股票筹码理论(一)

筹码理论（韦峰）一、筹码分布的原理二、关于筹码的形态三、主力操盘筹码战法交易风险源于价格走势的随机性，同样这种随机性也决定了交易者根本没有办法明确哪些是交易机会，哪些又是交易陷阱，如果站在这个角度来看，每一次交易在进场之前，都不知道到底是盈利还是亏损，好像这陷入了一个没有出口的死胡同，很多交易者也许会纳闷？既然如此，还有什么交易的必要？这也是大部分交易者觉得交易难的地方所在，实际上，虽然交易者没有办法主动把握机会的甄别以及价格波动的空间，但是对风险的界定确是完全可以由自己决定，交易的两端一边是盈利，一边是亏损，只要能抓住亏损，另一端的盈利就可以按图索骥，很多交易者把这个顺序弄反了，往往眼里只盯着虚无缥缈的潜在利润，却忽视了实实在在可能存在的风险，正是这种现象，才到导致了交易者看什么都是机会，而当真正的机会出现的时候，已经丧失了进场的能力。

一、筹码分布的原理筹码分布怎么看？以及有什么用？怎么用？举个例子：有一个公司有1000股股票，被3个不同投资者持有，股东A在5.1价位上买入100股，在5.2元上面买入300股，股东B在5.3元的持仓成本上买入100股，又在5.4元处买入200股，股东C在5.5元上买了200股，5.6上面有持有100股，加起来正好是1000股（见下图）形成了筹码分布当日收盘时候，AB二位股东均处于获利状态，c处于亏损中第二日A获利出去，将手中筹码分批卖给了D，所谓的D就是接盘侠，筹码分布就和前天有了明显区别（见下图）A的5.1和5.2买入的筹码是不是没有了，底部筹码上移，A获利走了，留下的是不是都是套牢的然后筹码的移动就反映在了筹码分布图上，但其实，筹码分布并不关心筹码到底属于谁，真正上市公司的股价分布是相当广阔的每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线，持仓量越大则线越长，这些长短不一的线堆在一起，形成了筹码的分布形态绿线表示在当前股价下处于亏损状态的筹码，红线显示当前股价处于盈利状态的筹码，白色线是市场所有持仓筹码的平均成本二、关于筹码的形态筹码有哪些形态啊？最简单的就是单峰密集形态，也就是说个股的筹码只有一个筹码峰，在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布，表明该股票的流通筹码在或者某一特定的价格附近充分集中（见下图）单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集低位单峰密集（见上图）高位单峰密集（见上图）举个例子，如果我是主力E，我想拿到便宜筹码，我该怎么做，买入横盘状态，而长期横盘整理是主力洗筹建仓的重要手法，也是单峰密集形成的主要原因横盘区域可以看成主力建仓的目标价位区主力在此区域利用长时间的横盘，将没有耐心的跟风盘和短线客折磨出局，并利用上下震荡吸筹洗盘单峰的密集程度越高，形成时间越长就意味着筹码换手和主力吸筹越充分，其后的上攻行情的力度越大------吸筹多，反之则吸筹少但不是低位筹码集中就一定会上攻也可能因为利空而下跌，只是说一旦上攻突破将有可能迅猛的上涨在实际操作中，应该注意股价突破低位单峰密集价位必须有成交量的配合无量就要警惕假突破股价突破后的回调容易在原低位单峰上沿获得支撑一旦确认股价跌不下去，就可适量建仓我们操作的青农商行来说5.37地方跌不下去了，5.37地方获得了强支撑，在7月3日和7月4日主力在吸筹，7月4日收盘筹码集中在6.0比较集中，放量上涨。

