审计任期与审计质量_基于签字注册会计师任期的经验研究

———————————————收稿日期：２００７－１０－１６基金项目：国家社会科学基金项目（０７ＢＪＹ０２９）；广东省财政厅２００７年会计科研项目（０７０１６）；暨南大学人文社会科学发展基金项目（００６ＪＳＹＪ０４１）作者简介：江伟，暨南大学讲师，厦门大学财务学博士生，主要从事财务与审计理论研究；李斌，厦门大学会计学博士生，主要从事审计与会计理论研究。

２００８年第１期总第２７８期当代财经ＣＯＮＴＥＭＰＯＲＡＲＹＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＩＣＳＮＯ．１，２００８ＳｅｒｉａｌＮＯ．２７８一、引言安然事件后，审计任期与强制审计轮换再次受到人们的普遍关注，不少国家如美国、英国纷纷制定相关政策，要求对审计合伙人实行定期轮换，以降低审计任期过长对审计质量的不利影响。

在我国，２００３年１０月８日证监会与财政部印发的《关于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定》，也将签字注册会计师连续为某一相关机构提供审计服务的最长年限限定为五年。

按照理论分析，审计质量是由审计师专业胜任能力与审计师独立性共同决定的，审计任期对审计质量的影响由此表现在这两方面，一方面，审计任期的增加能提高审计师专业胜任能力；另一方面，过长的审计任期会对审计师独立性造成威胁。

因此，审计任期对审计质量的影响取决于这两种不同方向作用的均衡，两者既可能正相关，也可能负相关，甚至呈非线性关系。

事实上，现有的实证研究结果大多支持审计任期与审计质量无关，或者正相关。

［１－３］对这些实证研究结果的解释，一方面可能是因为现实中审计师专业胜任能力受到的有利影响占优于其独立性受到的不利影响，或者两者势均力敌，导致审计任期确实未对审计质量产生不利影响；另一方面，研究设计的缺陷也可能导致了这一结果。

在这些学者的研究中，他们所关注的重点是事务所任期的影响，但能否将事务所任期与审计质量之间的关系推广到单个注册会计师，还有待研究。

因此，本文以审计师是否出具非无保留意见作为审计质量的衡量指标，从签字注册会计师任期的角度对审计任期与审计质量之间的关系进行实证检验，以期为我国已实施的签字注册会计师强制轮换政策是否存在合理性提供经验证据。

二、理论分析与文献回顾按照ＤｅＡｎｇｅｌｏ对审计质量的定义，审计质量是由审计师专业胜任能力与审计师独立性共同决定的，［４］相应地，审计任期对审计质量的影响表现在专业胜任能力和独立性两方面。

审计师专业胜任能力可视为审计师所拥有的人力资本，这一人力资本分为通用型人力资本和专用型人力资本两大类。

其中，专用型人力资本是与特定审计师紧密相关的那部分知识、经验和技能，它是通过审计师的专用性投资形成的，根据投资对象的不同，又可分为特定客户的专用资产和特定行业的专用资产。

作为专用资产，两者均具有专用资产的一般特征：（１）一旦发生，可使以后若干期间获益；（２）一旦与特定对象如某一客户或某一行业脱离关系，由于不能转为他用，专用资产的价值降为零；（３）如果进行事先投资的一方在事后不能获取投资降低成本所带来的全部节约，或交易的另一方能在事后通过使用否决权来讹诈一部分事前投资的利益，那么，事前的专门性投资将会不足；（４）难以找到专用资产的完美替代品。

根据上述特点，我们不难发现，审计任期越长，审计师能从已投资的专用资产中获得的收益越大，导致审计师投资于特定客户或特定行业的积极性大大增加，显然，增加的专用性投资形成的特定客户或特定审计任期与审计质量———基于签字注册会计师任期的经验研究江伟１，李斌２（１．暨南大学会计系，广东广州５１０６３２；２．广发证券投资银行部，广东广州５１００７５）摘要：本文以审计师是否出具非无保留意见作为审计质量的衡量指标，从签字注册会计师任期的角度具体考察了审计任期与审计质量之间的关系。

