2019证券从业《金融市场基础知识》考试要点：金融市场与金融体系

证券从业《金融市场基础知识》必背数字篇1：金融
市场体系
一、金融市场体系
1.1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。

2.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。

3.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。

4.上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。

5.深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。

6.股票型上市公司：在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;开业在3年以上，最近3年连续营利。

7.债券型上市公司：公司债券的期限为1年以上。

8.全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：依法设立且存续满2年。

9.全国中小企业股份转让系统投资者条件，对于个人投资者：具
有2年以上证券投资经验。

10.区域性股权交易市场(又称区域性市场、区域股权市场、第四板市场)2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。

证券从业。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十】为了帮助考生能够更好的去备考，下面由小编为你精心准备了“2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十】考点23：证券市场监管的意义和原则(一)证券市场监管的意义1.加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据(二)证券市场监管的原则1.依法监管原则2.保护投资者利益原则3.“三公”原则：公平、公正、公开4.监督与自律相结合的原则2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【二】考点22：证券登记结算公司2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立，这标志着全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。

(一)证券登记结算公司的设立条件自有资金不少于人民币二亿元;(二)证券登记结算公司的职能(三)证券登记结算制度1.证券实名制2.货银对付的交收制度3.分级结算制度和结算参与人制度4.净额结算制度5.结算证券和资金的专用性制度2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【三】考点21：中国证券业协会(一)中国证券业协会的性质中国证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

(二)中国证券业协会的组织机构中国证券业协会的最高权力机构是会员大会，理事会为其执行机构。

(三)中国证券业协会的宗旨(四)中国证券业协会的历史沿革(五)中国证券业协会的职责(六)中国证券业协会的自律管理职能2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【四】考点20：证券交易所证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。

组织机构由会员大会、理事会、监事会和其他专门委员会、总经理及其他职能部门组成。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》知识点（1）欧洲货币市场是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又能够称为离岸金融市场。

2.《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》的适用范围《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》适用于在证券交易所市场展开纳入多边净额结算的质押式回购业务所涉质押品，包括符合资条件的信用债券(包括公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券、可转换公司债券等)和债券型基金产品。

3.放大金融市场风险的根源在2008年，世界金融机构中，放大金融市场风险的根源是因为相关衍生产品包装过度以及金融机构财务杠杆过高，即资产证券化和杠杆。

4.创业板市场功能创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用;二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促动产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提升企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。

相对创业板市场来说，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大水准上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。

5.QDII基金的投资范围QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。

②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。

③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、世界存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。

④在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。

⑤与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。

⑥远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】为了帮助考生能够更好的去备考，下面由小编为你精心准备了“2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】考点13：证券发行人(一)政府和政府机构(二)企业(公司)1、企业(公司)直接融资的方式股票融资——自有资本债券融资——借入资本2.上市公司融资的途径(1)上市公司首次融资的途径。

首次公开发行股票(IPO)。

(2)上市公司再融资的途径：向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

(三)金融机构金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【二】考点12：证券市场融资活动(一)证券市场融资活动的概念与方式概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。

方式：股票融资、债券融资、投资基金(二)证券市场融资活动的特征(1)证券市场融资是一种直接融资。

(2)证券市场融资是一种强市场性的融资活动。

强市场性：在一个公开和广泛的市场范围内，由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖。

弱市场性：银行信贷、商业票据融资等双边协议形式。

(3)证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。

证券中介机构：证券公司、证券交易所、证券登记结算公司等2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【三】考点11：多层次资本市场的主要内容多层次资本市场：资本市场包括股票及衍生品市场、债券及衍生品市场、中长期资金借贷品市场;广义的资本市场还包括期货市场。

(一)场内市场1.场内市场的定义2.我国的场内交易市场(1)主板市场(包含中小板市场)。

“宏观经济晴雨表”。

上海证券交易所于1990年12月19日正式营业;深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。

2019证券从业《金融市场基础知识》考试要点：金融市场与金融体系(一)世界金融市场的形成及发展趋势1.古代货币和金融的形成公元前5000年左右，出现了贝饰。

大约公元前2000年，古巴比伦乌尔城已经出现了明显的金融区。

作为当今西方文明的源头，古希腊人设立了银行、货币制度和商业法庭。

古罗马人在此基础上，新创了公司企业、有限责任投资甚至中央银行的雏形。

2.有形金融市场的前身(首先形成于17世纪的欧洲大陆)15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。

16世纪的里昂、安特卫普被认为是出现证券交易活动最早的地区，当时实行交易的是国债。

16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。

1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。

3.世界金融市场的真正发展(1)第一阶段：从17世纪英国崛起到第一次世界大战①在此阶段，英国是世界金融市场发展最快、影响的国家1649年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。

