盈余管理的实证研究成果--方法动机

一、盈余管理的动机盈余管理是企业管理人员在会计准则的范围内，为了实现自身效用的最大化和企业价值最大化而做出的会计选择。

一般而言，公司实施盈余管理的动机主要有一下几个：1.报酬契约动机。

希利(Healy，1985)发表了《奖金计划对会计决策的影响》(The Effect of Bonus Schemes on Account-ing Decisions)的文章，其对盈余管理进行了著名的实证研究。

2.获得配股资格动机。

能否获得配股的资格对一个上市公司来说是非常重要的，然而，不是所以上市公司都能获得配股资格的。

配股是上市公司发行新股的一种方式，从筹集资金的角度来看，配股筹资具有以下三个优势：一是实施时间较短，二是操作简单，三是筹资成本较低。

此外，若上市公司欲想获的增发新股、发行可转换债券等资格，均需要达到既定的盈利水平，从而促使企业通过实施盈余管理的手段。

3.维持公司上市资格的动机。

对于一个公司来说，取得并能够维持上市的资格是非常重要的，当公司由于经营管理不善等诸多方面的原因而导致经营业绩的下滑时，公司极有可能为了维持上市的资格，将会通过实施盈余管理活动，甚至利润操纵的行为来实现，从而避免了公司因连续亏损而被迫退市的风险。

4.债务契约动机。

企业在进行日常的经营活动以及投资活动时所需要的资金，除了投资者投入、自身积累之外，主要资金来源于金融机构的信贷资金。

随着金融体制的改革，金融机构对信贷风险的意识不断地加强，在向企业发放贷款时一般与企业签定协议，其中包括各种要求遵循的条款，如流动比例、净资产收益率等指标的变动范围。

若企业超出这些条款所允许的变动范围，此时企业进行信贷将会受阻，因此当企业发现本年度的一些财务指标有偏离债务条款的趋势或已经偏离时，就会有很强的动机进行盈余管理。

除了上述几种主要动机之外，一般还有其他的动机，比如：树立公司股票形象的动机、税收的动机、高级管理人员的变动动机等等。

二、盈余管理的手段随着我国社会经济市场的发展，盈余管理成为许多公司重要的财务管理方法以及进行利润操作的手段，常用盈余管理的手段，具体如下：1.收入、费用的截止确认。

【盈余管理实证研究论文】盈余管理综合评价之实证研究盈余管理综合评价之实证研究盈余管理综合评价之实证研究【摘要】随着我国市场经济的发展，上市公司运用盈余手段操纵利润的问题日趋凸显，一系列公司造假、财务丑闻事件相继爆发，造成了严重的经济后果，引发了各界人士的广泛关注。

文章选取通讯行业15家上市公司20XX年到20XX年的公司年报为研究样本，运用因子分析法对上市公司的盈余管理程度建立综合评价体系，希望能够帮助财务报表使用者更好地理解上市公司的真实盈利情况，为投资决策提供参考依据。

【关键词】盈余管理；实证研究；会计信息质量一、研究背景与问题的提出盈余管理在西方国家已经研究了将近四十年，在我国盈余管理的实证研究也日趋成熟。

但我国上市公司目前普遍存在盈余管理的现象，而盈余管理在学术界看来褒贬不一。

从实证的角度研究上市公司财务报表盈余操作的程度显得非常重要。

这是因为财务信息质量对企业的利益相关者来说至关重要，往往是他们进行相关经济决策的重要依据，在证券市场上对股价和资源配置有着决定性的影响。

而过度的盈余管理无疑会误导利益相关者的投资决策，加大投资风险，扰乱正常的证券市场，以致降低全社会的诚信意识。

对盈余管理进行研究一方面可以丰富我国的盈余管理理论，加强人们对盈余管理的正确认识，从而推动证券市场健康、有序的发展；另一方面可以加强投资者对上市公司出具财务报表的认识，辨析上市公司财务报表盈余管理的程度，促使信息使用者作出正确的投资决策，最终建立良好的证券投资环境。

