财务报表的股东权益分析

太实⽤了！⼀张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模

型和公式⼤全）

来源：洞见/综合⽹络整理

要读懂财务报表，并能做简单的财务分析，必须了解财务报表的基本知识，本⽂主要从企业偿债能⼒、营运能⼒和盈利能⼒等⽅⾯分析。⽽最重要的三张财务报表，实际上是⼀个动态系统的简化模型。

很多⼈说拿到⼀份财务报表不知道该怎么分析，从哪些⽅⾯分析，⽤什么⽅法。财务分析的⼀般⽅法主要有趋势分析法、⽐率分析法及因素分析法。主要从企业偿债能⼒、营运能⼒和盈利能⼒等⽅⾯分析。下⾯就⽤⼀张图，让你看懂财务报表分析。

为了详细的财务报表，以下通过⼀张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了⼀个公司全部的财务信息。⽽三张财务报表，实际上是⼀个动态系统的简化模型。

资产负债表：代表⼀个公司的资产与负债及股东权益。

利润表：代表⼀个公司的利润来源。

现⾦流量表：代表⼀个公司的现⾦流量，更代表资产负债表的变化。

资产负债表分析

资产负债表——所有表格的基础。从某种意义上说，⼀个公司的资产负债表才是根本。⽆论是现⾦流量表还是利润表都是对资产负债表的深⼊解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现⾦流量表。后来的会计准则进⼀步发展，现⾦流量表才成为必须。因此在格雷厄姆的《证券分析》⼀书中对资产负债表的论述与分析是最多的。

现⾦流量表——资产负债表的变化

现⾦流量表是对资产负债表变化的解释。现⾦的变化最终反映到资产负债表的现⾦及等价物⼀项。⽽现⾦的变化源泉则是净利润。净利润经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现⾦变动转变为最终的现⾦变化。

⾸先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等⾮现⾦项⽬、其他项⽬（财务⽀出或收⼊、投资收益等）的调整，最终转换为经营现⾦流。

其次，投资的⽀出与收益的现⾦流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项⽬有影响。

最后，筹资的现⾦流量。其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项⽬。分红与增发会影响资产负债表的股东权益项⽬。

利润表——净利润的来源

第1篇

一、前言

三一重工作为中国工程机械行业的领军企业，自成立以来，始终秉承“创新、品质、服务”的经营理念，不断拓展国内外市场。本文通过对三一重工近三年的财务报表进行分析，旨在全面了解其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者提供决策依据。

二、公司简介

三一重工股份有限公司（以下简称“三一重工”）成立于1994年，总部位于湖南省长沙市，是一家以工程机械为主业，集研发、生产、销售、服务为一体的大型企业集团。公司主要产品包括混凝土机械、起重机械、挖掘机械、路面机械等。近年来，三一重工不断加大研发投入，提升产品竞争力，实现了跨越式发展。

三、财务报表分析

1. 资产负债表分析

（1）资产分析

从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司资产总额逐年增长，表明公司规模不断扩大。具体分析如下：

①流动资产：流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。近三年，公司流动资产总额逐年增长，其中货币资金占比最高，表明公司现金流充裕。

②非流动资产：非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。近三年，公司非流动资产总额逐年增长，其中固定资产占比最高，表明公司不断加大固定资产投资。

（2）负债分析

从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司负债总额逐年增长，但资产负债率相对稳定。具体分析如下：

①流动负债：流动负债主要包括短期借款、应付账款等。近三年，公司流动负债总额逐年增长，但增速低于资产总额增速，表明公司短期偿债能力较强。

②非流动负债：非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。近三年，公司非流动负债总额逐年增长，但增速低于资产总额增速，表明公司长期偿债能力较强。 （3）股东权益分析

从三一重工近三年的资产负债表可以看出，公司股东权益逐年增长，表明公司盈利能力较强。具体分析如下：

①实收资本：实收资本逐年增长，表明公司吸引了更多投资者。

②资本公积：资本公积逐年增长，表明公司盈利能力不断提高。

2. 利润表分析

（1）营业收入分析

第1篇

一、总体评价

本报告通过对XX公司近三年的财务报表进行深入分析，全面评估了公司的财务状况、经营成果和现金流量。报告旨在揭示公司财务状况的优劣，为投资者、管理层和相关部门提供决策依据。

二、财务状况分析

1. 资产结构分析

XX公司资产总额逐年增长，但资产负债率较高，表明公司负债风险较大。具体分析如下：

（1）流动资产分析：公司流动资产占比较高，短期偿债能力较强。但存货周转率较低，需关注存货管理。

（2）非流动资产分析：公司非流动资产占比较低，长期投资占比不高，表明公司投资力度不足。

2. 负债结构分析

XX公司负债总额逐年增长，资产负债率较高，表明公司负债风险较大。具体分析如下：

（1）流动负债分析：公司流动负债占比较高，短期偿债压力较大。需关注短期借款、应付账款等短期债务的偿还。

（2）非流动负债分析：公司非流动负债占比较低，长期借款、长期应付款等长期债务风险较低。

3. 股东权益分析

XX公司股东权益逐年增长，但占比较低，表明公司盈利能力较弱。具体分析如下：

（1）实收资本分析：公司实收资本占比较高，表明公司注册资本充足。

（2）资本公积分析：公司资本公积占比较低，表明公司未进行过多资本公积金转增股本。

三、经营成果分析 1. 盈利能力分析

XX公司盈利能力较弱，具体分析如下：

（1）营业收入分析：公司营业收入逐年增长，但增速放缓，表明市场竞争加剧。

（2）营业成本分析：公司营业成本逐年增长，但增速高于营业收入，导致毛利率下降。

（3）期间费用分析：公司期间费用占比较高，尤其是销售费用和财务费用，需加强费用控制。

2. 营运能力分析

XX公司营运能力一般，具体分析如下：

（1）应收账款周转率分析：公司应收账款周转率较低，需加强应收账款管理。

（2）存货周转率分析：公司存货周转率较低，需加强存货管理。

（3）总资产周转率分析：公司总资产周转率较低，表明公司资产利用效率不高。

四、现金流量分析

常见的财务报表分析方法

将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

A.偿债能力分析：

流动比率 = 流动资产/流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债

由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度

的重要因素是应收帐款的变现能力。

保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）/流动负债

进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。

现金比率 =（货币资金/流动负债）

现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。

应收帐款周转率 = 销售收入/平均应收帐款

表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。

应收帐款周转天数 = 360天/应收帐款周转率

表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。

B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：

股东权益比率 = 股东权益总额/资产总额×100%

反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。

资产负债比率 = 负债总额/资产总额×100%

反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。