金融学 第9章 现代货币的创造机制
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黄达金融学课件 12.现代货币的创造机制
2019/8/14
金融学
西北师范大学经济管理学院
现代金融体制下的存款货币创造
⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元 的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银行、C银行的资 产负债状况如下：
2019/8/14
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现代金融体制下的存款货币创造
⑹C银行在中央银行有了6 400元的准备存款，按照20% 的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超过5 120元。如 向客户贷出，则C银行的资产负债状况如下：
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原始存款和派生存款
• 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币 流通的条件下即已存在。
• 原始存款指商业银行吸收的，能增加其准备金 的存款。
• 派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷 款或进行其他资产业务时所创造出来的存款
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6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元 铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创 造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货 币已增至50 000元。
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现代金融体制下的存款货币创造
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现代金融体制下的存款货币创造
4. 举例：
⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额 为10 000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行 的准备存款增加10 000元，而甲在A银行账户上的存款等额 增加10 000元。
黄达金融学 12现代货币的创造机制PPT课件
因此，把最初的存款称为“原始存款”，把 在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
02.12.2020
金融学
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5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示：
02.12.2020
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02.12.2020
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⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资 产负债状况如下：
02.12.2020
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⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银 行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
02.12.2020
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4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
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原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根
据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
02.12.2020
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5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示：
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⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资 产负债状况如下：
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⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银 行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