筹码理论与实战技巧筹码理论是一种心理学理论，它探讨了人们在做决策时所采取的心理策略。

在股市、金融交易和其他形式的投资中，筹码理论被广泛应用，用来预测市场中的趋势和价格变动。

本文将介绍筹码理论的基本原理和一些实战技巧。

一、筹码理论的基本原理筹码理论认为，市场上的投资者可以分为三类：牛市投资者、熊市投资者和不确定投资者。

牛市投资者相信市场上涨，他们倾向于购买股票，并持有股票直到市场高点。

熊市投资者相信市场下跌，他们倾向于卖出股票，并等待市场触底。

不确定投资者则对市场走势持中立态度，他们采取灵活的策略，根据市场变化调整仓位。

据筹码理论，每个投资者都会有一个成本线，即他们购买股票的价格。

当股票的市场价格高于成本线时，牛市投资者赚钱，熊市投资者亏钱。

当股票的市场价格低于成本线时，熊市投资者赚钱，牛市投资者亏钱。

不确定投资者在这种情况下可能盈利或亏损。

因此，股票的价格在投资者的成本线附近波动。

二、筹码理论的实战技巧1.成本线分析：通过了解投资者的成本线，可以预测市场的走势。

如果成本线较低并且有很多牛市投资者，市场可能出现上涨趋势。

相反，如果成本线较高并且有很多熊市投资者，市场可能出现下跌趋势。

2.成交量分析：筹码理论认为，成交量是市场情绪的一个重要指标。

当市场上涨时，买方的成交量往往比卖方的成交量大。

相反，当市场下跌时，卖方的成交量往往比买方的成交量大。

因此，观察成交量可以帮助判断市场的趋势。

3.筹码分布分析：筹码分布是指不同价格区域的筹码数量。

筹码理论认为，当市场价格接近投资者的成本线时，他们倾向于出售股票或减少仓位。

反之，当市场价格远离投资者的成本线时，他们倾向于购买股票或增加仓位。

因此，观察筹码分布可以了解市场中的投资者情绪。

4.构建筹码图：筹码图是一种将股票的成交量和价格变动结合起来的图表。

通过构建筹码图，可以更直观地观察市场的趋势和筹码分布。

常用的筹码图包括K线图、量价关系图等。

5.基本面分析：筹码理论并不是一种独立的分析方法，它可以与其他分析方法结合使用。

筹码分布指标运用技巧一，筹码分布指标运用技巧一：“上峰不移，下跌不止”A．“上峰不移，下跌不止” 技巧的市场含义：当主力在高位派发完筹码以后，股价即进入下跌趋势。

若要诞生新的行情则需要在上方被套牢的筹码再次向下转移，主力在底部完成充分的吸筹过程。

在股价的下跌过程中如果上方被套牢的筹码没有充分的向下转移，则说明这时即使有庄家准备进场吸筹也完成不了充分的吸筹过程且当股价每次上涨到上方套牢密集峰的下沿时将会因为遇到套牢盘解套所形成的沉重抛压而反转下跌。

B．“上峰不移，下跌不止” 技巧的案例讲解：首先我们来看000931中关村，在2000年1月到3月之间，中关村的主力通吃套牢密集区，拉升股价，累计涨幅100%以上。

当股价处于高位以后，经过充分的换手。

通过指南针筹码分布显示，筹码已经从低位转移到高位，这表明在高位庄家开始派发筹码。

当主力派发完毕以后，股价即开始反转下跌。

这时在顶部所形成的筹码长峰便是散户追涨跟风的套牢密集区。

从下图可以看出中关村在股价见顶后一直到现在长打三年多的下跌过程中，上方的套牢密集峰一直没有充分的转移下来。

股价在下跌的过程中不断出现多个密集峰，而始终没有在底部形成充分的筹码转移。

股价也处于一路下跌的过程中。

我们再来看99年11月上市的60000浦发银行。

浦发银行上市以后由于其价格市场定位较高没有得到市场主力机构的认可，便进入了下跌。

从上市初到2001年7月27日其股价一直处于“缓慢下跌——反弹——再缓慢下跌”的过程中。

上方的套牢密集区始终没有向下转移。

7月30日该股开始加速下跌，从13元下跌到9元以下。

股价在9元以下反复筑底后，开始了一轮反转上攻。

其后当股价反转上攻到前期开始加速下跌的位置遇到上方的筹码密集区，股价便反转向下。

我们发现：该股股价在9元以下反复筑底的过程中其上方原始的套牢盘没有充分向下转移，当股价上涨到前期密集峰的下沿时遇到沉重的抛压，造成了股价的反转向下。

在今年银行板块整体上涨的过程中，该股也是上涨到前期筹码套牢密集区的下方受阻回落。

筹码分布白色5日之内、红色5日—10日粉色10—20日紫色20—30日卡其色30—60 淡黄色60—100 黄色100以上的所谓筹码分布，反应的就是“流动股票持仓成本分布”，非常真实的反映了在不同时间段、不同的价位上投资者的持仓情况。

