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习题答案第一章国际收支本章严重概念国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。
它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。
国际收支平均表：国际收支平均表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。
它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。
丁伯根原则：1962年，荷兰经济学家丁伯根在其所著的《经济政策：原理与设计》一书中提出：要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有用的政策工具。
这一观点被称为“丁伯根原则”。
米德冲突：英国经济学家米德于1951年在其名著《国际收支》当中最早提出了固定汇率制度下内外平均冲突问题。
米德指出，如果我们假定失业与通货膨胀是两种独立的情况，那么，单一的支出调整政策（包括财政、货币政策）无法实现内部平均和外部平均的目标。
分派原则：这一原则由蒙代尔提出，它的含义是：每一目标应当指派给对这一目标有相对最大的影响力，因而在影响政策目标上有相对优势的工具。
自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
国际收支平均：国际收支平均是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。
它有例外的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态平均和动态平均；根据国际收支的内容，可分为总量平均和结构平均；根据国际收支平均时所采取的经济政策，可分为实际平均和潜在平均。
复习思考题1．一国国际收支平均表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。
但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。
一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。
智慧树知到《金融风险管理》2019章节测试答案第一章1、【单选题】 (2分)美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（系统性风险）2、【单选题】 (2分)下列说法正确的是（分散化投资使非系统风险减少）3、【单选题】 (2分)现代投资组合理论的创始者是（哈里.马科威茨）4、【单选题】 (2分)反映投资者收益与风险偏好有曲线是（无差异曲线）5、【单选题】 (2分)不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（收益增加的速度快于风险增加的速度）6、【单选题】 (2分)反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（单因素模型）7、【单选题】 (2分)根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（市场风险）8、【单选题】 (2分)在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（贝塔系数）进行的。
9、【单选题】 (2分)市场组合的贝塔系数为（1）。
10、【单选题】 (2分)无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（0.132）。
11、【单选题】 (2分)对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（它是资本市场线和无差异曲线的切点）12、【单选题】 (2分)关于资本市场线，哪种说法不正确（资本市场线也叫证券市场线）13、【单选题】 (2分)证券市场线是（描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线）。
14、【单选题】 (2分)根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（大于1）第二章1、【单选题】 (2分)按金融风险的性质可将风险划分为（系统性风险和非系统性风险）。
2、【单选题】 (2分)（信用风险）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
3、【单选题】 (2分)以下不属于代理业务中的操作风险的是（代客理财产品由于市场利率波动而造成损失）4、【单选题】 (2分)所谓的“存贷款比例”是（贷款/存款）5、【单选题】 (2分)金融机构的流动性需求具有（刚性特征）。