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4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
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原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根
据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
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货币创造原理
货币创造原理货币创造是指商业银行通过放贷活动创造货币的过程。
在现代货币体系中，货币的创造是由商业银行通过信贷活动来实现的。
货币创造的原理涉及到货币乘数、存款准备金率和货币供给等概念。
了解货币创造原理对于理解货币体系的运行机制以及货币政策的制定具有重要意义。
首先，商业银行通过放贷活动创造货币的过程是基于存款准备金率的。
存款准备金率是指商业银行需要按照一定比例将客户存款中的一部分作为准备金存放在中央银行，而剩余部分则可以用于放贷。
这意味着，当一个人向银行贷款时，银行并不是从存款中拿出现金来放贷，而是通过简单的记账操作就可以为借款人创造同等金额的存款。
这样一来，银行放贷的同时就创造了同等金额的货币。
其次，货币乘数也是货币创造的重要概念。
货币乘数是指商业银行通过放贷活动创造的货币量与存款准备金率的倒数之间的关系。
当存款准备金率固定时，货币乘数越大，银行放贷创造的货币量就越大。
这意味着，通过改变存款准备金率，中央银行可以影响银行放贷创造货币的能力，从而对货币供给进行调控。
最后，货币创造原理对货币政策的制定具有重要意义。
货币政策是中央银行通过调控货币供给来实现宏观经济调控的手段。
了解货币创造原理可以帮助我们理解中央银行是如何通过改变存款准备金率来影响银行放贷创造货币的能力，从而对货币供给进行调控的。
同时，货币创造原理也可以帮助我们理解货币供给与通货膨胀、经济增长等宏观经济变量之间的关系，为货币政策的制定提供理论支持。
综上所述，货币创造原理是现代货币体系中的重要概念，对于理解货币体系的运行机制以及货币政策的制定具有重要意义。
通过了解货币创造原理，我们可以更好地理解商业银行如何通过放贷活动创造货币，以及中央银行如何通过货币政策来影响货币供给，从而实现宏观经济调控的目标。
因此，货币创造原理的深入理解对于我们具有重要的现实意义。
第九章 现代货币的创造机制
第九章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
4. 举例： 举例：
银行的客户甲收到一张中央银行的支票， （1）假设 银行的客户甲收到一张中央银行的支票， ）假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票 金额为10 银行收款。 金额为 000元；客户甲委托 银行收款。从而 银行在中 元 客户甲委托A银行收款 从而A银行在中 央银行的准备存款增加10000元，而甲在 银行账户上的存 央银行的准备存款增加 元 而甲在A银行账户上的存 款等额增加10000元。 款等额增加 元
第九章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：
银行吸收到客户存入10 元铸币； ⑴设A银行吸收到客户存入 000元铸币；根据经 银行吸收到客户存入 元铸币 保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取 验，保存相当于存款额 的铸币即足以应付日常提取 铸币需要。那么， 银行即可把 银行即可把8 元铸币贷给乙。 铸币需要。那么，A银行即可把 000元铸币贷给乙。A 元铸币贷给乙 银行的资产负债状况如下： 银行的资产负债状况如下：
第九章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
银行吸收了存款有条件贷款。 （2）A银行吸收了存款有条件贷款。设法定准备率 ） 银行吸收了存款有条件贷款 仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金 仍为 ， 银行针对吸收的这笔存款的法定准备金 不得低于2000元。如果 银行向客户乙提供贷款，按最 银行向客户乙提供贷款， 不得低于 元 如果A银行向客户乙提供贷款 高可贷数额是8000元，则A银行的资产负债状况如下： 银行的资产负债状况如下： 高可贷数额是 元 银行的资产负债状况如下
金融学(精编版)(第五版)课件：现代货币的创造机制
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
第五版
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
第二节 存款货币的创造
第三节 中央银行体制下的货币创造过程
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存
在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转
制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客
观经济过程的惩罚。
基础货币
基础货币的构成常用下式表达：
= +
B为基础货币(由于基础货币又称高能货币,所以通常以
