私募产品设计的三个维度及常见模式

私募基金公司产品设计环节私募基金公司产品设计环节导语：私募基金公司作为金融市场中重要的参与者，其产品设计环节的质量与效果直接关系着投资者的收益和风险控制。

本文将围绕私募基金公司的产品设计环节展开讨论，并从深度和广度两个方面进行全面评估，以便更加深入地理解这一主题。

一、理解私募基金公司私募基金公司是专业从事资本运作的机构，通过募集投资者资金，进行资产配置和管理，以追求相对较高的投资回报。

私募基金产品的设计环节是私募基金公司重要的运营环节，直接关系到产品的竞争力和长期发展。

二、私募基金产品设计的深度与广度1. 从深度上看，私募基金产品设计需要考虑的因素众多。

公司需对投资者需求进行深入的调研和分析，全面了解其风险承受能力、投资偏好和投资目标。

公司需要充分研究市场情况，掌握各类资产的投资机会和风险特征，以便为投资者提供差异化的产品选择。

合理的交易策略和资产配置方案也是私募基金产品设计的重要组成部分。

在产品设计阶段，公司需搭建专业的风险管理体系，通过严密的风险控制措施提高产品的安全性和稳定性。

2. 从广度上看，私募基金产品设计需要考虑的方面也十分多样。

公司需要在产品的投资标的上展示多样性和灵活性，以满足不同投资者的需求。

公司需解决产品的流动性与回报之间的平衡问题，以兼顾投资者的资金安全和收益预期。

公司还应考虑产品的期限和交易规则，以便提供给投资者更加便利的投资渠道。

三、私募基金产品设计的问题与挑战1. 对于私募基金公司而言，产品设计过程中存在的问题和挑战是不可忽视的。

产品设计需要严格遵守相关法律法规，确保产品的合规性。

私募基金公司需要加强对投资者的教育和引导，提高其对产品特征和风险的认识和理解。

产品的透明度和信息披露也是私募基金产品设计需要解决的问题之一。

2. 私募基金公司在产品设计环节中亦面临着市场竞争和创新的挑战。

随着市场的发展和投资者对理财产品需求的不断提高，私募基金公司需要不断创新，提供更具竞争力和吸引力的产品。

私募产品设计的三个维度及常见模式私募基金产品的设计是从业者的基本功之一，今天就大家来看看产品设计时考虑的结构以及风险、收益三个维度，以及几种常见的私募基金产品设计模式。

私募产品设计的三个维度1、产品结构包括项目（资金用途）端如何对接，资金端如何募集，如何让两者较好的衔接（产品结构的核心）。

以私募股权基金为例：项目端——你要有明确的投资标的；募集端——你要有明确的目标客群。

这些定下来之后，你才有拓展客户的依据，中间的结构可以多变。

2、收益定价这个是个技术活，需要的考虑东西很多，同类型产品收益水平，你之前操作项目的平均回报率，对接项目风险的大小，最后再加上本身运营成本，都是需要在收益定价时候考量的要素。

3、风险保障风控是整个私募流程中最必不可少的环节，能不能募集到资金，理财产品能不能持续，风控都必须在场。

简而言之，风控可以概括为两方面：①如何保障项目端的安全。

②如何最大程度保障投资本金安全和收益最大化。

万变不离其宗，三个基本要素完成之后，私募基金产品的框架就有了，接下来就是填充和丰富。

常见的私募基金产品设计模式1、平层跟投模式产品本身为平层结构，在各个代销渠道销售的份额都是相同的风险收益特征。

私募管理人为了彰显对自己投资业绩的信心，抑或是某个银行资金方或者代销渠道的特定需求，会选择跟投一般不超过20%的比例进入产品，与其他份额同亏同盈。

这种模式在私募基金中很常见，对于有一定资本实力的私募来说，有一定优势。

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2、平层跟投且提供有限风险补偿简单来说就是，管理人的资金在跟投以后，管理人以持有的份额为限为其他份额提供有限风险补偿。

