国际金融风险管理

教案国际金融管理外汇市场与汇率风险管理教案：国际金融管理：外汇市场与汇率风险管理介绍：在全球化的背景下，国际金融管理成为了企业和政府必须面对的重要挑战。

其中，外汇市场和汇率风险管理是国际金融管理的核心内容之一。

本教案将介绍外汇市场的基本知识和汇率风险管理的方法，帮助学生了解和掌握国际金融管理的基本理论和实践技能。

一、外汇市场的基本知识1. 外汇市场概述外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是全球货币交易的场所。

本节将介绍外汇市场的概念、功能以及参与主体等基本知识。

2. 汇率的形成与变动汇率是指两种货币之间的兑换比率，是外汇市场的核心内容。

本节将详细介绍汇率的形成机制和影响因素，帮助学生理解与预测汇率的变动。

3. 外汇市场的参与主体外汇市场的参与主体包括商业银行、中央银行、外汇经纪商、企业和个人等。

本节将介绍各参与主体在外汇市场中的角色和功能。

二、汇率风险管理的基本方法1. 汇率风险的定义和类型汇率风险是指由于汇率变动导致的资金损失风险。

本节将介绍汇率风险的基本概念和分类，帮助学生明确汇率风险管理的目标和方法。

2. 外汇远期合约外汇远期合约是一种常用的汇率风险管理工具，可以帮助企业锁定未来的汇率，降低汇率波动带来的风险。

本节将介绍外汇远期合约的基本原理和应用方法。

3. 汇率衍生品除了外汇远期合约，汇率衍生品也是常见的汇率风险管理工具。

本节将介绍汇率期权和汇率掉期等汇率衍生品的基本概念和使用方法。

4. 外汇风险管理的其他方法除了使用外汇远期合约和汇率衍生品外，企业和政府还可以通过财务管理和运营策略等方法来管理汇率风险。

本节将介绍这些方法的基本原理和应用情况。

三、案例分析与实践应用1. 汇率风险管理的案例分析通过分析具体的企业案例，帮助学生理解和运用汇率风险管理的方法。

本节将选取几个实际案例，分析企业在外汇市场中面临的汇率风险和采取的风险管理策略。

2. 实践应用：国际贸易和投资中的汇率风险管理在国际贸易和投资中，汇率风险是企业和政府必须面对的挑战之一。

（3）国际金融风险的研究把国际金融对资金 筹集者和资金经营者的影响看成是双重的。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
二 、国际金融风险的特征
1.影响范围广，破坏性强。国际金融风 险一旦发生，其波及范围就会覆盖一国甚 至相关地区和国家再生产的所有环节；
2.扩张性； 3.不规则性； 4.可控性。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
（1）国际金融风险管理对经济实体的意义 （2）国际金融风险管理对经济与社会发展的 意义：
国际金融风险管理有利于世界各国资源的优 化配置
国际金融风险管理有助于经济的稳定发展
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
3．国际金融风险管理的目标
国际金融风险管理的最主要目标：在识别与 衡量金融风险的基础上，对可能发生的金融风险进 行控制和准备处置方案，以防止和减少损失，保障 国际贸易与投融资等跨国经营活动的顺利进行。
1.外汇买卖风险。这种风险产生的前提条件是 交易者参与了或需要参与买卖外汇，如：外汇银行 的外汇交易和企业以外币进行借贷或伴随外币借贷 而进行的外贸活动存在这。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
【实例分析】
某家美国公司在国际金融市场上以3％的年利率借 入1亿日元，期限1年。借到款项后，该公司立即按当 时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。1年 后，该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市场买入 1.03亿日元，而此时如果美元对日元的汇率发生变动 ，该公司将面临外汇买卖风险。假设此时的汇率已变 为$1=￥90，则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万 美元，虽然该公司以日元借款的名义利率为3％，但实 际利率却高达(114.44—100)÷100×100％=14.44％。
2.由于外汇风险由外币和时间两个要素构成， 因此防范外汇风险的基本思路：

第五章外汇风险管理一、外汇风险概述1.【识记部分】（1）外汇风险外汇风险又称汇率风险，是指在一定时期内，经济实体或个人以外币计价的资产或负债由于汇率变动而引起的价值变动。

