第十一章现代货币的创造机制
第一节现代货币都是信用货币
一、现代经济生活中的货币都是信用货币
1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；
2. 现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
二、信用货币与债权债务网
1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。
第二节存款货币的创造
一、现代银行功能——创造存款货币
由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。
二、原始存款和派生存款
1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：
⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的存款。
因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、
⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示为：
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。
就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
三、现代金融体制下的存款货币创造
举例：
⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10 000元；客户甲委托A 银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10 000元，而甲在A银行账户上的存款等额增加10 000元。
⑵A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A银行的资产负债状况如下：
⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下：
⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债状况如下：
⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C 银行收款后，B银行、C银行的资产负债状况如下：
⑹C银行在中央银行有了6 400元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超过5 120元。如向客户贷出，则C银行的资产负债状况如下：
⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票支付6 400元的应付款，而客户庚委托D银行收款后，C银行的资产负债状况如下：
⑻如此类推，存款的派生过程如下表：
⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下：
5. 如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，r d表示法定存款准备率，则三者关系式如下：
四、存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金;。
2. 银行清算体系的形成。
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下式：
2. 这里的 K 值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。
存款之区分为活期、定期与创造乘数
第三节中央银行体制下的货币创造过程
一、现金是怎样进入流通的
思考
二、现金增发与准备存款的补充
1. 当存款货币银行作为一个总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，简称现金发行；当存款货币银行作为一个总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少，则称现金回笼。
2. 总的来看，年复一年，现金的发行都是增长的。根本原因是经济的增长。
3. 当现金的增发是必然趋势时，那就意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存款相应下降；
三、准备存款的补充必须有中央银行的支持
要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。
四、央行的支持有无限制？
1. 扩大资产业务并不以负债的增加为前提，是中央银行特有的能力：
2. 中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款和货币发行
——资产与负债必然平衡。
3. 但从客观经济过程来说，约束则是强有力的：
强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀。
五、基础货币
基础货币的构成常用下式表达：
B = R＋C
B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表）；
R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；
C为流通于银行体系之外的现金。
六、货币乘数
1. 把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用M S代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式：
M S = m · B
2. 基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；
引起倍数增加的只是存款准备R。