第一章习题一、简答：1、金融风险的基本含义是什么？答：金融风险是指金融市场各个构成要素的变动（如金融变量、制度性因素、市场主体等），会对金融活动最终结果产生不确定性的影响，从而使经济主体遭受亏损的可能性。
金融风险是经济活动诸多风险中最常见、最频繁发生的一种风险，它直接影响到企业的盈亏状况与资产负债价值。
金融风险既可能使企业在竞争中蒙受巨额亏损甚至被迫倒闭，从而导致企业的强制性优胜劣汰；同时，它又有利于企业为防范金融风险而加强风险管理、推动金融创新，从而提高整个金融体系与全社会的资金运作效率。
2、金融风险具有哪些特征，如何理解这些特征？答：金融风险主要有不确定性、传染性、累积性、客观性、主观性、消极性与积极性并存、周期性等特征。
（1）金融风险具有不确定性。
可在掌握一定信息的基础上，运用概率论、统计学等方法估计出未来各种结果发生的可能性，对金融活动的不确定性（即金融风险）进行测度，并有针对性地采取相应的风险管理措施，以减少或消除不确定性及其导致的损失。
（2）金融风险的传染性。
可导致风险的叠加放大。
（3）金融风险的累积性：指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
（4）金融风险具有客现性，它是一种客观存在。
（5）金融风险的主观性。
因人们的知识水平和认识能力等往往有局限性，易受市场主体心理因素影响。
（6）金融风险的消极性与积极性并存。
其积极性表现为：一方面，金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉；另一方面，金融风险对金融市场还起着积极的约束作用，以保持市场健康、稳定运行。
（7）金融风险的周期性。
金融活动会受到经济周期和货币政策的直接影响，呈现出一定的周期，让金融风险也呈现出一定的周期性。
3、金融风险的分类有哪些？答：金融风险可分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险。
（1）市场风险是指在一定时期内，金融机构资产负债表的表内或表外资产价值或资产组合的价值，因受到利率、汇率、股指、商品价格等基本市场因子(Market Factors)的变动或波动而引起未来损失的可能性，即出现资产价值减少或亏损的风险。
国际金融参考答案国际金融参考答案随着全球化的加速发展，国际金融日益成为全球经济的重要组成部分。
在这个充满挑战和机遇的领域中，我们需要深入了解国际金融的基本概念、原则和运作方式，以便更好地应对全球经济的变化和风险。
首先，我们需要了解国际金融的基本概念。
国际金融是指跨越国家边界进行的金融活动，包括跨国贸易、跨国投资、外汇市场、国际支付等。
国际金融的参与主体包括国际金融机构、跨国公司、政府机构和个人投资者等。
其次，国际金融的运作方式也是我们需要了解的重要内容。
国际金融的运作方式主要包括国际货币体系、国际金融市场和国际金融机构。
国际货币体系是指全球各国之间的货币关系和货币政策协调机制。
国际金融市场是指各国之间进行金融交易的场所，包括外汇市场、股票市场和债券市场等。
国际金融机构是指跨国银行、国际货币基金组织(IMF)、世界银行等国际组织。
在国际金融中，汇率是非常重要的因素之一。
汇率是指一国货币与其他国家货币的兑换比率。
汇率的变动会对各国的经济和贸易产生重要影响。
例如，如果一个国家的货币贬值，它的出口商品将变得更具竞争力，但进口商品的价格也会上涨。
因此，国际金融市场对汇率的波动非常敏感，投资者需要密切关注汇率的变动，以便做出正确的投资决策。
此外，国际金融还涉及到跨国投资和国际支付等方面。
跨国投资是指一个国家的企业在其他国家进行投资，以获取更多的市场份额和利润。
国际支付是指各国之间的货币支付和结算活动，包括跨国贸易的支付和跨国资金的转移等。
在全球化背景下，国际金融的风险也日益突出。
例如，金融危机、汇率波动和政治不稳定等因素都可能对国际金融市场产生重大影响。
因此，投资者和金融机构需要采取有效的风险管理措施，以降低风险和损失。
总之，国际金融是一个复杂而又充满机遇的领域。
了解国际金融的基本概念、原则和运作方式对于我们更好地应对全球经济的变化和风险至关重要。
在这个快速发展的时代，我们需要不断学习和更新知识，以适应国际金融的发展需求。
本章复习思考题一、填空题1．银行外汇买入汇率与卖出汇率的平均数称为。
2．按外汇是否可以自由兑换，它可分为和。
3．按银行买卖外汇的价格划分，可分为、、和。
4．外汇需具备三个基本特征：、和。
5．从汇率变动对进出口贸易的影响看，一国货币对外不利于出口、有利于进口。
6. 直接标价法是以一定单位的______作为标准，折算成一定数量的________，又被称为应付标价法。
7. 在直接标价法下，外币折合本币数额较少的汇率是_______。
8. 金本位货币制度的典型特征是，金币可以_________、银行券可以_________、黄金可以自由输出或输入国境。
9. 外汇干预政策指一国政府或货币当局通过运用_________介入外汇市场，直接进行外汇买卖来调节外汇供求，从而使汇率朝着有利于本国经济发展的方向变动。
