华联综超2018年经营成果报告-智泽华

中国联通2018年经营风险报告
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中国联通2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
中国联通2018年盈亏平衡点的营业收入为22,210,791.69万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为23.64%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过6,876,885.99万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

2、财务风险
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在13,786,946.2万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表。

中华企业2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为470,686.04万元，与2017年的69,318.37万元相比成倍增长，增长5.79倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为464,134.06万元，与2017年的63,007.59万元相比成倍增长，增长6.37倍。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加1,162,687.75万元，共计增加1,162,687.75万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加495,662.34万元，营业税金及附加增加219,162.56万元，资产减值损失增加43,182.39万元，管理费用增加30,047.37万元，销售费用增加14,855.38万元，财务费用增加2,488.2万元，公允价值变动收益减少541.45万元，共计减少805,939.69万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长356,748.06万元。

3、投资收益2018年投资收益为47,041.44万元，与2017年的4,489.26万元相比成倍增长，增长9.48倍。

4、营业外利润2018年营业外利润为6,551.98万元，与2017年的6,310.78万元相比有所增长，增长3.82%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为1,928,584.78万元，比2017年的765,897.03万元增长151.81%，营业成本为1,098,400.96万元，比2017年的602,738.62万元增加82.24%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年中华企业成本费用总额为1,511,598.53万元，其中：营业成本为1,098,400.96万元，占成本总额的72.66%；销售费用为27,049.57万元，占成本总额的1.79%；管理费用为55,786.09万元，占成本总额的3.69%；财务费用为53,765.39万元，占成本总额的3.56%；营业税金及附加为262,824.93万元，占成本总额的17.39%。

中国联通2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中国联通2018年资产总额为54,176,228.4万元，其中流动资产为7,592,454.68万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的44.5%、23.5%和16.16%。

非流动资产为46,583,773.72万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的73.3%、8.84%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的45.99%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.29%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为54,176,228.4万元，与2017年的57,361,733.78万元相比有所下降，下降5.55%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加659,296.09万元，其他非流动资产增加527,693.85万元，交易性金融资产增加76,990.53万元，应收票据增加25,985.48万元，预付款项增加25,672.17万元，开发支出增加18,248.12万元，存货增加14,976.19万元，应收利息增加2,467.06万元，工程物资增加702.48万元，共计增加1,352,031.96万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少4,807.37万元，长期投资减少25,470.96万元，应收账款减少66,645.8万元，递延所得税资产减少252,474.74万元，货币资金减少461,881.38万元，其他应收款减少471,044.11万元，长期待摊费用减少538,981.5万元，在建工程减少1,011,333.77万元，固定资产减少2,204,679.05万元，共计减少5,037,318.67万元。

华联综超2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为8,955.09万元，与2017年的6,750.68万元相比有较大增长，增长32.65%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2018年营业成本为902,282.87万元，与2017年的921,563.18万元相比有所下降，下降2.09%。

2018年销售费用为211,235.21万元，与2017年的216,262.47万元相比有所下降，下降2.32%。

2018年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2018年管理费用为27,182.35万元，与2017年的27,277.91万元相比变化不大，变化幅度为0.35%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.34%，与2017年的2.32%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2018年财务费用为14,343.55万元，与2017年的13,393.15万元相比有较大增长，增长7.1%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，华联综超2018年是有现金支付能力的。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析华联综超2018年的营业利润率为0.83%，总资产报酬率为2.35%，净资产收益率为2.98%，成本费用利润率为0.77%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为775,369.19万元，经营资产的收益率为1.24%，而对外投资的收益率为5.05%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

新华保险2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为1,051,000万元，与2017年的733,000万元相比有较大增长，增长43.38%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

2、营业利润2018年营业利润为1,061,500万元，与2017年的750,100万元相比有较大增长，增长41.51%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加1,003,500万元，营业税金及附加减少300万元，管理费用减少148,900万元，营业成本减少12,241,200万元，共计增加13,393,900万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失增加69,600万元，公允价值变动收益减少50,300万元，共计减少119,900万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长13,274,000万元。

3、投资收益2018年投资收益为3,380,300万元，与2017年的3,564,900万元相比有所下降，下降5.18%。

4、营业外利润2018年营业外利润为负10,500万元，与2017年负17,100万元相比亏损有较大幅度减少，减少38.60个百分点。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为15,416,700万元，比2017年的14,413,200万元增长6.96%，营业成本为0万元，比2017年的12,241,200万元下降100.00%，营业收入增加，而营业成本下降，表明企业经营业务盈利能力明显提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年新华保险成本费用总额为1,452,400万元，其中：营业成本为0万元，占成本总额的0%；管理费用为1,256,100万元，占成本总额的86.48%；营业税金及附加为16,600万元，占成本总额的1.14%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)。

