国信投行内核介绍(2012版)

国信证券特色业务及高端产品介绍*************国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，注册资本70亿元，在全国43个城市拥有64家营业网点，现有员工11876人。

国信证券各项业务市场地位和竞争优势突出。

经纪业务以业内排名第22位的营业部数量连续三年稳居股票基金交易额排名行业第三，同时业务净收入2010年进入行业前三；投资银行业务股票发行家数2006-2009年连续四年排名行业第一，2010年排名行业第二，是当年发行家数、承销金额同时进入行业前十的两家券商之一；资产管理业务规模排名行业前列，2010年主要产品均跑赢上证指数，投资回报在券商同类产品中居于前列；研究业务2005-2010年连续在《新财富》“最佳分析师”评选中获得“最具影响力研究团队”称号，共80多人次获得“最佳分析师”奖项。

在中国证券业协会主持的全国证券公司经营业绩排名中，国信证券近三年的总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润、代理买卖证券业务净收入、承销保荐业务项目发行家数、受托管理资金本金总额等主要指标均排名行业前十位。

综上所述，国信证券在行业中各项业务都处于领先的地位，同时也涵盖了行业中所有的业务品种。

现在国信证券开展的特色业务有：1、“金色阳光”投资咨询服务在现有的市场环境中，大部分散户已经很难去适应并生存。

那么我们的分析师团队通过给客户提供专业的投资建议以及一对一的投资服务，全程跟踪指导客户的交易操作，为客户的资产保驾护航。

2、融资融券在现有的交易制度下，引入杠杆和做空的机制。

客户可以通过向证券公司融资买入股票或者向证券公司融券卖出股票，这样既可以帮助激进的投资者放大投资收益，又可以让专业的投资者在看空市场的时候也能赚钱。

目前，融资买入的标的股票还只有88只，融券的标的股票一般只有几只。

但即将推出的转融通业务，可以让投资者可以选择的投资标的扩大到280余只股票。

当下，已经有越来越多的客户有了参与融资融券的需求，但能开展这项业务的只有20余家券商，国信证券更是首批通过的6家券商之一，这也成为了我们的核心竞争力。

一文彻底弄懂投行IBD、ST、Research等部门！投行是投资银行的简称。

和商业银行不同，一般来说，投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。

根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。

前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch) 等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。

例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。

后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。

从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。

IBD投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。

这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。

一般IBD分为product group以及industry/sector group。

Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。

在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。

而在industry group需要cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。

国信证券十大优势业务介绍国信证券十大优势业务：一、金色阳光——中国证券经济业务第一品牌2005年，国信证券率先在行业内开创了经纪业务服务产品——“金色阳光证券账户”。

该产品对客户需求进行了细分，并提供相应投资服务；收费则采用佣金与服务内容挂钩。

“金色阳光”带来巨大的品牌效应。

目前，国信证券客户总数已经近300万户，管理受托资产规模近3000亿元，加入国信金色阳光服务可以享受分析师一对一的服务、全面账户诊断、股票操作策略和投资建议，贴心的服务，股票价值的稳定增长。

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国信“金太阳”手机炒股软件注册用户已突破350万户，并被iPhone选为中国落地宣传的唯一证券应用，“金太阳”手机证券系统是目前市面上唯一一款支持港股行情、银证转帐功能的，集国信资讯、行情、交易、转账、帐户管理于一体的功能最齐全的，是国内唯一一款能看全球指数行情的手机炒股软件。

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国信证券金融产品简介（外发版）[兼容模式]机构及高净值客户关注产品简介序证券行业已经进入到创新发展的时代1、产品极大丰富；2、业务横跨各个市场金融机构之间的界限越来越模糊1、证券公司的资管平台也具备了和信托、银行大体相似的功能2、证券行业面临银行、信托、保险、证券、基金多类机构全方位竞争和协作的局面证券行业到了必须转型的时期，证券业的创新发展一定要放在整个金融业创新发展的大背景中看。

