外汇汇率预测

汇率预测方法综述作者：吴思来源：《经济研究导刊》2019年第23期摘要：汇率预测方法是学术界长期争论的话题，国内外学者的汇率预测方法可以分为四类，即基本因素分析法、技术分析法、市场分析法和组合分析法。

在系统介绍当前汇率预测方法理论体系的基础上，通过对比国内外关于各种汇率预测方法的研究成果，总结各类分析法的不足之处，以期为后续研究提供参考。

关键词：汇率;预测方法;综述中图分类号：F224; ; ; 文献标志码：A; ; ;文章编号：1673-291X（2019）23-0135-03随着经济全球化不断深入，预测汇率走势对一国政府、企业以及个人都具有重大意义。

但目前国内学术界关于汇率预测方法的文献综述很少。

本文力图梳理当前国内外关于汇率预测方法的重点文献，并分析各类汇率预测方法的不足，旨在为汇率预测方法的研究提供综述依据。

一、基本因素分析法基本因素分析法依据影响汇率变动的各种因素发生作用的方向和强度，来预测汇率变动的走势。

它以汇率决定理论为基础构建预测模型，通过OLS等回归分析法预测汇率的走势。

众多研究表明，基本因素分析法在实践中对汇率预测的结果往往不令人满意。

绝对购买力平价理论就被证实其预测准确度不高（陈浪南，1990;郑兰祥，2000）;货币模型虽具有长期预测效果，但对一年内的预测无效（Mark，1995）;利率平价理论的一些假设条件在现实中难以成立，加上影响未来汇率变动因素的复杂性，使利率平价理论在短期汇率的预测上有所偏移（蔡■霞，2006）。

有些学者甚至认为，过去30年间所有的汇率模型，包括货币模型、购买力平价模型、非抛补利率平价模型及巴拉萨—萨缪尔森生产率模型及四个模型的综合模型，没有任何模型的短期预测力能够稳定超过随机游走模型（Meese & Rogoff，1995;Cheung，等，2005;邓贵川，等，2016）。

后续研究学者则在对汇率决定理论模型进行修正后，取得了一定的成果。

如何预测汇率走势？请分别从基本因素和技术方面来分析。

影响汇率的基本因素分析：（1）利率：在一般的状况下，一个国家如果提高了本国的利率，该国的货币就会相对的走强，汇率就会升高，因为投资人会将资产移转到这个国家以期望将来可以获到更高的投资报酬率。

但是，如果利率太高，对股市而言却是个坏消息，投资人会将资金移出该国的股票市场而导致该国的货币价格下降，汇率降低。

（2）外汇的供求关系：如果一种外汇供过与求，那么本国的货币的会如此会上升；如果外汇的需求大于供给那么本国的汇率就会下降，外国的货币的汇率上升。

（3）经济增长率：当一国经济增长率提高时一方面反应该国的经济实力增强，其货币在外汇市场上被依赖，货币地位提高，使该国的汇率上升.。

（4）通货膨胀：当一国通货膨胀率较高时，人们就会预期该国货币的汇率趋于疲软，由此将手中的该国货币转化为其他货币造成该国货币下跌。

（5）政府的干预政策：但一国本国的汇率过高，该国的中央银行就会通过抛售本币买入外汇，使得本币的汇率下降；但一国的本国的汇率过低，该国的中央央行就会抛售外币买入本币使得本币汇率上升。

（6）市场预期：就经济方面而言市场预期对本国的收支状况、相对物价水平、相对利率水平和相对资产收益率以及对汇率本身的预期，它们常常是市场信号变化的表现，只要市场上预期某国货币会下跌，那么市场上马上就会出现抛售该国货币的活动，造成该国货币的市场价格下降。

（7）政治新闻媒体一.基本图形分析：如K线图、竹线图等等，主要是K线的分析：1.先分析最近历史最高价与最低价，目前汇价所处的位置；2.趋势分析，画出支持线与压力线，找出目前汇价所处于的通道状况，是水平通道，上升通道、下降通道哪种情形呢？3.分析目前汇价的一根K线、一组K线组合的形态，有没有出现特殊的形态，比如：十字星、乌云盖顶、W底、M顶、V 字底、头肩顶等等形态；4.从而判断汇价的未来的走势。

