许强《外汇交易快速入门》(一) 觀念篇1.人人平等﹑機會各半2.風險大小操之在我3.小戶一樣有機會4.是投資不是賭博5.我們是人不是賭神(二)買賣實戰篇6.從小錢做起7.先學虧再學賺8.不怕錯就怕拖9.止蝕單永隨左右10.撿了銅板﹑掉了金塊11.不要敢虧不敢賺12. 重勢（市）不重價(三) 贏家教戰手冊篇13.乘風破浪｀順市而爲——市匯楊百萬的故事14.不要猜頭猜底,去頭去尾賺中間；留一點給別人賺15.控制好自己的ＥＱ1、人人平等﹐機會各半客戶最常問我的一個問題之一是﹕投資期貨﹑外匯是不是很多人賠錢﹖難道真是十賭九輸嗎﹖我十有八九也立即反問我的客戶﹐如果有人輸錢﹐而且很多人輸錢﹐那請問錢輸到哪里去了﹖輸到神秘而且常讓舟船無故消失的百慕達大三角嗎﹖答案當然不是。
真正的答案是當你買入時﹐市場相對地有人賣出﹔當你賣出時﹐市場相對有人買入。
故你輸錢﹐市場必定有人賺錢。
哪里會大部份虧損﹐是“贏家”贏走了大部份的錢.我久居金融投資中心新加坡﹐以前也在臺北的大型外資銀行工作多年。
姑且不論自己的操盤能力﹐周遭所及﹐放眼望去﹐交易高手彼彼皆是﹐看他們賺市場的錢﹐有如呼吸一樣簡單自然。
多年的磨煉(當然也有年輕天生者)使之有節奏地長期從市場中獲取豐厚的回報率。
事實證明這個市場有輸家﹐就有贏家。
看錯的送錢給看對的﹐贏家贏盡天下﹐沒有僥倖﹐真有專家在長期贏錢。
買家賣家其實機會幾乎各半(當然買賣手續費須合理的前提下)﹐無關乎學歷﹑身份﹑地位﹑家勢背景。
概率一半一半﹐在機會之神面前﹐人人平等。
而且做多做空,買大買小全由自己決定﹐沒人能勉強﹐是世界上最公平的市場。
至於誰賺誰賠，誰賺多誰賺少，也無一定公式可循。
市場的參與者包含了各國中央銀行.金融機構.公私企業及社會大衆。
因參與者的目的不同，故無法用其進出場價格定義賺賠。
大多數國家中，中央銀行的主要功能在監督金融體系的運作，並維持金融體等穩定成長，以實現政府的政策目標。
中央銀行必須負責監督本國貨幣對外國貨幣的價值。
若因貨幣兌換價值的改變而影響到本國經濟的發展，中央銀行就必須出面干預以維持其兌換價值，以保護本國産業及經濟的發展。
因此中央銀行不只要維持一個有次序｀有效率的外匯市場，而且扮演外匯的最終供給者或需求者。
故中央銀行對所擁有的外匯頭寸以穩定的組合爲主，不以賺取彙差爲目的。
另外金融機構亦扮演了舉足輕重的角色，亦可說是最主要的參與者。
其規模大者，甚而可與中央銀行之力量抗衡而左右市場。
若持有自營頭寸，則涉及很大的賺賠損益。
而各企業亦需要通過其在外匯市場的參與，以達到商品｀勞務的交易與資本移動等目的，亦是外匯市場的主要參與者。
社會大衆因其有國外旅行｀商務｀國際投資與投機等需求，亦爲外匯市場的重要參與者。
各參與者必須視本身之個別需求，以控制期貨﹑外匯風險爲首務，進而累積成功交易的經驗，加上好的市場分析及資金管理，從行情中賺取利潤。
虧少賺多，慢慢便能站到贏家的行列。
2、風險大小﹐操之在我我們做任何生意皆有風險﹐皆在獲利前付出“成本”。
就是開一個小店鋪也需店租﹑裝修﹑員工薪水﹐每月維持開銷的費用﹐而且還不保證賺錢。
也就是說獲利與風險是一體兩面之物﹐常伴隨接踵而至。
投資國際市場一如開店鋪﹐不可腦中只想如何好賺﹐如何發大財去吃魚翅鮑魚。
應先在心中估算出願意付出的“成本”有多少﹐也就是說其實外匯投資的風險大小可完全在自己的掌握之中。
主要的風險控制方式﹐就是善用止損單(STOP LOSS ORDER)。
你必須在進場的同時﹐就訂立出認賠的額度﹐設好止損(單)點﹐預先下好萬一斷臂的單子。
