西门子财务公司的资金管理

西门子财务公司的资金管理特点与启示作者：郑晓锋钱伟来源：《商情》2016年第07期[摘要]：在欧美国家，特别是在西门子、GE、IBM等国际知名跨国公司，建立资金集中管理中心，对集团内壁自己和市场风险实行集中管理和控制，已成为公司管理的必不可少的一部分，资金集中管理在集团公司运作中的地位举足轻重。

现我对西门子财务公司的有关自己管理经验进行分析，提出几点思考和建议。

[关键词]：管理特点启示1西门子财务公司概况西门子成立于1847年，总部设在德国柏林和慕尼黑，经过160多年的发展，业务已经遍及世界190多个国家，是世界上最大的电气工程和电子公司之一。

西门子将核心业务全面整合为工业、能源、医疗、权益投资、跨部门经营和跨部门服务六大板块。

其中，跨部门经营板块主要包括西门子财务公司（SFS）与IT解决方案和服务集团（SIS），跨部门服务板块主要由西门子房地产公司构成。

2西门子财务公司的管理经验2.1明确的定位自成立之初起，西门子集团就赋予了SFS明确的定位：作为集团的金融服务中心、金融营运中心和利润中心，负责集团金融政策的执行和金融业务运作。

我们可以这样理解SFS的“三个中心”定位：金融服务中心即西门子集团及成员单位所需的几乎所有金融服务都由SFS提供；金融运营中心即西门子集团及成员单位的资金运作，包括资本市场投资和基础设施投资等，都交由SFS进行；利润中心即利润是SFS的重要经营目标，正如SFS所宣称的，“成功意味着增长超过全球GDP，并且对西门子总体盈利做出重大贡献——权益回报率（ROE）达到20%-23%。

”“三个中心”地位的真正落实，一方面，得益于较为宽松的监管环境。

德国金融监管部门素以监管风格严谨、技术完备著称，但从不干涉或控制企业集团财务公司的发展。

他们认为财务公司提供的金融服务本质上是企业集团的内部管理，即使存在金融风险，也属于企业内部经营风险的一部分，企业集团自己完全可以承受，并可以通过内部机制规避这些风险，不会造成“实质性”的外部风险，所以并不需要接受与提供社会化服务的金融机构（如商业银行）相同的监管。

西门子财务公司及其资金管理一、引言在经济全球化和信息技术迅猛发展的宏观背景下，在集团的规模和地域跨度越来越大、组织结构和经营领域越来越复杂化和多元化的发展形势下，无论是从集团整体发展的战略高度考虑还是从集团财务管理的具体细节考虑，无论是从集团外部的适应能力和竞争能力考虑还是从集团内部的控制能力和管理能力考虑，随时掌握集团内部各成员企业的资金状况，并从将集团整体的利益出发在集团范围内对资金进行集中调度、合理配置、实时监控和有效管理，具有极其重要的意义。

西门子财务公司为西门子集团及其所有成员企业提供专业化、全方位的金融咨询服务和金融财务支持等，有效地控制了企业集团的金融风险，提升了资金管理的效率，取得了显著的经济效益。

西门子财务公司是如何开展财务运作的？西门子财务公司在运筹管理方面的那些经验值得我们借鉴？二、西门子财务公司概况年西门子财务（中国）公司获中国人民银行批准成立，成为国内第一家外资财务公司，年又被批准加入银行间同业拆借市场，成为一级会员。

西门子财务公司的正式名称是“西门子金融服务公司”（以下简称财务公司），是整个西门子集团的金融服务中心、金融营运中心和利润中心。

最初，西门子集团的金融业务全部集中在集团财务部，年，西门子集团将除集团财务政策制定和指导职能以外的全部金融业务职能完全完全从集团财务部分离出来，成立了财务公司，作为负责集团具体金融业务运作的全职部门。

年月，财务公司从职能部门进一步发展成为集团控股的独立法人，以适应金融市场及自身的发展需要。

从集团管理的构架上看，西门子集团的（集团公司董事会成员之一）主要负责两块业务，即中央财务部和财务公司。

其中，中央财务部负责整个集团的金融战略与政策制定，而财务公司则负责政策的执行和具体运作，不仅作为西门子集团的内部银行，管理集团流动性、集中现金流、优化资产负债结构、管理资金风险等，还承担着为西门子所有成员企业提供专业化、全方位的金融咨询服务和金融财务支持等，如资金管理、项目和贸易融资、内部结算、信贷、应收账款管理、票据清算、外汇买卖、年金管理等。