因此，基础货币C＋R与货币供给量C＋D的关系可示意如图：
3. 相应的代数表达式：
又可整理为：
4. C/D或D/C，即C与D的比，称为通货-存款比。这个比率的大小取决于私人部门行为。
R/D或D/R，即R与D的比，称为准备-存款比。这个比率的大小取决于存款货币银行行为。
这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。而基础货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。
第四节对现代货币供给形成机制的总体评价
一、现代信用货币制度是最节约的货币制度
首先，节约了货币材料。现代信用货币中的钞票和硬币是用纸或贱金属制造的，存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字，而电子货币，更是极大的节约。其次，节约了有关货币流通方面的费用。最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。
二、双层次的货币创造结构
1. 第一个层次——创造存款货币的存款货币银行：
在这一层次上创造多少存款货币是由许许多多存款货币银行，在经济生活中无数的时点和地点上，通过自我约束机制分散地决策。
正是分散决策，才有可能针对千差万别的需求机动灵活地供给货币；而自我约束机制则使它们不能不认真地对客户所提出的需求进行评价和筛选。
第十一章第四节对现代货币供给形成机制的总体评价
双层次的货币创造结构
2. 第二个层次——中央银行：
分别每一笔存款货币的创造都合理，并不等于创造的存款货币总量必然符合经
济的客观要求。
中央银行的宏观调控则是为了解决全局均衡的问题。
三、联结微观金融与宏观金融的关节点
存款货币创造计算题及答案2012.3.31 1．假如我校用150万元的支票到一家电脑公司购买了150台电脑，这家电脑公司立即把这张支票交给其开户银行。 （1）使用T形账户，分析这笔交易对我校开户银行和那家电脑公司的开户银行分别会产生什么影响? （2）我校开户银行的准备金会发生什么样的变化?电脑公司的开户银行的准备金又会发生什么变化? （3）假定法定准备金率是10％，而且我校的开户行在开始的时候就不持有超额准备金，这笔交易之后，我校开户银行的准备金短缺多少? （4）举出四种我校开户银行改变准备金不足情况的方法。 答： （1）我校的开户银行单位：万元 电脑公司的开户银行单位：万元 （2）我校开户银行准备金会减少150万元；电脑公司开户的银行的准备金会增加150万元。 （3）由于我校开户银行开始时不持有超额准备金，所以准备金会短缺150-15=135万元。 (4)同业拆入；出售证券；从中央银行取得贷款；收回贷款或出售贷款 2。假定中央银行从公开市场上购买了100万的政府债券，此债券的出售者是A机构投资者，A将出售证券的收入存入甲商业银行，甲商业银行据此发放贷款，假设法定存款准备率10%，商业银行不保留超额准备，客户不提现金，问：整个商业银行体系的存款总额是多少？派生存款是多少？写出A机构投资者、两家商业银行、整个商业银行体系和中央银行的资产负债表（T型账户）
银行体系存款总额：100/10%=1000（万元） 派生存款：90+81+…=900（万元）或1000—100 =900万元 法定存款准备金总额:10+9+8.1+…=100（万元）（可以不写） 3．央行从甲行买入100万元债券，甲行将这100万元贷出，假设法定存款准备率10%，所有商业银行在吸收存款后除按规定上缴法定存款准备金外，剩余资金全部贷出去，不保留超额准备，客户不提现金，问：整个商业银行体系的存款总额是多少？派生存款是多少？写出两家商业银行、整个商业银行体系和中央银行的资产负债表（T型账户）答:
第十一章现代货币的创造机制 一、填空题 1．各国中央银行都以____________作为划分货币供给层次的标准。 2．人们日常使用的货币供给概念一般都是___________货币供给。 3．货币当局可以通过调控基础货币和乘数来间接调控____________。 4．再贴现率提高意味着商业银行的____________也随之提高。 5．法定存款准备率提高意味着商业银行的____________降低。 6．再贴现政策主要通过____________机制间接地发挥作用。 7．通货存款比例取决于____________的持币行为。 8．在发达的市场经济的条件下，货币供给的控制机制由两个环节构成：______和_______。 9．国际货币基金组织定义的准货币包括_________、_________和__________。10．实际货币供给是指剔除____________影响因素的货币存量。 二、单项选择题 1．在市场经济中，下列属于外生变量的是（）。 A．价格B．基础货币 C．利率D．汇率 2．作用力度最强的货币政策工具是（）。 A．公开市场业务B．再贴现率 C．流动性比率 D．法定存款准备率 3．通过影响商业银行借款成本而发挥作用的货币政策工具是（）。 A．公开市场业务B．再贴现率 C．流动性比率D．法定存款准备率 4．通过影响商业银行放款能力来发挥作用的货币政策工具是（）。 A．公开市场业务 B．再贴现率 C．流动性比率D．法定存款准备率 5．对于通货，各国的解释一致是指（）。 A．活期存款B．支票存款 C．银行券D．世界货币 6．一般情况下通货比率与收入的变动成（）。
第十一章现代货币的创造机制 第一节现代货币都是信用货币 一、现代经济生活中的货币都是信用货币 1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中； 2. 现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。 生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。 4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。 二、信用货币与债权债务网 1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。 第二节存款货币的创造 一、现代银行功能——创造存款货币 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。 二、原始存款和派生存款 1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。 2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下： ⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：
