比亚迪2019年决策水平分析报告

比亚迪2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况比亚迪2019年上半年资产总额为19,992,378.1万元，其中流动资产为11,421,298.4万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的44.75%、24.56%和9.74%。

非流动资产为8,571,079.7万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的52.73%、14.22%。

资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产19,992,378.1100.0019,129,682.8100.0015,373,497.2100.00流动资产11,421,298.457.1311,193,004.658.51 8,312,645.4 54.07长期投资561,375.8 2.81 471,763.4 2.47 635,253.2 4.13 固定资产4,519,607.8 22.61 4,526,254.2 23.66 3,970,011 25.82 其他3,490,096.1 17.46 2,938,660.6 15.36 2,455,587.6 15.972.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的45.8%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产11,421,298.4100.0011,193,004.6100.00 8,312,645.4 100.00存货2,804,762.6 24.56 2,498,906 22.33 1,814,429.6 21.83 应收账款5,111,403.3 44.75 5,736,941.2 51.25 4,653,048.9 55.98 其他应收款119,837.2 1.05 97,954.5 0.88 55,018.8 0.66 交易性金融资产1,438.7 0.01 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 445,728.7 3.98 418,325.5 5.03 货币资金1,112,347.9 9.74 1,042,733.2 9.32 870,107.3 10.47 其他2,271,508.7 19.89 1,370,741 12.25 501,715.3 6.043.资产的增减变化2019年上半年总资产为19,992,378.1万元，与2018年上半年的19,129,682.8万元相比有所增长，增长4.51%。

比亚迪[002594]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况比亚迪2019年资产总额为195,641,593,000.0元，其中流动资产为106,966,605,000.0元，占总资产比例为54.67%；非流动资产为88,674,988,000.0元，占总资产比例为45.33%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，比亚迪2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为41.07%，41.07%和23.91%。

比亚迪2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为4,901,498.8万元，2019年已经取得的银行短期借款为4,033,236.5万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为2,607,356.8万元，2019年已经发生的非流动负债合计为2,501,122.6万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为7,508,855.6万元。

4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期融资规模较大。

从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期有息负债，则该企业资金缺口为96,321万元。

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是115,564.7万元。

企业实际已经取得的短期贷款金额为4,033,236.5万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为327,450.4万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为539,336.1万元，在5年之内偿还的贷款总规模为963,107.5万元，当前实际的长短期借款合计为7,099,630万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为4,129,557.5万元。

不过，该资金缺口在
内部资料，妥善保管第页共1 页。

比亚迪[002594]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况比亚迪2019年资产总额为195,641,593,000.0元，其中流动资产为106,966,605,000.0元，占总资产比例为54.67%；非流动资产为88,674,988,000.0元，占总资产比例为45.33%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，比亚迪2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为41.07%，41.07%和23.91%。

比亚迪2019年管理水平报告一、成本费用分析 1、成本构成情况2019年比亚迪成本费用总额为11,982,681万元，其中：营业成本为10,692,428.8万元，占成本总额的89.23%；销售费用为434,589.7万元，占成本总额的3.63%；管理费用为414,099.7万元，占成本总额的3.46%；财务费用为301,403.2万元，占成本总额的2.52%；营业税金及附加为156,059.6万元，占成本总额的1.3%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年 2018年 2017年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)成本费用总额 11,982,681 100.0012,304,438.2 100.0010,137,331.7 100.00 营业成本 10,692,428.889.2310,872,534.3 88.36 8,577,548.2 84.61 销售费用 434,589.7 3.63 472,948.1 3.84 492,528.8 4.86 管理费用 414,099.7 3.46 376,041.2 3.06 678,608.3 6.69 财务费用 301,403.2 2.52 299,710.1 2.44 231,440.1 2.28 营业税金及附加156,059.61.30 214,562.91.74 132,947.71.312、总成本变化情况及原因分析比亚迪2019年成本费用总额为11,982,681万元，与2018年的12,304,438.2万元相比有所下降，下降2.61%。

以下项目的变动使总成本增加：管理费用增加38,058.5万元，财务费用增加1,693.1万元，共计增加39,751.6万元；以下项目的变动使总成本减少：销售费用减少38,358.4万元，营业税金及附加减少58,503.3万元，资产减值损失减少84,541.6万元，营业成本减少180,105.5万元，共计减少361,508.8万元。

比亚迪2019年上半年财务分析综合报告比亚迪2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为187,364.8万元，与2018年上半年的108,705.4万元相比有较大增长，增长72.36%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年上半年营业成本为5,152,289.8万元，与2018年上半年的4,552,737.8万元相比有较大增长，增长13.17%。

2019年上半年销售费用为230,053万元，与2018年上半年的262,396.8万元相比有较大幅度下降，下降12.33%。

2019年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2019年上半年管理费用为207,088.3万元，与2018年上半年的175,739.7万元相比有较大增长，增长17.84%。

2019年上半年管理费用占营业收入的比例为3.33%，与2018年上半年的3.25%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2019年上半年财务费用为145,293.9万元，与2018年上半年的136,112.9万元相比有较大增长，增长6.75%。