二.辅助指标的分析：1.MA移动平均线分析与应用；2.MACD指标的分析与应用等。

汇率分析报告一、引言本报告旨在对汇率进行全面分析，并对其未来走势进行预测。

汇率是衡量两个国家货币之间相对价值的指标，对国际贸易、金融市场和宏观经济产生重要影响。

通过深入分析汇率的变动原因、影响因素和相关数据，可以为投资者和决策者提供有价值的参考信息。

二、汇率的定义和分类汇率是指一国货币与另一国货币之间的兑换比率，通常以比例或百分比表示。

根据不同的兑换方式和市场参与主体，汇率可以分为官方汇率、银行间汇率和市场汇率等多种类型。

三、汇率的影响因素1.经济因素：各国经济增长率、通货膨胀率、利率水平等都会对汇率产生影响。

一国经济增长迅速、货币稳定的国家通常会吸引更多的资本流入，从而导致本国货币升值。

2.贸易因素：贸易顺差和贸易赤字对汇率有直接的影响。

贸易顺差意味着本国出口多于进口，会增加对本国货币的需求，从而推动货币升值。

3.政治因素：政治稳定和政策预期对汇率同样重要。

政局动荡、政策不确定会导致投资者对本国货币的信心下降，从而导致汇率贬值。

4.外汇市场供求关系：外汇市场是汇率形成的主要场所，供求关系直接影响着汇率的波动。

投资者对本国货币的需求和供应决定了市场的供求关系。

四、汇率分析方法1.基本面分析：通过对经济数据、贸易数据、政治状况等进行分析，来预测汇率的未来走势。

该方法主要关注宏观经济因素和市场预期，适用于长期汇率分析。

2.技术分析：通过研究图表、价格走势等技术指标来预测汇率的未来走势。

该方法主要关注价格模式和市场行为，适用于短期汇率分析。

五、主要汇率对分析1. 美元兑欧元汇率美元兑欧元汇率是全球最重要的汇率之一，受到世界各国政府、央行以及投资者的广泛关注。

其波动对全球经济和金融市场产生重大影响。

### 2. 日元兑人民币汇率日元兑人民币汇率近年来经历了较大变化，对中日两国的经济和贸易关系产生了重要影响。

其波动会直接影响到两国的出口和进口成本。

### 3. 英镑兑美元汇率英镑兑美元汇率受到英国脱欧等因素的影响，波动较为剧烈。

汇率基本面预测方法随着全球经济的日益全球化和金融市场的快速发展，外汇市场成为了全球投资者关注的热点。

汇率作为外汇市场的重要指标之一，对于国际贸易和金融往来具有重要影响。

因此，预测汇率的走势对投资者和企业决策者具有重要意义。

汇率预测的方法有很多种，其中基本面分析是一种常用的方法。

基本面分析是通过分析经济、货币、政治和其他相关因素来预测汇率走势的方法。

它主要关注经济基本面的变化，并试图通过这些变化来预测未来的汇率走势。

基本面分析主要基于以下几个方面的因素：1. 经济数据：经济数据是预测汇率的重要指标之一。

例如，国内生产总值（GDP）、通胀率、失业率等经济指标的变化都会对汇率产生影响。

投资者可以通过关注经济数据的发布和分析来判断经济的健康程度，从而预测汇率的走势。

2. 利率差异：利率是吸引外汇投资者的重要因素之一。

如果一个国家的利率水平相对较高，那么该国家的货币将具有更高的吸引力，因为投资者可以在该国投资获得更高的回报。

因此，利率差异是影响汇率走势的重要因素之一。

投资者可以通过关注各国央行的货币政策和利率决策来预测汇率的走势。

3. 贸易平衡：贸易平衡是一个国家经济健康程度的重要指标之一。

如果一个国家的出口额大于进口额，那么该国将会有一个贸易顺差，这将对该国的货币产生积极的影响，导致货币升值。

相反，如果一个国家的进口额大于出口额，那么该国将会有一个贸易逆差，这将对该国的货币产生负面影响，导致货币贬值。

因此，贸易平衡是影响汇率走势的重要因素之一。

4. 政治因素：政治因素也会对汇率走势产生重要影响。

例如，政府的政策变化、选举结果、地缘政治事件等都可能导致汇率的波动。

投资者可以通过关注政治事件的发展和分析来预测汇率的走势。

基本面分析作为一种预测汇率走势的方法，具有一定的准确性和可靠性。

然而，由于外汇市场的复杂性和不确定性，在进行基本面分析时仍需要注意以下几点：1. 综合分析：基本面分析需要综合考虑多种因素的影响，不能仅仅依靠某一方面的因素进行预测。