符号H代表);R为存款货币银行保有的存款准备(准备存
款与现金库存);C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国度
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
存款；L 为贷款总额；r 为铸币库存对存款的必要比率。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
第五版
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
第二节 存款货币的创造
第三节 中央银行体制下的货币创造过程
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存
在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转
制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客
观经济过程的惩罚。
基础货币
基础货币的构成常用下式表达：
= +
B为基础货币(由于基础货币又称高能货币,所以通常以
符号H代表);R为存款货币银行保有的存款准备(准备存
款与现金库存);C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国度
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
存款；L 为贷款总额；r 为铸币库存对存款的必要比率。
现代货币的创造机制课件
技术创新以及促进跨界融合等。
CHAPTER 06
案例分析与实践操作
案例一：美联储货币政策操作实践
美联储货币政策目标
通过调整联邦基金利率等货币政策工具，实现物价稳定、经济增 长、就业充分等政策目标。
美联储货币政策操作手段
包括公开市场操作、贴现率调整、准备金率调整等，以影响市场利 率和货币供应量。
美联储货币政策效果评估
金融创新的风险与监管
金融创新风险
金融创新在带来效率提升和收益增长的同时，也可能带来新的风险，如市场风险、信用风险、流动性 风险等。例如，新型支付工具可能存在安全漏洞和欺诈风险，证券化产品可能存在信息不对称和欺诈 风险。
金融创新监管
为保障金融市场的稳定和健康发展，需要对金融创新进行适当的监管。监管部门应加强对金融创新的 监测和评估，制定相应的监管政策和措施，以防范和控制金融创新带来的风险。同时，监管部门还应 积极推动金融科技创新，促进金融业的发展和进步。
现代货币的创造机制课 件
CONTENTS 目录
• 货币与现代经济 • 现代货币的创造过程 • 货币政策与货币创造 • 金融创新与货币创造 • 现代货币的未来发展 • 案例分析与实践操作
CHAPTER 01
货币与现代经济
货币的定义与功能
货币的定义
货币是一种交换媒介，用于购买 商品和服务，以及偿还债务和利 息。
金融科技概述
介绍金融科技的概念、特点、发展趋势等。
金融科技在货币政策中的应 用
分析大数据、人工智能、区块链等技术在货币政策 决策、监测分析等方面的应用和作用。
金融科技对货币政策的影 响
从货币供应量、市场利率、金融稳定等方面 探讨金融科技对货币政策的影响和作用。
第9章《货币供给及现代货币创造》习题及答案
第11章货币供给及现代货币的创造机制习题练习(一）单项选择题1．各国中央银行确定货币供给口径的依据是( ）。
A．流动性 B。
安全性 C.效益性 D。
周期性2．现阶段中国货币供应量中M2减M1是( ）。
A。
狭义货币供应量 B。
广义货币供应量C。
准货币 D。
流通中现金3．如果银行体系的超额准备金为75美元,法定准备金率为0.20，支票存款可能扩张（ )。
A。
75美元 B。
375美元 C.575美元 D.750美元4．超额准备金等于( ）。
A。
库存现金+商业银行在中央银行的存款B。
法定存款准备率×库存现金C。
法定存款准备率×存款总额D.存款准备金-法定存款准备金5．流通中现金加企事业单位活期存款构成( )。
A.M0B.M1C.M2D.M36．M1加企事业单位定期存款加居民储蓄存款构成( ）。
A.狭义货币供应量B.广义货币供应量C.准货币D.货币供应量7．超额准备金与实际准备金的数量关系是（）。
A.前者=后者B.前者〉后者C.前者<后者 D。
不确定8．如果（ ),那么法定准备金与实际准备金相等.A。
e>0 B.e〈0 C。
e=0 D.不确定9．如果原始存款为30万，派生存款为90万,则K为（）.A.2B.3 C。
4 D。
510．如果法定准备金为13万，超额准备金为7万，则实际准备金为( )。
A。
20万 B.13万 C。
7万 D。
6万11．如果K=4,r=10％，e=10%，则C为（）。
A.5% B。
10％ C.15％ D.20％12．内生变量是由（）。
A。
政策因素决定 B.经济因素决定C。
非经济因素决定 D。
人为因素决定性13．基础货币等于( )。
A。
通货+存款货币 B.存款货币+存款准备金C。
通货+存款准备金 D。
原始存款+派生存款14．在存款总额一定的情况下,法定准备率越高，商业银行可用于放款的份额( ）。
A.不变B.越少C.越多D.为零15．假定基础货币增加5%，货币乘数下降5％,那么货币供给量会（）。
现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制是指现代金融体系中，商业银行通过贷款和存款活动创造新的货币的过程。
下面是对现代货币创造机制的简答：
1.存款乘数理论：现代货币创造机制的核心是基于存款乘
数理论。
根据这个理论，当一个人将存款存入银行时，银行