10. 金本位下的汇率决定基础是________。
二、判断题1．记账外汇可以对第三国进行支付。
（）2．自由外汇可以自由兑换其他国家货币。
（）3．银行买入外币现钞的汇率要高于买入外币现汇的汇率。
（）4．一般而言，市场汇率属于名义汇率。
（）5．汇率按外汇交易的交割期限划分，可分为市场汇率和远期汇率。
（）6．按照业务往来对象不同，外汇汇率可以划分为同业汇率和商人汇率，通常同业汇率的买卖价差小于商人汇率的买卖价差。
（）7. 各国公布的外汇牌价一般都是电汇汇率。
（）8. 一国资本大量流出，就会出现外汇短缺，使本币币值下降、汇率下降。
（）9. 一国实行提高利率政策可以吸引国外资金的流入，从而改善国际收支。
（）10. 一国货币汇率上涨，不利于减轻该国通货膨胀的压力。
（）三、单项选择题1．以下不属于外汇的是（）。
A．外国铸币 B．外币银行存款凭证 C．特别提款权 D．普通提款权2．狭义的外汇主要是指（）。
A.外国货币B.以外币表示的资产C.储备货币D.以储备货币表示的存款凭证3．在金币本位制度下，汇率波动的界限是（）。
输入点A．黄金输出点 B．黄金C．黄金输送点 D．铸币平价4. 间接标价法以（）为基准单位。
简答题1风险的三要素及风险属性风险因素（如物理风险因素、道德风险因素、心理风险因素）风险事故、风险损失属性：1．风险事件的随机性（风险的可测性）2．风险的相对性3．风险的可变性(风险的传递性）2.纯粹风险与随机风险不能带来机会、无获得利益可能的风险，叫纯粹风险。
纯粹风险造成的损失是绝对的损失。
既可能带来机会、获得利益，又隐含威胁、造成损失的风险，叫投机风险。
3、国际工程承包的政治风险一般都有哪些方面①战争和内乱②国有化、没收外资③拒付债务4、国际工程经济风险包括哪些①延迟付款②汇率浮动③换汇控制④通货膨胀⑤衡平所有权⑥分包商违约⑦缺乏基本的外部条件⑧其他经济风险5、转移风险的策略有哪些(1)出售(3)开脱责任合同(4)保险与担保6、工程风险的特点第一，风险存在的客观性和普遍性。
第二，某一具体风险发生的偶然性和大量风险发生的必然性。
、第三，风险的可变性第四，风险的多样性和多层次性7、风险识别的基本原则1、完整性原则（时间角度、空间角度）2、系统性原则3、重要性原则案例1.案例：有甲、乙两个建筑工程投标项目可供选择。
如果选择甲项目，收益5000万元的概率为0.2,收益2500万元的概率为0.5,亏损500万元的概率为0.3;如果选择乙项目,收益3000万元的概率为0.3，收益1500万元的概率为0.6,保本的概率为0.1。
甲、乙两个项目的收益及概率，如表1所示。
甲、乙两个项目的收益及概率期望损益值法（EMV法）甲项目EMV甲：0.2×5000＋0.5×2500＋0.3×（-500）=2100（万元）乙项目EMV乙：0.3×3000＋0.6×1500＋0.1×0=1800 （万元）EMV甲﹥ EMV乙应选择甲项目现有大、小两家建筑承包公司面对同样的情况进行投标决策。
此时，大公司由于其实力雄厚，代表风险喜好者，小公司由于其规模小、抗风险能力弱，代表风险厌恶者。
国家开放大学《金融风险管理》章节练习参考答案第一章金融风险概述一、单选题1．按金融风险的性质可将金融风险划分为（）A.纯粹风险和投机风险B.可管理风险和不可管理风险C.系统性风险和非系统性风险D.可量化风险和不可量化风险2.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.流动性风险3.以下不属于代理业务中的操作风险的是（）A.委托方伪造收付款凭证骗取资金B.客户通过代理收付款进行洗钱活动C.业务员贪污或截留手续费D.代客理财产品由于市场利率波动而造成损失4.（）是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵循法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。
A.利率风险B.汇率风险C.法律风险D.政策风险二、多项选择题1.关于风险的理解，下列正确的是（）A.风险是发生某一经济损失的不确定性B.风险是经济损失机会或损失的可能性C.风险是经济可能发生的损害和危险D.风险是经济预期与实际发生各种结果的差异E.风险是一切损失的总称2.金融风险的特征是（）A.隐蔽性B.扩散性C.加速性D.可控性E.非可控性3.下列说法正确的是（）A.信用风险又被称为违约风险B.信用风险是最古老也是最重要的一种风险C.信用风险存在于一切信用交易活动中D.违约风险只针对企业而言E.信用风险具有明显的系统性风险特征4.国家风险的基本特征有（）A.发生在国内经济金融活动中B.发生在国际经济金融活动中C.只有政府和商业银行可能遭受国家风险带来的损失D.不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都有可能遭受国家风险带来的损失E.是企业决策失误引发的风险5.银行业风险的主要表现（）A.信用风险B.流动性风险C.市场风险D.操作风险E.国家风险6.证券市场风险主要包括（）A.股票市场风险B.企业债券市场风险C.国债市场风险D.操作风险E.信用风险7.农村信用社风险的主要表现是（）A.资本金严重不足B.呆坏账严重C.金融犯罪引发的金融风险D.国债市场风险E.国家风险三、判断题1.风险就是指损失的大小。