预测汇率趋势的方法汇率是国际贸易和投资中非常重要的一个指标，对于每个国家来说，汇率的走势直接关系到经济的稳定和发展。

因此，预测汇率趋势对于企业和个人在外汇市场的投资和交易至关重要。

以下是一些常见的预测汇率趋势的方法。

1. 宏观经济分析法宏观经济分析法是一种基于整体经济发展趋势的汇率预测方法。

这种方法通过研究和分析国家的经济指标，如GDP、通胀率、失业率等，来对汇率走势进行预测。

如果一个国家的经济状况良好，那么其货币的需求可能会增加，导致汇率上升；相反，经济状况下滑可能导致货币贬值。

因此，宏观经济分析法可以通过了解经济基本面来预测汇率的走势。

2. 趋势分析法趋势分析法是一种基于历史数据和图表技术的汇率预测方法。

这种方法通过分析汇率在过去的走势来预测未来的走势。

趋势分析法可以使用不同的技术指标，如移动平均线、相对强弱指标等，来确定汇率的走势趋势。

例如，如果长期移动平均线向上倾斜，这可能意味着汇率将继续上涨，反之亦然。

趋势分析法适用于长期投资或交易，因为它能够显示出汇率的长期趋势。

3. 基本面分析法基本面分析法是一种基于影响汇率的基本经济因素和政治因素的汇率预测方法。

这种方法通过分析和研究国家的贸易、政治、货币政策等因素，来预测汇率的走势。

例如，如果一个国家的贸易逆差增加，这可能导致其货币贬值；或者如果一个国家的政府采取紧缩的货币政策，这可能导致其货币升值。

基本面分析法需要对各种因素进行深入的研究和判断，因此它需要更多的时间和能力。

4. 技术分析法技术分析法是一种基于历史市场数据和图表模式的汇率预测方法。

这种方法认为市场行为会重复出现，并通过图表模式和技术指标来预测汇率的走势。

技术分析法主要关注市场的供需关系和价格趋势，通过分析汇率的交易量、形态、动能等因素来预测汇率的未来走势。

技术分析法适用于短期交易和投机，因为它主要关注短期市场情绪和行为。

需要指出的是，预测汇率趋势是一项困难的任务，因为汇率受到许多不确定因素的影响，如政治事件、自然灾害、金融危机等。

外汇市场中汇率变动原因与预测分析外汇市场是一个全球性的金融市场，其中货币的汇率波动是一个非常重要的因素。

了解汇率的变动原因，并能够进行预测分析，对于投资者和经济决策者来说都具有重要意义。

本文将重点讨论外汇市场中汇率变动的原因，并提供一些预测分析的方法。

一、汇率变动的主要原因1.宏观经济因素：宏观经济因素是影响汇率变动的最重要原因之一。

经济增长、通货膨胀率、利率水平、贸易收支、政府政策等因素都对汇率产生重要影响。

例如，当一个国家的经济增长强劲，通货膨胀率相对较低，利率水平较高时，该国货币的需求将上升，导致其汇率走强。

反之，经济不景气、通货膨胀率高、利率水平低下时，该国货币的需求减少，汇率走弱。

2.市场情绪：市场情绪也会对汇率产生较大影响。

投资者对于政治不确定性、地缘政治风险、金融市场波动等因素的担忧往往会引发汇率的剧烈波动。

市场情绪的变化可能导致投资者对于某个国家或区域的信心下降，从而导致该国货币贬值。

3.货币政策与央行干预：央行通过货币政策来影响货币供应量、利率水平以及市场流动性，进而对汇率产生重要影响。

央行可能通过降低利率、印钞和购买外汇等方式来调整汇率。

央行的干预行为可以改变市场对于货币走势的预期，从而影响汇率的走势。

二、汇率预测分析的方法1.基本面分析：基本面分析是通过研究宏观经济因素、贸易收支等数据来预测汇率走势的方法。

投资者可以关注国内外的经济数据发布、央行政策公告以及重要的政治和地缘政治事件，以了解对汇率有重要影响的因素。

2.技术分析：技术分析是通过研究历史汇率走势的图表和指标来预测未来汇率的方法。

投资者可以运用各种技术指标，如移动平均线、相对强弱指标等，来判断汇率走势的趋势和反转点。

3.市场情绪分析：市场情绪分析是通过研究投资者情绪和市场情绪指标来预测汇率走势的方法。

投资者可以关注投资者的风险偏好、避险需求和市场情绪指数等因素，以评估市场情绪对汇率的影响。

4.货币政策分析：货币政策分析是通过研究央行的货币政策和干预行为来预测汇率走势的方法。