如果利用纷繁复杂的产品满足客户需求、创造效益，是必须思考的问题。

——陈革，“国信证券2012投融资业务研讨会”致辞2序证券 VS. 信托（注：蓝色字体数据为证券比信托的倍数）净资本（亿元，2011年底）客户资产管理规模（万亿，2012年底）净利润（亿元，2012年底）1633 25.9% 3.86倍 6311 7.471.89 25.3% 347.20.95倍 329.3证券公司信托公司证券公司信托公司证券公司信托公司3序钱在哪里？2012年中国个人持有的可投资资产总体规模达到80万亿，年均复合增长率达到14% ?2012年，可投资资产1千万以上的中国高净值人士数量超过70万人，人均持有可投资资产约3100万元，共持有可投资资产22万亿元?预计2013年底，高净值人群数量将达84万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达27万亿（一站式服务）40.95倍 25.3%序国信证券金融产品序列通道类产品1、定向+票据 3、定向+信贷资产转让 5、定向+债权收益权2、定向+委托贷款 4、定向+股票收益权 6、定向+信托收益权投资类产品17、信托 18、大小非减持 19、投顾+定向 20、定向增发 21、集合资产管理 22、专项资产管理 23、债券质押式报价回购 24、中小企业私募债 25、融资融券 26、股指期货 27、商品期货 28、企业债融资类产品29、公司债 31、短期融资券 30、超短期融资券 32、中期票据 33、非公开定向发行债务融资工具34、非金融企业资产支持票据（ABN）35、中小企业私募债 37、公开增发 39、配股 41、私募股权融资 43、股票协议逆回购 36、首次公开发行 38、定向增发 40、可转换公司债42、约定购回式交易 44、资产证券化7、定向+特定资产收益权 8、定向+同业存款 9、定向+同业资产11、定向+信用证 13、定向+福费廷 15、信证合作（FOT） 10、定向+政府平台 12、定向+融资租赁 14、银证信合作（SOT） 16、场内通道业务5目录contents通道类产品介绍投资类产品介绍3 4融资类产品介绍构建投融资产品链PART1通道类产品介绍7一、场外通道业务原理（一）帮银行解决什么问题：满足监管指标，拓展投向，增加中间业务收入主要监管指标：存贷比= 贷款总额/ 存款总额；不高于75%；?资本充足率=（资本- 扣除项）/（风险加权资产+ 12.5倍的市场风险资本）；不低于8%； ?拨贷比 = 拨备总额 / 贷款总额，不低于2.5%；核心：降低已发生的贷款总额和风险加权资产。

最全关于契约型私募基金运营模式详解（内部架构＋规范体系）中国投行俱乐部【全球投行CEO大本营】微信号：ibankclub欢迎全球投行、VC、PE、并购、基金、券商、信托、银行、保险、资管、租赁、投资等金融大咖关注中国投行第一品牌-中国投行俱乐部，寻找优质项目、资金及获得全球顶级金融圈层请联系：IBC-超级助手（IBC-service，添加微信请注明：地区-企业-职位-姓名）分享：各行大咖请分享文章到朋友圈；关注：关注后查看更多，历史消息更加精彩，关注“中国投行俱乐部”或查找微信号“ibankclub”，关注后可回复您关注的方向（我们会根据您的需求发布重量级文章）。

【推荐课程】中国企业投融资策略与市值管理赴港课程【政商晚宴，重磅邀约！】前言我国PE 的组织形式主要是公司制、合伙制，还有少量通过信托公司设立的信托制PE。

2014 年8 月21 日，证监会面向社会，放开了契约制PE 的设立。

但由于此前鲜有此类PE 存在，实务界对其法律规范体系、运营模式的认识尚不十分清晰，本文就对上述几个概念进行简要剖析，供小伙伴们参考。

一、契约制PE 合法、合规分析及其法律规范体系（一）、《证券投资基金法》项下的证券投资基金主要为契约制，但是PE 不受该法调整，不能据其设立契约制基金1、公募基金、私募基金、私募证券基金、私募股权基金分类梳理《证券投资基金法》将基金分为公募和私募两类。

公募基金公开募集，仅能投资于上市交易的股票、债券，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种；并按投资方向分为股票基金、债券基金、货币基金、基金中基金与混合型基金。

私募基金非公开募集，可投资于证券市场，也可投资于非证券市场，例如股权投资就是非证券市场的重要投资领域；根据投资方向不同，可将私募集金分为私募证券投资基金与私募股权投资基金。