第一章金融风险概述一、单项选择1.下列关于风险分类的说法，不正确的是( )。
A．按风险发生的范围可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险B．按风险事故可将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险C．按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险D．按诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类2.风险是指( )。
A．损失的大小 B．损失的分布C．未来结果的不确定性 D．收益的分布3.关于风险，下列说法错误的是（）。
A.风险和收益成正比B.风险是一个事后概念，损失是一个事前概念C.风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础D.风险绝不等同于损失本身4.风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循（）的基本规律。
A．高风险低收益、低风险高收益 B．高风险高收益、低风险低收益C．低风险高收益 D．高风险低收益5.关于国家风险，下列说法错误的是( )。
A.在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险B.国家风险分为政治风险、社会风险、经济风险C.国家风险是由债务人所在国家的行为引起的D.个人一般不会遭受国家风险6.由于形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合风险的是（）。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险7.国家风险是由（）引起的，超出了（）的控制范围。
A.债权人，国家B.债务人，债权人C.债权人所在国的行为，国家D.债务人所在国的行为，债权人8.由于有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失，属于（）A.市场风险B.操作风险C.流动性风险D.国家风险9.前台交易系统无法处理交易或执行交易时延误，这属于（）。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.战略风险10.某商业银行在交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，下列说法正确的是（）。
A．此情形属于市场风险的一种 B．此情形是操作风险的表现C．此情形会造成交易成本下降 D．此情形不会引发信用风险11.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
国际金融风险第一章答案(已整理)
第一章习题
一、简答：
1、金融风险的基本含义是什么？
答：
金融风险是指金融市场各个构成要素的变动（如金融变量、制度性因素、市场主体等），会对金融活动最终结果产生不确定性的影响，从而使经济主体遭受亏损的可能性。
金融风险是经济活动诸多风险中最常见、最频繁发生的一种风险，它直接影响到企业的盈亏状况与资产负债价值。
金融风险既可能使企业在竞争中蒙受巨额亏损甚至被迫倒闭，从而导致企业的强制性优胜劣汰；同时，它又有利于企业为防范金融风险而加强风险管理、推动金融创新，从而提高整个金融体系与全社会的资金运作效率。
2、金融风险具有哪些特征，如何理解这些特征？
答：
金融风险主要有不确定性、传染性、累积性、客观性、主观性、消极性与积极性并存、周期性等特征。
（1）金融风险具有不确定性。
可在掌握一定信息的基础上，运用概率论、统计学等方法估计出未来各种结果发生的可能性，对金融活动的不确定性（即金融风险）进行测度，并有针对性地采取相应的风险管理措施，以减少或消除不确定性及其导致的损失。
（2）金融风险的传染性。
可导致风险的叠加放大。
（3）金融风险的累积性：指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断
积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
（4）金融风险具有客现性，它是一种客观存在。
（5）金融风险的主观性。
因人们的知识水平和认识能力等往往有局限性，易受市场主体心理因素影响。
（6）金融风险的消极性与积极性并存。
其积极性表现为：一方面，金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉；另一方面，金融风险对金融市场还起着积极的约束作用，以保持市场健康、稳定运行。