1773年成立的伦敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上的交易所。

1816年，英国首先实行金本位制，英镑成为使用最广泛的货币。

19世纪的英国形成了国际性的金融市场，伦敦成为国际金融中心。

②美国金融市场是从买卖政府债券开始的1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。

1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”(1863年改名为“纽约证券交易所”)。

独立战争结束后，美国工业革命开始。

受工业革命影响，证券市场上的公司股票逐渐取代政府债券的地位，运输公司股票、铁路股票、矿山股票纷纷出现在证券市场上，同时，银行股票、保险公司股票及一些非金融机构的公司股票也开始露面，股票交易开始盛行。

2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】 证券从业考试备考已经过去许久，为了帮助考⽣能够更好的了解备考，下⾯由店铺⼩编为你精⼼准备了“2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】 考点38：债券概述 (⼀)债券的定义、票⾯要素、特征、分类 1.债券的定义 债券有以下基本性质： (1)债券属于有价证券。

(2)债券是⼀种虚拟资本。

(3)债券是债权的表现。

2.债券的票⾯要素 (1)债券的票⾯价值。

(2)债券的到期期限。

(3)债券的票⾯利率。

(4)债券发⾏者名称。

3.债券的特征 (1)偿还性。

(2)流动性。

(3)安全性。

债券不能收回投资的⻛险有两种情况： ⼀是债务⼈不履⾏债务，⼆是流通市场⻛险，即债券在市场上转让时因价格下跌⽽承受损失 (4)收益性。

表现为三种形式：⼀是利息收⼊，⼆是资本损益，三是再投资收益。

4.债券的分类 (1)按发⾏主体分类。

①政府债券。

②⾦融债券。

③公司债券。

(2)按付息⽅式分类。

①零息债券。

②附息债券。

③息票累积债券。

(3)按债券形态分类。

①实物债券。

②凭证式债券。

③记账式债券。

(4)按利率是否固定分类。

分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。

(5)按期限⻓短分类。

分为⻓期债券、短期债券和中期债券。

我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为⻓期企业债券。

(6)按发⾏⽅式分类。

可分为公募债券和私募债券。

(7)按信⽤状况分类。

债券按信⽤状况分可以分为利率债和信⽤债。

5.我国⺫前的债券类型 将我国⺫前的债券品种划分为五种类型： 财政部负责监管的国债及地⽅政府债券、 中国⼈⺠银⾏会同中国银保监会监管的⾦融债券、 国家发改委监管的企业债券、 中国证监会监管的公司债券、 中国⼈⺠银⾏监管的银⾏间市场⾮⾦融企业债务融资⼯具。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【一】考点归纳：我国金融市场的监管体制1.我国金融监管体制的演变中国当前的金融监管体制已经从“一行三会”过渡到了“一委一行两会”，即国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会。

(1)第一阶段为1992年以前的中国人民银行集中统一监管阶段。

(2)第二阶段为1992年到1997年，这一阶段为分业监管起步阶段。

1992年国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立，将证券业的监管职能从人民银行分离出来，这标志着我国分业监管体系的开始。

1995年《中华人民共和国中国人民银行法》颁布实施，首次从法律上确立了中国人民银行作为中央银行的地位。

(3)第三阶段为1998年到2008年，该阶段“一行三会”体制成型，2003年4月，随着中国银行业监督委员会的成立，我国金融监管实现了货币政策与银行监管职能相分离，标志着我国“一行三会”分业监管的金融监管体制正式确立。

(4)第四阶段为2009年到2016年，金融监管体制开始了金融监管的协调性和有效性的初步改革。

(5)第五阶段为2017年以来，金融监管体制进入“一委一行两会”的新阶段。

2017年7月第五次全国金融工作会议提出设立国务院金融稳定发展委员会，标志着此前的“机构监管”将朝着“功能监管、行为监管”方向改革。

2018年，决定组建中国银行保险监督管理委员会。

至此，我国进入了“一委一行两会”的新金融监管体制时代，逐步建立起符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架。

2.国务院金融稳定发展委员会的职责国务院金融稳定发展委员会的定位是“作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构”，负责协调中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局、发展改革委、财政部等金融、财政部门，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，落实金融监管部门监管职责，并强化监管问责。

2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总(一)促使积蓄一投资转变(二)优化资源配置(三)反应经济状态——“晴雨表”(四)宏观调控分类：依据不一样的分类标准，能够将金融市场分红不一样的子市场。

常有的分类标准主要有以下几种：(—)按金融财富到期限期分为钱币市场和资本市场(二)按交易工具分为债权市场和权益市场(三)依照刊行流通性质分为一级市场和二级市场(四)按组织方式分为交易所市场和场外交易市场(五)按交割方式分为现货市场和衍生品市场(六)按金融财富的种类分为证券市场和非证券金融市场(七)按辐射地区分为国际金融市场和国内金融市场2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总考点2：直接融资与间接融资依据资本从资本盈利方流动到资本欠缺方的不一样方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。

