宇通客车2019年财务分析详细报告

宇通客车2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,110,553.09万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为0万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供744,590.53万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为365,962.56万元。

4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期融资规模已较大。

从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期有息负债，则资金缺口为155,436.27万元。

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期借款后仍存在16,817.23万元的资金缺口，企业实际短期贷款规模为0万元。

5.长期负债规模
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为155,436.27万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.18个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资金缺口，但经营活动存在资金缺口，总资金缺口在缩小。

负债水平相对较高，要防止盈利水平大幅度下降带来的风险。

资金链断裂风险等级为5级。

2.是否存在长期性资金缺口
内部资料，妥善保管第页共1 页。

宇通客车的财务分析报告一、企业情况简介郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已进展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业.1、公司要紧经济指标公司１９９７年在上海证券交易所上市。

２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。

公司要紧经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。

２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。

2、公司要紧技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的治理信息系统，通过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。

（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司治理水平上升到了一个更高的层次。

（3）质量治理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采纳ISO/TS16949(轿车行业体系)质量治理体系。

目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、不克公司取得此认证；（4）中国强制认证3C认证通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certification”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“厦门金龙联合汽车工业有限公司”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量操纵规范正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码；二、宇通客车近三年的财务报表分析1、公司报表资料（1）宇通公司近三年的资产负债表资料：【资产负债表】单位：元（人民币）年2002年年报2001年年报2000年年报份货币415,568,096.00387,694,688.00412,934,400.00资金短期061,783,500.0063,299,960.00投资短期投资000跌价预短期投061,783,500.0063,299,960.00资净额应收10,496,000.009,504,750.002,806,000.00票据应收000股利应收000利息应49,960,216.00117,325,616.0053,279,696.00收款其他55,517,376.0011,142,352.0028,939,176.00应收款坏账07,127,002.505,019,550.50预备应收账105,477,592.00121,340,960.0077,199,320.00款净额预付163,380,848.0079,304,408.00107,750,352.00账款收补000贴款存557,318,400.00329,773,312.00291,509,376.00货存货跌041,245,348.008,175,803.00价预备存货变000现损失存557,318,400.00288,527,968.00283,333,568.00货额待摊347,487.28716,793.69692,084.13费用一年内到期的000长期债权投资待000处理淌资产损失其他流000淌资产流淌资1,252,588,416.00948,873,088.00948,015,680.00产合计长期10,171,426.0000股投资长期债01,270.001,270.00权投资长期投10,171,426.001,270.001,270.00资合计长期投000资减值备合并000价差长期投10,171,426.001,270.001,270.00资净额固定资574,087,488.00558,746,624.00528,701,664.00产原值累164,826,928.00105,347,528.0075,238,664.00计折固定资409,260,576.00453,399,104.00453,463,008.00产净值固定资000产清理工程000物资在建41,106,828.001,368,812.254,810,348.50工程处理固定000资产损失固定资433,723,648.00436,160,256.00458,273,344.00产合计无形36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00资产开000办长期待000摊费用递延000资产无形资产及36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00其他资产合其他长000期资产递延税000款借项资产1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00总计短期20,000,000.0065,500,000.0030,000,000.00借款付043,500,000.0051,300,000.00票据应付490,143,200.00216,546,144.00162,007,248.00账款预收155,242,768.0027,687,280.0095,839,824.00账款代销000商品款应付3,228,191.2519,601,464.0022,911,640.00工资。

宇通客车的偿债能力分析
宇通客车的偿债能力可以通过多个指标进行分析：
1.流动比率：流动比率是企业流动性的基本指标，反映了企业在短期内偿付债务的能力。

宇通客车流动比率较高，2019年为
2.42倍，2020年为2.04倍，表明其拥有足够的流动资产来偿付短期债务。

2.速动比率：速动比率是企业在短期内偿付债务的能力，但相较于流动比率更加严格，只计算了流动资产中最易于变现的部分。

宇通客车的速动比率较高，2019年为1.44倍，2020年为1.35倍，表明其具备较好的短期偿债能力。

3.利息保障倍数：利息保障倍数是衡量企业支付利息能力的关键指标。

宇通客车的利息保障倍数较高，2019年为10.69倍，2020年为7.08倍，表明其有足够的现金流来支付利息，具备一定的长期偿债能力。

4.资产负债率：资产负债率是反映企业负债程度的指标，也是衡量企业财务稳健程度的关键指标。

宇通客车的资产负债率较高，2019年为62.4%，2020年为60.6%，表明其存在一定的偿债风险。

综上所述，宇通客车的短期偿债能力较好，拥有足够的流动性和现金流来偿付短期债务，但其长期偿债能力较弱，资产负债率较高，需要加强资产端的控制，提升盈利能力和偿债能力。