研究结果表明，注册会计师任期越长，审计质量越低，这为我国已实施的签字注册会计师强制轮换政策的合理性提供了经验支持。

关键词：注册会计师任期；审计质量；审计意见中图分类号：Ｆ２３９．４３文献标识码：Ａ文章编号：１００５－０８９２（２００８）０１－０１２２－０６行业的专用资产提高了审计师的专业胜任能力，从而改善审计质量。

尽管审计任期越长，审计师获取的专用资产越多，审计胜任能力得到提高，但是专用资产具有的上述特征（１）、（２）也将使得较长的审计任期对审计独立性产生不利影响，从而可能危害审计质量。

具体来说，当审计师拥有一定的专用资产时，审计师能从特定客户获取一定的准租金，这一准租金的大小相当于专用资产得以存续时的价值。

显然，这种因专用资产的专用性特征产生的准租金便形成了审计师对客户的经济依赖，从而阻碍了审计师独立性的维持。

当管理当局能够影响审计师的聘用过程，并最终影响准租金时，随着审计任期的延长，专用性投资的增加将导致准租金增多，审计独立性受到的不利影响也越大。

因此，过长的审计任期可能会对审计独立性造成自利威胁。

［５］另一方面，审计师作为现实中的人，不可避免地受到自身固有局限的影响。

过长的审计任期使得审计师过于熟悉或信任客户，从而造成对审计独立性的威胁。

具体来说，审计任期过长，审计师将过于相信以前年度的审计工作，倾向于预期审计结果，这一思维定式的存在或例行公事的心态，以及对自己所实施审计程序的自满心理显然不利于审计质量的提高。

［６］而且审计师对客户的过于熟悉将对审计师产生一种心理效应，即不自觉地维护客户的利益，做出对客户有利的评价，这种潜意识的偏见使得审计师倾向于证实管理层的工作。

［７］审计师对客户的过于熟悉也可能使得审计师倾向于信任客户，［８］这一主观信任取代了审计师应持有的合理怀疑，不利于审计独立性，并损害审计质量。

综上所述，审计任期与审计质量之间的关系既受到审计师专业胜任能力的有利影响，又受到审计师独立性的不利影响，并最终取决于这两种不同方向力量的均衡，因此审计任期与审计质量之间究竟存在何种关系是一个实证检验的问题。

事实上，近年来，有关学者已经针对审计任期与审计质量之间的关系进行了广泛的实证研究。

例如Ｊｏｈｎｓｏｎ，Ｋｈｕｒａｎａ和Ｒｅｙｎｏｌｄｓ研究了事务所任期与盈余管理、应计持续性之间的关系，结果发现，较短审计任期的公司其可操纵性应计利润的绝对值更大，应计持续性更差；［１１］类似地，Ｍｙｅｒｓ，Ｍｙｅｒｓ和Ｏｍｅｒ研究了审计任期与可操纵性应计以及流动性应计之间的关系，发现审计任期越长的公司，其可操纵性应计的绝对值与流动性应计的绝对值越低，表明较长的审计任期能抑制公司管理当局的盈余管理行为；［９］Ｇｅｉｇｅｒ和Ｒａｇｈｕｎａｎｄａｎ以及Ｃａｒｃｅｌｌｏ和Ｎａｇｙ则分别发现审计报告失败更多地发生在审计师与客户关系形成的初期，事务所任期越长，公司出具欺诈性财务报告的可能性越低。

［１０］与此同时，外部投资者并不认为较长的审计任期损害了审计质量。

［１１－１２］在我国，李爽和吴溪发现事务所任期越长，审计师更容易变通持续经营不确定性审计意见的表述形式；［１３］而夏立军、陈信元和方轶强的研究则表明事务所任期的增加并没有损害审计独立性，并且在大规模事务所中，审计任期增加，审计独立性反而更高，［３］同时审计任期与审计质量之间存在倒Ｕ型的非线性关系。

［１４－１５］但正如前文所指出的，上述研究均停留在事务所任期这一层次，因此，本文试图克服这一缺陷，从签字注册会计师任期的角度对审计任期与审计质量之间的关系提供经验证据。