外汇风险可能导致两个结果：获得利益或遭受损失。

（2）交易风险交易风险是指在以外币计价的交易中，由于外汇汇率的波动而引起应收资产或应付债务的变化使交易者蒙受损失的可能性。

交易风险可分为外汇买卖风险、外汇借贷等闲和交易结算风险。

（3）会计风险会计风险又称折算风险或转换风险，是指企业在进行会计处理和外币债权债务结算时，将必须转换为本币的各种外币计价项目甲乙折算时所产生的风险。

（影响财报）（4）经济风险经济风险又称经营风险，是指由于非预期的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的潜在可能性。

经济风险是由于汇率的变动而产生的，这种潜在的风险会直接关系到企业在海外的经营成果。

2.【领会部分】（1）外汇风险的构成因素外汇风险由本币、外币和事件三个要素构成。

（2）外汇风险的对象只有买卖盈余未能抵消的资产或负债，才会面临汇率波动的风险。

通常将承受风险的外币资产称为风险头寸或外汇敞口。

（3）影响交易风险的因素企业拥有的远期外汇的头寸。

企业拥有的头寸越多，可能蒙受的交易风险就越大。

外汇汇率的波动幅度。

汇率波动的幅度越大，遭受外汇风险的可能性就越大。

企业拥有的外币业务状况。

在企业拥有多种外币业务的情况下，集中外币相对本币汇率变化的综合变动趋势，也就是集中货币汇率变化之间存在相互关系，这些外币形成的交易或者形成叠加关系或者形成相互抵消关系。

3.【简单应用】外汇风险的类型①交易风险：外汇买卖风险、外汇结算风险、交易结算风险②会计风险③经济风险4.【综合应用】外汇风险的经济影响（1）对对外贸易的影响一国的货币汇率下浮，有利于出口，不利于进口。

若其他条件不变，等值本币的出口商品在国际市场上折合比编制前更少的外币，使该产品在国外的销售价格下降，竞争力增强。

5. 国际金融市场的稳定性和风险管理：全球金融市场的稳定性及其风险管理措施的分析。

国际金融市场的稳定性以及风险管理措施一直是世界经济发展的关键话题。

随着全球金融体系的日益复杂，如何有效地维护金融市场的稳定性，并使金融交易和操作受到合理的监管和保护，已成为当今全球经济发展中的一个重要问题。

首先，为了维护金融市场的稳定性，需要实施有效的监管政策，加强对金融活动的管理，引入市场准入制度，以减少不良金融行为的发生。

此外，还应提高金融监督机构的能力，强化反洗钱和反恐融资的执法监管，进行完善的宏观金融监管，避免因被监管对象出现欺诈行为而对金融市场造成严重威胁。

其次，需要制定风险管理政策，使金融机构能够按照规定的范式严格执行风险管理的措施，以确保金融市场的稳定性。

这些措施包括建立完善的内部控制机制，加强公司治理，加强关键金融机构的协调，限制金融活动的风险承担，实施多元化风险控制，加强资本要求等。

最后，政府及其管理机构需要不断加强全球协调和沟通，及时共享信息，更好地协作，以便能够采取及时、有效的应对措施，尽快解决问题，确保金融市场的稳定性。

读完这篇文章，感触颇深。

国际金融市场的稳定性以及风险管理措施不仅关系到当前国际经济的发展，而且关系到全球经济成败。

只有建立有效的监管机制和风险管理体系，才能确保金融市场的稳定性，促进全球经济发展。

从实践的角度来看，建立有效的监管机制和风险管理措施可以有效地维护金融市场的稳定性。

例如，国际货币基金组织(IMF)和世界银行组织(WB)实施了一系列针对上述金融风险问题的政策和措施，如协调金融市场、实施货币政策、引入货币兑换政策、实施经济对策、对国际货币体制进行改革等等。

同时，几大货币区也通过实施经济政策协调机制、促进宏观经济稳定与增长等措施，为维护国际金融市场的稳定性作出了重要贡献。

此外，金融机构也应加强风险管理，采取更多的措施来抵御金融风险，并有效控制金融交易的动荡性。

例如，应实施有效的资本与资产质押投资管理政策, 加强内部控制机制，以防止金融机构的过度投资；执行分层风险控制机制，以防止金融系统的失控；积极推广及使用金融科技，加大风险识别、监测和控制能力。