第12章现代货币的创造机制 二、填空 1．现代经济生活中的货币都是___________。 2．现金在______银行帐户上是负债项目；而在_______银行帐户上则是资产项目。 3．存款货币的创造必须具备两个必要前提：______和______。 4．基础货币又称高能货币，包括存款货币银行的______和流通于银行体系之外的。 5．扩大资产业务不以负债的增加为前提是_______特有的权力。 6．从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到___________的约束。 7．银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要受到_________、__________和___________等多方面的制约。 8．定期存款与火气存款之比的变动主要决定于社会公众的。 9．作为存款货币创造的基础，基础货币是有___________提供的。 10．在经济增长的条件下，存款货币银行的________ 必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，有能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。 三、判断 1．在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。 2．国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。 3．信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 4．在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。 5．现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。 6．向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。 7．中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。 8．基础货币直接表现为中央银行的资产。 9．通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。 四、不定项选择 1．整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于： A. 中央银行 B. 商业银行自身 C. 存款人 D. 其他金融机构 2．商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备： A．向中央银行再贴现B．向中央银行再贷款C．向中央银行出售自己持有的外汇D．向中央银行出售自己持有的债券 3．存款货币银行的存款准备包括： A．准备存款B．库存现金C．流通于银行体系之外的现金D．贷款 4．现金漏损率越高，则存款货币创造乘数： A. 越大 B. 越少 C. 不变 D. 不一定 5．存款货币银行派生存款的能力： A．与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B．与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比 C．与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D．与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比 6．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量： A. 越多 B. 越少 C. 不变 D. 不确定 7．在其他条件不变的情况下，如果提高了定期存款利率，则货币创造乘数： A. 不变 B. 增大 C. 减少 D. 不确定 8．存款货币银行影响派生存款能力的因素有： A. 财政性存款 B. 原始存款 C. 法定存款准备金率 D. 超额准备金率 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。 2．试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款 3．什么是基础货币它对货币供给量有什么影响 4．什么是货币乘数简要分析货币乘数的决定因素。 5．为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度 6．试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
