营运资本配置比率

考核分析的营运能力比率一、引言在企业运营管理中，对营运能力的评估和分析是至关重要的。

营运能力比率作为一种重要的财务分析工具，在评估企业运营效率和财务健康状况上发挥着重要作用。

本文将深入探讨考核分析的营运能力比率，探讨其背后的含义和运用。

二、营运能力比率的概念营运能力比率是指用于评估企业经营活动效率和资产运用效率的一系列比率指标。

这些比率可以帮助企业管理层和投资者更深入地了解企业的盈利能力、资产利用效率、偿债能力和经营风险。

通过营运能力比率的分析，可以及时发现企业存在的问题，采取相应的措施加以改善。

三、常用的营运能力比率指标1. 应收账款周转率应收账款周转率反映了企业回收应收账款的速度，是评估企业应收账款管理情况的重要指标。

较高的应收账款周转率通常表明企业有效管理应收账款，提高了现金流转速度。

2. 存货周转率存货周转率衡量了企业存货资产的周转速度，是评估企业存货管理效率的重要指标。

较高的存货周转率意味着企业能够有效控制存货成本，并及时调整存货水平以满足市场需求。

3. 总资产周转率总资产周转率反映了企业资产的利用效率，是评估企业资产运用效率的重要指标。

较高的总资产周转率通常表明企业在单位资产的支撑下创造了更多的价值。

四、如何分析营运能力比率1.横向对比通过横向对比同行业或同类型企业的营运能力比率，可以了解企业的相对位置和竞争优势。

如果企业的营运能力比率明显低于同行业平均水平，可能需要对管理措施进行调整。

2.纵向分析通过纵向分析企业历史数据的营运能力比率变化趋势，可以评估企业的经营持续性和发展趋势。

如果某一营运能力比率呈现下降趋势，可能需要进一步分析原因并采取有效措施加以改善。

五、结论营运能力比率是评估企业经营效率和财务状况的重要工具，通过对营运能力比率的分析可以及时发现问题并制定相应措施。

企业管理者和投资者应当重视营运能力比率的分析，以提升企业的竞争力和长期发展。

六、参考文献•XXXX，XXXX。

《财务管理》。

流动比率计算公式是什么
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流动比率计算公式
流动比率计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债。

流动比率也称营运资金比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。

流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。

反映企业短期偿债能力的比率主要包括流动比率、速动比率、现金比率以及营运资本配置比率。

计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债；
速动比率=速动资产÷流动负债=（货币资金+交易性金融资产+应收账款）÷流动负债；
现金比率=货币现金÷流动负债；
营运资本配置比率=营运资本÷流动资产。

拓展阅读：流动比率和速动比率的区别
1.流动比率和速动比率的分母都是流动负债；
两个公式都是用来分析企业短期偿债能力的指标。

2.流动比率的意义在于揭示流动资产对流动负债的保障程度，考察短期债务偿还的安全性，速动比率是用以衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力；
比率由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。