可以将一部分存款作为准备金，用于满足存款者的提款需求
，而将其余部分作为贷款发放给其他借款人。
这样，存款乘
数就被引入，使得原始存款能够创造出更多的存款和货币。
2.存款准备金率：为了确保金融体系的稳定运行，中央银
行通常会规定商业银行需要持有一定比例的存款准备金作为
储备金。
存款准备金率是商业银行需要留存的客户存款的一
部分。
其他部分可以用于贷款和创造新的存款。
3.贷款创造：商业银行通过向借款人发放贷款来创造新的
存款和货币。
当借款人接受贷款时，他们的账户中会增加存
款，从而增加了银行的负债和借款人的资产。
这样，新的存
款和货币就被创造出来了。
4.存款消失：当贷款偿还或者存款被提取时，存款会减少
或者消失。
当借款人还款时，存款会被销毁，并且银行的负
债也会减少。
同样，当存款被提取时，存款会从银行转移出
去，从而减少了银行的负债和存款。
总的来说，现代货币创造机制是通过商业银行的贷款和存款活动，以及存款乘数效应，不断创造和销毁存款和货币。
中央银行通过监管存款准备金率等政策来调控货币供应量，以维持经济的稳定运行。
现代货币创造机制知识考点整理
现代货币创造机制知识考点整理●一、存款货币的创造机制●（一）商业银行的存款货币创造●1 货币存款创造的条件●（商业银行与其他金融机构的显著区别在于：只有商业银行才能经营活期存款业务，并且具有创造派生存款的能力）●部分准备金制度●转账结算制度●不使用现金，通过银行将款项从付款单位的账户直接划转到收款单位的银行账户的资金结算方式●2 存款货币多倍创造的过程●原始存款：整个银行体系最初吸收的存款；银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行提供再贷款、再贴现而形成的存款，是银行从事资产业务的基础●派生存款：商业银行发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款●D=R/rd●D:存款总额●R：原始存款●rd:法定存款准备金●L：商业银行可贷款数量●3存款乘数与制约存款创造的因素●存款乘数又称存款货币乘数（存款货币乘数≠货币乘数）：存款总额（原始存款与派生存款之和）与原始存款的倍数●K=1/rd●商业银行存款货币创造能力与法定存款准备金率成反比●1 超额存款准备金率●K=1/(rd+e)●超额存款准备金率与存款乘数成反比●2 现金漏损率C●也称提现率，是指客户从银行提取的现金与存款总额之比K=1/(rd+e+c)●3定期存款与活期存款的比例●●定期存款占存款总额的比例越高，商业银行能用于发放贷款的资金越多，创造的派生存款越多●准备存款的不断补充必须有中央银行的支持●向中央银行再贴现和直接取得贷款●向中央银行出售自己持有的债券●向中央银行出售自己持有的外汇●（二）货币乘数和货币供给模型●货币乘数●货币乘数：货币供应量对基础货币量的比率●货币乘数总是大于1●基础货币又被称为高能货币：商业银行存入央行的准备金+公众持有的现金；货币供应量成倍于基础货币，倍数为货币乘数●货币乘数公式（P342）●基础货币的增减将导致数倍的货币供应量增减●货币供给的完整模型（P343）●货币乘数的存在原因是：银行准备金R的多倍存款创造作用●区别 m 和 c●m分子是1+C●影响货币乘数的因素分析●货币乘数取决于五个因素●支票存款的法定准备金率rd●非交易存款的法定准备金率rt●银行超额准备金率e:决定于银行的行为●现金漏损率c：决定于公众的行为●非交易存款与支票存款的比率t：决定于公众的行为●经济主体主体对货币供给的影响途径●B、rd、rt代表央行对货币供给的影响●e 代表商业银行行为对货币供给的影响●t、c代表公众对货币供给的影响●非银行公众对流通中现金、支票存款、和非交易存款的选择●影响流通中现金与支票存款比率的因素●财富变动的效应●流通中现金与支票存款比率随着财富增长而下降●预期收益率变动效应●其他资产预期收益率上升时，流通中现金与支票存款比率上升●银行风险将引起流通中现金与支票存款的比率大幅上升●流动性变动效应●流通中现金与支票存款比率与公众金融经验负相关●影响非交易存款与支票存款比率的因素●定期存款利率●正相关●其他金融金融资产收益率●负相关●收入或财富水平●正相关●影响银行超额准备金率的因素●当持有超额准备金的成本上升→超额准备金水平会下降；当持有超额准备金的收益上升→超额准备金会上升●1 市场利息率●超额准备金与市场利息率反向变动●2 预期存款流出量●与存款准备金正向变动●3预期存款流出的不确定性●正相关●二、、中央银行的产生及类型●中央银行的初创阶段和迅速发展阶段●1.银行券统一发行的需要●2.银行林立,银行业务不断扩大,债权债务关系错综复杂3.需要一个强大的金融机构作为其他银行的后盾●4.需要一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调●1694英格兰银行是最早全面发挥中央银行功能的银行●中央银行的资本组成类型●>全部资本为国家所有的中央银行●>国家资本与民间资本共同组建的中央银行。
现代货币的创造机制95页PPT
现代货币的创造机制
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
95
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——在明眼的跛子肩上。——叔本华
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
95
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——在明眼的跛子肩上。——叔本华
第9章《货币供给及现代货币创造》习题及答案.