宇通客车2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况宇通客车2019年上半年资产总额为3,466,964.64万元，其中流动资产为2,573,746.52万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的61.54%、17.4%和9.43%。

非流动资产为893,218.12万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的43.17%、13.27%。

资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产3,466,964.64100.003,626,112.91100.003,056,674.19100.00流动资产2,573,746.5274.242,749,338.9575.822,255,420.2873.79长期投资70,436.04 2.03 215,289.91 5.94 145,147.76 4.75 固定资产385,610.37 11.12 380,663.62 10.50 423,544.98 13.86 其他437,171.71 12.61 280,820.43 7.74 232,561.17 7.612.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的65.82%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,573,746.52100.002,749,338.95100.002,255,420.28100.00存货447,889.94 17.40 331,425.86 12.05 237,253.92 10.52应收账款1,583,938.5561.541,625,732.5959.131,424,322.7163.15其他应收款110,193.4 4.28 88,774.2 3.23 58,530.3 2.60 交易性金融资产12,028.95 0.47 0 0.00 0 0.00 应收票据131,094.78 5.09 168,357.4 6.12 56,233.46 2.49 货币资金242,706.88 9.43 425,991.91 15.49 373,929.41 16.58 其他45,894.01 1.78 109,057 3.97 105,150.49 4.663.资产的增减变化2019年上半年总资产为3,466,964.64万元，与2018年上半年的3,626,112.91万元相比有所下降，下降4.39%。

宇通客车的财务分析报告一、企业情况简介郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已发展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业.1、公司主要经济指标公司１９９７年在上海证券交易所上市。

２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。

公司主要经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。

２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。

2、公司主要技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的管理信息系统，经过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。

（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司管理水平上升到了一个更高的层次。

（3）质量管理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采用ISO/TS16949(轿车行业体系)质量管理体系。