3.流动比率是流动资产除以流动负债，表示流动资产对流动负债的偿还能力。

而速动比率是流动资产减去存货部分后再除以流动负债，因为存货通常不能随时兑现，所以速动比率表示的是公司是否有随时偿还流动负债的能力。

CPA财务成本管理短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债营运资本=总资产-非流动资产-（总资产-股东权益-非流动负债）=股东权益+非流动负债-非流动资产=长期资本-长期资产营运资本配置比率=流动比率=流动比率=速动比率现金比率=现金流量比率=长期偿债能力比率1.资产负债率=2.产权比率=3.权益乘数=4.长期资本负债率=5.现金流量利息保障倍数=6.现金流量与负债比率=营运能力比率1.应收账款周转次数2.应收账款周转天数3.应收账款与收入比4.存货周转次数5.存货周转天数6.存货与收入比7.流动资产周转次数8.流动资产周转天数9.流动资产与收入比10.营运资本周转次数11.营运资本周转天数12.营运资本与收入比13.非流动资产周转次数14.非流动资产周转天数15.非流动资产与收入比16.总资产周转次数17.总资产周转天数18.总资产与收入比盈利能力比率1)营业净利率=2)总资产净利率=3)总资产净利率=4)权益净利率=市价比率1.市盈率=2.每股收益=3.每股收益=4.市净率=5.每股净资产=6.市销率=7.每股营业收入=杜邦分析体系权益净利率=管理用财务报表体系1)资产=2)负债=3)净经营资产=4)净金融负债=5)净经营资产=管理用利润表净利润=管理用现金流量表1.营业现金毛流量=2.营业现金净流量=3.实体现金流量=4.资本资产=5.经营现金流量=改进后财务分析体系权益净利率=销售百分比法1)各项目销售百分比=2)各项经营资产=3)融资总需求=4)留存收益增加=5)融资总需求=内含增长率1.外部融资额=2.外部融资销售增长比=3.内含增长率=可持续增长率可持续增长率=CPA财务成本管理短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债营运资本=总资产-非流动资产-（总资产-股东权益-非流动负债）=股东权益+非流动负债-非流动资产=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产流动比率=流动资产/流动负债流动比率=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1-营运资本配置比率）速动比率=速动资产/流动负债现金比率=货币现金/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债长期偿债能力比率7.资产负债率=总负债/总资产8.产权比率=总负债/股东权益9.权益乘数=总资产/股东权益10.长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益）=非流动负债/长期资本11.利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用12.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量/利息费用13.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额营运能力比率19.应收账款周转次数=营业收入/应收账款20.应收账款周转天数=365/（营业收入/应收账款）21.应收账款与收入比=应收账款/营业收入22.存货周转次数=营业收入/存货23.存货周转天数=365/（营业收入/存货）24.存货与收入比=存货/收入25.流动资产周转次数=营业收入/流动资产26.流动资产周转天数=365/（营业收入/流动资产）27.流动资产与收入比=流动资产/营业收入28.营运资本周转次数=营业收入/营运资本29.营运资本周转天数=365/营运资本周转次数30.营运资本与收入比=营运资本/营业收入31.非流动资产周转次数=营业收入/非流动资产32.非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数33.非流动资产与收入比=非流动资产/收入34.总资产周转次数=营业收入/总资产35.总资产周转天数=365/总资产周转次数36.总资产与收入比=总资产/收入盈利能力比率5)营业净利率=净利润/营业收入6)总资产净利率=净利润/总资产7)总资产净利率=净利润/营业收入*营业收入/总资产8)权益净利率=净利润/股东权益市价比率8.市盈率=每股市价/每股收益9.每股收益=普通股股东净利润/流通在外的普通股加权平均数10.每股收益=（净利润-优先股股息）/流通在外的普通股加权平均数11.市净率=每股市价/每股净资产12.每股净资产=普通股股东权益/流通在外的普通股股数13.市销率=每股市价/每股营业收入14.每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均数杜邦分析体系权益净利率=净利润/营业收入*营业收入/总资产*总资产/股东权益=营业净利润*总资产周转次数*权益乘数管理用财务报表体系6)资产=经营资产+金融资产=经营性流动资产+经营性长期资产+短期金融资产+长期金融资产7)负债=经营负债+金融负债=经营性流动负债+经营性长期负债+短期金融负债+长期金融负债8)净经营资产=经营性资产-经营性负债9)净金融负债=金融资产-金融负债10)净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本管理用利润表净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润*（1-所得税税率）-利息费用*（1-所得税税率）管理用现金流量表6.营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销7.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加8.实体现金流量=营业现金净流量-资本支出9.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销10.经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量改进后财务分析体系权益净利率=（税后经营净利润-税后利息费用)/股东权益=税后经营净利润/净经营资产*净经营资产/股东权益-税后利息费用/净负债*净负债/股东权益=税后经营净利润/净经营资产*（1+净负债/股东权益）-税后利息费用/净负债*净负债/股东权益=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆销售百分比法6)各项目销售百分比=基经营资产/基期营业收入7)各项经营资产=预计营业收入*各项目销售百分比8)融资总需求=预计净经营资产总额-基期净经营资产总计9)留存收益增加=预计营业收入*预计营业净利润*（1-预计股利支付率）10)融资总需求=动用的金融资产+增加的留存收益+增加借款内含增长率4.外部融资额=经营资产销售百分比*营业收入增加-经营负债销售百分比*营业收入增加-预计营业收入*预计营业净利率*（1-预计股利支付率）5.外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-【（1+增长率）/增长率】*预计营业净利率*（1-预计股利支付率）6.内含增长率=预计净利润/预计净经营资产*预计利润留存率/（1-预计净利润/预计净经营资产*预计利润留存率）7.可持续增长率=营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率8.可持续增长率=营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率/（1-营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率）。

2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第二章　财务报表分析知识点：短期偿债能力比率● 详细描述：【提示】 （1）营运资本的理解 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产【注意】 ①营运资本的数额越大，财务状况越稳定。

②流动资产的资金来源：一是流动负债；二是营运资本。

（2）流动比率与营运资本配置比率的关系1/流动比率＋营运资本配置比率＝1 营运资本配置比率与流动比率是同方向变化的（3）速动资产的问题 速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。

另外的流动资产，称为非速动资产。

（4）流动比率、速动比率和现金比率的关系【提示】一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率。

（5）其他 ①为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。

②影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）。

另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。

（6）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）例题：1.下列因素中，影响速动比率可信性的重要因素是（）。

A.现金的多少B.存货的变现能力C.应收账款的变现能力D.短期证券的变现能力正确答案：C解析：影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）；另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。

