中国资本市场市场简述(PPT 51张)

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（二）债券的特点 1.偿还性
债券一般都规定偿还期限，发行人须按约定条件 还本付息。债券期限长短不一，从几十天到几年甚 至几十年不等。期限长短与利率成正比。 2.流动性
债券到期前，投资者可将债券在流通市场上自由 转让获得资金，是一种流动性较强的有价证券。它 弥补了债券偿还期特点的不足。
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3.安全性 债券通常规定有固定的利率，与企业的绩效无直
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我国金融债券的主要形式: ➢ 固定期限、利率的短期金融债券
一般是短期金融债券。 ➢ 浮动期限、利率的金融债券
一般是中长期金融债券。 ➢ 累进利息长期金融债券
采取浮动期限，分段计息的方式，期限越长，利 率越高。 ➢ 贴现长期金融债券 以低于面额的价格发行，到期按面额偿还本金的 债券。
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（二）按债券生命周期长短，分为短期债券、中期 债券和长期债券
接联系，收益比较稳定；而且较股票优先取得资产 的处置权，风险较小。 4.收益性
收益性表现在两个方面：一是投资债券可以给投 资者定期或不定期地带来利息收入，而且债券利率 一般高于储蓄存款利率；二是投资者可以利用债券 价格的变动，低买高卖债券，以获取差价利润。
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二、债券的基本要素 (一）票面价值 包括债券的票面货币币种和票面金额两个因素。 (二) 票面利率 指债券的利息与债券票面的比率。影响票面利率
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知识要点： •债券的概念，种类和特点 •债券发行的主要方式 •我国债券市场发展的历史 •股份有限公司、股票的概念 •股票定价的基本方法 •股票发行市场和流通市场的基本运行
资本市场与货币市场的比较： 1.概念不同
货币市场以短期金融工具为媒介，进行期限在1年 以内融资活动的交易市场，又叫短期资金市场；资 本市场以长期金融工具为媒介进行期限在一年以上 （包括一年）融资活动的交易市场，又叫长期资金 市场。

常见指数
常见的股票市场指数包括道琼斯工业 平均指数、纳斯达克综合指数、上证 综指等。
指数编制方法
指数的编制方法主要有加权平均法和 几何平均法两种。
指数的作用
股票市场指数可以帮助投资者了解市 场整体走势，作为投资决策的参考依 据。
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债券市场
债券市场概述
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债券市场定义
债券市场是发行和交易债券的场 所，是金融市场的重要组成部分 。
金融期货
以金融产品为标的物的期货合约，如债券、外汇、股指等 。金融期货价格受利率、汇率、通货膨胀等多种因素影响 。
期权期货
以期权为标的物的期货合约，如股票期权、外汇期权等。 期权期货价格受标的物价格、行权价格、波动率等多种因 素影响。
期货的交易方式
套期保值交易
通过在期货市场和现货市场进行相反的操作 ，以规避价格风险和实现套期保值。
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股票的交易方式
现货交易
买卖双方直接进行实物交割，一手交钱一手 交货。
衍生品交易
基于基础资产价格变动的金融合约交易。
期货交易
买卖双方约定在未来某一时间进行交割。
融资融券交易
投资者通过向证券公司或银行融资融券来进 行买卖交易。
股票市场指数
指数定义
股票市场指数是由一组股票按照一定 权重编制而成的，反映股票市场整体 走势的指标。
资本市场的分类
根据交易期限的不同，资本市场可以分为长期资本市场和短期资本市场。长期资本市场 主要涉及长期债券和股票交易，而短期资本市场则以短期债券和票据交易为主。
资本市场的功能
融资功能
投资功能
资本市场为企业和个人提供了筹集资金的 重要渠道，帮助企业和个人实现资金的有 效配置。

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证券市场的分类
按照有价证券的运动形态划分：发行市场和流通市场即一级市场和二级 市场；
按资本交易的对象划分：股票市场、债券市场和基金市场。
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证券市场的基本功能
• （1） 筹资功能
证券市场的筹资功能是指证券市场为资 金需求者筹集自己的功能。这一功能的另一 个作用是为资金供给者提供投资对象。
• 投资者购买首次发行股票的活动——打新股。 • 认购方式：当认购的股数大大超过公司股票的数量时，采用摇
号抽签 ——全额预缴款：全额打款，中号可购买1000股。 ——按市值配售：每一万市值分配一个号码，每个中签号码可以
购买1000股。
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我国股票发行方式
• 指标审批制 • 核准制 • 保荐人与询价制度
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• 随时公布市场成交数量、价格等行情信息，便于投资者进行投资决策。 • 是组织和调控证券交易活动的重要机构，它方便地监控证券交易行为，减少价格操纵等违法交易。
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交易所组织形式 ：
• 公司制：由银行、证券公司、信托投资公司等共同投资入股组 建起来的公司法人。公司制的证券交易所对本所内的证券交易 员有担保责任，因此通常设有赔偿基金，或向国库交纳营业保 证金，以赔偿因该所成员违约而遭受损失的投资者。公司制的 证券交易所通常规定，证券商及其股东或经理人不得担任证券 交易所的董事、监事或经理，以保证证券交易所经营者与交易 参与者的分离。
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资本市场在金融体系中的位置
金融市场
间接金融市场

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可转换债券
中海发展（600026）2007年发行可转换公司债 券
公司本次发行可转换公司债券已经中国证券监督 管理委员会证监发行字[2007]150 号文核准。
1、证券类型：可转换公司债券 2、发行总额：20亿元 3、证券面值：每张债券面值为 100 元 4、发行价格：本次可转债按面值发行 5、初始转股价格：25.31元／股 6、预计募集资金金额及本次发行预计募集资金总额为
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增发（非公开发行）
本次发行新增2,727万股股份已于2011年6月27日在中国 证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记托管 手续。
本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日为 2011年7月1日。
根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在 2011年7月1日不除权。
(三)采用证券法规定的代销方式发行。
其他
控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届 满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分 之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期 存款利息返还已经认购的股东。
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配股
工商银行2010年度A股配股公告
1、配股发行股票类型:人民币普通股(A 股)。
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配股
认购方法
1、A 股配股缴款时间本次A 股配股缴款时间为2010年 11月16日(T+1日)起至2010年11月22日(T+5日)的上 交所正常交易时间。逾期未缴款者视为自动放弃配股 认购权。
2、认购缴款方法A 股股东于缴款期内可通过网上委托、 电话委托、营业部现场委托等方式,在股票托管券商处 通过上交所交易系统办理A 股配股缴款手续。A 股配 股代码“760398”,配股价2.99元/股。配股数量的限 额为截至股权登记日股东持有A 股股数乘以配股比例 (0.045),可认购数量不足1股的部分按照精确算法原则 取整(股东可通过交易系统查看“工行配股”可配证券 余额)。在A 股配股缴款期内,股东可多次申报,但申报的 配股总数不得超过该股东可配数量限额。