例如
• 1991年美国某公司同意大利某公司达成一项工 程合作协议，合同金额为2000万美元，期限为 10年
• 由于金额大、期限长，双方规定计价货币为3种 货币搭配，其中$40% ，DM40%，里拉20%
• 从而避免了单种计价货币汇率变动危险
（二）配对抵消法避险
平衡法
•平衡法：在同一时期内，建立一笔与原风险存在的相同货币、相 同金额、相同期限的资金反方向流动。
外汇风险的主要类型
1. 交易风险
• 由于汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 • 表现：
- 收支到期日之前的商品与服务贸易合同 - 待交割的远期外汇计风险：由于汇率变化而引起资产负债表中某些 外汇项目金额变动的风险。（此类风险受到各国的 会计制度和税收制度的制约和影响）
• 设瑞士某银行的外汇牌价为：
•
即期汇率
3个月远期差价
• 美元/瑞士法郎
6.2400-6.2430
360-330
• 问：
1. 美元/瑞士法郎3个月远期汇率为多少？
2. 某人如卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少3个月远期瑞士 法郎？
3. 如按上述即期汇率，我公司出口机床原报价每台瑞士法郎30000， 现法国进口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少美元？
如果以外币结算的经济关系是立即收付的，收付的汇率就是协议中拟定的汇 率，也不存在外汇风险，而是由于结算与订立合同存在一个时间差异才会引起外 汇风险。
主要内容
第一节 外汇风险的概念和构成要素 第二节 外汇风险的种类 第三节 外汇风险管理的一般方法 第四节 外汇风险管理基本方法的应用
外汇风险的种类
1. 交易风险 2. 经济风险 3. 会计风险

（二）利率风险
1、利率风险的概念
指在一定时期内因外币利率的相对 变化，导致实际收益与预期收益或实际 成本与预期成本发生背离，从而导致损
失的可能性。
2、利率风险的成因 （1）国际金融市场利率变化 （2）投资收益率变化 （3）通货膨胀率变化
3、利率风险类型 （1）固定利率风险和浮动利率风险 （2）企业利率风险、银行利率风险
（二）折算风险的管理
1、涉外经济主体对折算风险的管理，通 常是实行资产负债表保值。
2、根据风险头寸的性质，确定受险资产 或受险负债的调整方向。
3、资产负债表上以各种功能货币表示的 受险资产与受险负债的数额相等，以使 其折算风险头寸(受险资产与受险负债 之间的差额)为零。
（三）经济风险的管理
1、经营多样化 是指在国际范围内分散其销售、生产地 址以及原材料来源地。
一、外汇风险管理的基本方法
1、 外汇风险的构成
外汇风险的构成包括两个要素： 外币和时间，二者且缺一不可。
因此防范外汇风险的基本思路 有二：
2、外汇风险管理的基本方法
一是防范由外币因素所引起的风险。 其方法是： 1）不以外币计价结算，彻底消除外汇
风险； 2）使同一种外币所表示的流向相反的
资金数额相等； 3）通过选择计价结算的外币种类，以
“一篮子”货币是指由多种货币分别按一定 的比重所构成的一组货币。
②货币保值法
硬币保值条款：即在贸易合同中，规定某种 软币为计价结算货币，某种硬币为保值货币， 签订合同时，按当时软币与硬币的汇率，将货 款折算成一定数量的硬币，到货款结算时，再 按此时的汇率，将硬币折回成软币来结算。
“一篮子”货币保值条款：即在贸易合同 中，规定某种货币为计价结算货币， 并以“一篮子”货币为保值货币。

外汇交易风险在国际投资中的表现
案例【2】在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）
在美国存款本利和：
1.62 × 50万 = 81(万美元） 81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元） （1） 83.43÷1.62 = 51.5 （万英镑）获利5000英镑； （2） 83.43÷1.64 = 50.872 万英镑）亏损1280英镑； （3） 83.43÷1.625 = 51.34 （万英镑）获利3400英镑；
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.1218－1.116＝0.0058 亿日元。
第九页，编辑于星期五：四点 四十分。
投机性远期外汇交易
➢ 卖空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将低于现在外 汇市场上的远期汇率，进行单一的卖出该种货币的远期交易。
➢ 买空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将高于现 在外汇市场上的远期汇率，进行单一的买进该种货币的远 期交易。
日方因出口日元收入减少的损失金额为：
(128.000 – 119.5000)×1000000 = 8 500 000(日元)
第十八页，编辑于星期五：四点 四十分。
例4-2，中国国际信托投资公司在日本发行200亿日元公募武 士 债 券 ， 期 限 为 10 年 ， 债 务 形 成 时 市 场 汇 率 为 USD=JPY202.3000，十年后，债务到期清偿时，市场汇率 为USD=JPY124，该公司由此借贷产生的本金损失额约为0.624
➢ 会计风险：由于外汇汇率变化而引起的资产负债表中
某些外汇项目金额的变化，即为外汇的会计风险，也 称转换风险。
➢ 经济风险：由于外汇汇率波动而引起的国际企业未 来收益的变化，即为外汇的经济风险。

