内幕交易罪的构成要件、证明标准与不构成内幕交易罪的要点解析(上)

内幕交易构成要件分析及典型案例一、内幕交易构成要件分析《证券法》第73条：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

（一）一般证明责任——三项构成要件监管机构提供的证据能够证明《证券法》规定的内幕信息知情人、因履职知悉或非法获取内幕信息的人进行了与该内幕信息有关的证券交易活动，可以认定内幕交易行为成立。

1、内幕信息—范围（1）定期报告方面：年报、半年报、季报（包括业绩预告、快报等）、利润分配预案等；（2）权益变动方面：控股股东或实际控制人拟发生变更、股东增减持计划、要约收购等；（3）重大事项方面：再融资、重大资产重组预案、股权激励草案等；（4）日常经营方面：一次性签署重大日常经营合同，重大投资、重大对外合作，重大研发进展（如新产品）、获取重要专利、商标，募投项目达产等；2、内幕信息—敏感期（1）内幕信息形成之时的认定对于普通的内幕信息的知情人员，为“重大事件”的发生时间，或“计划”、“方案”、“政策”、“决定”等的形成时间；对于能够影响内幕信息形成的动议、筹划、决策或者执行人员，形成时间应当自其动议、筹划、决策或者执行初始时间开始计算。

（2）内幕信息公开的形式内幕信息必须在国务院证券监管机构指定的报刊、媒体发布的方式公开。

3、内幕信息知情人（1）基于特定身份获取内幕信息的人内部人员：董监高、控股公司及其董监高、由于任职可获取有关内幕信息的人员。

外部人员：持股5%以上股东、实际控制人及其董监高，交易对手方和其关联方及其董监高，外聘中介机构及人员等。

监管部门人员。

（2）非法手段获取内幕信息的人员包括利用窃取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手段获取内幕信息的人员。

（3）通过上述人员获知内幕信息的人员，如近亲属等4、内幕交易行为在内幕信息敏感期发生证券交易行为，包括场内的竞价、大宗交易，场外的协议转让等，也包括融资融券、约定式回购等其他方式。