第九章现代货币的创造 第一部分学习目的与要求 通过学习本章内容，重点掌握信用货币的特点，存款创造的过程，二级银行体制的特点、中央银行资产负债表的基本结构以及与其职能相对应的业务特点。具体掌握以下知识点： □信用货币的特点和构成 □商业银行存款创造过程 □现金发行、回笼与管理 □中央银行资产负债业务特点与商业银行准备金 第二部分要点提示 1．信用货币依靠国家信誉为保障，由中央银行发行与管理，通过信用程序投入流通的债务货币。信用货币由现金和银行存款货币构成，发挥一般等价物的作用。2．商业银行存款创造的前提条件是部分准备制和非现金结算。派生倍数是法定存款准备金率的倒数。影响商业银行存款创造能力的因素是超额准备金、现金漏损、活期存款和定期存款的转化等。 3．在二级银行体制下，中央银行和商业银行是货币供给的主体。中央银行负责一国通货的发行、回笼与管理。 4．中央银行资产负债业务的特点是扩大资产不以增加负债为前提，通过影响商业银行体系的准备金，调节金融机构的贷款能力，进而调节货币供给量。 第三部分练习题 一、概念解释题 1、信用货币 2、通货 3、原始存款 4、派生存款 5、二级银行制 6、部分准备制 7、转账结算 8、派生倍数 9、法定存款准备金率10、超额准备金11、现金漏损12、货币发行13、发行基金14、货币回笼15、中央银行资产业务16、中央银行负债业务17、商业银行准备金 二、填空题 1、通过信用程序投放货币，是指通过（）、（）、（）、（）等信用方式创造货币并投入流通。 2、一般情况下，国家授权（）垄断货币发行权，其发行的纸币是法定货币，在一国范围内具有（）能力。 3、信用货币一般包括（）和（）。 4、基础货币又被称作（），包括（）和（）。 5、商业银行存款创造的前提条件是（）和（）。 6、在二级银行体制下，整个银行系统分为（）和（）两个层次。 7、中央银行资产业务的增加，将导致商业银行体系准备金（）。 8、中央银行负债业务的增加，将导致商业银行体系准备金（）。 9、对中央银行货币发行形成外在约束的因素是（）和（）。 10、人民币印制后，按计划解送中国人民银行指定的总行重点（）。
（七）计算题 1．假定基础货币为1000，支票存款的法定准备率为10%，现金漏损率为2%，银行体系的支票存款为4000，试求银行支票存款的实际准备率与超额准备金？ 2．假定商业银行系统有150亿元的存款准备金，rd=10%，如果rd上升至15%或下降至5%时，最终货币供给量有何变化？ 3．如果你在A银行存入1000元现金，假设法定存款准备金比率为5%，那么A银行的法定准备金、超额准备金有何变化？A银行能够增加多少贷款？整个银行体系在简单存款创造条件下最终会新创造多少货币？ 4．假定某商业银行从中央银行获得了10000元的贴现贷款，如果存款的法定准备金率为10％，并且该商业银行持有10％的超额准备金，流通中的现金漏损率为20％，那么：（1）存款乘数为多少？（2）银行体系最终将创造出多少存款货币？（3）货币乘数为多少？ 5．根据下列数字，计算相关结果： 法定准备金比率（）=0.10，现金（）=2800亿元，存款（）=8000亿元，超额准备金（）=400亿元 （1）计算： 现金比率（现金漏损率）= 超额准备金率（）= 货币乘数（）= 法定准备金（）= 准备金（）= 基础货币（）= （2）假定中央银行将存款的法定准备金率调低为0.08，基础货币不变，存款比率不变，计算： 货币乘数（）= 货币供给（）= （七）计算题 1．因为Mb=C+R=C+R法+R超 R法=4000×10%=400 C=4000×2%=80 R超=Mb-C-R法=1000-80-400=520 实际准备率=（400+520）÷4000×100%=23% 2．D1=1/rR=1/10%150=1500（亿元） D2=1/rR=1/15%150=1000（亿元） D3=1/rR=1/5%150=3000 （亿元） rd由10%上升至15%时，货币供给量减少500亿元； rd由10%下降至5%时，货币供给量增加1500亿元。 3．法定准备金=1000×5%=50（元） 超额准备金=1000－50=950（元） A银行能够增加贷款950（元） 整个银行体系在简单存款创造条件下最终会创造的货币=R?K=1000×1/5%=20000（元）新创造货币20000－1000=19000（元） 4．（1）存款乘数2.5=1/（10%+10%+20%）
第十二章现代货币的创造机制 第一节现代的货币都是信用货币 现代经济生活中的货币都是信用货币 现代货币最早的典型形态是银行券。当今世界各国所使用的钞票都是银行券。银行活期存款也应视为货币，其根本特征是随时可据以签发支票用以购买和支付，同时也有权从中提取钞票。 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，统称“存款货币”。 今天的货币无一例外都是信用货币。 信用货币与债权债务网 现在的钞票都是银行券，是银行的债务，银行券持有者的债权。购物时买方支付钞票，银行券的债权从买者转移到卖者手中。各种支付义务的过程也类似，这就使得整个经济中的任何经济交往都同时伴随着债权债务的转移。 第二节存款货币的创造 现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造 作为信用中介和支付中介的银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行全和创造存款货币的功能。 现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造。 原始存款与派生存款
存款货币的创造与银行以支票存款为依据组织的转账结算有着直接联系，这在金属铸币和信用货币流通的条件下都存在。 把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上通过转账结算而扩大的存款称为“派生存款”。 现代金融体制下的存款货币创造 以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率，ΔL表示贷款总额，则： 存款货币创造的两个必要前提条件 存款货币创造的两个必要前提条件： 1、各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金。 2、银行清算体系的形成。 存款货币创造的乘数 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，