因此，抑制过度的盈余管理行为任重而道远。

二、文献回顾()盈余管理是国内外经济学者和会计学者普遍研究的课题。

西方国家最早研究盈余管理的代表作是Healy于1985年发表的《分红计划对会计决策的影响》，他认为在奖金、晋升等激励前提下，掌握企业管理权的高级雇员，包括总经理、部门经理及其他高级管理人员为了谋取私人利益，谋求任期内的最大利益会采取投机性盈余管理。

美国会计学家斯考特（Scott）认为盈余管理是企业管理当局，包括企业经理和董事会，在美国会计准则允许的范围内，通过对会计政策的选择实现经营者自身或企业价值的最大化而进行的行为。

盈余管理在公司治理中的实证研究盈余管理是公司治理的重要方面，其管理模式和效果对企业的经济和商业运营起到至关重要的支持和保障作用。

这种管理中的实证研究非常需要，以便企业在发展和探索经济管理的新模式时，能够更有效地运用盈余管理，实现更加稳健、持续的商业发展。

一、盈余管理的定义和作用盈余管理是指企业在会计和财务方面运用手段来处理自身经营盈余的情况，以确保企业在不同经济时期的盈利和稳定收入水平。

这种方式有多种方法和形式，包括调整会计基础；适当压缩费用和成本，以增强净利润；调整资本结构等。

盈余管理的具体作用包括：帮助企业稳定业绩和预测盈利；提高企业的金融报告透明度，以更好地与相关利益攸关方沟通；提高股票的市场规模和资本市场的参与程度；增长股东利益和企业市场价值；降低与税收有关情况的影响等。

二、盈余管理案例分析1、增加财务陈述条款在某家企业进行股票发行时，为了增强信誉和可信度，企业决定在财务报告中增加一下内容：企业将对所有原材料进行评估，以评估销售产品的价格或成本；企业将对过去期间的业绩进行回顾，以了解过去业绩和相关指标的变化情况。

通过这些措施，企业确保了股票发行过程中的公正和透明度，为股东、投资者尤其是大型机构和机构投资者带来安全感，使得企业的市值和股东利益得到了长期稳定的提高。

2、压缩费用成本某一部门为了保证其部门利润的增长，老板要求员工压缩相应费用成本，以达到他的部门收益目标。

然而，在此期间，该部门的员工不得不采取一些不正当方式，例如拖欠供应商的账款或修复机器的工资，将部分费用计入下一期应支付的账款。

在短期内该部门的利润看上去不错，但在长期内，这种盈余管理模式往往会导致企业的财务健康状况越来越糟糕，甚至是导致企业破产。

三、盈余管理的优缺点优点：盈余管理能够帮助企业提高其盈利状况，增加利益攸关方的信任和底线，提高企业的市场价值和规模，从而为企业带来很多好处和利益。

缺点：盈余管理存在着滥用和不当管理等潜在风险。

一、盈余管理的动机（一）政治动因许多巨型企业、垄断企业为了避免受到过分关注，使用各种手段进行盈余管理，降低企业所受到的关注程度，防范因企业产生巨额利润而遭到公众舆论的压力和强力的监管。