一般来讲，庄家运作一直股票都会经历这么四个阶段：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段及其出货阶段！这几个阶段的股价的变动本质上都是筹码不断转移的过程，筹码能非常准确真实的反应出K线图背后专家们的动作。

因此，要是能在这几个阶段明察秋毫，对于自己的操作将会有很大的好处。

吸筹阶段：在底部吸收低廉的筹码，收集的筹码越多，之后拉升的空间就会越大，相对应的时间也会更长，所谓“横有多长，竖有多高”就是这个道理；主力通过各种方式打压散户，让散户卖掉自己手中的套牢盘，主力成功接收筹码，这就叫做吸筹！！一个区域的某一种行为！！拉升吸筹、震仓吸筹、破位吸筹洗盘阶段：吸筹阶段之后的洗盘是为了洗清浮动的筹码，将中线的套牢者和短线的跟风盘洗清出去，为今后的拉升获取更多的筹码；前期经过主力建仓吸筹之后，拉升一波洗掉过程中不坚定的散户筹码，前一个交易日或者前几个交易日出现了拉升涨停，后一个交易日高开低走放量大阴线下跌！一般以假阴线报收！！拉升阶段：筹码不断的上移的过程；主力强控盘，大多以一字涨停板为主，成交量较低，每天涨停板，换手率较低，一旦打开涨停板之后还会惯性上涨10%—30%不等！！出货阶段：这时候需要注意判断出货阶段的特征是什么？那就是底部收集的廉价筹码的变动情况！要是底部筹码不断的减少，并且在高位不断的出现积累的情况，就应该小心了！筹码由底部建仓前的筹码快速减少顶部筹码快速增加，筹码由底到高，也就是说筹码上移主力抛盘战法一:<<成本发散上行延续>>1.战法描述股价突破低位单峰密集上行,成本筹码图上看到成本开始发散意味着趋势的开始和延续.2.战法精要(1)筹码发散是行情处于展开的状态,;(2)低位密集峰之后,股价上行发散是介入的时机;(3)高位密集峰之后的下跌发散,不可介入反弹;(4)成本发散对低位峰密集的消耗越少,行情的延续性越强.3.战法理解或原理A.成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交过程的筹码的移动造成的,其筹码来源于低位密集峰,是对低位密集峰的消耗;B.只要低位密集不被成本发散迅速消耗,主力就没有出货的现象,就可继续持股看高.C.当低位密集峰被向上突破后,出现成本发散是主升段行情开始的信号,但应时刻关注低位密集峰的变化,一旦发现它正迅速减小,可出局观望. 战法二:<<洗盘回归单峰密集>>1.战法描述当低位单峰密集形成后,股价跌穿单峰密集;随后又回升向上突破原单峰密集,是新一轮上攻行情的开始.2.战法精要(1)经长时间整理形成低位单峰密集;(2)对低位单峰密集的跌穿是主力凶狠的洗盘行为;(3)洗盘回调不会太大,通常小于20%;(4)回调时原单峰密集没有迅速减小的迹象,成交量萎缩;(5)洗盘回调后回升并放量突破原单峰密集(6)突破原单峰密集是较佳的介入时机.洗盘的重要特征是成交量不断减少;原低位单峰密集没有被明显消耗.A.以时间作代价的---长时间横盘洗盘.B.向上拉升造成获利回吐的洗盘,是快速建仓的手法,短线主力所为,建仓速度快但代价较高.C.向下回调的洗盘,有点类同于打压建仓造成恐慌心理的手法.战法之三:<<回调单峰密集强支撑>>1.战法描述当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调在低位单峰密集处受支撑,是主升浪开始的信号.2.战法精要(1)已形成低位单峰密集;(2)有放量突破低位单峰密集的行为;(3)突破并小幅上涨后作回调洗盘整理;(4)回调后在原低位单峰密集处受支撑;(5)再次放量上攻是主升浪的开始,是介入的良机.战法之四:<<做顶洗盘再度密集>>1.战法描述股票形成第一次低位单峰密集后,经一轮小幅上攻行情做顶回落,但在顶部时第一次低位单峰密集仍然被大量保留.当股价再次回落到第一次低位单峰密集处形成第二次单峰密集,这两次低位单峰密集相重叠.这种行情的出现是一轮上攻行情的开始.2.战法精要(1)形成第一次低位单峰密集后有了小幅上攻行情;(2)该小幅行情让人感觉有做顶的可能;(3)在小幅行情顶部时第一次低位单峰密集仍大量保留;(4)股价回落到第一次低位单峰密集处形成第二次低位单峰密集,两者并重合形成新的低位单峰密集;(5)股价放量突破这两次低位单峰密集时是主升浪的开始信号;是介入的好时机.主力洗盘手法越凶狠,其拉升的目标位也越高,速度也越快!!!因为凶狠的洗盘是主力实现高度控盘的必要手段!战法之五:<<跌穿高位密集止损>>1.战法描述当股票经一轮上攻行情后在高位形成单峰密集,如果股价跌破高位密集是行情的终结信号,应及时止损出局.2.战法精要(1)股价已经有较大的涨幅;(2)原低位单峰密集被消耗掉;(3)形成高位单峰密集;(4)在高位单峰密集处不可介入;(5)跌破了高位单峰密集时,应及时止亏损出局战法总结精华：筹码上移陆续上移原筹码去单峰密集陆续减少，主力拉升筹码上移全部上移原来单峰密集筹码区无筹码主力抛盘筹码下移陆续下移高位形成筹码密集去下移散户抛盘。