第11章货币供给及现代货币的创造机制习题练习(一单项选择题1.各国中央银行确定货币供给口径的依据是(。
A.流动性B.安全性C.效益性D.周期性2.现阶段中国货币供应量中M2减M1是(。
A.狭义货币供应量B.广义货币供应量C.准货币D.流通中现金3.如果银行体系的超额准备金为75美元,法定准备金率为0.20,支票存款可能扩张(。
A.75美元B.375美元C.575美元D.750美元4.超额准备金等于(。
A.库存现金+商业银行在中央银行的存款B.法定存款准备率×库存现金C.法定存款准备率×存款总额D.存款准备金—法定存款准备金5.流通中现金加企事业单位活期存款构成(。
A.M0B.M1C.M2D.M36.M1加企事业单位定期存款加居民储蓄存款构成(。
A.狭义货币供应量B.广义货币供应量C.准货币D.货币供应量7.超额准备金与实际准备金的数量关系是(。
A.前者=后者B.前者>后者C.前者<后者D.不确定8.如果(,那么法定准备金与实际准备金相等。
A.e>0B.e<0C.e=0D.不确定9.如果原始存款为30万,派生存款为90万,则K为(。
A.2B.3C.4D.510.如果法定准备金为13万,超额准备金为7万,则实际准备金为(。
A.20万B.13万C.7万D.6万11.如果K=4,r=10%,e=10%,则C为(。
A.5%B.10%C.15%D.20%12.内生变量是由(。
A.政策因素决定B.经济因素决定C.非经济因素决定D.人为因素决定性13.基础货币等于(。
A.通货+存款货币B.存款货币+存款准备金C.通货+存款准备金D.原始存款+派生存款14.在存款总额一定的情况下,法定准备率越高,商业银行可用于放款的份额(。
A.不变B.越少C.越多D.为零15.假定基础货币增加5%,货币乘数下降5%,那么货币供给量会(。
A.增加5%B.下降5%C.同增同减D.不变(二多项选择题1.我国实行过的信贷资金管理体制有(。
第九章 现代货币的创造机制
第九章现代货币的创造机制第一部分练习题一、解释名词1 、原始存款2 、派生存款3 、现金漏损4 、超额准备金5 、基础货币6 、货币乘数7 、现金发行8 、现金回笼二、填空1 、现代经济生活中的货币都是。
2 、现金在银行账户上是负债项目；而在银行账户上则是资产项目。
3 、存款货币的创造必须具备两个必要前提：和。
4 、基础货币又称为高能货币，包括存款货币银行的和流通于银行体系之外的。
5 、扩大资产业务不以负债的增加为前提是特有的权力。
6 、从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到的约束。
7 、银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要受到、和等多方面的制约。
8 、定期存款与活期存款之比的变动主要决定于社会公众的。
9 、作为存款货币创造的基础，基础货币是由提供的。
10 、在经济增长的条件下，存款货币银行的必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，又能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。
三、判断1 、在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。
2 、国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。
3 、信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
4 、在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。
5 、现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。
6 、向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。
7 、中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。
8 、基础货币直接表现为中央银行的资产。
9 、通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。
四、不定项选择1 、整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于：A 、中央银行B 、商业银行自身C 、存款人D 、其他金融机构2 、商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备：A 、向中央银行再贴现B 、向中央银行再贷款C 、向中央银行出售自己持有的外汇D 、向中央银行出售自己持有的债券3 、存款货币银行的存款准备包括：A 、准备存款B 、库存现金C 、流通于银行体系之外的现金D 、贷款4 、现金漏损率越高，则存款货币创造乘数：A 、越大B 、越小C 、不变D 、不一定5 、存款货币银行派生存款的能力：A 、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B 、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比C 、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D 、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比5 、为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度 ?6 、试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