国际金融市场的风险评估与管理国际金融市场作为全球经济的核心，承载着巨大的资金流动和风险。

对于投资者和金融机构而言，有效的风险评估与管理至关重要。

本文将探讨国际金融市场中的风险类型、评估方法以及有效的风险管理策略。

不同类型的风险1.市场风险市场风险是由市场波动引起的资产价值下跌的风险，包括股票、债券等金融资产的价格波动。

投资者需要关注市场风险的变化，采取相应的对冲措施。

2.信用风险信用风险是指债务人无法按时偿还债务而导致损失的风险。

金融机构在进行贷款和投资时需要对债务人的信用状况进行评估，有效管理信用风险。

3.流动性风险流动性风险是指资产无法快速变现或以合理价格变现的风险，可能导致资金短缺和市场波动。

投资者和金融机构需确保足够的流动性以抵御不确定性。

风险评估方法1.风险测量模型使用风险测量模型如价值-at-风险（Value-at-Risk）等来量化金融市场的风险水平，帮助投资者更好地理解和管理风险暴露。

2.应变分析通过应变分析，识别可能的风险事件和对投资组合的影响，从而制定相应的风险管理策略，降低不确定性带来的损失。

有效的风险管理策略1.多元化投资组合通过将资金投资于不同资产类别和地区，实现投资组合的多元化，降低市场风险和特定风险的影响。

2.风险对冲利用期货、期权等金融工具进行风险对冲，以降低市场波动带来的损失，保护投资者的利益。

国际金融市场的风险评估与管理是金融领域中至关重要的一环。

只有通过科学的风险评估方法和有效的风险管理策略，投资者和金融机构才能在风险与回报之间取得平衡，实现可持续的发展和稳健的投资收益。

让我们共同关注国际金融市场的风险动态，不断提升风险管理水平，确保资金安全与稳健增长。

金融风险管理研究进展国际文献综述一、本文概述随着全球经济一体化的加速和金融市场的日益复杂化，金融风险管理的重要性日益凸显。

本文旨在全面综述国际范围内金融风险管理研究的最新进展，通过对相关文献的梳理和评价，为我国的金融风险管理提供理论支持和实践指导。

文章将从风险识别、评估、监控和应对等方面入手，深入探讨各类风险管理工具的应用及其效果，分析金融市场风险、信用风险、操作风险等主要风险类型的管理策略，并对未来的风险管理趋势进行展望。