(一)直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资本盈利单位经过直接与资本需求单位协议，或在金融市场上购置资本需求单位所刊行的股票、债券等有价证券，将货币资本供应给需求单位使用。

2.直接融资的特色(1)直接性。

(2)分别性。

(3)融资的信用有较大的差别性。

(4)部分融资方式拥有不行逆性。

(5)融资者有相对较强的自主性。

3.直接融资的方式常有的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。

证券市场融资属于典型的直接融资。

(1)股票市场融资。

(2)债券市场融资。

(3)风险投资融资。

(4)商业信用融资。

除此以外，民间借贷也是直接融资的一种。

民间借贷是公民之间、公民与法人之间、公民与其余组织之间的资本融通活动。

以上直接融资方式均需要借助必定的金融工具,以及其余各样形式的借条或许债务凭据。

4.直接融资对金融市场的影响第一，直接融资和间接融资比率反应了一国金融系统风险和散布状况。

第二，直接融资和间接融资比率反应了一国金融系统配置的效率能否与实体经济相般配。

第三，经过市场主体充足博弈直接进行交易，更有益于合理指引资源配置，发挥市场挑选作用。

考点一：英国的金融市场考点解读英国金融业非常发达，根据经合组织(OECD)统计，2017年英国国内生产总值(GDP)为20376亿英镑，其中金融保险业产值1187亿英镑，占比接近6%。

目前，英国是全球最大的金融服务出口国。

1.伦敦外汇市场伦敦外汇市场有以下几个特点：(1)以外币交易为主;(2)以非居民交易为主;(3)以金融机构批发性交易为主;(4)以外汇衍生品交易为主;(5)交易时段桥接美洲和亚太市场。

2.伦敦银行间资金市场与LIBOR为平衡资金头寸而进行同业拆借是商业银行及其他金融机构的日常惯例，银行间同业拆借利率是银行间无担保短期借贷适用的利率，是金融机构确定资金成本的重要参考指标。

金融机构往往会在此基础上加减一定的百分点，产生不同金融产品的利率定价。

上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)、香港银行间同业拆借利率(HIBOR)、欧元区同业拆借利率(EURIBOR)、东京银行间同业拆借利率(TIBOR)都是区域内短期资金市场的重要基准指标。

3.英国的股票市场(1)伦敦交易所的层次划分;(2)伦敦证券交易所的交易系统。

4.伦敦债券市场(1)金边债券市场;(2)国际债券市场;(3)公司债券市场。

5.伦敦黄金市场6.伦敦其他金融市场7.英国的金融市场监管(1)自律为基础的分业监管时期;(2)FSA统一监管时期;(3)宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式。

考点练习题：1.( )是英国债券市场的主力品种。

A.国际债券市场B.公司债券市场C.金边债券市场D.国内债券市场参考答案：C解析：英国中央政府债券被称为金边债券(Gilts)，是英国债券市场的主力品种。

英格兰银行作为中央银行，代理英国财政部发行并在二级市场上交易国债。

英国国债均在伦敦证券交易所挂牌上市，但多数交易是在场外市场通过做市商完成的。

此外，英国国债还有较为活跃的期货、期权和回购交易。

2.伦敦债券市场包括( )。

Ⅰ.金边债券市场Ⅱ.国际债券市场Ⅲ.其他债券市场Ⅳ.公司债券市场A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C解析伦敦债券市场包括：(1)金边债券市场;(2)国际债券市场;(3)公司债券市场。

2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总(一)证券交易原则1.公开原则充分、真实、准确、完整。

2.公平原则3.公正原则(二)证券交易机制集合竞价和连续竞价，报价驱动的机制1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。

(1)定期交易。

定期交易的特点有：第一，批量指令可以提高价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

(2)连续交易。

连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性;第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。

2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。

(1)指令驱动。

指令驱动的特点有：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

(2)报价驱动。

报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

3.证券交易机制目标(1)流动性。

(2)稳定性。

(3)有效性。

有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率;二是证券市场的运行效率和低成本。

(三)融资融券交易融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。

广义的融资融券交易还包括转融通交易。

1.融资交易2.融券交易3.转融通交易包括转融券交易和转融资交易。

转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点考点32：股票退市制度(一)股票退市股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。

股票退市制度是资本市场重要的基础性制度有利于健全资本市场功能，降低经营成本，增强市场活力，提高市场竞争力;有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者权益。

股票退市包括主动退市和强制退市。

(二)主动退市上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：1.上市公司股东大会决定不再在该交易所交易;2.上市公司股东大会决议转而申请在其他交易场所交易或转让;3.上市公司向所有股东发出回购要约，导致公司不再具备上市条件;4.上市公司股东向所有其他股东发出收购要约，导致不再具备上市条件;5.其他情况导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件;6.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销;7.上市公司股东大会决议公司解散。