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吸收之存款，除保留少量“支付准备金”之外，剩余部分完 全
可用于办理贷款贴现。这种银行在吸收存款外，除保留少量
准备金，其余部分资金便可用于贷款或贴现的制度称为“部 分
准备制度”。
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二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 部分准备制度是信用结算制度的一次重大变革， 再加上转帐结算制度，使得银行由此具备了创 造存款货币、扩张信用的功能。
第9章 现代货币的创造机制
9.1 现代货币都是信用货币 9.2 存款货币的创造* 9.3 中央银行体制下的货币创造 过程* 9.4 现代货币供给形成机制
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9.1 现代货币都是信用货币
• 纸制的信用货币取代金属货币的历史回顾
• 信用货币与存款货币的再释
–“信用货币”——是在信用基础上产生并可在流通中发 挥货币职能的信用凭证，包括银行券、铸币、存款货币 等。
事实上，除上述二因素外，前述多倍存款创造过程至少隐 含了如下假设：
– 银行所吸收的存款都是活期存款或支票存款（流动性强）. – 客户将钱存入银行后，不再提现，任由银行使用。
结果：银行体系外无现金流通。
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五、扩展的存款货币 创造模型和创造乘数
– 所有银行吸收存款、扣除准备金后，剩余全部用于贷款或 投资。故而，多倍存款创造公式可推导为： ΔD＝1/rd·ΔR 实践中，考虑到上述因素造成存款货币创造的扣除。 故，多倍存款创造公式应作如下扩展、修整： ΔD＝1/(rd+t·rr+c+e)·ΔR 式中：rr→为定期存款法定准备率；c→现金漏损率； e→超额准备率；t→定期存款与活期存款之比。 【或简写为ΔD＝1/(r+c+e)·ΔR】
28
六、关于“发行收入与铸币税”
见教材Page209······
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9.4 现代货币供给形成机制联结微 观金融与宏观金融的关节点
• 现代货币供给机制 ——双层次的货币创造结构
• 联结微观金融与宏观金融的关节点
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现代货币供给机制 ——双层次的货币创造结构
由上述分析可知，现代货币供给机制是分别由存款货币银 行和央行形成和控制的“双层次的货币创造结构”。
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三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
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二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 金属货币流通条件下的存款货币的创造过程：
准备金（10元）
准备金（9元）
准备金（8.1元）
铸币存款 100元 A银行
贷款（存款）
B银行
81元 C银行
······
贷款（90元） 新增存款（90元）
甲
支票支付 购买商品
乙
设准备金率（r）＝10％
假定其它条件不变，上述过程不断延续下去······，直到准备金 趋于0，整个过程结束。通过计算，A银行吸收100元铸币存款，通 过贴现贷款等在各银行之间不断转移运动，可使整个银行系统形成
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六、派生存款的紧缩 ······略
18
9.3 中央银行体制下 的货币创造过程
首先需注意：前述存款货币创造仅仅涉及商业银行和 社会公众。在加入了央行的金融体系中，存款创造基础发 生了变化。原因在于：
–第一，央行贷款形成的商业银行存款是原始存款的来源之 一；
–第二，原始存款的另一来源——社会公众手持现金，（最 初）源于央行的货币发行。
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一、现金是怎样进入流通的
故而，要使存款准备金增加，必须有央行贷款等资产业务
的增加或扩张。这意味着只要央行不增加货币发行（供给），
则银行体系的存款货币创造必然会限制在一定的规模之内。
归纳而言，商业银行增加或补充存款准备金的渠道主要
有三面：
– 向央行申请再贴现和直接取得贷款； – 向央行出售自己所持债券； – 向央行出售自己所持外汇。
– IMF提供各个成员国参考的货币定义包括：
• M1＝现金通货（银行券＋辅币）＋活期存款 货币
• M2＝M1＋储蓄存款＋定期存款
准货币
– 按照IMF的要求：除去现金通货（钞票和硬币）外的信用 货币，皆为“存款货币”。
2
9.2 存款货币的创造*
一、现代银行创造货币的功能集中体现为存款货 币的创造
二、金属货币流通条件下的存款货币的创造过程 三、现代金融体制下的存款货币创造 四、存款货币创造的必要条件 五、扩展的存款货币创造模型和创造乘数 六、派生存款的紧缩
思考：央行 可否无限制 地为商业银 行补充准备
金？