（1）非由当事人主观能控制的司法裁定、接收遗赠、遗产继承、财产分割等不应被认定为内幕交易行为。

证券内幕交易构成要件比较研究证券内幕交易构成要件比较研究一、引言内幕交易是指内幕信息的持有人利用其所掌握的未公开信息进行交易以获利或避免亏损的行为。

内幕交易违反了证券市场的公平公正原则，损害了投资者的利益，严重破坏了证券市场的稳定和健康发展，因此各国都采取了相应的法律措施进行规制。

本文旨在比较不同国家对于证券内幕交易构成要件的立法规定，以期为我国完善相关法律制度提供借鉴。

二、概念界定1. 证券内幕交易内幕交易是指在证券市场上的交易活动中，内幕信息的持有人利用其所掌握的未公开面的信息进行交易的行为。

内幕信息是指与该证券或证券发行公司有关的未公开信息，能够对证券价格产生实质性影响、足以引起交易者决策改变的信息。

2. 构成要件构成要件是指使某个行为或行为结果具备法律后果所必备的条件。

对于内幕交易来说，不同国家在其构成要件的要求上存在着一定的差异。

三、构成要件比较研究1. 知情人身份对于构成内幕交易的要件之一，不同国家往往对知情人的身份有着不同的规定。

例如，美国《证券交易法》将知情人定义为持有证券发行公司5%以上股份的人员，以及对公司业务和财务状况有大量接触的高管人员等。

而我国《中国证券法》则对知情人的定义较为宽泛，包括董监高成员、公司内外部持股5%以上的股东以及其他有关信息的知情人。

因此，我国对知情人的范围的扩大有助于更加全面地规制内幕交易的现象。

2. 信息的实质性对于内幕信息的实质性，不同国家也存在着差异。

美国对于实质性的要求较高，只有那些足以对投资者的决策产生重大影响的信息才能构成内幕交易。

而我国对内幕信息的实质性要求较低，只要是未公开的与证券价格有关的信息，即使对投资者的决策没有实质性影响，也可以构成内幕交易。

这种较低的要求能够更好地保护投资者的利益，防止操纵市场行为的发生。

3. 交易行为和时间对于构成内幕交易的时间和交易行为，不同国家也采取了不同的立法规定。

美国将内幕交易分为两类，一类是在持有内幕信息的同时进行的交易，另一类是在知悉或应当知悉内幕信息后进行的交易。

经济法解读证券法中的内幕交易规定内幕交易作为证券市场的一种违法行为，严重影响了市场的公正和公平。

为了保护投资者的权益，维护证券市场的稳定和健康发展，我国于1999年颁布了《中华人民共和国证券法》，其中对内幕交易进行了明确的规定和制裁。

本文将对证券法中关于内幕交易的规定进行解读。

一、内幕交易的定义和构成要件根据《证券法》第75条的规定，内幕交易是指内幕信息的持有人利用该信息买卖证券或者泄露该信息，以获取非公平交易利润或者使他人免遭损失的行为。

内幕交易的构成要件包括：内幕信息、信息的持有人、利用信息进行交易或泄露信息的行为、获得非公平交易利润或使他人免遭损失。

二、内幕信息的含义和标准内幕信息是指尚未公开的、与证券价格或者投资者决策有关的信息。

根据《证券法》第76条的规定，内幕信息包括但不限于：重大资产重组、发行股票、配股、转让股份的决策，以及可能对证券价格产生重大影响的其他事项。

内幕信息的标准是指该信息是否能够对市场价格产生重大影响，如有关公司的重大决策、业绩变动、合并收购等信息。

三、内幕信息的持有人内幕信息的持有人是指获取了内幕信息并且知悉该信息非公开的自然人、法人或者其他组织。

根据《证券法》的规定，内幕信息的持有人不仅包括直接持有内幕信息的人，也包括间接持有内幕信息的人，如董事、高级管理人员、内部人士等。

四、内幕交易的违法行为和法律责任根据《证券法》的规定，内幕交易行为主要包括两个方面：一是内幕信息的持有人利用该信息买卖证券；二是内幕信息持有人将其所知悉的内幕信息泄露给他人。

对于违法行为者，证券法规定了相应的法律责任和制裁措施，如罚款、没收非法所得、行政处罚甚至刑事责任。

五、内幕交易的行政执法和司法救济对于内幕交易行为的监管和处罚，我国既有行政执法机构的监管，也有司法救济的途径。

行政执法机构主要是指中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”），具有对内幕交易行为进行调查和处罚的权力。

而投资者和受害人则可以通过民事诉讼的方式，向法院提起诉讼，追求经济赔偿。

《证券法》关于内幕交易认定的法条分析作者：梁绍淳来源：《消费导刊·理论版》2009年第08期[摘要]我国近年来也不断“涌现”许多关于内幕交易的案件，但实际中关于如何认定行为是否为内幕交易却存在严重问题。