三、研究设计（一）样本的选取考虑到１９９８年事务所进行脱钩改制，而２００３年签字注册会计师强制轮换政策开始实施，制度环境的这些重大变化可能会导致审计师选择行为的系统性差异，为避免这一结构稳定性问题，本文的研究样本仅选取１９９８—２００２年在沪深交易所上市的公司。

在年报资料的搜集整理过程中，我们发现尽管按照《独立审计具体准则第７号———审计报告》的规定，审计报告应当由注册会计师签名并盖章，但实践中仍有部分上市公司并未在审计报告中披露签字注册会计师的名字，因此无法计算注册会计师的连续任期，为避免偏差，我们剔除了１９９８－２００２年所有不能准确计算注册会计师任期的上市公司，最后得到３３１９个样本观测值，作为总样本。

随后我们剔除了以下公司：（１）金融类公司；（２）ＳＴ、ＰＴ公司；（３）财务数据异常的公司；（４）财务数据或公司治理数据不完整的公司。

最后得到１９９８－２００２年共计２７３３个样本观测值。

样本公司的所有财务数据均来自香港理工大学和深圳市国泰安信息技术有限公司联合开发的《中国上市公司财务数据库》和《中国上市公司治理结构研究数据库》，以及北京色诺芬信息服务有限公司开发的《中国证券市场数据库》。

（二）研究变量的定义本文主要以审计师是否出具非无保留意见作为审计质量的衡量指标，从签字注册会计师任期的角度来具体考察审计任期与审计质量之间的关系，因此，被审计任期与审计质量———基于签字注册会计师任期的经验研究变量“无保留意见”组（ｎ＝２６１９）均值非“无保留意见”组（ｎ＝１１４）均值均值差异Ｔ检验或卡方检验的Ｐ值Ｓｈｏｒｔ１．５９６４１．４０３５０．１９２９０．０２８０Ｌｏｎｇ２．８４４６２．３９４７０．４４９９０．００３０Ｆｔｅｎｕｒｅ４．０５３１３．３８６００．６６７１０．００２０Ｌａｇｏｐ０．０１８７０．３３３３－０．３１４６０．００００Ｃｈａｎｇｅ０．０９６２０．２１９３－０．１２３１０．００００Ｂｉｇ４０．０５４６０．０５２６０．００２００．９２７８Ｌｅｖｅｒ０．４２８３０．５１３４－０．０８５１０．００００Ｒｏａ０．０３６７－０．０２９６０．０６６３０．００００Ｎｏｒｏｅ－０．００３８０．００３０－０．００６８０．１４１０Ａｇｅ４．４４９１４．５１１５－０．０６２４０．７８２０Ｓｉｚｅ２０．９６８２２０．７５８３０．２０９９０．００９０解释变量为审计师是否出具非无保留意见。

值得一提的是，由于我国存在审计师将保留意见变通为无保留意见加解释段的现象，这意味着加解释段的无保留意见不再代表着较高的独立性或较高的审计质量。

因此，本文以无保留意见作为高低审计质量的划分标准，这与目前大多数学者采用的以标准无保留意见作为划分标准不同。

本文的解释变量为签字注册会计师任期。

考虑到资料的可获取性，本文根据上市公司自ＩＰＯ当年起历年的签字注册会计师聘任信息来确定审计任期。

在我国，审计报告通常由两位注册会计师签字，因此本文对注册会计师任期的计算又分为两种方式：一种是以公司当年审计报告中两位签字注册会计师连续审计公司年数较短者的任期衡量公司当年注册会计师的任期，我们称之为短任期（Ｓｈｏｒｔ）；另一种是以公司当年审计报告中两位签字注册会计师连续审计公司年数较长者的任期衡量公司当年注册会计师的任期，我们称之为长任期（Ｌｏｎｇ）。

本文还选取了上期审计意见类型、是否发生事务所变更、事务所类型三个审计特征变量以及包括负债比率、盈利能力、盈余管理程度、公司上市年数以及公司规模在内的五个财务变量作为控制变量，这是因为国内外大量的研究成果都表明，这些变量会影响审计意见类型的出具。