目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、别克公司取得此认证；（4）中国强制认证3C认证通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certificat ion”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“厦门金龙联合汽车工业有限公司”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量控制规范正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码；二、宇通客车近三年的财务报表分析1、公司报表资料（1）宇通公司近三年的资产负债表资料：【资产负债表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报货币资金415,568,096.00387,694,688.00412,934,400.00短期投资061,783,500.0063,299,960.00短期投资000跌价准备短期投资061,783,500.0063,299,960.00净额应收票据10,496,000.009,504,750.002,806,000.00应收股利000应收利息000应收账款49,960,216.00117,325,616.0053,279,696.00其他应收55,517,376.0011,142,352.0028,939,176.00款坏账准备07,127,002.505,019,550.50应收账款105,477,592.00121,340,960.0077,199,320.00净额预付账款163,380,848.0079,304,408.00107,750,352.00应收补贴000款存货557,318,400.00329,773,312.00291,509,376.00存货跌价041,245,348.008,175,803.00准备存货变现000损失存货净额557,318,400.00288,527,968.00283,333,568.00待摊费用347,487.28716,793.69692,084.13一年内到期的长期000债权投资待处理流动资产损000失其他流动000资产流动资产1,252,588,416.00948,873,088.00948,015,680.00合计长期股权10,171,426.0000投资长期债权01,270.001,270.00投资长期投资10,171,426.001,270.001,270.00合计000减值准备合并价差000长期投资10,171,426.001,270.001,270.00净额固定资产574,087,488.00558,746,624.00528,701,664.00原值累计折旧164,826,928.00105,347,528.0075,238,664.00固定资产409,260,576.00453,399,104.00453,463,008.00净值固定资产000清理工程物资000在建工程41,106,828.001,368,812.254,810,348.50待处理固000定资产损失固定资产433,723,648.00436,160,256.00458,273,344.00合计无形资产36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00开办费000000费用递延资产000无形资产36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00及其他资产合计其他长期000资产递延税款000借项资产总计1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00短期借款20,000,000.0065,500,000.0030,000,000.00应付票据043,500,000.0051,300,000.00应付账款490,143,200.00216,546,144.00162,007,248.00预收账款155,242,768.0027,687,280.0095,839,824.00代销商品000款应付工资3,228,191.2519,601,464.0022,911,640.00应付福利28,918,270.0017,446,468.0012,502,867.00费应交税金8,224,759.009,837,618.0012,315,089.00其他应交6,424,439.006,426,675.00183,230.17款其他应付60,851,788.0025,785,120.0027,426,258.00款预提费用02,998,197.751,939,474.50一年内到033,000,000.0035,500,000.00期的流动负债其他流动000负债流动负债774,450,752.00550,363,200.00533,959,840.00合计长期借款043,000,000.0033,000,000.00应付债券000长期应付004,731,611.50款其他长期000负债住房周转00-14,135,233.00金长期负债300,000.0043,000,000.0023,596,378.00合计递延税款81,119.6100贷项负债合计774,831,872.00550,363,200.00557,556,224.00股本136,723,664.00136,723,664.00136,723,664.00资本公积640,555,264.00639,774,336.00639,218,816.00盈余公积69,048,032.0053,439,328.0043,409,956.00公益金20,186,052.0014,983,151.0011,640,026.00任意公积000金未分配利112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00润外币报表000折算差额股东权益958,447,552.00935,642,752.00868,224,768.00合计负债及股东权益总1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00计（2）宇通客车近三年的利润表资料：【利润分配表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报主营业务收入2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00折扣与折让000主营业务收入2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00净额主营业务成本2,185,394,688.001,251,281,536.00954,991,680.00主营业务税金8,231,379.007,826,994.506,746,639.50及附加主营业务利润491,423,264.00320,406,784.00237,230,048.00其他业务利润11,755,740.006,932,407.502,041,512.13存货跌价准备004,934,929.00营业费用(销154,938,528.0064,709,100.0031,769,994.00售费用)管理费用157,493,024.00128,357,656.0089,813,728.00财务费用2,797,377.253,423,293.507,776,249.50进货费用000营业利润187,950,080.00130,849,144.00104,976,656.00投资收益840,242.505,477,613.000汇兑损益000补贴收入000营业外收入767,909.941,097,433.003,271,412.25营业外支出17,999,170.0015,069,489.002,800,214.25以前年度损益000调整利润总额171,559,072.00122,354,704.00105,447,856.00所得税67,501,056.0023,929,554.0018,376,212.00少数股东损益000所得税返还000分给外单位利000润净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00盈余公积转入000数可供分配的利127,729,288.00120,469,240.00143,967,296.00润提取法定盈余10,405,801.009,842,515.008,707,164.00公积金提取法定公益5,202,900.504,921,257.504,353,582.00金提取职工奖励000福利基金可供股东分配112,120,584.00105,705,472.00130,906,544.00的利润提取任意盈余000公积转作股本的普000通股股利未分配利润112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00(3)宇通公司近三年的现金流量表：【现金流量表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报销售商品,提供劳务收到的3,394,502,400.001,741,743,616.001,459,057,664.00现金收取的租金000收到的增值税022,832,604.000销项税额和退回的增值税款收到的除增值03,812,142.0030,614,700.00税以外的其他税费返还收到的其他与3,488,028.501,041,546.31634,936.19经营活动有关的现金(经营活动)现3,400,237,312.001,765,617,664.001,490,307,328.00金流入小计购买商品接收2,600,471,040.001,355,543,680.001,043,500,096.00劳务支付的现金经营租赁所支000付的现金支付给职工以146,949,904.0080,359,416.0067,794,488.00及为职工支付的现金支付的所得税0034,098,192.00款支付的除增值160,895,296.0052,012,672.006,760,711.00税，所得税以外的其他税费支付的其他与216,046,384.00101,596,328.0072,724,128.00经营活动有关的现金(经营活动)现3,126,609,408.001,667,819,008.001,271,224,960.00金流出小计经营活动产生的现金流量净273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00额收回投资所收62,852,316.007,095,341.5021,270.00到的现金分得股利或利07,000,000.000润所收到的现金取得债券利息000收入所收到的现金处置固定资产，无形资产105,253.0018,000.0039,858.94和其他长期资产收回的现金净额收到的其他与000投资活动有关的现金(投资活动)现62,957,568.007,095,341.5061,128.94金流入小计构建固定资产，无形资产133,920,336.0044,676,312.0051,915,144.00和其他长期资产所支付的现金权益性投资所10,400,000.00013,299,958.00支付的现金债权性投资所000支付的现金支付的其他与050,128,420.0050,000,000.00投资活动有关的现金(投资活动)现144,320,336.0044,676,312.00115,215,104.00金流出小计投资活动产生-81,362,768.00-37,580,968.00-115,153,976.00的现金流量净额吸收权益性投00223,917,376.00资所收到的现金发行债券所收000到的现金借款所收到的0033,000,000.00现金收到的其他与042,350.000筹资活动有关的现金(筹资活动)现042,350.00256,917,376.00金流入小计偿还债务所支78,500,000.0007,000,000.00付的现金发生筹资费用001,683,487.75所支付的现金分配股利或利润所支付的现86,119,072.0085,457,488.000金偿付利息所支007,758,233.00付的现金融资租赁所支000付的现金减少注册资本000所支付的现金支付的其他与筹资活动有关000的现金(筹资活动)现164,619,072.0085,457,488.0016,441,721.00金流出小计筹资活动产生的现金流量净-164,619,072.00-85,457,488.00240,475,648.00额汇率变动对现227,347.640-211.81金的影响现金及现金等27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00价物净增加值以固定资产偿000还债务以投资偿还债000务以固定资产进000行长期投资以存货偿还债000务融资租赁固定000资产净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00加：少数股东000损益加：计提的坏账准备或转销00518,617.56的坏账存货跌价损失000固定资产折旧78,900,232.0030,675,518.0030,419,064.00无形资产及其1,253,777.13552,234.50515,959.19他资产摊销待摊费用的摊369,306.38-24,709.552,639,675.00销处置固定资产15,885,571.0017,178,234.002,009,504.50无形资产和其他长期资产的损失（减收益）固定资产盘亏0397,123.750报废损失财务费用5,297,049.003,423,293.507,758,233.00投资损失（减-840,242.50-5,477,613.000收益）递延税款贷项000（减借项）存货的减少-290,467,392.00-38,263,956.00-27,825,038.00（减增加）经营性应收项-37,015,076.00-24,601,894.00-14,890,460.00目的减少（减增加）经营性应付项377,947,584.00-20,323,228.00125,930,328.00目的增加（减减少）增值税增加净000额（减减少）其他0-23,641,602.004,934,929.00经营活动产生273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00现金流量净额减：货币资金的期初余额387,694,688.00412,934,400.0068,530,488.00现金等价物的期末余额000减：现金等价物的期初余额000现金及现金等价物净增加额27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00 2、报表分析(1)盈利能力分析财务指标2000年2001年2002年企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标净资产收益率11.54 8.23 10.91 1.58 10.97 -69.79总资产收益率8.74 5.15 8.56 2.06 10.94 -0.23成本费用利润率8.03 9.88 6.8 -2.7 4.16 -3.86企业与行业盈利能力对照表-80-60-40-2020企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标2000年2001年2002年%净资产收益率总资产收益率成本费用利润率分析：该企业盈利能力的各项指标均领先与同行业水平，其中净资产收益率指标，在02年行业水平急剧下滑的情况下，该企业还保持了持续增长。

