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量化对冲基差
量化对冲基差是一种投资策略，通过利用不同市场或不同合约之间的价格差异，利用计算机模型进行快速交易以实现利润。
量化对冲基差通常是利用高科技计算机手段来实现，因此一般需要精通编程和数学建模等领域的高端人才。
基差是指在同一品种、同一交易所的不同到期合约之间的差价。
量化对冲基差的策略主要是在基差存在显著偏离均值水平时进行。
所谓偏离均值水平，是指基差的价格偏离了它在历史中的一般价格水平，即偏离均值或者说偏离平稳状态。
策略操作的过程主要是：首先选择需要交易的基差品种和期限；然后对基差的数据进行分析和建模，得到预测价格走势的模型；接着，依据模型预测结果，在偏离均值水平时进行交易，把基差价格的差异利用起来，赚取利润。
量化对冲基差投资策略的优点是高效、快速、自动化，减少了市场风险和误差率，而且可以提前对风险进行预测和控制，降低交易成本，提高交易效率。
但是，该策略同样需要考虑一些风险因素，例如模型的不确定性、计算机故障、流动性风险、政策风险和市场不确定性等。
hedge fund分类
摘要：
1.对冲基金的定义与分类
2.对冲基金的主要策略
3.对冲基金的风险与监管
正文：
对冲基金（Hedge Fund）是一种投资基金，采用各种投资策略和工具，旨在实现超额回报。
它们通常被分类为私募基金，因为它们不对公众开放，只对有资格的投资者提供。
对冲基金可以采用多种策略来实现投资回报，如股票、债券、商品、货币和其他金融工具。
对冲基金的主要策略包括：
1.股票对冲：通过持有多头或空头头寸来实现超额回报。
2.债券对冲：通过投资债券市场来实现超额回报。
3.商品对冲：通过投资商品市场来实现超额回报。
4.货币对冲：通过投资货币市场来实现超额回报。
5.事件驱动策略：通过投资于特定公司或行业的重大事件来实现超额回报。
6.相对价值策略：通过投资于被低估或高估的资产来实现超额回报。
尽管对冲基金可能带来高额回报，但它们也存在一定的风险。
例如，对冲基金可能会使用杠杆来放大回报，这可能会导致投资损失的放大。
此外，对冲基金的管理费用和业绩提成也可能较高。
因此，投资者在考虑投资对冲基金时，应仔细评估其风险和回报。
由于对冲基金的私募性质和高风险，它们受到监管机构的严格监管。
在我国，对冲基金主要受到中国证券监督管理委员会（CSRC）的监管。
监管机构通常会对对冲基金的募集、投资、运作和信息披露等方面进行监管，以确保市场的公平、透明和稳定。
总之，对冲基金是一种采用多种策略和工具来实现超额回报的投资基金。
虽然它们可能带来高额回报，但投资者也应注意其风险和监管。
2015年量化对冲产品的大起大落回顾作者|拾麦理财研究总监程贇璐2015年是中国量化对冲基金大起大落的一年，在经历了年初的大小盘不均衡暴涨、上半年的“杠杆牛”、6月的股市暴跌、9月的股指期货受限后，中国的对冲基金行业受政策限制而普遍陷入观望状态。
然而由于在股灾期间的优异表现，量化对冲基金已经成为投资者认可的一类优质资产，不少投资管理人在此期间潜心研发，静待监管破冰。
一、2015年之前量化对冲基金发展情况在2010年沪深300股指期货推出之前，中国其实没有真正意义上的量化“对冲”基金，而只是通过一些简单而原始的套利策略去捕捉分级基金和ETF等金融工具的套利机会。
从2010年4月16日起，中金所推出沪深300股指期货，量化中的“对冲”才有了渠道，量化对冲基金的爆发才真正开始。
2012-2013年成立的对冲基金并不多，但由于当年的结构性行情，创业板牛市而沪深300走势萎靡，让很多做多“一篮子小盘股+做空股指期货”的Alpha 对冲基金都获得了漂亮业绩。
2013年至2014年上半年，对冲基金尤其是Alpha策略的成立数量急剧上升，然而过于单一的交易环境，让对冲基金并没有呈现价量双升的局面，很多基金缺乏在极端行情下的判别和应对经验。
2014年7月至2014年12月，大盘出现持续上涨，这对于久旱盼甘霖的股票多头是一场盛宴，但对于Alpha策略是一场灾难。
彼时大盘股普涨，而中小盘落后，此前对冲基金高度依赖的市值和绝对价格因子暂时失效，相当一部分的对冲基金出现了大幅度的回撤，更有不少基金直接进入了清盘流程，而对冲基金另一主要策略-套利策略在这波行情中并没有收到太大损失，全身而退。