筹码理论与股票市场价格波动研究近年来，随着互联网的普及和信息的快速传播，股票市场成为了一个备受关注的领域。

投资者们纷纷涌入股市，希望能够通过买卖股票来获得高额回报。

然而，股票市场的价格波动一直是投资者头疼的问题。

为了解决这一难题，筹码理论应运而生，成为了研究股票市场价格波动的重要工具。

筹码理论由美国华尔街分析师查尔斯·D·卡普利（Charles D. Kappler）提出。

他认为，一只股票的价格波动是由买入和卖出的交易量所决定的。

在他看来，每个投资者对于持有股票的观点和预期都是不同的，而这种观点和预期会影响他们的买卖行为。

当市场上的大多数人都持有同样的观点时，交易量就会集中在一侧，并且市场供需关系将会导致价格的波动。

筹码理论中的关键概念是筹码集中度和筹码分布。

筹码集中度是指某一价格区间内持有该股票的筹码数量的相对密集程度。

当筹码集中度较高时，意味着市场上有很多人持有该价格区间内的股票，这可能会导致价格的抵抗力较强，很难被突破。

相反，当筹码集中度较低时，意味着市场上持有该价格区间内股票的人较少，价格突破的可能性就会增加。

筹码分布是指各个价格区间内筹码数量的分布情况。

一般来说，当筹码分布较为均衡时，市场处于相对稳定的状态。

然而，当筹码分布不均衡时，市场就会发生剧烈的价格波动。

例如，当大多数筹码集中在较低的价格区间时，股票价格很容易下跌。

而当大多数筹码集中在较高的价格区间时，股票价格则容易上涨。

筹码理论的核心观点是市场上的人都是有情感和心理预期的，而这些情感和预期会影响他们的买卖行为。

当市场上的人都预期价格将会上涨时，他们会选择买入股票，从而形成了一股上涨的势能。

反之，当市场上的人都预期价格将会下跌时，他们会选择卖出股票，从而形成了一股下跌的势能。

这种势能会进一步影响投资者的预期和行为，从而形成股票价格的波动。

然而，筹码理论并不是一种全能的预测工具。

它只是从某种角度反映了市场参与者的情感和心理预期。

首先要强调：筹码分析理论‎是形态分析的‎根本基础，只有透彻地掌‎握了筹码分析‎理论，才可能准确地‎进行形态分析‎。

一切抛开筹码‎分析，单纯谈形态，尤其是数根k‎线组合的言论‎，都是不可靠的‎。

进行庄家分析‎，更应掌握筹码‎分析理论的精‎髓，因为做庄的，都进行仔细的‎筹码分析，并按它操作。

例子就举不胜‎举了。

我们经常可以‎听到“筹码分布”这个名词。

我不知道用这‎个词的人如何‎解释，也不知道看的‎人如何理解。

过去我也常用‎这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。

所谓筹码，股票也。

筹码分析理论‎，就是根据筹码‎流动的特点，对大盘或个股‎的历史成交情‎况进行分析，得出其筹码结‎构，然后根据这个‎筹码结构来预‎测以后的走势‎。

筹码分析理论‎的自然规律基‎础，是筹码流动的‎特点。

筹码流动的特‎点，也是心理学的‎内容。

简单说，就是单位时间‎内的卖出比例‎与持有时间和‎盈亏比例的关‎系。

这是一个双变‎量函数。

由于我根本无‎法知道每日卖‎出的真实数量‎（因庄家对敲），或散户的操作‎情况，所以根本不可‎能给出这个函‎数的精确表达‎算式。

目前我只知道‎，亏损比例越大‎，持有时间越长‎，则卖出的比例‎越大；而亏损比例越‎小，持有时间越短‎，则卖出的比例‎越小。

大概是一个负‎幂关系。

获利方面，卖出比例与持‎有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上‎升后下降，过了20%，基本和获利幅‎度无关。