亦即作做多買入的話﹐跌破支撐點就投降﹔放空沽出者﹐漲破壓力線就出場平倉。
這樣風險就小到可控制的程度﹐即謂＂操之在我＂。
_尤其是國際期貨外匯市場中做保證金交易者(MARGIN TRADING)﹐十萬美金可放大交易至一百萬至二百萬。
價格波動時﹐利潤與風險亦放大十至二十倍計算﹐即所謂“利潤愈大﹐風險也越大”﹐更須嚴格做好風險控制。
舉一實例來說﹐去年我在上海東方明珠電臺演講﹐正好美元兌日元剛剛漲破108.00的大壓力線﹐線型非常漂亮﹐眼見要測試120.00的水平。
我對投資朋友預測行情時﹐較保守地預測美元兌日元可能至少有個幾大點的強烈漲幅﹐117.00極有可能看到。
可在108.00價位買入美元﹐但下方106.50的支撐點須留止損單。
1.5大點(108.00-106.50)是你的“風險成本”﹐但往上上漲的潛力有9.0大點(117.00 - 108.00)。
9.0大點與1.5大點相比較是6倍(9.0/1.5)﹐也就是說潛在獲利的概率是損失的百分之六百。
以做生意來說﹐若有這種可花一塊錢“成本”﹐但“可能”賺六塊錢的生意機會﹐半夜都要起床去排隊。
結果是106.50的價位一直未觸到﹐行情在十周後漲至120.00﹐才見獲利回吐出場。
這種事前的分析處理﹐預留下合理的止損單﹐即達到“低風險﹐高利潤﹐且風險操之在我”的目的。
_又例如﹐歐元在2000年十月創下歷史低點0.8230後急速反彈﹐單日反轉訊號明顯出現﹐一舉先漲回0.8400價位。
若你在0.8400追入買單﹐且將停損單放在0.8200﹐即跌破歷史低點0.8230即認賠。
結果二個月後大漲且超過0.9500價位。
你以0.02的風險(0.8200 - 0.8400)去賺0.11的價差(0.9500 - 0.8400)﹐是5.5倍(0.11/0.02)的勝率﹐如何划不來﹐怎能說風險大呢？3、是投資不是賭博投資人問我：“投資期貨﹑外匯，不過是看漲看跌，站對邊的人贏錢。
請問這與賭大小，開大開小有何不同？”我的回答是有兩大不同：一是心態不同，二是本質不同。
先就心態來討論。
若抱著賭徒心理投入國際期貨﹑外匯市場，實爲兵家之大忌。
若心態上只將期貨﹑外匯投資認定爲買大買小開大開小，則易流於不理性，且易陷入盲目性。
賭氣｀賭運，甚至賭命｀賭身家，最終淪爲賭鬼，家破人亡。
投資外匯不可全憑靈感｀運氣，必須正視行情漲跌的背後支配原因，是政治行情，大型資金移動，季節性因素，戰爭天災或圖表之技術面因素等等。
市場是有其一定規律性的，不是混亂無章全憑亂猜，碰運氣，賭手氣壓一注，賭一把。
若不改正此賭徒心態，最後必導致輸光回家。
若就本質上來討論，其實賭博賭的是遊戲規則。
賭以前必須先將“賭規”弄清楚（有許多人是輸在賭規上），以數學概率的分析方法去分析之，再加上一部分運氣與勇氣，下注的成功率才能提升。
這其中當然另牽涉到人對不對，地方對不對，時間對不對，對方有無詐賭出千（小心！十賭九詐），自己身體與精神狀態好不好。
你瞧，賭博本身也是一門學問，但與國際外匯投資在本質上有極大的不同。
就本質上來說，國際外匯投資與對手比的是事前的分析工作及資金的管理等“準備工作”。
誰的功夫下得深，誰的獲勝機會就大。
“準備工作”的第一課是瞭解影響國際期貨﹑外匯漲跌的因素有哪些，這些因素又是如何影響國際期貨﹑匯市行情的。
舉凡與當國貨幣有關的經濟數位（例如失業率｀生産者物價指數｀消費者物價指數｀零售業銷售指數｀國民生産毛額｀貿易赤字等）的公佈，政局的穩定與否，大選的結果，天災｀人禍｀戰爭｀油價等對匯率均有一定的影響程度。
同時技術面上是否“剛巧”配合，亦是說看圖的基本技術分析功力必須學習。