第11章货币供给及现代货币的创造机制习题练习（一）单项选择题 1．各国中央银行确定货币供给口径的依据是（）。 A．流动性 B.安全性 C.效益性 D.周期性 2．现阶段中国货币供应量中M2减M1是（）。 A.狭义货币供应量 B.广义货币供应量 C.准货币 D.流通中现金 3．如果银行体系的超额准备金为75美元，法定准备金率为0.20，支票存款可能扩张（）。 A.75美元 B.375美元 C.575美元 D.750美元 4．超额准备金等于（）。 A.库存现金+商业银行在中央银行的存款 B.法定存款准备率×库存现金 C.法定存款准备率×存款总额 D.存款准备金—法定存款准备金 5．流通中现金加企事业单位活期存款构成（）。 A.M0 B.M1 C.M2 D.M3 6．M1加企事业单位定期存款加居民储蓄存款构成（）。 A.狭义货币供应量 B.广义货币供应量 C.准货币 D.货币供应量 7．超额准备金与实际准备金的数量关系是（）。 A.前者=后者 B.前者>后者 C.前者<后者 D.不确定 8．如果（），那么法定准备金与实际准备金相等。 A.e>0 B.e<0 C.e=0 D.不确定 9．如果原始存款为30万，派生存款为90万，则K为（）。 A.2 B.3 C.4 D.5 10．如果法定准备金为13万，超额准备金为7万，则实际准备金为（）。 A.20万 B.13万 C.7万 D.6万 11．如果K=4，r=10%，e=10%，则C为（）。 A.5% B.10% C.15% D.20% 12．内生变量是由（）。 A.政策因素决定 B.经济因素决定 C.非经济因素决定 D.人为因素决定性 13．基础货币等于（）。 A.通货+存款货币 B.存款货币+存款准备金 C.通货+存款准备金 D.原始存款+派生存款 14．在存款总额一定的情况下，法定准备率越高，商业银行可用于放款的份额（）。 A.不变 B.越少 C.越多 D.为零 15．假定基础货币增加5%，货币乘数下降5%，那么货币供给量会（）。 A.增加5% B.下降5% C.同增同减 D.不变 （二）多项选择题 1．我国实行过的信贷资金管理体制有（）。 A.统存统贷 B.现金管理 C.工资基金管理 D.实贷实存 E.存贷挂钩，差额包干 2．银行不能创造存款货币的条件是（）。 A.部分准备金 B.全额准备金 C.现金放款 D.法定准备率 E.现金漏损率 3．我国M1由（）构成。
第12章现代货币的创造机制 练习题 一、术语解释 1．原始存款 2．派生存款 3．现金漏损 4．超额准备金 5．基础货币 6．货币乘数 7．现金发行 8．现金回笼 二、填空 1．现代经济生活中的货币都是。 2．现金在银行账户上是负债项目；而在银行账户上则是资产项目。 3．存款货币的创造必须具备两个必要前提：和。 4．基础货币又称为高能货币，包括存款货币银行的和流通于银行体系之外的。 5．扩大资产业务不以负债的增加为前提是特有的权力。 6．从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到的约束。 7．银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要
受到、和等多方面的制约。 8．定期存款与活期存款之比的变动主要决定于社会公众的。 9．作为存款货币创造的基础，基础货币是由提供的。 10．在经济增长的条件下，存款货币银行的必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，又能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。 三、判断 1．在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。 2．国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。 3．信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 4．在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。 5．现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。 6．向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。 7．中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。 8．基础货币直接表现为中央银行的资产。 9．通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。 四、不定项选择 1．整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于： A．中央银行 B．商业银行自身 C．存款人 D．其他多种机构 2．商业银行可能通过下列哪些途径增加自己的存款准备： A．向中央银行再贴现 B．向中央银行再贷款 C．向中央银行出售自己持有的外汇 D．向中央银行出售自己的持有的债券 3．存款货币银行的存款准备包括： A．准备存款 B．库存现金 C．流通于银行体系之外的现金 D．贷款 4．现金漏损率越高，则存款货币创造乘数： A．越大 B．越小 C．不变 D．不一定 5．存款货币银行派生存款的能力：
第十章现代货币创造机制 第一节存款货币的创造 一、存款货币创造的意义 作为信用中介和支付中介的银行，不仅可以调剂货币资金余缺和组织客户相互结算，同时也发展了发行银行券和创造存款货币的功能。 二、原始存款和派生存款 原始存款是指银行吸收的现金存款，这部分存款仅仅是流通中的现金变成了银行的活期存款，银行存款的增加正好是流通中现金的减少，不会引起货币供给总量的变化。 派生存款是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款，是原始存款的对称。派生存款产生的过程就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。公式为： 派生存款=原始存款*（1/法定准备率- 1） 存款货币，是指使用支票可以随时提取的活期存款。 法定准备金，是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而放在中央银行的存款，准备金率提高则金融机构可用来放贷的资金减少。 