201511证券投资学作业(案例)-XXXX上市公司财务资料分析

第1篇一、案情简介2018年5月，某上市公司（以下简称“甲公司”）发布了一份关于其2017年度财务报告的公告。

公告显示，甲公司2017年度实现净利润2亿元，同比增长30%。

然而，在公告发布后的第二天，甲公司被证监会调查，发现其存在信息披露违规行为。

经调查，甲公司2017年度实际净利润为1.5亿元，同比增长仅为15%。

甲公司承认其存在信息披露违规行为，并积极配合证监会调查。

二、案情分析1. 甲公司信息披露违规行为（1）虚假陈述：甲公司在公告中披露的净利润数据与实际数据存在较大差异，属于虚假陈述。

（2）未披露重大事项：甲公司在公告中未披露其2017年度实际净利润与公告披露数据不一致的重大事项。

2. 相关法律法规（1）《中华人民共和国证券法》第五十六条规定，上市公司应当真实、准确、完整地披露信息。

（2）《上市公司信息披露管理办法》第二十二条规定，上市公司披露的信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、处理结果1. 证监会决定对甲公司及相关责任人进行处罚。

具体如下：（1）对甲公司责令改正，给予警告，并处以50万元罚款。

（2）对甲公司董事长、董事会秘书等责任人给予警告，并分别处以10万元罚款。

2. 甲公司及相关责任人主动承担了相应的法律责任，向投资者道歉，并承诺加强信息披露工作。

四、案例启示1. 上市公司应严格遵守信息披露规定，确保信息披露的真实、准确、完整。

2. 上市公司应加强内部管理，建立健全信息披露制度，防止信息披露违规行为的发生。

3. 投资者应关注上市公司信息披露质量，提高风险防范意识。

4. 监管部门应加强对上市公司信息披露的监管，严厉打击信息披露违规行为。

五、总结本案是一起典型的上市公司信息披露违规案。

甲公司因信息披露违规行为受到证监会处罚，暴露出上市公司信息披露存在诸多问题。

通过本案，我们应认识到信息披露的重要性，加强信息披露监管，保护投资者合法权益。

同时，上市公司也应加强自身管理，提高信息披露质量，为我国证券市场的健康发展贡献力量。

证券投资学课程论文题目罗莱家纺投资价值分析目录1 罗莱家纺股票的根本面分析 4罗莱家纺的宏观经济分析 (4)目前中国宏观经济运行态势 (4)各项经济指标所折射出的信息 (6)货币政策对股票市场的影响 (11)财政政策对股票市场的影响 (12)对于家纺行业的分析 (12)目前家纺行业的开展状况 (12)国家政策以与相关行业对于家纺行业的有利之处 (13)目前家纺行业的竞争情况 (13)目前家纺行业中的同质化现象 (14)罗莱家纺股份的概况 (15)1.3.1 公司所处行业地位分析 (15)1.3.2 公司的经济区位分析 (16)1.3.3 公司产品分析 (16)1.3.4 SWOT分析法的运用 (16)1.4 对罗莱家纺股份的财务分析 (17)1.4.1 偿债能力分析 (17)1.4.2 运营能力分析 (18)增长能力分析 (20)盈利能力分析 (20)1.4.5 市场价值分析 (22)1.5 对于罗莱家纺股份的风险分析 (22)财务风险 (22)经营风险 (23)市场风险 (24)大股东控制风险 (26)募集资金投向风险 (26)税收政策变化风险 (27)2．罗莱家纺股票的技术分析 (27)对于近期K线图的分析 (27)切线理论分析 (29)支撑压力线 (29)趋势线 (30)黄金分割线 (30)相关分析 (31)指标分析 (31)机构分析 (32)资金流向 (33)机构预测 (34)价格分析 (35)筹码分布情况 (36)获利幅度与亏损幅度 (36)3．对于罗莱家纺股票的投资建议总结 (36)1 罗莱家纺股票的根本面分析以下是目前中国近几年M1和M2的数据来自百度文库：中国历年货币供给量(M0_M1_M2)准确数据(截止到2014年最新数据)从我国经济运行的数据明确，中国经济开展态势良好，将继续保持快速增长，有利于罗莱家纺股票所处的股市的运行。