不可只看媒體雜誌或互聯網上已做好的技術分析，必須自己有“讀圖”的能力。
“準備工作”的第二階段是“練心”。
投資心理必須成熟，必須自律，必須克服許多人性的弱點（以後稿中會進一步詳述）才能邁向成功之門。
“準備工作”第三課，是學習與運用資金管理的財務技術，達到風險控制，以求長期賺多賠少。
投資的過程，有如漫長的學校課程。
只要有耐心，肯花功夫學習體會，不出多少時日，必可成爲常勝軍。
我一位元臺灣交易員朋友的有錢大客戶田Ｘ僑先生，在１９９２年英鎊大崩盤的那一場戰役中，不相信英鎊匯率會如此重跌（百年來未發生過）。
由起初買英鎊輸小錢，不認輸，在大跌的沿途一路加碼，補保證金，已快到賭身家，賭性命的地步。
在短短的一個禮拜，砍倉時，已輸掉二千萬美金。
弄得差一點父子反目，家庭失和。
這說明，這個市場是不能與它賭氣｀賭運的。
輸了，要勇於面對現實，吸取教訓。
切記，做期貨﹑外匯是投資，不是賭博.4、小戶一樣有機會不論皇親貴族｀布衣卿相｀大戶莊家｀平民散戶，在期貨﹑外匯市場中｀機會之神前一律平等。
吃羊肉，吃菜根，全憑自己本事。
常有客戶問我，大戶與小戶在國際期貨﹑外匯投資市場中有何區別？或有無因資金上的優勢可在市場中呼風喚雨，甚至控制行情走勢？我認爲很難。
國際期貨﹑外匯市場每天成交量達美元１兆至１．４兆，猶如汪洋大海，再大的大戶（甚至中央銀行）的資金與成交量猶如一杯開水倒入大海中，頂多起一個泡沫就沒頂了。
況且在買賣雙方陣營中隨時各有大戶及小戶存在，不易一邊倒。
而且注碼是無限大的，沒有人做得起“莊家”。
故大戶資金上的優勢並不對任何一個小戶構成壓力，壓力只來自你看對或看錯。
走勢無非是漲是跌且人爲無法影響走勢，故盈或虧不在於你是大戶或小戶。
國際外匯市場與期貨或股票市場相比，是最公平的市場。
記住“大”與“對”沒有必然的關係。
我記得１９９２年，馬來西亞央行拿出外匯存底自行操作外匯。
只要它一出手，外匯行情在短暫的時段內必定振蕩，但最終馬國央行以鉅額虧損的結果黯然離開外匯市場，且主管機關下令以後不得再從事類似的炒作。
大如央行的大戶也必須屈服在行情下。
故我說在這個市場中沒有大小戶之分，只有贏家與輸家。
看對行情跟著趨勢走，才能成爲贏家。
俗語說得好：“時勢造英雄”。
市場上有一隻無形的手在推動市場前進，而鼓動風潮，造成時勢。
就算是大戶也必須在“順應潮流”的前提下，才能叱吒風雲，賺進豐厚的利潤。
違背了供需原則及經濟｀政治等基本面或技術面形成的大勢，再大的大戶，也難逃損兵折將的結局。
我有一位好友陳先生，１９９３年中以美金一萬八千元起家，自１．４４00以上價位一路放空美元，買入瑞士法朗。
由於是進行保證金交易，他將賺到的資金加碼再投入買入瑞士法朗頭寸，一路加碼下來，直到１．２９００以下價位才出場。
１．４４００－１．２９００＝０．１５００。
此波段行情被他賺了１５００點，資金也從一萬八千美元迅速累積至二十五萬美金。
當然在其優異的操盤技術下，目前財富又向上翻了幾番。
事後朋友問他制勝的要訣爲何？（包括我也向他請教過。
）他說只有一件事須遵守，即“順著趨勢走”。
故小戶用心經營，也能翻身成爲大戶。
故交易老手常挂在嘴邊的兩句話即是：“趨勢是你的好朋友”（TREND IS YOUR FRIEND）以及“跟著趨勢走”（FOLLOW THE TREND）。
這兩句經典名言，同時送給大戶與小戶。
切記市場的真相之一：成功或失敗的概率，小戶和大戶是相同的。
5、買賣實戰篇--從小錢做起俗語說得好，“萬丈高樓平地起”。
這亦是我常用來回答我客戶的一句話。