超额准备金，是金融机构存放在中央银行超出法定准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或者作为资产运用的备用资金。 三、简单的存款货币创造过程 在分析存款货币创造机制之前，我们先假设：部分准备金制度，要求有关金融机构将其所吸收存款的一定比例，以中央银行存款的形式留作准备金；非现金结算制度，银行向客户贷款是通过增加客户在银行存款账户的余额进行的，客户则是通过签发支票完成支付行为，银行在增加贷款或投资时，增加了存款额，创造了派生存款，若客户以提取现金的方式向银行取得贷款，则不会形成派生存款；非支票存款为0 则有公式： 无论是铸币存款货币的创造还是现代金融体系下的存款货币创造，必须具备两个紧密联系的必要前提条件：第一是银行并不需要为其所吸收的存款保持100%的存款准备，只需保留一定比例的准备金，即部分存款准备金制度；第二是银行清算体系的形成，也被称为非现金结算制度，各种银行间的同业往来帐户或在清算中心开立的账户都可以结清应收应付差额。 四、存款货币创造乘数及其修正——存款货币的多倍创造 上面的存款创造过程中存在一系列漏出因素：存款准备金率越高，商业银行创造存款的倍数越小。 现金漏损率：是指银行在创造派生存款的过程中，有部分现金会流出银行体系，留存在人们手中不再流回。由于现金外流，银行可用于放款的资金减少，削弱了银行体系创造存款货币的能力。 超额准备金率：对于信用的伸缩影响，同法定准备金率、现金漏损率有同等作用。 活期存款转化为定期存款的比率：经济行为主体既会持有活期存款，也会持有定期存款。 现金漏损率/提现率=现金漏损额/活期存款总额 存款货币创造乘数=1/（现金漏损率+法定存款准备金率） 现实中，银行实际持有的存款准备金通常是高于法定准备金。这就是说银行的初始准备还有一部分是以超额准备金的形式存在。超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以g代表。这时 存款货币创造乘数=1/（法定存款准备金率+现金漏损率+超额准备金率）
存款货币的创造 1.现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造。 2.存款货币创造有两个必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。在现代金融体制中，商业银行根据法定准备金率及原始存款来创造存款货币。 3.原始存款来源可以是最初的存款，可以使银行券存入存款货币银行，可以使存款货币银行从中央银行借款，可以是客户收到一张中央银行支票并委托自己的往来银行收款等等。在原始存款基础上扩大的存款称为派生存款。原始存款基础上出现了派生存款，核心意义在于存款货币的创造，在创造存款货币中，银行也壮大自己的力量。 4.存款货币创造的乘数：银行存款货币创造机制所决定的存款总额，最大扩张倍数称为派生倍数，为法定准备金率的倒数。法定准备金率越高，存款扩张倍数越小。 5.存款区分为活期、定期与存款货币的创造乘数 6.现金与存款货币的创造乘数：客户提取的现金称为现金漏损额，与活期存款总额之比称为现金漏损率。有了现金漏损，新增存款总额则为贷款总额减去现金漏损额。
7.超额准备金与存款货币的创造乘数：银行超过法定要求保留的准备金称为超额准备金，与活期存款总额之比称为超额准备金率。 银行存款派生倍数大小除了受法定存款准备率，还受到定期存款比率、现金漏损率和超额准备率等多方面制约。 8.派生存款的倍数缩减过程与其倍数扩张过程是一样的，当客户提取现金时，银行的存款倍数收缩。 中央银行体制下的货币创造过程 1.现金是怎样进入流通的：存款货币银行的客户从自己的账户上提取现金。如果存入的现金不能满足提取需求，存款货币银行必须补充现金，即到中央银行从自己的准备存款账户提取。已经存在于流通过程中的现金就是过去存款货币银行从中央银行准备存款账户上提取现金形成的。 2.现金的增发与准备存款必须不断得到补充：在经济增长的条件下，现金增发是必然的，准备存款必须不断得到补充，以便使之能保证现金的不断提取，又能保证创造出经济生活所必须的越来越多的存款货币。 3.准备存款的不断补充必须有中央银行的支持：从中央银行补充准备存款可以向中央银行再贴现和直接取得贷款，向中央银行出售自己持有的债券，向中央银行出售自己持有的外汇。
现代货币的创造机制 Document number：NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT
第十二章现代货币的创造机制 第一节现代的货币都是信用货币 现代经济生活中的货币都是信用货币 现代货币最早的典型形态是银行券。当今世界各国所使用的钞票都是银行券。 银行活期存款也应视为货币，其根本特征是随时可据以签发支票用以购买和支付，同时也有权从中提取钞票。 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，统称“存款货币”。 今天的货币无一例外都是信用货币。 信用货币与债权债务网 现在的钞票都是银行券，是银行的债务，银行券持有者的债权。购物时买方支付钞票，银行券的债权从买者转移到卖者手中。各种支付义务的过程也类似，这就使得整个经济中的任何经济交往都同时伴随着债权债务的转移。 第二节存款货币的创造 现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造 作为信用中介和支付中介的银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行全和创造存款货币的功能。现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造。 原始存款与派生存款