（7）金融风险的周期性。
金融活动会受到经济周期和货币政策的直接影响，呈现出一定的周期，让金融风险也呈现出一定的周期性。
3、金融风险的分类有哪些？
答：
金融风险可分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险。
（1）市场风险是指在一定时期内，金融机构资产负债表的表内或表外资产价值或资产组合的价值，因受到利率、汇率、股指、商品价格等基本市场因子(Market Factors)的变动或波动而引起未来损失的可能性，即出现资产价值减少或亏损的风险。
（2）信用风险是指当交易双方不愿意或不能够完成契约责任时所导致的风险。
如果契约的一方不能履约时，或者当信贷机构降低借贷者的信用等级时，通常会导致市场信用的下降，导致信用风险的损失，其损失后果往往是由所替代的现金流的成本来度量。
（3）操作风险指的是，由于信息系统、风险监测系统失灵或制度不健全、管理失误、控制错误、欺诈及人为因素而造成潜在的损失。
（4）流动性风险是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性。
流动性风险产生的原因是流动性不足，流动性风险所造成资产价值在未来的可能损失，既可以是资产价格的降低，也可以是资产收益率的减少。
（5）法律风险。
金融机构或其它经济主体在金融活动中，因交易一方无合法的或按管理规定的权利进行某种交易时，就会发生法律风险。
法律风险同时又包括遵循与监管的风险，这种风险与可以破坏政府监管的活动有关，例如市场操纵、内部交易、适当性限制。
4、金融风险管理的方式有哪些？它们的含义是什么？
答：
（1）根据管理对象的不同，金融风险管理又分为微观金融风险管理和宏观金融风险管理。
①微观金融风险只是对个别金融机构、企业或部分个人产生不同程度的影响，对整个金融市场和经济体系的影响较小。
②宏观金融风险管理的目标则是保持整个金融体系的稳定性，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。
（2）在实际应用中，人们对风险进行管理的基本方法主要有风险保险方法、风险管理制度化方法、非系统风险管理方法和系统风险管理方法。
①风险保险方法。
对公司无力控制或控制成本太高的风险，抑或发生频率低、损失大的风险，通过购买相应保险进行管理，如购买财产保险、人保险等。
②风险管理制度化方法。
通过制定规章制度、操作流程、风险定期报告制度和经理负责等制度控制日常所面临的金融风险。
③非系统风险管理方法包括投资分析法、头寸控制法和投资分散化法。
④系统风险管理方法包括套期保值法、“确定性取代不确定性”方法、“消除不理风险，保存有利风险”方法和将系统风险转化为非系统风险方法。
其中，套期保值方法是指利用期货价格与现货价格同方向变动的特点，在期货市场上建立与现货市场相反的部位，并在期货合约到期前对冲，以期货的盈利（亏损）弥补现货亏损（盈利）的方法。
“确定性取代不确定性”是指利用金融衍生工具，实现用确定性取代不确定性，以消除金融风险的方法。
“消除不利风险，保留有利风险”方法是指直接利用期权的特性，将有利的风险留给自己，将不利风险转移出去的方法。
将系统风险转化为非系统风险的方法是指将系统风险转化为非系统风险，然后应用管理非系统风险的方法管理系统风险的方法。
5、金融风险管理的一般步骤是什么？各部分的基本内容是什么？
答：
（1）一般步骤是风险识别→风险度量→风险管理的决策和实施→风险的控制
（2）内容：
金融风险的识别。
指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴别和分析。
风险识别是风险管理的基础环节。
为了识别金融风险，风险管理者首先要分析经济主体的风险暴露。
金融风险暴露是指金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。
此外，风险管理者还要进一步分析金融风险的成因和特征。
金融风险的度量。
它是对金融风险水平的分析和估量。
它是金融风险管理过程中最重要的一个环节，包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度。
金融风险管理的决策与实施。
首先应确定风险管理策略。
其次，风险管理者需要制定具体的行动方案。
最后，风险管理者还要在各部门之间进行协调，使各部门彼此相互配合。
金融风险的控制。
这是指风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。
风险管理者要督促相关部门严格执行风险管理的有关规章制度，确保风险管理方案得以落实。
6、我国目前金融业风险管理存在的问题有哪些？
答：
(1)尚未形成良好的金融风险管理文化，缺乏全面风险管理意识。
(2)风险管理方法单一、风险管理技术落后。
(3)风险管理体系不完善，无法发挥其风险监督作用。
(4)内部评级制度和方法不完善，尚未形成有效的信用评级机制。
(5)风险管理体系建设滞后，缺乏专业人才。
(6)信息披露不足，不能满足市场的相关要求。