目前中国政治环境对证券市场的影响目前中国政治局势稳定有利于证券市场的稳定运行，目前的经济形势有利于股票牛市的继续开展，有利于推动证券市场价格的上升。

《证券投资学》案例分析（三）———股票发行定价案例一、案情（一）某股份股票发行定价案例某股份在本次股票发行前的总股本为5000万股，本次发行6000万股，发行日期为5月1日，当年预计税后利润总额为6500万元。

请：（1）用全面摊薄法计算每股税后利润；（2）用加权平均法计算每股税后利润；（3）如发行价定为10.7元，用加权平均法计算的发行市盈率是多少？（二）雪银化纤股份股票发行定价案例雪银化纤股份（以下简称雪银公司）拟发行股票3500万股，面值1元，采取溢价发行，由证券公司（以下简称公司）包销。

雪银公司在与公司确定股票的发行价格时，雪银公司提出，本公司盈利能力强，产品质量好，在市场上有较强的竞争实力，流通盘又小，因此认为应将股票发行价格定为7元/股为宜；公司认为，该股票所在行业前景不是很好，同类股票近期在二级市场上表现不很理想，而且大盘处于疲软状况，因此提出将发行价格定为4.5元/股较为合适。

后经双方协商，在对雪银公司现状和前景以及二级市场分析的基础上，将股票发行价格定为5.2元/股，并上报中国证监会核准。

[1]二、问题1、我国新股发行定价方式的发展沿革。

2、影响股票发行价格的因素。

3、我国股票发行定价的方式、过程。

4、世界主要国家发行定价方式。

5、对我国发行定价制度的思考。

三、评析股票发行价格是指股份将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。

股票发行价格是股票发行中最基本最重要的容。

股票发行价格一般要经过定价过程，新股发行定价实际上是对拟发行公司进行估价，即将拟发行公司作为一个整体资产来看待，估计出其价值，再将估出的价值分推到全部股本的每一份上去。

[2]股票发行价格关系到发行人、证券公司和投资者三方利益，因此，发行定价非常重要。

若发行价格过低，发行人将难以筹集到满意的资金量，并且会增大发行成本，甚至损害股东利益；而发行价格过高，又会增大证券公司的发行责任和承销风险，抑制投资者的认购需要，影响股票上市后的流动性。

证券投资学技术分析作业一、移动平均线（MA）1、含义MA是连续若干天的价格的算术平均，天数就是MA的参数。

2、特征（1）追踪趋势。

MA能够表示价格的趋势方向，不收小的方向波动的影响，并追随这个趋势。

（2）滞后性和稳定性。

短时间内，MA数值发生比较大的变化（无论是向上还是向下）比较困难，必须当天的价格有很大变化。

因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分没变动就会变小而显不出来。

这种特征的优点是不被暂时的小波动所迷惑，缺点是在价格原有趋势已经反转时反应迟缓，速度落后于大趋势。

（3）助涨助跌性和支撑压力性。

当天价格突破MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有持续向突破方向再走一阵的愿望，这就是MA的助涨助跌性。

这其实具有了支撑性和压力性的特征。

MA被突破，实际上支撑线和压力线被突破，只不过MA是曲线，而不是直线。

二、平滑异同移动平均线(MACD)1、内涵由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助，它是由快速指数平滑线与慢速指数平滑线之差。