存款货币的创造与银行以支票存款为依据组织的转账结算有着直接联系，这在金属铸币和信用货币流通的条件下都存在。 把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上通过转账结算而扩大的存款称为“派生存款”。 现代金融体制下的存款货币创造 以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd表示法定存款准备率，ΔL表示贷款总额，则： 存款货币创造的两个必要前提条件 存款货币创造的两个必要前提条件： 1、各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金。 2、银行清算体系的形成。 存款货币创造的乘数 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称派生乘数。它是法定准备率的倒数。若以K表示派生乘数，则如下式：
存款货币创造机制讲义 教学目的与要求: 1、在实行部分准备金制度和非现金结算制度的条件下,存款在银行体系内运行会使存款总量增加，可以创造出数倍于原始存款的派生存款。 2、教学内容：存款货币创造机制。 3、教学重点与难点:存款货币的多倍创造过程和货币乘数;影响存款货币创造的因素。 一、存款货币创造的条件 （一）实行部分准备金制度 （二）实行非现金结算制度 二、原始存款和派生存款 所谓原始存款（Primary Deposit）：是指能够增加商业银行存款准备金的存款，它包括银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。 所谓派生存款（Derivative Deposit）：也称衍生存款或引申存款，它是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过原始存款的那一部分存款。 三、存款货币的多倍创造与紧缩过程 （一）存款货币的多倍创造过程 为了分析简便，我们拟用简化的资产负债表—T型账户来详细说明银行存款货币的扩张过程，并作如下假设： ①银行体系是由中央银行和至少两家以上的商业银行所构成； ②法定准备金率为20%； ③存款准备金由商业银行的库存现金及其存于中央银行的存款所组成； ④银行客户将其一切收入均存入商业银行，不得提取现金； ⑤商业银行不得保留超额准备金。 设A银行吸收到客户甲存入的10000元现金，银行按照规定保存20%的准备金2000元后，就可以把剩下的8000元现金用于贷款。那么，A银行的资产负债状况如下：
假设入的8000元存入自己往来的银行B ，B 银行按照规定保留20%的准备金1600元后，剩下的6400元贷款给丁。这是，B 银行的资产负债状况如下： B 又将剩下的5120元贷放出去……如此辗转存贷，直到增加的存款金额接近于零。 元，C 为6400元，D 为5120元，E 为4096元……。换句话说，出现了一个多倍存款创造的过程。最初由客户存入A 银行的10000元，经过银行体系的反复使用，扩张至50000元，用几何级数来表示，这一扩张过程为： 10000+8000+6400+5120+…… =10000×[1+(4/5)+(4/5)2+…] =10000×{1/[1-(4/5)]} =50000 由此可见，在部分准备金制度下，一笔原始存款由整个银行体系运用的结果，可产生大于原始存款若干倍的存款货币。扩张的数额多少，主要取决于两大因素：一是原始存款数量；二是法定准备率的高低。原始存款量越大，创造的存款量就越多；反之，越少。法定准备率越高，扩张的倍数就越小，创造的存款量越少；反之，倍数越大，创造的存款量越多。此关系可由以下公式表示如下： D=A ×式中的D 为经过派生的存款总额，A 为原始存款，r 为法定存款准备率。 （二）存款货币的多倍紧缩过程 存款货币多倍紧缩的原理和存款货币的多倍扩张过程完全相同，所不同的是：在扩张过程中，存款变动的数量为正；在紧缩过程中，存款变动的数量为负。 四、存款货币在量上的限制因素
第 12 章现代货币的创造机制 二、填空 1．现代经济生活中的货币都是 ___________。 2．现金在 ______银行帐户上是负债项目；而在_______银行帐户上则是资产项目。 3．存款货币的创造必须具备两个必要前提：______和 ______。 4．基础货币又称高能货币，包括存款货币银行的______和流通于银行体系之外的。 5．扩大资产业务不以负债的增加为前提是_______特有的权力。 6．从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到___________ 的约束。 7．银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要受到_________、 __________和 ___________等多方面的制约。 8．定期存款与火气存款之比的变动主要决定于社会公众的。 9．作为存款货币创造的基础，基础货币是有___________提供的。 10．在经济增长的条件下，存款货币银行的________ 必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，有能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。 三、判断 1．在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。 2．国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。 3．信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 4．在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。 5．现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。 6．向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。 7．中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。 8．基础货币直接表现为中央银行的资产。 9．通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。 