第1篇一、前言西门子（Siemens AG）是全球最大的工业制造和电气工程集团之一，成立于1847年，总部位于德国慕尼黑。

作为全球领先的电气和电子公司，西门子在能源、工业、医疗、基础设施和城市领域拥有广泛的市场份额。

本报告通过对西门子近三年的财务报表进行分析，评估其财务状况、盈利能力、偿债能力和营运能力，为投资者和分析师提供决策依据。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据西门子近三年的资产负债表，我们可以看到，其资产主要由流动资产和非流动资产组成。

流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产、长期投资等。

从资产结构来看，西门子的流动资产占比相对较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。

同时，非流动资产占比也较高，表明公司在长期投资方面具有较强的实力。

（2）负债结构分析西门子的负债主要由流动负债和非流动负债组成。

流动负债主要包括应付账款、短期借款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。

从负债结构来看，西门子的流动负债占比相对较高，说明公司在短期债务方面存在一定的压力。

但非流动负债占比相对较低，表明公司在长期债务方面风险较小。

2. 盈利能力分析（1）营业收入分析近三年，西门子的营业收入呈现出稳步增长的趋势。

2018年营业收入为824.89亿欧元，2019年营业收入为838.58亿欧元，2020年营业收入为815.78亿欧元。

（2）毛利率分析西门子的毛利率在近三年保持在较高的水平，2018年为15.89%，2019年为16.05%，2020年为16.32%。

这表明公司在产品定价和成本控制方面具有优势。

（3）净利率分析西门子的净利率在近三年也呈现出上升趋势。

2018年净利率为7.89%，2019年净利率为8.18%，2020年净利率为8.28%。

这表明公司在盈利能力方面具有较强实力。

三、偿债能力分析1. 流动比率分析西门子的流动比率在近三年保持在较高的水平，2018年为1.46，2019年为1.52，2020年为1.57。

课题名称：现金管理案例分析——西门子公司系：专业班级：学生姓名：学号：现金管理案例分析——西门子公司德国工业巨头西门子公司的发展历史已达150余年，在中国的历史也逾120年。

其业务领域涉及家电、电子、电力、信息与通讯网络等。

目前在世界190个国家和地区拥有约550个制造商，可以说是遍布全球。

在世界电器行业中排名第三，仅次于通用电器、IBM。

在中国17个城市有办事机构，39个合资企业，15000名员工。

为满足其不断扩张的业务需要，加强企业集团的资金管理，1997年底，西门子公司把整个集团的金融业务从原来的集团中央财经部分分离出来成立了西门子金融服务集团。

作为其诸多营运集团中的一个新的业务集团。

2000年4月，SFS 从智能部门发展为一个独立法人。

西门子金融服务集团对跨国资金管理有何启示？现金管理是对通货和银行贷款的管理。

现金管理师流动性管理的核心。

对现金进行合理、有效地利用就是现金管理。

根据现金在商务流通中的运动过程，现金管理可以分为现金流入管理、现金流出管理和流动性管理。

从这个角度讲，现金管理的原则就是：尽可能快的回收现金、尽可能晚的支付现金、尽可能高回报的投资闲置资金、尽可能低成本的融入资金。

现金是最具有流动性的资产，现金是最普遍的公众接受的支付工具。

现金管理有两个基本目的。

1、保证现金的顺利周转，满足企业各项活动的需要。

在实行单一企业制的公司里，企业与现金相关的活动可以分为四类：经营性活动、融资活动、投资活动和纳税。

2、降低现金周转的成本现金的周转是有成本的。

当现金通过银行体系向外支付时，银行要收取各种手续费。

当对国外支付时，本币转换成外币会带来汇兑损失。

另外，银行账户一旦发生透支，企业还要支付罚息。

现金周转的成本还在于周转需要一定时间，创造更多利息。

集中闲散现金，投放到货币市场，也可以创造更多收入。

对西门子而言，在公司组织结构的不同层次上，现金管理的职能也不同。

西门子公司分为几个相关性不很强的行业集团，如交通、医疗器械等。

全球资金管理经典案例！看西门子、GE如何玩转资金池模式文 | 董兴荣、陈莉来源| 《财资中国|财富风尚》2017年2月刊首发于财资一家微信公众号（TreasuryChina）随着企业财资管理的全球变革，财资模式和职能在实践中不断地演进。