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二、基础货币
• 基础货币——又称货币基数、高能货币或强力货币，
（Monetary Bace or High-Powered Money），指创造存款 货币银行的存款准备金（准备金存款＋库存现金）与银行 体系外通货之和。由于其是银行体系存款创造、扩张的基 础，因此而得名。
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9.3 中央银行体制下 的货币创造过程
一、现金（钞票和硬币）是怎样进入流通的 二、基础货币 三、基础货币与商业银行的存款创造 四、央行资产业务规模与基础货币量的关系 五、货币成数 六、关于“发行收入与铸币税”问题
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一、现金是怎样进入流通的
• 央行货币发行与现金通货形成的关系图示： 贷款 准备金增加 贷款
3
一、现代银行创造货币的功能集 中体现为存款货币的创造
• 作为信用中介和支付中介的银行，在调剂货币资金余缺和 组织客户结算的基础上，同时发展了发行银行券和创造存 款货币的功能。央行一章中指出：在发达的工业化国家， 早在20世纪30年代，已集中了货币（银行券）的发行权。 所以，现代商业银行只是创造存款货币，而不是发行货币。 也正是居于这一原因，商业银行被形象的称为“存款货币 银行”。
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五、扩展的存款货币创 造模型和创造乘数
• 存款货币创造乘数 在上述存款货币创造中，存款总额ΔD与原始存款ΔR
之间明显存在一个倍数扩张关系，即1/rd或 1/(rd+t·rr+c+e)，[或者1/(r+c+e)。]其称为“存款货 币创造乘数”，通常用K来表示:
K＝1/rd或1/(rd+t·rr+c+e)，而且它是理想的或最 大的扩张倍数（或K＝1/(r+c+e)）。
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四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
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五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
– 第一层次：通过存款货币银行与这会其它经济单位之间的 相互往来，创造出派生存款。
– 第二层次：通过央行与众多存款货币银行及其分之机构的 往来，形成存款货币创造的基础（央行供应基础货币）。
第二层次 中央 银行
第一层次 商业
社会
银行
公众
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联结微观金融与宏观金融的关节点
中央银行
商业银行
企业、居民个人
货币发行过程
由上述分析可知，增加现金发行的前提是商业银行的存款准备 金的增加。而商业银行存款准备金的增加必须有央行的支持。当 然，就金融体系中的某一个银行而言，除央行贷款直接增加存款准 备金之外，还有其它途径，如从其它银行借入。但是，就向其它银 行借入而言，此银行增加，彼银行减少，结果是银行体系中的存款 准备金总额不变（向社会公众吸收现金存款也是如此）。
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三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 现代信用货币制度下，存款货币创造原理与金属 货币流通下相同。但条件有两点变化： – 一是“部分准备制度”变为“法定存款准备金 制度”； – 二是随支票结算的日益盛行，加上其它转帐支 付结算工具的不断创造使用，转帐结算的程度 加深、范围扩大、数量增加。从而使银行的信 用创造功能进一步扩大。
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二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 在经济发展过程中，在金属货币流通后期，为适应经济发展 之需银行创造出一种代替金属货币流通的银行券。这使得银 行在金属货币流通条件下，可以扩大货币供应，增加贷款、 扩大信用，也即银行具备了”创造信用或信用创造”的功能。
• 这一信用创造的意义在于：“银行在更大的程度上打破了金 属货币对交换扩大的限制，能更好地适应经济发展对信用的 需要”，尤其是在银行券停止兑换黄金成为“信用货币”之 后。
存款，银行体系总共创造出900元的新存款。该过程可用 如下公式表述：
ΔD＝1/ rd·ΔR＝1/10％×100＝1000元 其中：ΔD→存款总额； ΔR→原始存款； rd→法定准备率
由公式知，限制存款总额的因素有二：一是法定准备 率（rd）；二是原始存款（ΔR）。
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五、扩展的存款货币 创造模型和创造乘数
– 对个别银行，原始存款既可能来自于银行体系外经济主体， 也可能来自于其它银行；但对整个银行系统来说，它只能 来自体系外。
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四、存款货币创造的必要条件
• 存款货币创造的必要条件 – 法定准备金制度 – 转账（或非现金）结算制度。
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