下载文档原格式
营运资金管理一、单项选择题1、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是( ).A、占用形态的不同B、金额是否确定C、形成情况D、利息是否支付【正确答案】 C 【答案解析】以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。
2、下列关于如何选择流动资产投资策略的说法中,错误的是（）。
A、首先需要权衡的是资产的收益性与风险性B、充分考虑企业经营的内外部环境C、可能还受产业因素的影响D、不会受产业因素的影响【正确答案】 D 【答案解析】一个企业的流动资产投资策略可能受产业因素的影响。
在销售边际毛利较高的产业,如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本,宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益，因此，选项D的说法错误。
3、运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括（）.A、管理成本B、机会成本C、转换成本D、短缺成本【正确答案】 C 【答案解析】确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。
其中,现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，现金持有量越大，机会成本越大,反之就越小；现金的管理成本,是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，一般认为在一定范围内和现金持有量没有明显的比例关系;现金的短缺成本是指在现金持有量不足,又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失,现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。
4、在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为( ）.A、应付账款周转期B、存货周转期C、经营周期D、应收账款周转期【正确答案】 C【答案解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。
其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期。
第7章营运资金管理第七章营运资金管理考点一：营运资金的概念和特点（掌握）1。
营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金概念是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
(1）流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；（2）流动负债具有成本低、偿还期短的特点。
以流动负债的形成情况为标准，可以将流动负债分成自然性流动负债和人为性流动负债。
自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况,通过人为安排所形成的流动负债。
如短期银行借款等。
2。
营运资金的特点（1）营运资金的来源具有多样性；（2)营运资金的数量具有波动性；（3）营运资金的周转具有短期性;（4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性.考点二：营运资金管理策略（熟练掌握)企业需要评估营运资金管理中的风险与收益,制定流动资产的投资策略和融资策略。
实际上,财务管理人员在营运资金管理方面必须做两个决策:一是需要拥有多少流动资产；二是如何为需要的流动资产融资.(一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资策略在紧缩的流动资产投资策略下,企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
较低的流动性、较高的收益性和较大的运营风险。
2。
宽松的流动资产投资策略在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率.较高的流动性、较低的收益性和较小的运营风险.3.流动资产投资策略的选择制定流动资产投资策略时,首先要权衡的是资产的收益性和风险性。
增加流动资产投资,会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。
反之，减少流动资产投资，会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。