运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算以便判断股票的买进与卖出时机和信号。

2、研判标准（1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。

（2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。

（3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场，在0轴之下则为空头市场。

DIF与DEA 在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。

（4）DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，则需果断卖出。

如果向上突破时，空头只宜暂时补空。

（5）观察MACD柱状线的长短变化。

当柱状线在0轴以上由长开始变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开始变短，即为买入信号。

证券投资学基本面分析案例基本面分析是证券投资学中的重要内容之一，通过对企业的财务状况、经营情况、行业环境等因素的分析，来评估企业的价值和投资潜力。

本文将以某公司为例，详细介绍基本面分析的步骤和方法。

一、公司背景介绍某公司是一家在中国市场上运营的大型制造业企业，主要从事电子产品的生产和销售。

公司成立于2000年，目前在全国范围内拥有多家生产基地和销售分支机构。

公司产品畅销国内外市场，具有较高的市场份额和品牌知名度。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析通过分析公司的资产负债表，可以了解公司的资产结构和负债情况。

例如，公司的总资产规模、固定资产投资、流动资产比例等。

此外，还可以计算公司的负债率、资产负债率等指标，评估公司的偿债能力和风险水平。

2. 利润表分析利润表反映了公司的经营状况和盈利能力。

通过分析公司的营业收入、净利润、毛利率、净利润率等指标，可以评估公司的盈利能力和经营效益。

此外，还可以比较公司的利润表数据与行业平均水平，了解公司在行业中的竞争力。

3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况，可以评估公司的现金流动性和经营能力。

通过分析公司的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况，可以判断公司的现金流量是否稳定和充裕。

三、经营情况分析1. 行业分析通过对所在行业的分析，可以了解行业的发展趋势、竞争格局、市场规模等情况。

例如，公司所在行业的市场增长率、行业龙头企业的市场份额等。

此外，还可以分析行业的供求关系、技术创新等因素，评估行业的发展前景和风险。

2. 公司竞争力分析通过对公司的竞争对手进行比较和分析，可以了解公司在行业中的竞争地位和竞争优势。

例如，公司的产品质量、品牌影响力、销售渠道等。

此外，还可以通过分析公司的研发投入、市场营销策略等因素，评估公司的创新能力和市场拓展能力。

四、风险评估1. 宏观经济风险通过分析宏观经济因素，如国内外经济形势、利率水平、通货膨胀率等，可以评估公司所面临的宏观经济风险。

计算题、分析题1、每股收益(元)、每股净资产(元)、净资产收益率(%)、资产负债率(%)以及主营业务收入增长率(%)、应收账款周转率(%)等财务指标的计算和分析。

（以案例题形式复习）给出中国上市系统的一家上市公司给出其股票走势要求：财务状况分析技术面分析1、将基础分析法（根据给出的财务数据计算财务比率）每股收益 每股净资产 净资产收益率 资产负债率 主营业务收入增长率 应收周转率1）每股收益 该比率反映了每股创造的税后利润，该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高，比率越高，表明所创造的利润越多。

表明所创造的利润越多。

若公司只有普若公司只有普通股时，净收益是税后净利，股份数是指流通在外的普通股股数。

通股时，净收益是税后净利，股份数是指流通在外的普通股股数。

如果公司还有优先股，应如果公司还有优先股，应从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。

从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。

每股收益＝利润/总股数并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价利润100W ，股数100W 股 10元/股，总资产1000W 利润率＝100/1000*100％＝10％每股收益＝100W/100W ＝1元利润100W ，股数50W 股 40元/股，总资产2000W 利润率＝100/2000*100％＝5％每股收益＝100W/50W ＝2元2）每股净资产每股净资产是指股东权益与总股数的比率。

其计算公式为：每股净资产是指股东权益与总股数的比率。

其计算公式为：每股净资产= 股东权益÷总股数。

这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。

每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。

通常每股净资产越高越好。

每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。

通常每股净资产越高越好。

公司净资产代表公司本身拥有的财产，公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。

证券投资基本分析一、宏观经济分析3月公布的2月CPI数据同比增长了3.2%，创20个月新低，对此多数基金认为原因主要集中在春节因素和食品价格大幅下降两个方面，在通胀下行趋势确立的情况下，宏观经济政策将继续坚持稳中求进的态势。