3、安全垫模式安全垫份额委托人以放弃其持有的全部份额为限来补偿至对方单位净值到1。

不同于上述有限风险补偿的是，安全垫份额能够享受到业绩做高以后的超额收益。

假设在信托计划中，管理人参与20%的安全垫份额，剩余80%的份额由某银行理财资金申购。

经一年运作，信托结束时单位净值为0.8，即安全垫全部损失，银行刚好保本。

私募基金产品设计方案私募基金是一种由少数投资者组成的基金，通过私募基金产品可以帮助投资者获得更好的投资回报。

下面是一份私募基金产品设计方案，让投资者可以更好地了解产品的运作方式。

一、基金名称：XXX私募基金二、基金目标：本基金旨在帮助投资者获得较为稳定的投资回报，以保值增值为主要目标。

三、产品特点：1. 长期投资：本基金采取长期投资策略，通过分散投资降低风险，并寻找具有潜力的优质产业进行投资。

2. 专业管理：本基金由经验丰富的投资专家团队进行管理，他们将运用各种投资策略和工具进行投资，以获取最优收益。

3. 开放式基金：本基金是一种开放式基金，投资者可以根据自己的需要随时购买或赎回份额，提高了投资者的流动性。

4. 灵活投资：本基金可以进行股票、债券、衍生品等多种投资品种的配置，以实现风险的有效分散，同时也提高了基金的灵活性。

四、风险控制：1. 分散投资：本基金将采取分散投资的策略，通过将资金配置到不同的投资品种和不同的行业中，降低单一投资品种和行业的风险。

2. 严格风险控制：本基金将设立严格的风险控制措施，如设置投资限额、控制杠杆比例等，以确保投资风险在可接受范围内。

3. 投资者适当性管理：本基金将对投资者进行适当性管理，确保投资者了解基金的风险特点，并进行风险评估和投资者分类管理。

五、基金费用：1. 前端收费：投资者在购买基金份额时需要支付一定的前端销售费用，这是投资者购买基金的交易费用。

2. 托管费用：基金托管人将根据基金资产规模收取一定的托管费用，用于基金的日常运营管理。

3. 管理费用：基金管理人将根据基金资产净值收取一定的管理费用，用于基金的投资管理。

六、收益分配：1. 本基金的收益将按照份额比例进行分配，投资者根据自己持有的份额获得相应的收益。

2. 收益分配将在每个季度进行，基金管理人将根据基金的实际收益情况进行核算和分配，并向投资者发放收益。

七、风险提示：1. 投资有风险，投资者应充分了解本基金的投资策略和风险特点，谨慎决策。

私募证券产品销售思路
销售私募证券产品可以考虑以下思路：
1. 了解目标客户：明确产品的目标客户群体，了解他们的投资需求、风险偏好、资产规模等信息。

这有助于针对性地制定销售策略。

2. 建立专业形象：私募证券产品通常面向高端客户，销售人员需要具备专业的金融知识和投资经验。

通过展示专业素养，建立客户对你的信任。

3. 强调产品优势：私募证券产品通常具有灵活性、专业性和定制化等优势。

向客户介绍产品的投资策略、过往业绩、团队背景等方面的优势，以吸引客户的关注。

4. 提供个性化解决方案：根据客户的需求和风险承受能力，为他们提供个性化的投资解决方案。

强调产品如何与客户的投资目标相匹配，增加客户购买的意愿。

5. 举办活动和研讨会：组织投资讲座、研讨会等活动，邀请专业人士分享投资观点和经验。

这有助于提高客户对私募证券产品的认知度，并与客户建立更紧密的联系。

6. 利用社交媒体和网络：利用社交媒体平台和专业网站宣传私募证券产品，发布相关的投资观点、研究报告等内容，吸引潜在客户的关注。

7. 与合作伙伴合作：与金融机构、理财顾问、律师事务所等合作伙伴建立合作关系，共同推广私募证券产品。

通过合作伙伴的渠道，可以扩大客户来源。

8. 提供优质的客户服务：在销售过程中及售后，提供优质的客户服务体验。

及时回复客户咨询，关注客户的需求，建立良好的口碑。

9. 合法合规：确保销售过程符合相关法律法规和监管要求，保护客户的合法权益。