2014的市场给很多对冲基金公司上了宝贵一课，中国的市场环境是一把双刃剑：一方面，不成熟的市场定价估值和投资者情绪为量化对冲提供了充分的盈利空间；但是监管的政策干扰和参与者结构的突变，也会在特定时段对量化对冲策略带来冲击。
二、2015年量化对冲基金的承启转折从国内的现有运行产品来看，量化对冲基金主要包括股票多空、Alpha策略（市场中性）、套利策略、CTA（管理期货）和宏观对冲等。
聚宽量化投资平台的开发与实践近年来，随着人们对投资理财知识的不断深入和投资机会的不断扩大，越来越多的普通投资者开始关注量化投资领域。
对于大多数普通投资者来说，量化投资可能仍然存在一定的神秘感，但对于专业投资人士和金融机构来说，量化投资已经成为一种行之有效的投资方式。
聚宽量化投资平台就是众多量化投资产品中的一种，该平台的开发与实践可以帮助我们更深入地了解量化投资的基本原理和市场应用。
一、量化投资基础知识在深入了解聚宽量化投资平台之前，我们需要先了解一些量化投资的基础知识。
简单来说，量化投资就是利用计算机和数学模型来进行投资分析和决策。
不同于传统的基本面分析和技术分析，量化投资的分析和决策过程更加严谨和科学，更加注重数据和市场趋势的分析和预测。
对于一般投资者来说，量化投资最常见的方式就是购买基金或其他金融机构推出的量化投资产品。
而对于专业投资人士和金融机构来说，他们通常会使用自己开发的量化投资系统来进行投资决策。
而聚宽量化投资平台就是他们其中的一种选择。
二、聚宽量化投资平台简介聚宽量化投资平台是由深圳市聚宽网络科技有限公司开发的一种量化投资平台。
该平台提供基于Python语言的开发环境，并提供了易于使用的API接口。
任何开发人员和投资者都可以在聚宽的平台上开发自己的量化投资系统，并在平台上运行这些系统。
和其他量化投资平台类似，聚宽平台也提供了市场数据的存储与获取、投资策略的制定和交易指令的下达等多项功能。
不同的是，聚宽平台的数据更新速度很快，通常情况下每天会更新多次，而且本地化程度非常高，用户不必担心网络速度和数据安全等问题。
三、聚宽量化投资平台的实践应用了解聚宽量化投资平台的基本特点之后，我们需要深入了解该平台在实践中的应用。
聚宽量化投资平台的实践应用涵盖非常广泛的领域，包括但不限于以下几个方面。
1、股票交易聚宽量化投资平台提供了股票交易的API接口，开发人员可以在平台上开发自己的交易决策系统。
利用股票行情数据，开发者可以开发不同的交易策略，比如趋势跟踪、价值投资、均值回归等。
对冲基金的常识有哪些采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。
是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。
下面由店铺为你详细介绍对冲基金的相关知识。
对冲基金的常识有哪些?并非所有对冲基金都采取对冲手段顾名思义，对冲基金给人印象是运用对冲工具对冲风险的基金。
但是，实际上并非所有对冲基金一定都采取对冲手段。
对冲基金相对于传统的公募基金而言，主要是在基金结构方面的区别。
一般来说，对冲基金具有以下特点：第一，受更少的监管。
国内的公募基金要求每季度披露季报，公布基金仓位和重仓股等核心信息，基金投资范围也受到严格的控制。
至今我国还没有一只投资商品期货的公募基金，去年底成立的嘉实绝对收益策略是国内目前唯一一只可投资沪深300股指期货的市场中性策略的公募基金。
而私募基金可以不公开任何与投资相关的信息，投资范围也广泛的多。
第二，更长的封闭期。
国内的对冲基金通常在成立后的半年内处于封闭期，不能申购赎回，或者只许申购不准赎回。
此后，走信托通道的产品每月开放申购和赎回，而走公募基金专户或是公募基金子公司的产品每季度才开放一次申购和赎回。
降低流动性是为了减少申购与赎回对基金运作的不良影响，有利于保护投资者的收益，有助于基金经理的投资运作。
第三，收取业绩提成。
公募基金的收费主要是前端认购费和固定管理费，而私募基金除了这两部分外通常还收取20%的超额业绩提成。
有些业绩出色且有溢价能力的对冲基金甚至收取30%的业绩报酬。
第四，偏向于绝对收益的投资方式。