四、不定项选择 1．整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于： A. 中央银行 B. 商业银行自身 C. 存款人 D. 其他金融机构 2．商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备： A ．向中央银行再贴现B．向中央银行再贷款 C．向中央银行出售自己持有的外汇D．向中央银行出售自己持有的债券 3．存款货币银行的存款准备包括： A ．准备存款 B ．库存现金C．流通于银行体系之外的现金 D ．贷款 4．现金漏损率越高，则存款货币创造乘数： A. 越大 B. 越少 C. 不变 D. 不一定 5．存款货币银行派生存款的能力： A ．与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B．与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比 C．与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D．与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比 6．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量： A. 越多 B. 越少 C. 不变 D. 不确定 7．在其他条件不变的情况下，如果提高了定期存款利率，则货币创造乘数： A. 不变 B. 增大 C. 减少 D. 不确定 8．存款货币银行影响派生存款能力的因素有： A. 财政性存款 B. 原始存款 C. 法定存款准备金率 D. 超额准备金率 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。 2．试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？ 3．什么是基础货币？它对货币供给量有什么影响？ 4．什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。 5．为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度？ 6．试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
货币创造过程 令r=银行持有的准备金/存款，r=r d +r e ，我们将r 称为意愿准备金率，它等于超额准备金率和法定准备金率之和。 现金漏损率r c =人们持有的现金/存款。 假设商业银行A 原有的准备金刚好可以满足其意愿，而现在其准备金账户多了x 元，这笔多出来的准备金可能是这家商业银行把自己持有的一些证券买给中央银行而得到的。A 会把多出来的准备金作为贷款发放出去，假设1得到了这笔贷款，他会把其中的部分 1c c r x r +即作为现金握在自己手里，剩余的部分1 1c x r +作为存款放入另一家银行B （注意：现金 1c c r x r +和存款1 1c x r +之和刚好等于x ，并且两者之比刚好等于r c ）。这样经济体当中多了一笔现金 1c c r x r +以及一笔存款11c x r +，而货币=现金+存款，所以货币数量多了1 11c c c r x x x r r +=++。 因此，在第一轮，创造的货币数量为x 。 我们再来看商业银行B ，它得到 11c x r +数额的存款之后，会把其中的1c r x r +部分作为准备金留下来，剩余的部分 11c r x r -+作为贷款发放出去；假设2得到了这笔贷款，他会把其中的 111c c c r r x r r -++部分作为现金留在自己手里，剩余的部分 1111c c r x r r -++作为存款放入另一家银行C 。这样经济体当中多了一笔现金 111c c c r r x r r -++以及一笔存款1111c c r x r r -++，而货币=现金+存款，所以货币数量多了 111111111c c c c c c r r r r x x x r r r r r ---+=+++++。
存款货币创造计算题2011.11.23 1．假如我校用150万元的支票到一家电脑公司购买了150台电脑，这家电脑公司立即把这张支票交给其开户银行。 （1）使用T形账户，分析这笔交易对我校开户银行和那家电脑公司的开户银行分别会产生什么影响? （2）我校开户银行的准备金会发生什么样的变化?电脑公司的开户银行的准备金又会发生什么变化? （3）假定法定准备金率是10％，而且我校的开户行在开始的时候就不持有超额准备金，这笔交易之后，我校开户银行的准备金短缺多少? （4）举出四种我校开户银行改变准备金不足情况的方法。 2。假定中央银行从公开市场上购买了100万的政府债券，此债券的出售者是A机构投资者，A将出售证券的收入存入甲商业银行，甲商业银行据此发放贷款，假设法定存款准备率10%，商业银行不保留超额准备，客户不提现金，问：整个商业银行体系的存款总额是多少？派生存款是多少？写出A机构投资者、两家商业银行、整个商业银行体系和中央银行的资产负债表（T型账户） 3．央行从甲行买入100万元债券，甲行将这100万元贷出，假设法定存款准备率10%，所有商业银行在吸收存款后除按规定上缴法定存款准备金外，剩余资金全部贷出去，不保留超额准备，客户不提现金，问：整个商业银行体系的存款总额是多少？派生存款是多少？写出两家商业银行、整个商业银行体系和中央银行的资产负债表（T型账户） 4．如果甲行向中央银行借款100万元，甲行将100万元贷出，其他条件同上题，问整个银行体系存款总额是多少？派生存款是多少？写出商业银行2家、商业银行体系、中央银行的资产负债表。 5．假设商业银行体系资产负债表的初始状况如下图，现行法定存款准备金率为10%，（1）若中央银行将法定存款准备金率调低至5%，不考虑未给出的其他因素，商业银行体系的资产负债表会发生什么样的变化？试列出计算过程或依据，并画出新的商业银行体系的资产负债简表。