（二）税收动因企业在价格上涨时，采用后进先出法，抬高产品成本，降低税负。

经实证研究发现，一些公司在价格上涨时仍然采用先进先出法，其原因是这些公司存货数量少，周转率高。

（三）首席执行官的变动首席执行官在离职时，往往会使利润最大化，增加他们的奖金。

首席执行官在业绩非常差的时候，有两种盈余管理的做法。

其一是通过盈余管理提高利润，避免自己被解雇的风险。

其二是继续降低利润，为以后的利润提升打下基础。

新任首席执行官上任之后，一般会降低前任任期内的盈余，提升自己任期内的盈余。

（四）首次公开发行我国法律要求公司连续三年盈利才能符合上市要求。

公司为了上市，很有可能操纵盈余，使得公司满足上市条件。

为了抬高股票价格，公司很有可能提高利润，给市场传递积极信号。

（五）向投资者传递信息会计信息是投资者判断公司财务状况的一个重要的信息来源。

股价很有可能根据披露的盈余信息涨跌。

避免股价的大幅下跌，提高增发和配股价格。

（六）管理层获取薪酬奖金股东会与管理层制定分红计划，以此激励管理层。

管理层为了获取高额的奖金，进行盈余管理。

二、盈余管理的基本手段（一）利用资产减值准备在我国的准则之中，只有少数例如长期股权投资的减值不可以转回。

一种利用减值准备的方法是资产发生减值时不计提减值准备，在需要调减利润的会计年度，一次性将以前年度并没有计提的减值准备一次性计提，从而使得当期利润减少。

另一种资产并没有发生减值企业违规计提减值准备，在需要会计利润调增的会计年度将已经计提的减值准备转回，计入当期损益，达到调增当期利润的目的。

（二）利用固定资产的折旧来进行盈余管理管理人员可以根据自己的职业判断对固定资产折旧方法、使用寿命、净残值等进行判断和选择，这些判断和选择都直接影响到企业当期以及未来一定期间的利润，为公司盈余管理提供了可能。

盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述盈余管理是公司在财务报告中有意地调整收益或费用来影响期末盈余的行为。

这种行为可能是为了满足管理层的目标、市场预期或其他激励、奖励机制。

本文将对盈余管理的原因、动机及测度方法进行综述，并着重介绍前沿研究的进展与发展趋势。

一、盈余管理的原因1. 税务考虑：企业通过盈余管理来减少税负，合法降低利润。

通过调整收入和支出的时机和数额，企业可以在特定时间段内实现纳税责任的最小化。

2. 资金约束：企业在面临资金短缺时可能会通过盈余管理来提高贷款融资的可能性。

通过调整账面利润、资产价值和财务指标，企业可以改善自身的信用状况，从而更容易获得外部融资。

3. 经营业绩操纵：盈余管理可能是管理层为了满足市场预期或提高公司股价而进行的行为。

这种操纵行为可能包括延迟公布负面消息、提前确认收入或推迟确认费用等。

二、盈余管理的动机1. 管理层报酬：盈余管理可以使管理层的绩效看起来更好，进而实现薪酬激励和股票期权激励的最大化。

管理层通常与公司的财务指标和业绩绩效挂钩，因此他们有动机通过盈余管理来影响这些指标。

2. 市场反应：盈余管理可以影响公司的股票价格。

管理层可能会利用盈余管理来调整公司的盈利预期，从而引起市场的反应，进而影响股票价格。

这种操纵行为可能会使投资者做出错误的决策，产生市场效应。

三、盈余管理的测度方法1. 离群值分析：通过分析公司盈余数据的离群值来判断是否存在盈余管理行为。

离群值的存在可能意味着公司有意地扭曲了财务报告的数据。

2. 偏度和峰度分析：通过计算盈余数据的偏度和峰度来判断是否存在盈余管理行为。

偏度和峰度的异常程度可能表明财务报告中存在不正常的调整。

3. 福利变化分析：通过分析企业主要利益相关方的福利变化来判断是否存在盈余管理行为。

利益相关方在公司盈余变动时可能会出现不正常的变化。

四、前沿研究的进展与发展趋势1. 基于人工智能的盈余管理识别：近年来，人工智能技术的发展为盈余管理识别提供了新的方法。

企业盈余管理文献综述与动机方法企业盈余管理是财务会计领域的一个重要主题，它是指企业在财务报表编制过程中采取一系列行为去影响其盈余水平，从而达到某种预期的或者表面上的财务目标的过程。