通过本文的综述，期望能够为金融行业的风险管理提供全面的理论支撑和实践借鉴，推动金融风险管理领域的不断发展和完善。

二、金融风险管理的基本理论金融风险管理，作为现代金融学的核心领域之一，主要关注于识别、评估、控制和监控金融机构或个体面临的潜在金融风险。

这些风险包括但不限于市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。

风险管理的基本理论建立在概率论、数理统计、金融工程、经济学等多个学科的基础之上，通过运用定性和定量的分析方法，为金融机构提供风险管理的决策依据。

市场风险是指因市场因素（如利率、汇率、股价、商品价格等）的变动而导致金融资产价值的不确定性。

市场风险的管理主要依赖于现代投资组合理论和衍生金融工具的运用。

其中，马科维茨提出的均值-方差模型为投资者在给定风险水平下最大化收益或在给定收益下最小化风险提供了理论基础。

信用风险是指借款人或债务人因各种原因无法按约履行债务而导致的风险。

信用风险管理主要涉及信用评分、信贷配给、抵押品要求等手段。

近年来，随着大数据和人工智能技术的发展，基于机器学习的信用评分模型得到了广泛应用，大大提高了信用风险评估的准确性和效率。

操作风险是指由于内部流程、人为错误、系统故障或外部事件等原因导致的风险。

操作风险管理强调内部控制体系的建立和完善，通过制定严格的业务流程和操作规范，以及实施有效的内部审计和监控，来降低操作风险的发生概率。

流动性风险是指金融机构在面临资金短缺时无法以合理成本及时获得足够资金以满足其负债或资产增长的需求。

国际金融的风险与防控措施随着经济全球化的加速，国际金融市场的规模不断扩大。

而国际金融市场的扩张也带来了越来越复杂的风险，催生了金融危机频繁爆发。

在这种背景下，如何有效地防范国际金融风险，成为了建设金融稳定的重要任务。

国际金融风险国际金融风险通常包括经济风险、市场风险、信用风险和操作风险等。

1. 经济风险：包括货币政策和经济周期等因素对金融市场的影响。

经济周期是指周期性的经济变动，包括繁荣期和衰退期。

在经济衰退期，企业倒闭、失业率上升，导致贷款违约率增加，银行资产质量下降，金融市场的流动性急剧减少。

2. 市场风险：包括股票、债券、汇率、商品价格波动等和市场状况相关的风险。

股票市场大幅振荡，债券市场不景气，汇率波动频繁等都会对金融市场产生重大影响。

3. 信用风险：是指其他机构或个人可能不能履行其合同承诺而导致损失的风险。

信用风险会使银行资产质量下降，导致银行出现流动性危机。

4. 操作风险：是指由人员、流程、系统或外部事务等引起的风险。

操作风险的误操作、疏漏、失误、欺诈等事件所造成的影响可能十分严重。

国际金融防范措施金融风险的爆发异常突然，且影响范围广泛，所以预防和控制金融风险至关重要。

以下提出几项防范措施。

1. 增强风险意识，加强监管。

金融监管部门应加强对金融机构的监管，及时发现和处置金融风险，降低监管漏洞，推动完善监管制度，提高金融监管的监管能力，防范金融风险。

2. 完善国际金融市场结构和法规体系。

要尽快建立完善的金融市场结构，确保金融市场的有效运转。

同时，完善国际金融市场的法规体系，防范各种金融风险，提高金融市场的透明度和监管。

3. 加强金融衍生品的监管和管理。

金融衍生品作为金融创新工具，在给企业带来更多的融资渠道的同时，也增加了金融风险。

所以，要加强金融衍生品的监管，控制其风险，避免搞成银行钱从口出。

4. 提高金融机构的风险管理水平。

金融机构应建立完善的风险管理制度和内控机制。

以现代化的技术手段，比如风险模型、防范风险管理系统、风险监测和预警系统等工具，来及时识别、测量和应对风险。

国际金融市场的运行规律与风险控制第一章：国际金融市场概述随着全球化的深入发展，国际金融市场的发展越来越重要。

简单来说，国际金融市场就是由各种金融商品相互交换的场所。

国际金融市场的组成主要包括货币市场、证券市场、外汇市场和金融期货市场。

货币市场是进行短期资金流动的市场，涉及到短期贷款、贴现和拆借等交易。

证券市场是进行股票、债券等证券交易的市场。

外汇市场则是进行不同国家货币之间交换的市场。

金融期货市场则是进行期货交易的市场，主要包括股指期货、商品期货和汇率期货等。

国际金融市场的运行规律与风险控制需要我们深入理解和探讨。

第二章：国际金融市场的运行规律1.货币市场规律货币市场的交易主要涉及到银行之间的短期借贷和国库券等短期有价证券的交易。

由于货币市场的参与者大多是银行，因此，市场的收缩和扩张往往受到中央银行政策的影响。

例如，央行的货币调控政策是根据经济形势和通货膨胀等因素来制定和调整的。