本文以《证券法》第73条为基础，详细分析我国关于内幕交易认定的构成要件。

[关键词]内幕交易构成要件认定作者简介：梁绍淳，男，华东政法大学经济法（商法）方向法律硕士，湖北武汉人。

内幕交易是指掌握内幕信息的人员，利用内幕信息或建议他人利用该信息进行证券交易。

一个公正的证券市场应当具备如下条件：使投资者能够最大程度地获得市场信息并且证券的价格可以迅速、准确的反映该信息，并且被投资者平等享有。

而内幕交易行为正是破坏了市场的公平原则。

因此，各国证券法都明确规定禁止内幕交易，并将对内募交易的规制考察作为衡量国家证券市场是否成熟的重要标准。

我国《证券法》第73条：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

通说认为内幕交易行为应包含三个构成要件：即内幕主体、内幕信息和利用内幕信息的行为。

一、内幕信息各国对内幕信息构成要素表述不尽相同，美国的标准为两要素：非公开性和重大性。

欧盟则采取四要素说：非公开性、确切性、与可转让证券的相关性和价格敏感性。

此外，在日本和我国台湾，仅通过列举的方式来判定内幕信息。

不过各国对于内幕信息的本质把握却比较一致，强调其非公开和重大影响性。

我国《证券法》第75条第1款规定了内幕信息的概念。

“证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。

”据此，内幕信息应具备四个特征：（一）是非公开的信息。

判断一个信息是否为内幕信息的关键在于一个时间度，在某个特定的时间度之内为内幕信息，否则为公开信息。

我国法律并未对“非公开”的含义作出规定，但学者倾向于对非公开性采用实质性的判断标准信息如果未能经过市场消化和吸收，其本身仍能构成内幕信息[1]。

内幕交易、泄露内幕交易信息罪刑法释义-第一百八十条【内幕交易、泄露内幕交易信息罪】证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。

内幕信息、知情人员的范围，依照法律、行政法规的规定确定。

（第一修正案第4条）一、内幕交易、泄露内幕交易信息罪的概念及其构成内幕交易、泄露内幕信息罪，是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易的价格有重大影响的信息尚未公开前，买人或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，情节严重的行为。

(一)内幕交易、泄露内幕交易信息罪的客体要件内幕交易、泄露内幕交易信息罪侵害的客体是证券、期货市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。

证券、期货市场的运用在客观上要求公正而高效的管理秩序。

只有如此，证券、期货市场才能健康地发展。

作为证券、期货管理制度的内容之一的证券、期货信息保密制度是根据这样一项原则建立的，在证券、期货市场中，所有的投资者对于重要情报都享有同等的权利。

在重要情报公之于众之前，掌握这种内幕信息的人员(内幕人员)不得利用它为自己和其他个人牟利或者避免损失服务；否则，就使其他的证券、期货投资者处于极不公平的位置上。

内幕信息交易行为违反了这一证券、期货市场原则，违反了国家关于证券发行、证券、期货交易方面的法律、法规的禁止性规定，同时，内幕交易行为也侵犯了证券、期货投资者的合法权益。

内幕交易的认定标准是什么
内幕交易的认定标准是：
（⼀）在主观⽅⾯只能依故意构成。

包括直接故意和间接故意。

过失不构成本罪。

⾏为⼈故意的内容，即⾏为⼈明知⾃⼰或他⼈内幕交易⾏为会侵犯其他投资者的合法权益，扰乱证券、期货市场管理秩序，却希望或放任这种结果发⽣的⼼理态度。

过失⾏为不构成本罪，过失⾏为者主观上没有恶意，不以⾮法牟利或⾮法避免损失为⽬的。

（⼆）其客观上利⽤内幕信息进⾏证券、期货交易的⾏为只能是因疏忽⼤意没有尽到应尽的注意义务，⽽错误地认为该信息已经公开。

但是对此类过失⾏为也应施以⾏政处罚。

（三）以下两种情况可以认定⾏为⼈不具有故意：
1、被告知内幕信息的⼈，没有理由能够知道，或根本不可能知道告诉⾃⼰该消息的⼈违反了他本⼈应负的信⽤义务。

2、由⾏为⼈的贸易活动可以合理地推断出他认为这些情报不展于内幕信息。

论证券内幕交易的构成要件作者：魏巍来源：《世界家苑·学术》2018年第05期摘要：内幕交易行为是与资本市场发展紧密联系的一个顽疾，是影响资本市场三公原则，严重损害投资者利益的违法违规行为，依据我国《证券法》的当前规定，内幕交易的构成要件内幕交易主体、内幕信息和内幕交易行为。

在实践中对于三要件的具体认定是判断一种行为是否属于内幕交易的关键环节。

近年来，证券内幕交易一直是证券监管部门查处和打击的重点。

行为人一旦被认定为内幕交易，将可能受到严重的处罚。

我国现行的法律规定尚存在不足之处，本文在分析我国规定存在的问题上，提出几点完善建议，以期更好地保护投资者的合法权益，保证证券市场的稳定发展。

关键词：内幕交易；认定标准；内幕信息一、什么是证券内幕交易？证券内幕交易是指内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，利用内幕信息买卖相关证券，或者泄露内幕信息，或者建议他人买卖相关证券的行为。