上周温总理在政府工作报告中表示，国内生产总值增长目标是7.5%，居民消费价格涨幅目标是4%，证券观点认为我国经济增长中枢下移已得到政府决策部门确认，未来我国经济增长大概率将是较高增长、适当通胀。

从基本面和政府换届政治换届看，A股不会有超预期表现，现在属于季节性上涨，来自于三个方面：1.市场情绪的好转，经过杀跌，原有避险情绪得到宣泄，今年稳定对于股市心态较好。

2.政策支持，每年两会之前，政策宽松。

3.流动性好转，体现在短期利率下行。

除了理财产品，去年高利贷、收藏品等等领域资金，本身具有较高的风险偏好，自然在股市里寻找投资机会。

因此股市目前处于上涨后的自我强化阶段，就是股市上涨有赚钱效应，赚钱效应又会吸引新的资金，场外资金进来，又进一步推升股市上涨，目前这种过程还会继续持续。

但是，以上因素相对都是短期因素。

归根结底，从长期看，股市上涨还需要基本面的实际支撑，目前还看不到明确信号。

总体来说，今年市场空间有限，不能把短期市场反弹用趋势性来看，目前讲倾向于看是阶段性行情，跌的最多反弹幅度最大，还是修复行情，最近地产股表现较好体现大家对未来的预期在好转，地产的带动作用和涉及面够广，只有地产真正起来，大家才会对经济的预期有所好转。

具体行业方面，短期内，相对看好估值低、需求稳定、并具有竞争力的公司，随着美国经济的缓慢复苏，相关的出口汽车零部件类公司将迎来机会；白酒行业去年12月行情较好，但由于经销商提货时间具有滞后性，导致1月旺季、2、3月淡季行情的出现，同时基于行业轮动的观点，预计一季度将会呈上一份良好的季报，之后将会有一波短暂的行情出现；此外，与“两会”相关的主题性投资将值得关注，如：医疗、交通等；待主题性机会结束后，未来的投资机会或将逐渐向估值和基本面分析转移。

上市公司财务案例分析作业参考答案上市公司财务案例分析作业一案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构1. 法人治理结构的功能与要点。

(1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。

(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。

(3)股东会议的组成及功能。

（4）董事会及其功能。

（5）经理及其功能。

（6）监事会及其功能。

2.本案例提出保护中小股东权益措施的必要性是什么？具体有哪些保护措施？必要性：尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。

保护措施：1、制定了一系列的投资者服务计划；2、认真作好公司的信息披露工作；3、规范关联交易，避免同业竞争；4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。

3．上市公司的监事会、审计委员会、和审计部三者之间的关系问题。

上市公司设置监事会、审计委员会、和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监空和制约，所以说这三者职能是不重叠的，其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。

股东大会→监事会→负责对董事会和经理的活动实施监督董事会→审计委员会→负责监督公司的财务报告过程和内部控制审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务案例二：贵州仙酒股份有限公司的改制上市1．上市发行定价的基本方法。

根据世界各国和中国的新股定价的经验，目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。

（1）议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。

议价法一般有两种方式：固定价格方式和市场询价方式。

①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。

②市场询价方式当新股销售采用包销方式时，一般采用市场询价方式，这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤：第一，根据新股的价值（一般用现金流量贴现法等方法确定），股票发行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。

海油工程公司的估值分析一、基本面分析：（一）公司概况海洋石油工程股份有限公司是中国海洋石油总公司在上海证券交易所上市的控股公司，是天津市新技术产业园区认证的高新技术企业，国家甲级工程设计单位，国家一级施工企业。