当央行将利率上调时，银行的借贷成本上升，市场上的资金供给减少，货币市场形势收缩；反之，央行将利率下调时，则会刺激市场流动性的扩张。

2.证券市场规律证券市场的规律主要包括市场供求关系、市盈率、投资者信心和资金流动等因素。

例如，市场需求旺盛，投资者信心稳定，市盈率合理，资金充足，时市场价格往往会上涨；反之则出现下跌。

而经济形势的变化、政府政策的影响、国际政治和经济情况、公司业绩等都是影响证券市场行情的因素。

3.外汇市场规律外汇市场的规律主要包括汇率机制、利率差异和国际贸易等因素。

例如，贸易顺差增加等因素会使得某国货币升值，贸易逆差增加则容易导致某国货币贬值。

除此之外，宏观经济政策的变更、国家利率变化、重大事件发生等种种因素也都会对外汇市场带来重大影响。

4.金融期货市场规律金融期货市场的规律与其他金融市场类似，但由于商品期货和汇率期货等的参与者更为广泛，因此受到的因素也更加复杂。

不过，供求关系、价格波动因素和监管制度的影响等因素在金融期货市场同样重要。

二、原因分析
美国在第一次世界大战中综合国力大大膨胀。1914～1918年大战期 间，美国加工业生产增长了32%。与此同时，美国资本加强了对外经济 扩张。在战时，美国的对外贸易出口总值增加了两倍，进口增加80%， 而同一期间，整个世界的对外贸易总额缩减到战前的60%。美国在世界 金融体系的地位也得到大大提高。大战结束后，美国从债务国一跃而升 为债权国，它掌握了世界黄金储备的40%，世界上许多国家欠美国的债， 连以前的资本主义霸主 —— 大英帝国也欠美国 44 亿美元的债务。虽然 1920～1921年间也曾出现过一次经济危机，但1921年渡过危机后，出现 了新的工业高涨。在20年代经济快速增长和企业合并浪潮兴起的同时， 美国的股票市场也出现了空前的繁荣。然而正是这种繁荣背后的严重弱 点和隐患，引发了这场空前绝后的金融危机和经济危机。 （一）经济的结构性失调造成一部分重要产业长期处于危机状态 美国经济存在结构性的失调，某些工业产业如煤矿、纺织、造船、 铁路和制革业等，始终没有从战后的萧条危机中恢复过来，陷入长期的 萧条中。尤其严重的是美国农业的长期危机。美国农业过剩的生产能力 由于人口增长率的下降、居民的食物消费结构的变化以及欧洲农业的发 展而长期得不到解决。因此，尽管20年代美国经济整体上出现空前的繁 荣，但仍然有一部分重要的产业持续萧条或长期处于危机状态。
1929年美国证券市场的崩溃拉开了美国金融危机的帷幕，危机迅速 蔓延，导致全球股市暴跌，从而引起借贷市场的混乱。1931年5月，奥 地利信贷银行破产成为触发各国银行信用危机的导火线，而信用危机加 剧了世界经济危机的程度，首当其冲的是德国。当时德国本身存在严重 的国际收支危机，每年要支付大量战争赔款的利息，不得不向英美等国 筹借短期银行信贷，奥地利信贷银行宣布破产后，美英等西方国家担心 资金安全，纷纷从德国提取短期资金。由于外资大量抽走，从5月到7月， 德国黄金储备减少42%，德国政府于1931年7月宣布停业两天，德国四大 银行中有两家随即破产，同年9月宣布停止支付外债，禁止黄金自由输 出。德国中止对外支付后，英国在德国的资金不能够调回，加之大量资 金从英国抽走，同年9月底，英国宣布停止黄金支付，停止纸币兑换， 放弃金本位，英镑贬值31%。由于英国放弃金本位，与此同时，许多国 家的银行大批破产倒闭。1931~1932年，美国银行倒闭达5096家。1933年 春，美国又爆发了信用危机的新浪潮，存款大量提取，银行资金周转不 灵，发生挤兑风潮，又有4000家银行倒闭，引起资金外逃，联邦储备银 行黄金储备锐减，于是美国不得不放弃金本位，美元贬值。其他国家的 货币也纷纷贬值，截至1936年底止，欧、美、亚、非、拉几大洲就有44 个国家货币先后贬值，几乎没有一个国家得以幸免。截至1933年底，全 世界有25个国家停止偿付国债，这也是世界经济史上绝无仅有的现象。

1、一个国际企业组织在其预期经营收益中将面临A.交易风险B.经济风险C.收益风险D.会计风险正确答案：B2、设某企业90天后有一笔外汇收入，则这笔业务A.只存在价值风险B.只存在时间风险C.既存在时间风险又存在价值风险D.既存在时间风险，又存在利率风险正确答案：C3、( )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。

A.组对法B.LSI法C.多种货币组合法D.平衡法正确答案：A4、不属于防范时间风险的方法是A.提前收付法B.本币计价法C.借款法D.投资法5、( )是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。