内幕交易主要有三种常见的形态：内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，买卖相关证券；第二，内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，泄露内幕信息；第三，内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，建议他人买卖相关证券。

二、我国内幕交易的构成要件及存在的问题《证券法》第73条规定：“禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

”从法条的规定中可以分析出内幕人员、内幕信息和内幕行为这三个构成要素。

（一）内幕人员从《证券法》第73条的规定中得出，内幕交易的主体包括两类人，一类是“内幕信息的知情人”，另一类是“非法获取内幕信息的人”。

《证券法》第74条中列举了证券交易内幕信息的知情人的七种类型，但关于认定何为“非法获取内幕信息的人”并没有相关的规定，致使在认定内幕交易主体时发生了分歧。

有人认为，“非法获取内幕信息的人”是指获取内幕信息的途径是违法的，但也有认为只要非内幕信息知情人员获得了其不该知悉的内幕信息，不管其使用了什么方式，都属于非法获取。

内幕交易行为的特征与构成要件内幕交易行为的特征从法律的角度来说，内幕交易是一种利用证券市场信息不对称及条件便利而以实施非法占有为目的特殊侵权行为。

所谓内幕交易行为，是指内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者泄露该信息，以获取利益或减少损失的行为。

其中的短线交易行为，是指上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入的行为。

而“老鼠仓”行为，是指基金管理公司、证券公司、商业银行或者其他金融机构的工作人员，利用职务便利获取的内幕信息以及其他未公开的经营信息，违反规定从事与该信息相关的交易活动，或者建议他人从事相关交易活动，牟取非法利益或者转嫁风险的行为。

这里所指的内幕信息，是指证券交易活动中涉及公司的经营、财务或者对公司证券的市场供求关系有重大影响的尚未公开的信息。

认定内幕信息的标准有二：一是对公司证券的市场价格有重大影响的信息；二是尚未公开的信息，即重大性原则与非公开性原则。

而内幕信息被披露到市场消化是需要时间的，这个时间一般定为24小时。

《证券法》第67条、第75条则罗列了内幕信息范围及重大事件范围。

内幕交易法律责任的责任主体有两种，一是内幕人员，即在证券交易活动中知悉内幕信息的人员；另一种是非内幕人员，即以非法手段获取内幕信息的人员。

《证券法》第73条规定，“禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

”因此，《证券法》第76条规定了内幕交易的法律责任：“证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。

持有或者通过协议、其他安排与他人同持有公司5％以上股份的自然人、法人、其他组织收购上市公司的股份，本法另有规定的，适用其规定。

证券法中的内幕交易规定内幕交易是指公司内部人员利用其掌握的未公开信息进行买卖证券的行为。

内幕交易的存在严重破坏了证券市场的公平性和透明度，损害了一般投资者的利益，因此，各国都制定了相应的法规来禁止和打击内幕交易行为。

本文将探讨中国证券法中的内幕交易规定，并分析其对内幕交易行为的防范和打击效果。

一、内幕交易的定义与构成要件根据中国证券法的规定，内幕交易是指在未公开的信息范围内进行证券买卖行为，且该信息属于内幕信息。

要构成内幕交易，必须同时满足以下几个要件：1.持有内幕信息：内幕信息是指未公开的与证券价格有关的信息，可以对证券市场产生重大影响，而且该信息尚未公布或尚未为一般投资者所知悉。