2.在依据"5C"系统原理确定信用标准时，掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（）A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率正确答案：C解析：该题考核的知识点是“短期偿债能力在确定信用标准是体现的客户“能力”指的是偿付应付账款（或应付票据）的能力，即短期偿债能力，由此可知，该题答案应该是C。

营运能力比率的计算和解读营运能力比率是用于衡量企业的经营能力和运营效益的指标，通过对企业的财务数据进行分析，可以评估企业的盈利能力和偿债能力，进而提供决策依据。

本文将介绍营运能力比率的计算方法以及如何解读这些比率。

一、存货周转率存货周转率是衡量企业存货运营效率的指标，它代表企业每年销售收入和平均存货之间的比例关系。

存货周转率的计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额例如，某企业的销售成本为1000万元，平均存货余额为200万元，那么存货周转率为5次。

理解存货周转率需要考虑行业差异和企业规模。

一般来说，存货周转率越高，说明企业的存货运营效率越高，资金周转速度越快。

但是，存货周转率过高也可能意味着销售难度大或者库存不足。

因此，在解读存货周转率时需要综合考虑其他因素。

二、应收账款周转率应收账款周转率用于衡量企业收款能力和应收账款回收效率，它反映了企业收款速度和回款能力。

应收账款周转率的计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额例如，某企业的销售收入为500万元，平均应收账款余额为100万元，那么应收账款周转率为5次。

较高的应收账款周转率表明企业有较高的收款速度和回款能力，资金回收较快。

但是，过高的应收账款周转率也可能意味着企业对客户的信用政策过紧，导致潜在的销售机会缺失。

因此，在解读应收账款周转率时需要综合考虑企业的市场策略和风险管理。

三、资产周转率资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标，它反映了企业每单位资产为创造销售收入的能力。

资产周转率的计算公式为：资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额例如，某企业的销售收入为1000万元，平均资产总额为500万元，那么资产周转率为2次。