A.交易风险B.经济风险C.会计风险D.转换风险正确答案：B6、跨国公司的产生与发展过程中，跨国直接投资迅速发展于A.二战后-1970年代B.一战前C.1970年代D.二战前正确答案：A7、垄断优势理论是由（）创立的A.佛里德曼B.邓宁C.海默D.金德尔伯格正确答案：C8、产品生命周期理论是由（）创立的A.邓宁B.小岛清C.费农D.科特勒9、国际生产折衷理论是由（）创立的A.邓宁B.海默C.费农D.小岛清正确答案：A10、国际资本流动和国际投资是A.两个相同的概念B.既有联系又有区别的两个不同概念C.两个完全不同的概念D.无法严格区分的两个概念正确答案：B11、在跨国公司对外直接投资中，我们通常说到的“绿地投资”（Green Field）指的是A.新建工厂B.公开收购C.吸收兼并D.创新合并正确答案：A12、通过并购海外企业从事国际直接投资的缺点是A.不能利用原有企业的技术B.建设周期较长C.不能利用原企业的销售渠道D.容易受到东道国法律的限制正确答案：D二、多选题1、外汇风险的种类包括A.会计风险B.交易风险C.自然风险D.经济风险正确答案：A、B、D2、外汇风险源于A.汇率波动B.外币结算C.本币结算D.时间间隔正确答案：A、B、C、D3、外汇风险管理的基本方法主要有A.远期外汇交易法B.配对法C.LSI法D.BSI法正确答案：A、B、C、D4、用货币—非货币法进行折算时，（）。

在 ：从 这 些 案 例 中 ，人 们 也 都 可 从 中得 到教 训 ：金融
的评 估程 序来估 算市场风险的同时 ，信用风险部门也经 体 化分析所避免 。（ ） ３ 合作 的分 析将有助 于利用交互作 用 。例 如，市场风险分 析对信用风险有其含义 ，头寸 收 益 增长通 常 包含 着信 用 敞 口的相应 提升 ，直 到债 务 了 结 ．利润实 现；反之亦然 ．头寸的较大损失则意味着信 用 敞口的减少。两种风险常常相互影响——一 得一失 ，
业 的风险明显加 大 ，出现 了多起大银行倒闭及 巨额 亏损 事件 。新环境 和新 问题促使 国际金融业 的风险管理理念 出现了重大调整 ，大型金融机构 的风险管理 已从过去那 种对各粪风险实施分立式 的量化度量 、控 制和管理 的模 式朝着统一的一体化 的综合风 险管理模式迈进 ，目前一 股全面综合 风险管理（ Ｒ 潮 流正在国际金融业兴起 。 Ｇ Ｍ）
型跨 国 银 行 ） 临 着 前 所 未 有 的 新 局 面 和 新 问 题 ，金 融 面
险 。在非金 融风 险 中，人们将 这类 风 险划 分为 经营风
险 、管制性 风险 、法律 风险 以及事件 风险 等。对于前 面 的这 些非金融风 险，人们 又可以对其 加以细分 例如经 营风险又可分 为执行交 易风险 、管理系统风险以及内部 监控风险（ 会计 、限额 、欺诈等 ） ，而管制风 险则包括 资
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Ｎ ｎａ Ｅ ｏ ｏ ｃＳｕ ｉｓＮ ． ２ ０ ａ ｋｉ ｃ ｎ ｍｉ ｔｄｅ ． ｏ１ ０ ２ ，
国际金融业风险管理发展的新趋势：
综合风险管理
南开 大学金 融学系 李志辉
摘要 ： 国际金 融 机 构过 去 那种 对各 类风 险 采取 分立 式的 度量 和 管理 的 陈 旧方法 显 然 已不适 应 当前 经 济 、金 融发展 的 现状 ：因此 ，新环境 新 问题 促使 国际奎 融 业的风 险 管理 理 念发 生重 失调 整 ， 当前 一 股全

国际金融业务风险管理流程International financial business risk management process is a crucial aspect for financial institutions to maintain stability and sustainability in the global market. Managing risks effectively can help institutions mitigate potential losses, comply with regulations, and protect their reputation. The risk management process involves identifying, assessing, monitoring, and controlling risks that may arise from international financial transactions. By implementing robust risk management practices, financial institutions can proactively address challenges and uncertainties in the dynamic global financial landscape.国际金融业务风险管理流程对于金融机构在全球市场中维持稳定性和可持续性至关重要。