企业盈余管理在金融市场中占据着重要位置，对于投资者、分析师、媒体和监管机构都具有重要的意义。

本文将对企业盈余管理的相关文献进行综述，并探讨企业盈余管理的动机方法。

一、企业盈余管理的概念与理论基础企业盈余管理是指企业在编制财务报表时采取能够操纵其盈余水平的行为，以达到某种预期的或者表面上的财务目标的过程。

其目的可以是为了使企业的盈余水平看起来更加稳定，以提高股东的满意度和股价；或者是为了躲避税收、满足债务契约条件等目的。

企业盈余管理行为主要是通过选择会计估计方法、会计政策选择、资产减值、盈余分配等方式来实现的。

企业盈余管理的实质是一种信息对称问题，即企业通过操纵财务报表信息，使市场参与者对企业的盈利能力、财务状况和未来发展前景形成错误的判断。

企业盈余管理是一个复杂的行为，受到了众多因素的影响，其中既包括了会计准则的要求，也包括了管理者的个人利益和企业内部的治理结构。

企业盈余管理行为首先受到了公司治理结构的影响。

独立董事的存在会降低企业盈余管理行为，而且企业股权结构的稳定性对企业盈余管理行为也有重要影响。

公司的经营绩效也会影响企业盈余管理行为，公司盈利能力较好的情况下一般不会采取盈余管理行为。

不同行业的企业盈余管理行为也有所差异，一般而言，盈余波动性较小的行业企业盈余管理行为更为显著。

企业盈余管理行为受到监管机构对其的监督力度的影响。

在理论上，企业盈余管理行为主要受到正选择模型与负选择模型的影响。

正选择模型认为企业盈余管理行为是一种合理、积极的行为，企业通过盈余管理行为可以提高公司的价值，满足债务契约条件，降低融资成本等。

而负选择模型认为盈余管理行为是一种不利于公司利益的行为，它可能导致公司的价值丧失，欺骗投资者和债权人，增加公司的财务风险。

企业盈余管理文献综述与动机方法企业盈余管理是指企业在报告其财务报表时，通过某些手段来控制其净收益，以达到一定的经济目的。

企业盈余管理是企业运用各种会计方法、政策和实践，通过调节净收益和其他财务信息来管理盈余的行为。

虽然这一行为并非所有企业都会在其财务报表中进行，但使用这种管理策略可以提高企业的声誉和股东财富，因此在商业活动中是非常普遍的。

盈余管理的动机方法为了促进企业盈余管理的研究，学者们从不同的角度进行了研究，提出了各种盈余管理的动机方法。

这些动机方法包括：1.管理层激励动机：管理层通过控制其所在企业的财务信息来创造性地操作财务报表，从而获得更高的激励效应。

从这个角度来看，企业盈余管理是管理层的一种积极努力，与公司的股东、投资者和其他利益相关者的利益有关。

2.股东诱因：股东可以通过企业盈余管理获得更高的股息收益和长期股票回报，这可以增加他们对公司的投资和股份。

3.市场诱因：我们知道，股票价格通常是由财务报表的信息和预测决定的。

因此，企业盈余管理可以通过调整财务报表信息来控制股票价格，从而实现企业股票市场的诱因。

4.税收诱因：企业盈余管理通常是为了更好地应对税收压力，通过调整财务信息降低企业的税收负担而实现节税。

如果企业通过企业盈余管理降低了其利润，那么它就可以用更低的税率来纳税，并增加企业的现金流。

企业盈余管理的文献综述虽然企业盈余管理在商业活动中非常普遍，但它通常伴随着许多采取不当的行为，这可能会对公司的未来利益造成负面影响。

因此，企业盈余管理在财务报表准确性、会计法规和合规性等方面受到了负面反应。

企业盈余管理的文献研究表明，它具有成本和风险，并且可能对企业财务报表的质量产生影响。

目前，对企业盈余管理的研究主要可分为以下两个部分。

1.企业盈余管理的影响研究表明，企业盈余管理会对企业的股票市场价格产生影响。

通过操作财务报表，公司可以调整本身的股票价格。

这样，公司可以吸引更多的股民，为公司带来更多的资金支持。

盈余管理研究综述
盈余管理是指企业在会计处理中通过选取不同的会计政策和方法，以及对会计估计的选择，从而影响企业财务报表中的收入和盈余的过程。

盈余管理是企业管理层为了实现自身利益而进行的一种行为。

本文对盈余管理的研究进行综述，主要内容包括盈余管理的动机、方法和影响等方面。

一、盈余管理的动机
盈余管理的动机主要分为两类：市场反应和管理者激励。

市场反应主要指的是企业希望通过盈余管理来改变投资者对于企业价值的认知。

而管理者激励主要是指企业管理层希望通过盈余管理来实现自身利益的最大化。

市场反应主要包括投资者的需求和资本市场的奖励机制，管理者激励主要包括奖励制度和股权激励。

二、盈余管理的方法