2、《证券投资基金法》的调整范围为公募基金与私募证券基金《证券投资基金法》将调整对象界定为公募基金与私募证券基金，私募股权投资基金即PE 被排除在外。

前言：充分竞争的国内投行业，正在开启一个变革维新的大时代。

两大变量，不仅促使其收入结构从承销为主向“承销+财务顾问/资本中介”的双轨并行过渡，甚至足以改变中国投行业的版图。

首要冲击来自注册制。

注册制不可能一蹴而就，实行之初，发行节奏和发行定价无可避免会受到窗口指导，此后会逐步通过制度完善和参与主体的主动调试，慢慢过渡到成熟的中国式注册制。

在并不市场化的外部环境中，投行需要贴近时代变迁的脚步，不断进行市场化的革新。

原来并不全受重视的研究、销售和风控，将构成中国投行竞争力的铁三角，投行必须从组织架构、人员配置、激励机制等方面进行全方位的重塑。

不少投行已经完成或正在进行大刀阔斧的改革，包括建立大投行制、梳理内部框架、引入合伙制、建立并完善行业分组制、建设多层风控体系等。

与此同时，监管层需要逐步出台与注册制相配套的制度，保荐机构先行赔付制度便是其一。

这一制度将使得券商产生分化，大浪淘沙下，稳健的券商将逐步吞下冒进者的市场份额。

其次是并购。

民营企业“并购成长”、国企混改与重组、中国企业走出去提速、境内外市场估值差异带来的中概股回归等潮流下，财务顾问正从边缘性业务一跃成为“投行业务的明珠”。

尤其是中国企业跨境并购，中国投行最懂中国企业，令中金公司、中信证券等券商在与国际顶级投行的同台竞技中已经具备较强的竞争实力。

新的变量冲击下，因时而变的机构将获得优势。

不过，由于各家券商业务同质化，投行的春秋战国时代仍将持续较长时间。

据投行人士预测，券商通过兼并整合，提高市场集中度的可能性不大;未来实现混业经营之后，以银行为平台整合券商的可行性比较大。

不过，由于注册制、并购潮、国际化带来新的成长机遇，戮力维新的投行，仍可望在新的版图重构中赢得先机，在投行的春秋战国时代终结之时掌握胜券。

千呼万唤的注册制，在2015年即将结束之际浮出水面。

12月27日，全国人大常委会审议通过了股票发行注册制改革授权决定。

该决定自2016年3月1日起施行，实施期限为两年。

中信投行部裁员揭秘：补偿5个月工资+忠诚奖金发布时间： 2012-12-3 9:44:00 来源：《财经》作者：相关行业：金融证券11月中旬，北京的初冬，寒风萧瑟。

中信证券总部的投行部门员工，也体会到前所未有的寒意。

即使在2008年全球金融危机最严峻的时刻，作为券商行业最上游的主要收入源，投行部门一直是各券商最重视的部门。

在人才战略上，中信证券对投行部门一直采取“只进不出”的政策，除了常规人才流动，中信从未主动裁员。

股市持续低迷，券商投行业务收入极度缩水，部分券商自去年便开始裁员，如今，这股浪潮令行业龙头企业也未能幸免。

据《财经》记者独家获悉，从11月开始，中信证券将逐步裁员，对投行部门的裁员比例将在5%-10%之间。

中信证券对被辞退的员工一律给予五个月工资以及补发“忠诚奖金”的补偿。

中信证券对此次裁员极为谨慎。

从9月底10月初开始，中信人力资源部的工作人员约谈了可能被辞退的员工，并对员工的离职意愿和赔偿金等方面进行了详细摸底。

正式裁员名单到11月初才最后确定，而裁员的部门也不仅限投行部门。

中信投行裁员“今年中信证券裁员将比去年的范围更广，裁员的人数和部门也更多。

去年主要是自营部门的裁员以及人员结构的调整。

”一位中信证券的高管向《财经》记者透露。

目前，中信证券的“大投行”部门的房地产行业组以及“小投行”企业发展融资部等多个投行部门的个别员工，已经收到正式邮件和短信通知确定被辞退。

此后，还将陆续有员工被辞退。

截至2012年8月底，中信证券投行部门的正式员工人数共约710人，是国内投行人数最多的证券公司。

即使市场寒冬，中信证券承销业务收入仍保持强劲增长。

根据中信证券最新发布的2012年三季度报告显示，虽然该公司营业收入约为81.5亿元，同比减少14%，但中信证券承销业务净收入约为13.8亿元，与去年同期相比仍增长了23%。

从收入结构上看，承销业务净收入是中信证券唯一保持同比正增长的业务。

中信证券在传统四大业务(代理证券买卖佣金、投行、资产管理和基金管理费)中，除了承销业务净收入，其他三大业务的净收入，从三季度开始，都出现了不同程度的负增长。