海油工程公司是中国目前唯一一家承揽海洋石油、天然气开发工程建设项目的总承包公司，主要从事海上油气田开发工程及其陆地终端的设计与建造，各类码头钢结构物的建造与安装，各种类型的海底管道与电缆的铺设，海上油气田平台导管架和组块的装船、运输、安装与调试，以及海洋工程及陆上设施的检测与维修等业务。

海油工程先后为中国海洋石油总公司、菲利普斯、科麦奇、雪佛龙、道达尔、壳牌、日中石油株式会社、现代重工株式会社等客户提供过优质服务，业务范围遍及中国各海域，并多次远赴中东、东南亚和韩国海域成功进行施工作业。

其多次获得科麦奇、壳牌、菲利普斯、阿科等国际知名能源公司授予的优质工程、安全施工证书和最佳承包商等荣誉。

（二）政策支持目前，我国海洋工程装备制造业产业规模约为300 亿元人民币，约占世界市场份额的7%，但是在深海开发技术方面才刚起步，尚处于产业链的低端。

“十二五”期间，我国海上油气田开发工程建设投资预计将达到2500 亿元~3000 亿元。

海洋油气开采的关键技术急需突破。

从中长期来看, 海油工程公司面临较多机遇。

首先," 十二五"期间中国海油将投入较大数额资金用于中国海域的油气资源勘探开发, 使油气产量有更大幅度的提升, 并将在深水油气开发, 清洁能源建设和海外资源获取等方面取得较大发展, 这些将给公司带来持续性的市场机遇. 其次, 国内经济社会较快发展对油气资源需求持续加大, 近十年来, 我国新增石油产量一半以上来自海上并呈上升之势, 海洋已成为油气增长的重要接替区, 海洋石油工程行业发展前景广阔。

此外, 海洋工程装备制造业被列入国家战略性新兴产业规划, 有望得到政策和资金等方面的扶持。

《证券投资学》案例分析（四）——证券交易案例案例1：张家界旅游开发公司等8起内幕交易案一、案情（一）襄樊上证案1993年9月16日晚，中国农业银行襄樊市信托投资公司上海证券业务部（以下简称襄樊上证）与深圳宝安华阳保健用品公司（以下简称宝安华阳）双方业务人员洽谈业务时谈及宝安华阳将大量购入上海延中实业股份有限公司股票（以下简称延中实业，股票代码：600601，公司现更名为北大方正延中科技股份有限公司），襄樊上证在得知这一内幕信息后，即于9月17日—9月27日分3次自营购入延中实业股票62.73万股，并于10月7日除留下5200股外，将其余股票全部高价抛出，获利16711808元。

[1]（二）宝安公司案1993年9月29日，深圳宝安集团公司及其关联企业宝安上海公司、宝安华阳、深圳龙岗宝灵电子灯饰公司（以下简称笼岗宝灵）共持有延中股票达10.65%，9月30日，深圳宝安集团公司的三家关联企业在未履行信息披露义务的情况下，再次买卖延中股票，使其合计持有的比例增加到17.07%，其中宝安华阳、龙岗宝灵分别将其持有的共114.77万股延中股票通过上海证券交易所系统卖给了宝安上海公司，24.6万股卖给了其他股民。

中国证监会在宣布宝安上海公司所持延中股票有效的同时，认定其卖给社会公众的24.6万股违反了《股票发行与交易管理暂行条例》（以下简称《股票条例》）第38条禁止短线交易的规定，因而决定将其所得的利润归延中实业所有。

[2]（三）张家界旅游开发公司案1996年9月2日—11月18日，张家界旅游开发公司（以下简称张家界，股票代码：000430）利用其长沙分公司开设的15个账户（其中1个以张家界长沙分公司名义开设，14个以个人名义开设），先后买人本公司股票总计2128883股，总计动用资金4150万元，并在公司公布董事会送股决议日（1996年11月22日）前的11月18日、20日、21日抛出公司股票143.2万股，直接获利1180.5万元。