三、资产结构分析2019年上半年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2018年上半年相比，2019年上半年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，比亚迪2019年上半年的经营活动的正常开展，在一内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

比亚迪2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况比亚迪2019年资产总额为19,564,159.3万元，其中流动资产为10,696,660.5万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的41.07%、23.91%和11.83%。

非流动资产为8,867,498.8万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的55.76%、14.27%。

资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产19,564,159.3100.0019,457,107.7100.00 17,809,943 100.00流动资产10,696,660.554.6711,521,057.559.2110,268,439.257.66长期投资539,741.7 2.76 578,535.1 2.97 836,701.6 4.70 固定资产4,944,336 25.27 4,367,863 22.45 4,324,481.5 24.28 其他3,383,421.1 17.29 2,989,652.1 15.37 2,380,320.7 13.372.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的42.53%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产10,696,660.5100.0011,521,057.5100.0010,268,439.2100.00存货2,557,156.4 23.91 2,633,034.5 22.85 1,987,280.4 19.35 应收账款4,393,379.5 41.07 4,928,353.4 42.78 5,188,068.1 50.52 其他应收款156,119.4 1.46 101,037.8 0.88 82,549.9 0.80 交易性金融资产3,434.5 0.03 45.1 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 697,300.3 6.79 货币资金1,265,008.3 11.83 1,305,209.5 11.33 990,269 9.64 其他2,321,562.4 21.70 2,553,377.2 22.16 1,322,971.5 12.883.资产的增减变化2019年总资产为19,564,159.3万元，与2018年的19,457,107.7万元相比变化不大，变化幅度为0.55%。

比亚迪2019年三季度财务分析综合报告比亚迪2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为29,398.2万元，与2018年三季度的134,710.1万元相比有较大幅度下降，下降78.18%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为2,725,221.3万元，与2018年三季度的2,883,776.8万元相比有所下降，下降5.5%。

2019年三季度销售费用为104,515.8万元，与2018年三季度的152,047.2万元相比有较大幅度下降，下降31.26%。

2019年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2019年三季度管理费用为108,933.6万元，与2018年三季度的92,197.8万元相比有较大增长，增长18.15%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.44%，与2018年三季度的2.65%相比有所提高，提高0.8个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。

2019年三季度财务费用为49,506.4万元，与2018年三季度的84,479.9万元相比有较大幅度下降，下降41.4%。

三、资产结构分析2019年三季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，比亚迪2019年三季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

第1篇一、引言比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”或“公司”）成立于1995年，总部位于中国深圳，是一家集汽车、电子、新能源和轨道交通四大产业为一体的综合性企业。

近年来，比亚迪在国内外市场取得了显著的业绩，成为新能源汽车领域的领军企业。

本报告旨在通过对比亚迪财务数据的分析，评估其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力以及发展潜力，为投资者和利益相关者提供决策参考。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2022年底，比亚迪总资产为人民币1,569.88亿元，较上一年增长18.23%。

其中，流动资产为人民币875.39亿元，占比58.03%，主要包含货币资金、应收账款和存货。

非流动资产为人民币694.49亿元，占比44.97%，主要包括固定资产、无形资产和长期投资。

（2）负债结构分析截至2022年底，比亚迪总负债为人民币1,004.88亿元，较上一年增长17.89%。

其中，流动负债为人民币717.23亿元，占比71.55%，主要包括短期借款、应付账款和预收账款。

非流动负债为人民币287.65亿元，占比28.45%，主要包括长期借款和递延所得税负债。

（3）股东权益分析截至2022年底，比亚迪股东权益为人民币564.99亿元，较上一年增长19.66%。

股东权益占比为36.17%，表明公司资产负债率较低，财务状况较为稳健。

2. 盈利能力分析（1）营业收入分析2022年，比亚迪实现营业收入人民币3,925.88亿元，较上一年增长55.25%。

其中，汽车业务收入为人民币2,820.95亿元，电子业务收入为人民币877.04亿元，新能源业务收入为人民币462.44亿元。

（2）净利润分析2022年，比亚迪实现净利润人民币231.62亿元，较上一年增长155.28%。

其中，归属于上市公司股东的净利润为人民币220.78亿元，同比增长156.36%。

3. 偿债能力分析（1）流动比率分析截至2022年底，比亚迪流动比率为1.22，表明公司短期偿债能力较强。

比亚迪2019年财务分析综合报告比亚迪2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为243,113.1万元，与2018年的438,564万元相比有较大幅度下降，下降44.57%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2019年营业成本为10,692,428.8万元，与2018年的10,872,534.3万元相比有所下降，下降1.66%。

2019年销售费用为434,589.7万元，与2018年的472,948.1万元相比有较大幅度下降，下降8.11%。

2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2019年管理费用为414,099.7万元，与2018年的376,041.2万元相比有较大增长，增长10.12%。

2019年管理费用占营业收入的比例为3.24%，与2018年的2.89%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2019年财务费用为301,403.2万元，与2018年的299,710.1万元相比变化不大，变化幅度为0.56%。