较高的资产周转率表明企业能够更有效地利用资产来创造销售收入。

但是，过高的资产周转率也可能意味着企业运营规模有限，无法发挥更高的产能。

因此，在解读资产周转率时需要综合考虑企业的运营策略和市场规模。

财务报表分析◆◆基本的财务比率一、短期偿债能力比率（一）短期债务与可偿债资产的存量比较1、营运资本（1）营运资本 = 流动资产 - 流动负债= （总资产 - 非流动资产）-[总资产 - 股东权益 - 非流动负债]= （股东权益 + 非流动负债）- 非流动资产= 长期资本 - 长期资产（2）营运资本配置比率= 营运资本 / 流动资产2、短期债务的存量比率（1）流动比率 = 流动资产÷资产负债= 1 ÷ （1- 营运资本/流动资产）= 1 ÷（1-营运资本配置率）（2）速动比率＝速动资产÷ 流动负债其中：速动资产=流动资产- 存货-待摊费用 - 一年内到期的非流动资产（3）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债（二）短期债务与现金流量的比较1、现金流量比率 =经营现金流量÷流动负债（年末数或平均数）二、二、长期偿债能力比率（一）总债务存量比率1、资产负债率资产负债率＝（负债÷资产）×100%2、产权比率和权益乘数产权比率＝负债总额÷股东权益权益乘数= 总资产÷股东权益3、长期资本负债率长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100%（二）总债务流量比率1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用= （净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）2、2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流浪÷利息费用3、3、现金流量债务比经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x 100% （三）影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）未决诉讼三、资产管理比率（一）应收账款周转率应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款） 应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入 （二）存货周转率存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货 存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货） 存货与收入比＝存货÷销售收入存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货＝ 存货（收入）周转次数 × 成本率 （三）流动资产周转率流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产） 流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入 （四）非流动资产周转率非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产） 非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入 （五）（五）总资产周转率总资产周转次数＝销售收入÷总资产总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比＝总资产÷销售收入＝1/总资产周转次数四、盈利能力比率1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%2、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100%×==净利润净利润销售收入总资产销售收入总资产 ＝ 销售利润率 × 总资产周转次数 3、3、权益净利率 ＝（净利润÷股东权益）×100%◆ ◆ 财务分析体系一、传统的财务分析体系（即：杜邦财务分析体系）的核心比率：权益净利率×=⨯净利润销售收入总资产权益净利率销售收入总资产股东权益 ＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数二、改进的财务分析体系1、净经营资产 ＝净金融负债 + 股东权益 其中：净经营资产＝经营资产 - 经营负债 净经营负债 = 金融负债 - 金融资产2、 净利润＝经营利润 - 净利息费用其中： 经营利润＝税前经营利润 × （1 - 所得税率） 净利息费用＝ 利息费用 ×（1 - 所得税率）3、权益经利率=-经营利润净利息权益净利率股东权益股东权益=⨯-⨯经营利润净经营资产净利息净负债净经营资产股东权益净负债股东权益=⨯(1-)-⨯经营利润净负债净利息净负债净经营资产股东权益净负债股东权益 = 经营净资产利润率 + （净经营资产利润率- 净利息率）×净财务杠杆4、4、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率 - 净利息率）×净财务杠杆第三章 财务预测与计划一、销售百分比法1、确定资产和负债项目的销售百分比各项目销售百分比＝基期资产（负债）÷ 基期销售额 2、2、预计各项经营资产和经营负债各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比 资金总需求＝ 预计净经营资产合计 - 基期净经营资产合计3、预计可以动用的金融资产4、预计增加的留存收益留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率） 5、预计增加的借款筹资资金总额 ＝ 可动用金融资产 + 增加留存收益 + 增加借款二、二、外部融资销售增长比1、外部融资额 ＝（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比 ×新增销售额）-[计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）]2、外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比 －计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）三、内含增长率0 ＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率 ×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）四、可持续增长率1、根据期初股东权益计算可持续增长率 可持续增长率＝股东权益增长率＝期初股东权益股东权益本期增加＝期初股东权益本期收益留存率本期净利⨯＝期初权益资本净利率×本期收益留存率=⨯⨯⨯本期净利本期销售期末总资产本期收益留存率本期销售期末总资产起初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数2、根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率＝基期销售销售增加1+1+⨯⨯()=-⨯⨯收益留存率销售净利率负债股东权益资产销售额受益留存率销售净利率（负债股东权益）()()()()⨯⨯⨯()=⨯⨯⨯(收益留存率净利销售资产权益销售资产1 - 收益留存率净利销售资产权益销售资产）3、可持续增长率与实际增长率(1) (1) 计算超常增长的销售额按可持续增长计算的销售额＝ 上年销售 ×（1+可持续增长率） 超常增长的销售额 ＝ 实际销售 – 可持续增长销售 (2) (2) 计算超常增长所需资金实际销售需要资金 ＝ 实际销售 / 本年资产周转率持续增长需要资金 ＝ 可持续增长销售 / 上年资产周转率超常部分销售所需资金 ＝ 实际增长需要资金 – 可持续增长需要资金(3) (3) 分析超常增长的资金来源超常增长产生的留存收益＝实际利润留存 – 可持续增长利润留存 超常增长额外负债 = 负债提供资金- 按可持续增长率增长需要增加的负债第四章 财务估价 一、货币时间价值（一）复利终值和现值 1、 1、复利终值S ＝p·（1+i ）n ＝p×（p s，i ，n ）其中：（1+i ）n 被称为复利终值系数，符号用（p s，i ，n ）表示。

常用财务比例的计算公式及解析财务比例是用来评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。

常用的财务比例有多种，包括流动比率、速动比率、负债比率、资产负债率、股东权益比率、营运资本比率、毛利率、净利率等。

以下是这些常用财务比率的计算公式及解析：1.流动比率流动比率=(流动资产)/(流动负债)流动比率反映了企业短期偿债能力的强弱。

一般来说，流动比率大于1则表示企业具备偿付短期债务能力，流动比率越高表示企业越具备支付能力。

2.速动比率速动比率=(流动资产-存货)/(流动负债)速动比率是衡量企业在不考虑存货的情况下能够偿还短期债务能力的指标，也被称为“酸性测试比率”。

速动比率大于1则表示企业有能力偿还短期债务。

3.负债比率负债比率=(总负债)/(总资产)负债比率反映了企业依赖债务融资的程度。

负债比率越高表示企业负债越多，经营风险也相应增加。

4.资产负债率资产负债率=(总负债)/(股东权益)资产负债率是表示企业资产通过负债融资的比例。

资产负债率越高表示企业对债务依赖程度越高。

5.股东权益比率股东权益比率=(股东权益)/(总资产)股东权益比率是表示股东权益占总资产比例的指标。

股东权益比率越高表示企业对外部融资依赖较小。

6.营运资本比率营运资本比率=(流动资产-流动负债)/(净营业收入)营运资本比率反映了企业净营业收入所需要的营运资金的比例。

7.毛利率毛利率=(销售收入-销售成本)/(销售收入)毛利率是衡量企业销售活动的盈利能力的指标。

毛利率越高表示企业获得的盈利越多。

8.净利率净利率=(净利润)/(净营业收入)净利率是衡量企业净利润与净营业收入之间关系的指标。

净利率越高表示企业相对于净营业收入获取的净利润比例较高。

通过计算和分析这些常用财务比例，可以更好地了解企业的财务状况、经营风险以及盈利能力，并根据分析结果来制定相应的经营策略，以提升企业的财务绩效。