换句话说，获利的筹码，卖出比例近似‎为一个恒定的‎值。

整体上讲，获利筹码的卖‎出比例要明显‎高于亏损筹码‎。

简单描述这个‎规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。

所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结‎构既包括时间‎分布，也包括空间分‎布。

筹码结构是一‎个散点图，每一个点代表‎一个筹码单位‎。

如果横轴为时‎间，纵轴为盈亏幅‎度，那么我们就会‎发现多数的点‎都集中在处于‎第四象限的由‎左下到右上的‎一条曲线上，类似主序星的‎排列。

筹码分布理论一、筹码地位密集并锁定，将是潜在大黑马。

二、当股价上升时，筹码的峰顶是阻力位，而下跌时是支撑位。

上升时，双峰峡谷是阻力带，下跌时是支撑带。

处在大双峰峡谷的庄股叫受伤的庄股。

三、股价无量上穿套牢密集区形成长阳线，无量过前期顶部，为主力控盘的标志。

四、庄家吸货的几种K线形态：1、慢牛走势。

2、牛长熊短。

3、挖坑形态。

挖坑是指股价经历了一段时间的横盘震荡后，向下破位，将横盘箱体打穿，然后又回到箱体内部来，同时挖坑是不放量，回到坑沿时放量，而股价表现强势不跌。

4、股价的次低位窄幅横盘。

这些形态一般用在股价的相对低位。

在大盘高位，牛市末期不可用。

五、庄家吸货的几种手法：1、低位温和吸筹，筹码表现在高位向低位逐渐密集。

一般在熊市的中后期就开始了。

2、通吃套牢密集区。

筹码主要表现出双峰填谷，而股价不跌。

一般在熊市末期，牛市初期。

3、逆势飘红。

一般在熊市末期。

六、主力筹码判断三原理：1、获利25%不抛的筹码是主力的筹码。

2、解套不卖的筹码是主力的筹码。

3、横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。

七、主力仓位的测算：1、下移法测量主力仓位：先左右移动K线图上的光标，把它指向你所关心的那一根K线，再上下移动光标，光标自近期最高价向下移两个半跌停板，然后从筹码分布窗口中，读出光标下方的筹码数量就是主力持仓量。

主要适用正在上扬的拉升期的股票。

2、横盘法测量主力仓位：要求一只股票要在一个横盘箱体内盘整两个月以上。

把光标对准横盘箱体的下沿，然后从筹码分布窗口中读出光标之下的筹码量就是主力持仓量。

3、换手率小于3%的上穿筹码密集区，为高控盘庄股。

4、大于90%获利，而换手率小于3%，为高控盘。

八、换手率的划分：1、绝对地量：小于1%。

2、成交温和：2%-——3%。

3、成交活跃：3%——5%。

4、带量5%——8%。

5、放量：8%——15%。

6、巨量：15%以上。

九、主力控盘模式：1、低控盘技术庄：主要是实力不强的庄，手段主要为：吸筹——洗盘——拉抬——整理——拔高——出货。

筹码分布计算原理（一）筹码计算原理筹码分布指标显示的筹码图是上市公司的流通股总数，目前A股上市公司中流通盘最小的公司流通股也在一千万股以上，流通盘大的公司流通股甚至可以达到数十亿股以上。

但无论公司流通盘大小或筹码指标以何种形态分布，一般情况下，股票的流通盘是固定不变的，除非非流通股大量解禁。

投资者也可以理解为筹码分布指标上累计的筹码数量与个股的流通盘总股数想等同。

假设某公司流通盘仅有18股为例，如下图：上图中每一个红色方块表示一股，共计18个方块，分别为5元1股、6元3股、7元5股、8元2股、9元4股、10元1股、11元2股，共计18股，图中显示了每一个价位流通股的数量。

