）——非因经营活动发生的应付款项预收账款（Deposit Received）——对客户的发货义务其他负债（Other Liabilities）——对员工的应付工资（Accrued Payroll）、对税务局的应交税金（Unpaid Taxes）长期负债（Non-Current Liabilities）——一年之后需要支付长期借款（Long-term Loans Payable）——一年期以上银行贷款、民间借贷应付债券（Bond Payable）——在中国大部分公司应付债券为0（较少发行企业债券）长期应付款（Long-term Payable）——融资性租赁的租金经营性租赁（Operating Lease）：期限短、金额小——确实的租赁业务——支付租金融资性租赁（Capital Lease）：期限长、金额大——视为分期付款购买资产——支付分期付款股东权益右下——股东权益（Shareholders Equity）注册资本/股本（Capital Stock）有限责任公司：全体股东所认缴的注册资本股份有限公司：对外发行的全部股本资本公积（Additional Paid-in Capital）《公司法》第117条：股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款以及国务院财政部门规定列入资本公积金的其他收入，应当列为公司资本公积金。