总之，销售私募证券产品需要建立专业的形象，强调产品优势和个性化解决方案，提供优质的客户服务，并在合法合规的前提下进行推广。

如何营销私募基金产品营销私募基金产品是一项关键的任务，因为成功的营销可以吸引更多的投资者，并为基金公司带来更多的业务和利润。

以下是一些建议，可以帮助您营销私募基金产品。

1.建立明确的目标群体：首先，确定您的目标投资者群体。

了解他们的风险容忍度、投资目标和投资偏好。

根据这些信息，定制您的营销策略，以确保它与您的目标投资者相匹配。

2.制定有效的营销策略：根据目标投资者的需求和偏好，制定一系列的营销策略。

这可能包括线下推广活动（例如会议、展览、讲座）、线上宣传（例如网站、社交媒体、电子邮件营销）和其他推广渠道。

确保您的策略能够吸引目标投资者的关注并激发他们的兴趣。

3.建立专业形象：建立您的私募基金产品的专业形象非常重要。

确保您的品牌形象和资料呈现出专业、可靠和值得信赖的形象。

这包括设计一个专业的标志和宣传资料，以及提供高质量的投资信息和报告。

4.与专业机构合作：与专业机构合作可以增加您的产品的可信度和认可度。

例如，您可以与知名的投资顾问、媒体或金融机构合作，共同推广您的基金产品。

这样的合作可以为您的产品增加权威性，并吸引更多的投资者。

5.建立良好的投资业绩：投资业绩是私募基金吸引投资者的关键因素。

确保您的基金能够提供稳定的、长期的高回报率，并通过透明的投资报告来证明您的业绩。

通过建立良好的业绩，您可以吸引更多的投资者，并赢得他们的信任和支持。

7.提供增值服务：为投资者提供额外的增值服务也是一种有效的营销策略。

这可能包括为投资者提供研究报告、市场分析、培训和教育活动。

通过这些增值服务，您可以建立更紧密和长期的关系，并吸引更多的投资者加入您的基金。

史上最全私募基金的投资模式和策略总结模式一股票投资股票投资系以国内股票为主要的投资标的，是目前国内阳光私募行业中最主流的投资策略，有近7成的阳光私募基金采用该种策略。

具体可以分为多头投资策略和空头投资策略两种。

1代表机构价值投资：重阳投资、景林资产、淡水泉投资成长投资：鼎锋资产、汇利资产、明曜投资趋势投资：展博投资、星石投资、源乐晟资产行业投资：从容投资的医疗系列基金阿尔法策略：尊嘉资产、朱雀投资(阿尔法系列基金)套期保值：博颐投资、世诚投资趋势策略：重阳投资(对冲系列基金)2多头投资策略多头投资策略是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益的投资方式。

该策略的盈利模式主要是通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。

按选择股票的角度划分，主要分为价值投资、成长投资、趋势投资、行业投资四种：（1）价值投资偏爱持有价值股，即那些价值可能被低估的股票，这类股票通常具有低市盈率与市净率、高股息的特征。

（2）成长投资偏向选择成长型的股票，即那些具有高度成长潜力的公司。

此类基金在股票的过程中更看好公司在行业内的发展与盈利能力，通常对估值的要求不如价值投资严格，即使股票价格已经很贵，只要上市公司具有足够匹配其高市盈率的增速，便会投资。

（3）趋势投资此类投资理念是相信股价的运行具有一定的惯性，当票价格形成向上趋势时，由于惯性会继续向上运行，反之亦然。

因此，在操作上通常较为关注技术分析，对股票和市场运动方向进行研判，在股价上涨时加仓，股票下降是减仓。

另外，还有一些做超短期趋势(如日内趋势)的私募基金。

（4）行业投资此类投资专注于某个行业或某几个行业投资机会，最为典型的是从容投资的“医疗”系列的基金，如中欧瑞博4期专注于消费和科技行业，展博新兴产业专注于新兴产业的投资。

3多空投资策略2010年以来，随着我国金融市场的逐步完善与融资融券、股指期货等金融工具的推出，国内阳光私募基金正逐步走向真正意义上的对冲基金，在投资组合中加入对冲工具成为越来越多基金经理的选择。