即所有投资者持仓成本分布状况。

并且在筹码分布窗口，筹码峰越长，表示此价位股票的成交数量越多。

反之，筹码峰越短，则表示此价位股票成交的数量越少。

这里需要说明一点，所有投资者包括长线主力，短线游资，大户以及无数的散户投资者在内，筹码分布图并未标明某一个价位究竟是散户筹码还是主力筹码。

仅反映了所有投资者在一只股票上的建仓成本和持仓量情况。

因此，投资者在对筹码分布指标进行具体分析时，必须结合主力操盘流程，假设某一个价格区间有可能是主力的进货筹码或主力出货筹码。

（二）筹码移动原理上面的图片仅显示了鼠标在固定不动的情况下筹码分布指标的固定显示图形，若鼠标移动，锁定不同的K线，则筹码分布指标也会随着鼠标的移动不断改变筹码分布的形态，那么在股价上涨或下跌的过程中，筹码的移动原理又是怎样计算的呢？通常情况下，移动中的筹码采用换手成交递减移动原理，并且不同的股票软件筹码递减移动原理计算方法略有不同，以多数股票软件目前采用的换手率递减移动原理为例。

假设上图中的股票价格继续上涨，目前价格已经上涨至12元区间，并且12价格附近换手率达到300%，那么目前的筹码分布指标就会将历史上的筹码全部转移到12元价位，并且在12元形成筹码指标上的单峰密集，同时换手率在300%以前各价位成交的筹码将全部消失。

筹码理论股势不平稳我们要学会对应筹码分布的特征： A阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。

B阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。

C阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。

D阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。

目录编辑本段A阶段：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底阶段；B阶段：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升阶段，可称为上升阶段；C阶段：无穷成本均线由向上到走平；俗称作头(顶)阶段；D阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段，可称作下降阶段；供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。

而供求又最终对应于资金和筹码。

至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。

股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。

编辑本段筹码供求力量的两方谁的筹码不抛在筹码价位较高，没有明显出货迹象时，试想一只股票下跌了30%以上，而从没有放量，高端和低端筹码都不动，这是不正常的，散户重在散，下跌到一定程度一定会有很多人止损和出局，而持续盘跌不放量，只能说明其中有主力被套了，因为主力一般无法止损出局，那样成本太高了。

这种股最适用于擒庄操作。

谁的筹码不卖在筹码价位较低时，一只股票上涨了20%以上，而从不放量，底端密集筹码不动也是不正常的，散户一般很少有人经得起如此引诱而一致不出货，这只能说明其中有主力在运做，而多数主力没有30%以上的利润是不会离场的，因为那样除去费用纯利就太低了。

这种股最适用于坐轿操作。

机会和风险提示有些股票虽然高位无量，但其拉升时出现了放量或长时间盘整，使筹码出现了高位集中，这些股一般是主力离场了，后市风险会较大。

有些股低位放量或长时间盘整，出现筹码低位密集，一般是有主力进行收集造成的，操作起来机会比较大。

在股市里的意义是明显不同的。

对于资金，倾向于有行情就有资金这种说法。

也就是说，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。

筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才有可能从本质上把握住股票的价格走势。

筹码分布的原理筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来，并以此推断当前市场上所有流通股的持仓成本。

当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出，也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在，而应该有一定的衰减。

这个衰减的比例也就是每天的换手率。

比如说，1000万的盘子，前天均价为10元，成交量为200万，也就是20%换手率；昨天以均价11元又成交300万，也就是30%换手率；那前天的200万成交量怎么样了呢？成本分析假定，前天的200万在昨天也以11元被30%换手了，那么，前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万；若今天以均价12元又成交了400万，同理可算，现在的筹码分布是：10元筹码为200*(1-30%)*(1-40%)=84万，11元的筹码为300*(1-40%)=180万，12元的筹码是400万。

成本转换原理一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。

什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。

股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。

要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。

可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。

庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。

如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。

庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。

一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。

吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。

吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一、持仓量决定了其利润量；筹码越多，利润实现量越大；其二、持仓量决定了其控盘程度；吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。