三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，比亚迪2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

比亚迪2019年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况比亚迪2019年三季度资产总额为19,822,557.6万元，其中流动资产为11,162,127.6万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的43.02%、24.67%和9.8%。

非流动资产为8,660,430万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的54.05%、14.7%。

资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产19,822,557.6100.0019,210,838.5100.0016,472,754.3100.00流动资产11,162,127.656.3111,460,236.259.66 9,189,651.6 55.79长期投资499,414.5 2.52 488,905.6 2.54 733,409.7 4.45 固定资产4,680,606.8 23.61 4,306,277.4 22.42 4,109,188.9 24.95 其他3,480,408.7 17.56 2,955,419.3 15.38 2,440,504.1 14.822.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的43.02%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产11,162,127.6100.0011,460,236.2100.00 9,189,651.6 100.00存货2,754,092.6 24.67 2,816,737.9 24.58 2,013,218.7 21.91 应收账款4,801,444.3 43.02 5,460,199.3 47.64 5,167,720.3 56.23 其他应收款0 0.00 0 0.00 55,798.9 0.61 交易性金融资产5,445.9 0.05 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 598,392.2 5.22 558,378.1 6.08 货币资金1,093,494.7 9.80 1,410,251.8 12.31 877,971.8 9.55 其他2,507,650.1 22.47 1,174,655 10.25 516,563.8 5.623.资产的增减变化2019年三季度总资产为19,822,557.6万元，与2018年三季度的19,210,838.5万元相比有所增长，增长3.18%。

比亚迪2019年公司财务深度分析报告目录前言 (1)比亚迪主营业务收入按项目分类 (2)比亚迪主营业务收入按行业分类 (4)比亚迪主营业务收入按产品分类 (6)一、实现利润分析 (8)(一).利润总额 (8)(二).主营业务的盈利能力 (8)(三).利润真实性判断 (9)(四).结论 (9)二、成本费用分析 (9)(一).成本构成情况 (9)(二).销售费用变化及合理性评价 (10)(三).管理费用变化及合理性评价 (10)(四).财务费用的合理性评价 (11)三、资产结构分析 (11)(一).资产构成基本情况 (11)(二).流动资产构成特点 (12)(三).资产增减变化 (14)(四).总资产增减变化原因 (14)(五).资产结构的合理性评价 (14)(六).资产结构的变动情况 (14)四、负债及权益结构分析 (15)(一).负债及权益构成基本情况 (15)(二).流动负债构成情况 (16)(三).负债的增减变化 (17)(四).负债增减变化原因 (18)(五).权益的增减变化 (18)(六).权益变化原因 (19)五、偿债能力分析 (19)(一).支付能力 (19)(二).流动比率 (19)(三).速动比率 (20)(四).短期偿债能力变化情况 (20)(五).短期付息能力 (20)(六).长期付息能力 (21)(七).负债经营可行性 (21)六、盈利能力分析 (21)(一).盈利能力基本情况 (21)(二).内部资产的盈利能力 (22)(三).对外投资盈利能力 (22)(四).内外部盈利能力比较 (23)(五).净资产收益率变化情况 (23)(六).净资产收益率变化原因 (23)(七).资产报酬率变化情况 (23)(八).资产报酬率变化原因 (23)(九).成本费用利润率变化情况 (24)(十).成本费用利润率变化原因 (24)七、营运能力分析 (24)(一).存货周转天数 (24)(二).存货周转变化原因 (25)(三).应收账款周转天数 (25)(四).应收账款周转变化原因 (25)(五).应付账款周转天数 (25)(六).应付账款周转变化原因 (26)(七).现金周期 (26)(八).营业周期 (26)(九).营业周期结论 (27)(十).流动资产周转天数 (27)(十一).流动资产周转天数变化原因 (27)(十二).总资产周转天数 (27)(十三).总资产周转天数变化原因 (28)(十四).固定资产周转天数 (28)(十五).固定资产周转天数变化原因 (28)八、发展能力分析 (29)(一).可动用资金总额 (29)(二).挖潜发展能力 (29)九、经营协调分析 (29)(一).投融资活动的协调情况 (29)(二).营运资本变化情况 (30)(三).经营协调性及现金支付能力 (30)(四).营运资金需求的变化 (31)(五).现金支付情况 (31)(六).整体协调情况 (31)十、经营风险分析 (32)(一).经营风险 (32)(二).财务风险 (32)十一、现金流量分析 (33)(一).现金流入结构分析 (33)(二).现金流出结构分析 (34)(三).现金流动的协调性评价 (35)(四).现金流动的充足性评价 (35)(五).现金流动的有效性评价 (36)(六).自由现金流量分析 (38)十二、杜邦分析 (38)(一).杜邦分析图 (38)(二).资产净利率变化原因分析 (38)(三).权益乘数变化原因分析 (38)(四).净资产收益率变化原因分析 (39)前言比亚迪公司2019年营业收入为￥1,277.39亿元，与2018年的￥1,300.55亿元相比有较大幅度下降，下降了1.78%。