2.进行证券买卖行为：内幕交易是指在持有内幕信息的情况下，利用该信息进行证券的买入、卖出、订立交易或者给予他人买卖指示等行为。

3.利益追求：内幕交易行为必须以谋取自己或他人利益为目的，具有投机性和非法性。

二、内幕交易的禁止与刑事责任中国证券法对内幕交易作出了严格的禁止，并规定了刑事责任。

根据《中华人民共和国刑法》第180条的规定，犯罪嫌疑人在未公开重要信息范围内买卖、订立交易或者给予他人买卖指示，盗取或者泄露未公开重要信息，均构成内幕交易犯罪。

内幕交易犯罪的主要构成要素包括主体、客体和行为三个方面。

在打击内幕交易犯罪方面，中国证券监督管理机构通过加大法律、监管和执法的力度，不断强化市场监管和处罚力度，以保护投资者的合法权益。

三、内幕交易规定的实施与问题分析尽管中国证券法对内幕交易作出了明确的规定，但仍存在一些实施上的问题。

首先，内幕信息的界定存在模糊性，容易导致不同解释和执行的困难。

其次，取证难度大，特别是对于证据不足或者举证困难的情况下，侦破和打击内幕交易犯罪存在一定的困难。

此外，刑事制裁存在一定的限制性，相对较轻的刑罚难以起到有效的威慑作用。

为了进一步完善内幕交易规定，中国证券监督管理机构需要加强与司法机关的密切合作，加大对内幕交易犯罪的打击力度。

上市公司内幕交易犯罪行为分析随着我国资本市场的日益发展，上市公司成为了当下重要的经济主体之一。

然而，也正是因为其不可忽视的经济地位，上市公司内部存在着诸如内幕交易等违法犯罪行为。

本文将从内幕交易的定义、内幕交易犯罪行为的分类、以及防范内幕交易等方面进行探索和分析。

一、内幕交易的定义内幕交易，是指上市公司股票等有价证券的交易，由于交易方或相关人员掌握股票发行或其他内部机密信息而进行并从中获取利益的行为。

内部机密信息是指，未公开披露但对于公司而言具有价值和影响的信息，例如财务报表、未公开的并购计划、重要合同等。

内幕交易即利用持有内部信息的优势，在股票等交易市场中采取盈利性投资行为的一种非法手段。

二、内幕交易的分类1. 盘前交易：指交易人员在未正式开市前利用核心人员掌握的重要信息进行操作，以获取利益。

2. 盘中交易：指交易人员在当日开盘后，利用核心人员掌握的重要信息进行操作，以获取利益。

3. 盘后交易：指交易人员在当日闭市后，利用核心人员掌握的重要信息进行操作，以获取利益。

三、内幕交易犯罪行为1. 未经批准未公开披露内幕信息，向他人泄露或者利用该信息进行交易。

2. 持有未经批准未公开披露的内幕信息，利用该信息进行交易，获得违法所得。

3. 自知或者应知的情况下，与他人配合，共同利用未经批准未公开披露的内幕信息进行交易，获得违法所得。

4. 通过他人，利用未经批准未公开披露的内幕信息进行交易，从而获得违法所得。

上述这些行为，都属于对资本市场公平、公正原则的侵犯，严重扰乱了市场秩序，损害了投资者的利益，并对公司形象造成了极大的影响。

四、防范内幕交易1. 加强内部制度建设公司需要修订完善自身的规章制度，清晰、明确每员工的职责和权限，建立内部监督机制，确保各部门之间信息沟通的畅通。

2. 加强信息公开力度及时、准确向社会各界发布相关信息，全面透彻地公开信息。

这样，不仅可以避免信息泄露，也可以增加市场透明度，提高投资者或者资本市场参与者的对公司的信任。

内幕交易、泄露内幕信息罪主体的认定与辩护要点周逸舒：广强律师务所金融犯罪辩护与研究中心核心成员内幕交易、泄露内幕信息罪的本质在于禁止内幕人员利用其特殊身份所取得的信息便利以谋取非法利益。

但随着司法实践却发现，一些非内幕人员也能通过非法手段获得内幕信息，从事非法交易。

因此，《刑法》对于内幕交易、泄露内幕信息罪进行规制的主体，既包括利用职务便利知悉内幕信息的人员，也包括以非法手段获取内幕信息的其他人员。

正是由于内幕交易、泄露内幕信息罪主体的特殊性，在司法实务中关于主体的认定存在着诸多疑难问题。

一、内幕信息知情人员的认定根据最高人民法院、最高人民检察院《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条之规定，下列人员应当认定为刑法第一百八十条第一款规定的“证券、期货交易内幕信息的知情人员”：（一）证券法第七十四条规定的人员；（二）期货交易管理条例第八十五条第十二项规定的人员。