炒外汇怎样预测汇率对于炒外汇的人士来说，如何精准地预测汇率是非常重要的。

而炒外汇分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。

基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。

技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。

客户进行个人实盘外汇买卖是以赚取汇差为目的的，成功地预测汇率走势是问题的关键。

为此，特简要介绍有关预测汇率的知识和方法，以便于客户学习和掌握。

分析炒外汇汇率的方法有几种？答：分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。

基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。

技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。

炒外汇汇率的基础分析利率平价学解释了什么？答：由英国经济学家凯恩斯于1923年提出的利率平价学说，解释了利率水平和汇率之间的关系。

简而言之，哪种货币利率高，投资者就愿意购买哪种货币，从而将促使该货币汇率上升。

利率平价学说突破了传统的国际收支和物价水平的范畴，从资本流动的角度研究汇率的变化，奠定了现代汇率理论的基础。

何为购买力平价学说？答：购买力平价学说是西方的一种炒外汇学说。

两国货币的比价取决于两国货币国内购买力的对比关系。

如果，1只汉堡在英国价值卖1英镑，同样的汉堡在美国卖1.70美元。

我们说汇率为1英镑对1.70美元。

炒外汇在炒汇概念体系中，尽管购买力平价学说并不完美，但是中央银行在计算通货之间的基本比率时仍起着重要作用。

因为根据购买力计算出的基础汇率与市场价之间比较，可以判断现行市场汇率于基础炒外汇汇率的偏离程度，是预测长期汇率的重要手段。

外汇汇率预测模型的构建与应用研究一、引言外汇汇率预测一直是金融领域中的重要问题，准确预测汇率变化的能力对于投资者、政策制定者、国际贸易和宏观经济研究等方面具有重要意义。

过去，许多学者尝试推导出一些基于经济理论的模型，用来预测汇率变动，但这些模型要么基于过度简化的假设，要么只能用来预测短期汇率动态，难以准确预测长期汇率走势。

近年来，随着计算机技术的发展和大数据的普及，以数据为基础的汇率预测模型逐渐受到重视，并被广泛应用于实践中。

本文将介绍一些主流的汇率预测模型，探讨其构建和应用。

二、基础模型1. 购买力平价理论购买力平价理论主张，两个不同国家的货币购买相同货物的能力应当相等。

购买力平价实现的过程可以分解为长期均衡和短期波动两部分。

购买力平价可以用来推导出汇率的长期均衡水平，但并不适用于短期汇率波动的预测。

2. 利率平价理论利率平价理论指出，两个不同国家的货币之间的汇率应当取决于两国的利率之差。

如果两个国家的利率水平相同，那么汇率就应该保持稳定状态，反之则会出现汇率变动。

这个定理适用于短期汇率波动的预测，但不能解释汇率的长期趋势。

三、协整模型协整模型是用来分析两个或多个关系密切相关的时间序列变量之间的关系。

协整关系可以有助于解释一个时间序列变量是如何影响另一个时间序列变量的。

协整分析可以在更广范围的时间尺度上预测汇率变化，但需要大量的历史数据来支撑模型推导。

四、神经网络模型神经网络模型使用多层的神经元构成神经网络，通过训练和调整神经元之间的权重，利用历史数据来预测未来的汇率变化。

神经网络模型可以将复杂的非线性关系模拟成一组简单的数学模型，有着良好的预测能力和泛化能力。

但是，神经网络模型需要大量的计算资源和数据支持，对于参数的敏感度很高，调试和优化会比基础模型更加困难。

五、深度学习模型深度学习模型是一类基于人工神经网络的机器学习模型，其核心思想是通过多级人工神经网络实现复杂特征和数据的抽象和表示。

深度学习模型在汇率预测上的优势在于可以处理大规模非结构化数据，从中发掘潜在的关系，自动优化模型的参数，有着比其他汇率预测模型更好的预测精度。