盈余管理的方法主要包括以下几个方面：会计政策选择、会计估计的选择和会计准则的运用。

会计政策选择主要是通过选择不同的会计政策来影响财务报表的收入和盈余。

会计估计的选择主要是通过选择不同的会计估计方法来影响盈余。

会计准则的运用主要是通过利用会计准则中的灵活性来实现盈余管理。

三、盈余管理的影响
盈余管理的影响主要表现在以下几个方面：对投资者认知的影响、对经营决策的影响和对资本市场的影响。

盈余管理会改变投资者对企业价值的认知，从而影响投资者的决策行为。

盈余管理也会对经营决策产生影响，例如企业可能会通过盈余管理来实现经营目标的达成。

盈余管理还会对资本市场产生影响，例如通过对盈余进行管理来影响股价。

国内盈余管理实证研究综述中图分类号:f275 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)03-003-02摘要本文从关公司治理的视角,对国内外关于公司治理与盈余管理关系的实证研究文献进行综述,并比较了文献的研究结果,展望了未来研究的方向。

关键词盈余管理公司治理实证研究一、引言所谓公司治理是指公司股东通过构建对经理人的激励和监督机制,着重解决两者之间委托代理问题而形成的、以比较完善的市场运作机制和内部控制机制为基础的一整套制度安排。

在现代企业中,由于会计信息会影响企业内部和外部各参与主体的利益,为了保护各自的利益,相关主体(通过其代表)对会计信息披露行为进行干预。

公司治理的质量将会直接影响盈余管理发生的概率。

如果公司内部和外部存在有效的治理机制,就会对管理当局的信息披露行为形成有效的监督和制约,从而减少盈余管理的发生。

相反.若公司治理结构不合理,则会使管理者有机可乘,可以根据需要作出选择性披露,即发生盈余管理行为。

目前国内盈余管理的研究成果主要集中于盈余管理动机、计量方法和盈余管理手段上,而对于盈余管理与公司治理、关联交易、审计等方面的实证研究较少。

本文将就盈余管理与公司治理方面的国内实证研究文献做回顾。

二、国内公司治理与盈余管理研究现状国内关于盈余管理程度的计量基本上都是以截面修正的jones模型估计的操控性应计利润的绝对值作为计量指标,但公司治理指标的选择各异,但主要有董事会特征、股权结构、管理层激励以及监事会等几个主要方面。

王生年等人(2009)以公司治理理论为基础,选取了沪深两市2001—2006年间的3749个公司年样本,从股权结构、管理层激励、董事会特征与监事会有效性四个方面检验了公司治理对盈余管理的影响。

研究发现:股权集中度与盈余管理程度显著正相关,管理层激励机制尚不完善,管理者薪酬与盈余管理程度正相关,股权制衡未能制约大股东的盈余操控行为,董事会的监督职能失效并且监事会形式重于实质。

企业盈余管理文献综述与动机方法企业盈余管理是企业为了改变其财务报表盈余水平而进行的策略性决策行为。

企业盈余管理对企业的财务状况、股价波动、投资者决策等都有重要影响，因此一直是财务会计研究的热点之一。

本文综述了相关的文献研究，并探讨了企业盈余管理的动机方法。

在盈余管理的文献研究中，有一些研究关注企业盈余管理的意义和影响。

DuCharme, H.C., Malatesta, P. H., & Sefcik, S. E. (2001)通过对股权结构的研究发现，拥有大量散户股东的公司更容易进行盈余管理，因为散户更容易被盈余信息影响。

Bernard, V. L., & Skinner, D. J. (1996)则发现，盈余管理对公司盈利性和股票回报率都有显著影响。

这些研究表明企业盈余管理在影响财务状况和投资者决策方面起到了重要的作用。

另一些研究则从动机的角度探讨企业为何进行盈余管理。

Healy, P. M. (1985)将企业盈余管理的动机分为两类：合规动机和管理层个人动机。

合规动机是指企业为了符合会计准则和规范进行的盈余管理，而管理层个人动机则是指管理层为了自身利益进行的盈余管理。

这些动机使得企业在报告盈余时存在一定的主观性和创造性，从而影响了盈余管理的结果。

盈余管理的具体方法也是研究的重点之一。

Jones, J. J. (1991)提出了一种常用的方法，即操纵公司账面盈余来达到盈余管理的目的。

他认为，企业可以通过调整收入确认时机、调整费用计提时机和调整会计估计等方式来操纵盈余。

还有一些研究探讨了盈余管理与公司治理、审计质量等因素的关系。

Francis, J. R., & Philbrick, D. R. (1993)发现，公司治理结构较差的公司更容易进行盈余管理。