从全球财资管理模式变革的视角来看，企业经历了从财务部的资金管理职能到区域财资中心、全球财资中心，支付工厂到全球财务共享服务中心、全球业务服务中心。

经济全球化背景下，随着贸易便利化和金融自由化的发展，越来越多的中国企业也选择走出国门，进行跨国经营，参与国际竞争合作，以谋求全球范围内的价值最大化。

大部分企业，尤其是跨国公司都采用了不同集中程度和集中策略的财资管理模式，并且实施集中模式后从中获益颇丰。

今天，财资君（个人微信：treasury-westlake）就带大家来看看两个知名跨国企业的资金池模式实践案例。

西门子：有限资源，更优效益在建立“资金池”之前，西门子同样存在着常年高闲置资金沉淀银行、高额借入短期贷款、财务费用的状况。

为使资金得到有效利用，西门子建立了“资金池”这种资金集中模式，用以规范集团内部各子公司的投资、筹资决策行为。

为了适应不同国家和地区的金融监管体制，西门子资金池的类型比较灵活，分为三种：第一种是分账户零余额，总账户与分账户是一级与二级的关系；第二种是实体现金池，总账户与分账户级别相同；第三种是名义现金池，账户结构与第二种相同。

具体而言，西门子会与合作银行签订“资金池协议”，该协议通常是以零余额账户为基础的。

西门子对每个子公司都有一个统一的透支额，在每天交易即将结束之时，银行系统自动对子公司账户进行扫描，并将子公司账户清零。

当子公司有透支时，从集团资金池里划拨归还，并支付利息；如果有结余，则全部划到集团账户上，向集团收取利息。

西门子在全球有60个资金池，开户银行都是经 SFS 认可的，并且开户权也集中在SFS。

在每个资金池内部，资金的归集是自动上收的，但是在不同资金池之间进行资金划拨，则需要上一级的指令。

西门子财务公司及其资金管理一、引言在经济全球化和信息技术迅猛开展的宏观背景下，在集团的规模和地域跨度越来越大、组织结构和经营领域越来越复杂化和多元化的开展形势下，无论是从集团整体开展的战略高度考虑还是从集团财务管理的具体细节考虑，无论是从集团外部的适应能力和竞争能力考虑还是从集团内部的控制能力和管理能力考虑，随时掌握集团内部各成员企业的资金状况，并从将集团整体的利益出发在集团范围内对资金进行集中调度、合理配置、实时监控和有效管理，具有极其重要的意义。

西门子财务公司为西门子集团及其所有成员企业提供专业化、全方位的金融咨询效劳和金融财务支持等，有效地控制了企业集团的金融风险，提升了资金管理的效率，取得了显著的经济效益。

西门子财务公司是如何开展财务运作的？西门子财务公司在运筹管理方面的那些经验值得我们借鉴？二、西门子财务公司概况1997年西门子财务〔中国〕公司获中国人民银行批准成立，成为国内第一家外资财务公司，2003年又被批准参加银行间同业拆借市场，成为一级会员。

西门子财务公司的正式名称是“西门子金融效劳公司〞〔以下简称财务公司〕，是整个西门子集团的金融效劳中心、金融营运中心和利润中心。

最初，西门子集团的金融业务全部集中在集团财务部，1997年，西门子集团将除集团财务政策制定和指导职能以外的全部金融业务职能完全完全从集团财务局部离出来，成立了财务公司，作为负责集团具体金融业务运作的全职部门。

2000年4月，财务公司从职能部门进一步开展成为集团100%控股的独立法人，以适应金融市场及自身的开展需要。

从集团管理的构架上看，西门子集团的CFO〔集团公司董事会成员之一〕主要负责两块业务，即中央财务部和财务公司。

其中，中央财务部负责整个集团的金融战略与政策制定，而财务公司那么负责政策的执行和具体运作，不仅作为西门子集团的内部银行，管理集团流动性、集中现金流、优化资产负债结构、管理资金风险等，还承当着为西门子所有成员企业提供专业化、全方位的金融咨询效劳和金融财务支持等，如资金管理、工程和贸易融资、内部结算、信贷、应收账款管理、票据清算、外汇买卖、年金管理等。