我们都知道，公募基金的比较基准往往是沪深300等大盘指数，基金经理的考核通常是同类基金排名。
这就是所谓相对收益型的业绩导向。
而对冲基金的业绩基准通常是定期存款利率。
由于基金管理人为了获得更高的业绩报酬，所以更在乎基金的绝对收益水平，而不是相对大盘指数的相对收益或是业绩排名。
专题研究：量化对冲策略及产品简介一、什么是量化对冲投资近年来随着证券市场不断发展，金融衍生产品不断推出，做空工具不断丰富，投资的复杂程度也日益提高，其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳定的特性，成为机构投资者的主要投资策略之一。
所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
其中“量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。
量化投资通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。
由此可见，所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。
量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。
“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。
虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。
例如2011年股票型基金中业绩排名第一的博时主题(行情股吧买卖点)行业，年收益为-9.5%，显著好于同类平均的-24.55%以及沪深300的-25.01%。
虽然跑赢了市场但依然亏钱，因为市场下跌的系统性风险无法有效规避。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。
(数据来源：Choice资讯)需要注意的是，在实际应用中，由于对冲基金往往采用量化模型进行投资决策，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。
一篇文章看懂量化对冲量化对冲（quantitative finance）是指利用数学、统计学、计算机等方法对金融市场进行量化分析和交易，以期获得稳定的收益。
在金融市场日益复杂化的背景下，量化对冲成为了投资者的一种重要选择。
接下来，我们将通过以下几个方面了解量化对冲的基本知识。
1. 量化对冲的特点量化对冲的核心在于利用计算机对大量数据进行分析和决策。
与传统交易相比，量化对冲具有以下几个特点：•投资决策更加精确•策略执行更加稳定•能够利用海量数据进行分析•风险控制能力更强2. 量化对冲的主要策略量化对冲的策略非常多样化，以下列举一些常见的策略：套利策略套利策略是指利用两个或多个市场之间的差异，通过买入、卖出等交易方式获得收益。
套利策略通常需要有足够的市场信息和高速计算机程序的支持。
交易策略交易策略是指在金融市场上利用先进的数学、统计学等方法对波动率、价格、时间等因素进行分析和预测，并进行买入、卖出等交易，以期获得超额收益。
高频交易策略高频交易策略又称为“量子化交易”，是指利用高速计算机和算法进行极短时间内的高频交易。
高频交易策略通常需要极低的交易成本、高度稳定的技术支持和大量的实时市场数据。
3. 量化对冲的优势量化对冲的优势在于其策略的精确性和执行的稳定性。
具体表现在以下几个方面：策略的精准性量化对冲的策略通过分析金融数据和市场信息进行决策，这种方法相比传统的主观分析更加准确和精细，降低了投资者的风险。
执行的稳定性量化对冲的策略通过计算机程序的自动执行，相比人工操作更加稳定，降低了操作风险。
风险控制的能力量化对冲的策略因为在确定的范围和约束条件下执行，因此风险控制能力比较强，对于市场变化能够做出及时的响应和调整。
4. 量化对冲的风险量化对冲的风险也是存在的，主要体现在以下几个方面：系统风险系统风险是指整个金融市场或者一个相关市场的系统性风险，这种风险是与整个金融市场相关对冲不能消灭的。
市场风险市场风险是指由于市场变动导致的投资收益降低的风险。