宇通客车2019年三季度财务指标报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页宇通客车2019年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表项目名称2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入 835,704.39 13.59 735,724.51 -24.01 968,189.84 0 实现利润 69,861.96 3.22 67,682.42 -46.53 126,572.2 0 营业利润 68,656.89 7.26 64,012.32 -48.75 124,899.52 0 投资收益 1,536.48 -9.6 1,699.72 10.23 1,541.98 0 营业外利润1,205.07-67.173,670.1119.421,672.672019年三季度实现利润为69,861.96万元，与2018年三季度的67,682.42万元相比有所增长，增长3.22%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入 835,704.39 100.00 735,724.51 100.00 968,189.84 100.00 营业成本 633,956.35 75.86 535,117.02 72.73 713,057.8 73.65 营业税金及附加 8,248.64 0.995,253.360.715,777.950.60 销售费用 65,518.78 7.84 47,624.45 6.47 62,179.96 6.42 管理费用 19,278.24 2.31 -45,412.47 -6.17 42,127.19 4.35 财务费用-2,938.81-0.359,567.231.30 14,569.581.50二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度营业毛利率 23.15 26.55 25.75 营业利润率 8.22 8.7 12.9 成本费用利润率 9.65 12.04 14.78 总资产报酬率 7.54 8.41 18.26 净资产收益率15.2915.234.41。