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2.2风险价值一、风险(一)风险的概念：风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。
理解：1、风险是事件本身的不确定性，具有客观性。
2、这种风险是“一定条件”下的风险。
3、风险的大小随时间延续而变化，是“一定时期”内的风险。
4、风险和不确定性有区别。
风险是指事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率。
不确定性是指事前不知道所有可能后果，或者虽然知道可能后果但不知道他们出现的概率。
但在实务领域对风险和不确定性不作区分，都视为风险。
5、风险可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失。
财务上的风险主要是指无法达到预期报酬的可能性。
6、风险是针对特定主体的：项目、企业、投资人。
风险主体与收益的主体相对应。
7、风险是指“预期”收益率的不确定性，而非实际的收益率。
(二)风险的类别投资人的风险：市场风险和公司特有风险。
1、市场风险：是指那些影响所有公司的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀和高利率等。
——不可分散风险或系统风险。
2、企业的风险：商业风险（经营风险）和财务风险（筹资风险）。
⑴经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，它是任何商业活动都有的，也叫商业风险。
经营风险主要来自于市场销售、生产成本和生产技术等。
经营风险使企业的报酬变得不确定。
最终结果表现为资产收益率的不确定；固定成本有杠杆作用，使资产收益率变化加大。
⑵财务风险是指因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，也叫筹资风险。
借款利息率固定有杠杆作用，使权益净利率变动比资产净利率变动更大。
例如：股本10万，好年景每年盈利2万，股东资本报酬率20%；坏年景亏损1万，股东资本报酬率为负10%。
假设公司预期今年是好年景，借入资本10万，利息率10%，预期盈利4万，付息后的盈利为3万，股东资本报酬率上升为30%。
这就是负债经营的好处。
但是，这个借款决策加大了原有的风险。
如果借款碰上的是坏年景，企业付息前亏损应当是2万，付息1万后亏损3万，股东的资本报酬率是负的30%。
风险价值评估概述
风险价值评估是指对各种潜在危害和可能发生的损失进行系统的综合评估和分析的过程。
通过对风险进行评估，可以帮助组织或个人更好地了解潜在风险对其目标和利益的威胁程度，为决策和管理提供基础。
风险价值评估通常包括以下几个步骤：
1. 风险识别：这是评估的第一步，通过分析和评估当前和潜在的风险源，识别出可能对组织或个人产生不利影响的各种潜在风险。
2. 风险分析：在识别出潜在风险后，需要对其进行分析，包括确定风险事件的可能性和严重程度，评估其对组织或个人的影响程度。
通过风险分析可以帮助确定风险的优先级和重要程度。
3. 风险评估：在风险分析的基础上，进行综合评估，确定风险的价值和意义。
这可以包括对各种风险的成本和收益进行衡量和量化，从而为决策提供参考依据。
4. 风险应对：根据风险的评估结果，制定相应的风险应对策略和计划。
这包括采取预防和控制措施，减轻风险带来的损失和影响，同时也需要制定应急预案和恢复计划，以应对潜在的风险事件。
风险价值评估的重要性在于帮助组织或个人更好地识别和理解潜在风险的价值和意义，从而更有针对性地进行风险管理和决
策。
通过合理的风险价值评估，可以帮助组织或个人避免或减少潜在风险带来的损失，提高风险管理的效果和决策的科学性。
最后需要指出的是，风险价值评估是一个动态的过程，需要不断地进行监测和更新。
随着环境和条件的变化，风险的价值和意义可能会发生变化，因此需要定期进行评估和调整。
只有持续地关注和评估风险，才能更好地保护组织或个人的利益并做出明智的决策。