类REITS交易方案设计的三个问题第一问为什么要做类REITS类REITS主要是指直接或通过私募地产基金间接持有标的物业完整产权，发行资产支持证券。

不同于以“开发-销售-滚动开发”为链条的销售型物业，类REITS主要针对的是租赁型物业和经营型物业等成熟存量资产的盘活。

类REITS通过资产过户和交易，以标的物业经营收入用于分配优先级期间预期收益，对标的物业/项目公司股权/私募基金份额进行市场化处置，处置收益用以分配投资本金与资本利得。

类REITS的主要目的和优势在于：1 盘活存量资产，从增量向存量转型，从重资产向轻资产转型2 实现资产出表，降低房企资产负债率，提高净利润，增强流动性3 脱离主体信用，实现破产隔离或真实出售4 提供退出途径，为上市公司或地产基金在投资、收购、融资、退出等环节提供长期资本运作平台提到类REITS，大家的第一反应就是资产出表，改善报表；但本质上，类REITS并不是对传统地产融资工具的创新，而是着眼于资产估值提升，搭建资本运作平台，实现持续滚动发展的战略模式。

那么，从技术上说，为什么目前落地的类REITS项目多采用双SPV结构呢？第二问类REITS为什么要用双SPV结构目前落地的类REITS项目多采用双SPV结构，有极个别纯股型类REITS 采用了单SPV结构，究其原因，主要出于如下考虑：1 工商登记的需要以专项资产管理计划的名义持有项目公司股权，在工商变更登记环节，可能无法将专项计划与管理人区分开，面临股权登记无法落实的情况，这其中涉及证监会对券商投资非上市公司股权必须通过专业子公司进行的监管要求，实际操作中，信托计划和私募基金不存在这一障碍。

2 信息披露的需要类REITS的首要步骤就是持有标的物业产权，但实际交易中的资产收购并不简单，需要充分考虑项目公司现存负债、历史沿革、产权归属等情况，通过一步或多步交易结构设计（收购、换股、分立），实现SPV以合理的股债结构持有资产。

结构化私募基金产品设计解析一、私募股权基金产品设计方式基金(含公募私募)的设计方式分两类：（1）结构化/分级；（2）平层/非结构化结构化基金：“是指在一个投资组合下，对基金收益或净资产进行分解，形成两级或多级(我国一般是形成两级，即优先、劣后)风险及收益具有一定差异的多个基金份额的一类基金”。

[2]平层基金：不存在优先和劣后的区分，所有投资人承担同样的风险和收益。

我国第一只分级基金—国投瑞银瑞福分级基金于2007年7月于公募基金领域出现，之后为私募证券投资基金中被逐步采用。

之所以谈及产品设计方式，是因为在私募基金在募集之时，需要考虑到合格投资者（关于合格投资者的要求）的需求，即在基金产品募集之时，对于潜在的资金方，可区分为低风险偏好者、高风险偏好者。

若资金方皆为低风险偏好者的，或高风险偏好者的，可以选择那些主要投资于固定收益类产品的基金入资；若资金方皆为高风险偏好者的，可以选择主要投资于股票、期货等产品的基金入资。

简言之，基金产品对于同一风险偏好者进行募资的时候，主要通过基金投资标的（资产端）的选择，来达到募资的目的。

而在基金设计方式上，通常采用平层华的设计方式即可。

但是，若希望在一个基金产品中，同时满足这两类低风险偏好者、高风险偏好者资金方的需求的，则结构化的设计方式就有了用武之地了。

那么，结构化私募基金（包含公司型、有限合伙型、契约型）在产品设计之时，需要注意哪些事项，存在哪些法律的强制性规定呢？二、结构化私募基金的主要类型（1）风险对冲型指优先级和劣后级均没有固定的预期收益率。

当产品产生收益时，收益的一定比例要分配给劣后级；当产品发生亏损时，由劣后级本金补偿优先级本金。

示例：某结构化基金优先级与劣后级的资金配比为3：1，优先级超额收益的20%分给劣后级。

（2）固定收益型指优先级有固定的预期收益。

当产品产生收益时，优先级先拿走有固定的预期收益，超过部分全部归劣后级所有；当产品发生亏损时，由劣后级本金补偿优先级本金及收益。