有效管理风险可以帮助机构减轻潜在的损失，遵守监管要求，并保护其声誉。

风险管理流程涉及识别、评估、监测和控制可能出现的国际金融交易风险。

通过实施健全的风险管理实践，金融机构可以积极应对动态全球金融领域中的挑战和不确定性。

One of the key components of international financial business risk management process is risk identification. This involves identifyingall potential risks associated with international financial transactions, such as credit risk, market risk, operational risk, and legal risk. By conducting thorough risk identification, financial institutions can establish a comprehensive understanding of the risks they face and develop strategies to manage and mitigate these risks effectively.国际金融业务风险管理流程的关键组成部分之一是风险识别。

五．借款投资法
六．借款法：指有远期外汇收入的企业通过向其银行借进一 笔与其远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款， 以达到融通资金、防止外汇风险的方法。
例7-6：美国A公司半年后将从德国收回一笔10万欧元的 出口外汇收入。该公司为防止半年后汇率下跌的风险，则 利用借款法向本国银行借相同金额、相同期限的欧元贷款， 然后将这笔欧元作为现汇卖出，作为美元流动资金。
三．经济风险（Economic Exposure）： 指难以预料的汇率变动引起企业未来一定期间收益变化的一种潜在风险。
外汇风险的构 成因素
本币
外币
时间
第二节 外汇风险管理 含义 对外汇风险的特性以及影响因素进行识别与测
定，并设计和选择防止和减少损失发生的处理 方案，以最小成本达到风险管理的最佳效果。 原则 分类防范 风险最小化 稳妥防范
二．拥有应付帐款的企业
三．从银行借入与外币金额等同的本币贷款；
四．将借入的本币通过即期合同兑换成外币；
五．以兑换成的外币提前支付给出口商，并得到一定数额的折扣。
例7-11：中国香港A公司在90天后有一笔10万美元的应付货 款。为避免外汇风险，可先从银行借入或利用自有资金78万港 元；然后与银行签定即期外汇合同，购买10万美元；最后以美 元提前支付，获得折扣。
外汇风险 的种类
01
交易风险(Transaction Exposure)
02
指以外币计价的交易活动中，由于汇率波动而
引起应收账款和应付账款价值变化的风险。
例7-2：
我国一家企业某日向美国某公司出口一批 价值10万美元的货物，付款期限为90天。
按成交当日现汇价 USD100=CNY677.65 ，该企业应收 账款为677650元人民币。

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3、调整价格或利率
（1）要求适当提高以软币计价结算的出口价格 ，或以软币计值清偿的贷款利率； （2）要求适当降低以硬币计价结算的进口价格 ，或以硬币计值清偿的借款利率。
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4、选择结算方式
（1）信用证结算项下的风险小于托收； （2）信用证结算：即期信用证结算项下的汇率风
险小于远期信用证结算； （3）托收结算：付款交单（D/P项下的风险小于
最后，3个月后的投资所得101万欧元用于支付荷兰供货商 。同时该公司偿还银行102.5万美元的本息和。
交易风险 是指把外币应收帐款或应付帐款兑换成本币或 其他外币时，因汇率变动而蒙受实际损失的可能性。 （参见P125例）
产生交易风险的三种情形： （1）在商品的进出口中； （2）在资本输出（入）中； （3）在持有外汇多头（空头）的外汇交易中。
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(一)汇率风险的类型 ——折算风险或会计风险
折算风险，是指在对财务报表进行会计处理，将功能货币 转换为记帐货币是，因汇率变动而蒙受帐面损失的可能性 。
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（2）远期择期外汇交易
例：英国公司在9月28日还从美国进口了一批货一时还定不下来，公司想通过签 订远期择期合同来避免汇率风险。当天，伦敦外汇交易商给出的 美圆报价：
期限
即期汇率 一个月远期汇率 二个月远期汇率 三个月远期汇率
买入价
USD2.674 2.673 2.670 2.666
折算风险的影响有两个方面： （1）集团的合并资产负债表。（参见P126例） （2）集团的损益类帐户。（参见P127例）
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(一)汇率风险的类型 ——经济风险或经营风险
经济风险，是指未预期到的汇率变动通过影响企业生 产销售数量、价格和成本等，引起企业未来一定时期的 收益和现金流量减少的一种潜在损失。