双汇发展2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为633,163.95万元，与2017年的575,918.68万元相比有所增长，增长9.94%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为634,711.56万元，与2017年的554,710.17万元相比有较大增长，增长14.42%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加3,023.78万元，营业税金及附加减少246.74万元，营业成本减少258,348.72万元，共计增加261,619.24万元；以下项目的变动使营业利润减少：销售费用增加23,015.87万元，资产减值损失增加5,356.24万元，管理费用增加95.47万元，财务费用增加20.23万元，营业收入减少167,993.26万元，共计减少196,481.08万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长65,138.16万元。

3、投资收益2018年投资收益为4,752.55万元，与2017年的7,413.94万元相比有较大幅度下降，下降35.90%。

4、营业外利润2018年营业外利润为负1,547.61万元，与2017年的21,208.51万元相比，2018年出现亏损，亏损1,547.61万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为4,876,740.34万元，比2017年的5,044,733.6万元下降3.33%，营业成本为3,832,364.5万元，比2017年的4,090,713.22万元下降6.32%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年双汇发展成本费用总额为4,286,898.99万元，其中：营业成本为3,832,364.5万元，占成本总额的89.4%；销售费用为263,224.83万元，占成本总额的6.14%；管理费用为112,929.16万元，占成本总额的2.63%；财务费用为5,532.25万元，占成本总额的0.13%；营业税金及附加为34,344.22万元，占成本总额的0.8%。

五、发展能力分析 从这三年来看华联综超营业收入持续下降。2017年营业收入为
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华联综超2018年财务指标报告
1,175,916.26万元，比2016年下降4.85%，而2018年营业收入为 1,159,533.59万元，比2017年又下降了1.39%，应当引起重视，迅速查明原 因。
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华联综超2018年财务指标报告
2018年流动比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为664,553.8 万元，与2017年的619,086.58万元相比有所增长，增长7.34%。2018年流动 负债为740,865.99万元，与2017年的613,839.17万元相比有较大增长，增 长20.69%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下 降。
-10.83 -22,139.04
0
2018年实现利润为8,955.09万元，与2017年的6,750.68万元相比有较 大增长，增长32.65%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础 比较可靠。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
营运能力指标表
2018年
2017年
48.12
53.92
1.49
0.54
107.24
111.29
49.61
54.46
2016年
57.4 0.78 122.53 58.18
华联综超2018年营业周期为49.61天，2017年为54.46天，2018年比2017 年缩短4.85天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

海尔智家2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为1,162,937.68万元，与2017年的1,054,445.59万元相比有较大增长，增长10.29%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为1,139,051.1万元，与2017年的1,011,312.24万元相比有较大增长，增长12.63%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加2,406,209.33万元，财务费用减少45,369.61万元，管理费用减少280,889.82万元，共计增加2,732,468.76万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加2,026,452.3万元，销售费用增加37,720.88万元，资产减值损失增加10,436.73万元，营业税金及附加增加4,834.1万元，公允价值变动收益减少75,926.3万元，共计减少2,155,370.31万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长577,098.44万元。

3、投资收益2018年投资收益为192,320.4万元，与2017年的148,180.01万元相比有较大增长，增长29.79%。

4、营业外利润2018年营业外利润为23,886.58万元，与2017年的43,133.35万元相比有较大幅度下降，下降44.62%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为18,331,656.02万元，比2017年的15,925,446.69万元增长15.11%，营业成本为13,015,414.46万元，比2017年的10,988,962.16万元增加18.44%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2018年2017年数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入18,331,656.02 15.11 15,925,446.69 0 实现利润1,162,937.68 10.29 1,054,445.59 0 营业利润1,139,051.1 12.63 1,011,312.24 0 投资收益192,320.4 29.79 148,180.01 0 营业外利润23,886.58 -44.62 43,133.35 0二、成本费用分析1、成本构成情况2018年海尔智家成本费用总额为16,968,838.8万元，其中：营业成本为13,015,414.46万元，占成本总额的76.7%；销售费用为2,865,322.37万元，占成本总额的16.89%；管理费用为832,432.72万元，占成本总额的4.91%；财务费用为93,917.62万元，占成本总额的0.55%；营业税金及附加为85,723.2万元，占成本总额的0.51%。