其中，根据《证券法》第七十四条的规定，证券交易内幕信息的知情人则包括：1.发行人的董事、监事、高级管理人员；2.持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；3.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；4.由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；5.证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；6. 保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；7.国务院证券监督管理机构规定的其他人。

而根据《期货交易管理条例》第八十五条第十二项的规定，内幕信息的知情人员，是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获得内幕信息的人员，包括：期货交易所的管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员，国务院期货监督管理机构和其他有关部门的工作人员以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员。

内幕交易立案标准内幕交易是指内部人员以信息优势为依托，搭便车获利的行为。

由于内幕交易在市场中危害极大，因此，各国都制定了专门的法律和规章来禁止内幕交易。

其中，内幕交易立案标准是一项非常重要的规定，本文将深入探讨内幕交易立案标准的相关内容。

内幕交易的立案标准是指法院在审理内幕交易案件时，需满足的一些条件。

在大多数国家，内幕交易立案标准主要包括以下要素：1.股票交易内幕交易必须以股票交易为载体，而且是在股票市场上进行的。

”股票”是指证券市场上一种标准化商品，内部人员通过内幕信息，利用股票市场进行投机或者获利的行为。

2.信息的知情人内幕交易案件需要明确知情人身份，包括了哪些人具备这方面的知识和信息，是否暴露了机密信息等等。

知情人对于内幕交易有着至关重要的作用，内部人员通过累积信息、寻找投资机会，通过买卖股票获得利益的过程中，知情人起着关键作用。

3.知情人行动除了知情人的信息，内幕交易案件中，还要明确知情人的实际行动。

也即是说，知情人会通过什么方式将机密信息转移或者利用这些信息进行投机或者交易行为。

4.存在损失内部人员通过内幕信息进行投机或者获利的行为，必须使他人蒙受了损失。

在内幕交易案件中，那些通过内幕信息进行投资而未获利的其他投资者，他们的财产遭受了损失，而这也是内幕交易案件必备的要素。

5.关键时间节点内幕交易案件需要明确关键时间节点。

这个时间点通常是内部人员进行交易的时间点，也是投资者蒙受损失的时间点。

此外，内幕交易使用的信息在何时对市场公开，对市场造成的影响如何，以及时点的关系等问题也同样需要明确。

内幕交易立案标准，主要是为了规范市场、促进资本市场的健康发展。

具体而言，内幕交易立案标准的意义如下：1.保护小投资者。

内幕交易利益极大，若小型投资者无源没有权利参与其中，只能被内部人员操纵，就会给他们带来巨大的风险和损失。

有了内幕交易立案标准之后，可以为小型投资者提供必要的保护，如追回损失。

2.维护市场公平竞争。

上市公司内幕交易规范解读随着经济的发展和资本市场的成熟，内幕交易已经成为了一个备受关注的问题。

作为上市公司的股东或者投资者，了解和解读上市公司内幕交易规范显得尤为重要。

本文将从内幕交易的定义、法规要求、禁止事项、违规处理等方面对上市公司内幕交易规范进行解读。

1. 内幕交易的定义内幕交易是指在未公开的信息基础上，股东、董事、高级管理人员或其他内幕人士利用其所掌握的信息，获取非公开的利益或向他人传递非公开的信息，从而影响股票价格或者交易决策的行为。

2. 法规要求为了维护公平、公正、透明的市场秩序，各国都建立了一系列法规来规范上市公司内幕交易。

在中国，上市公司内幕交易的法律依据主要包括《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等。

这些法规要求上市公司及其相关人员必须履行信息披露、内幕信息管理、违法行为惩罚等方面的义务。

3. 禁止事项根据相关法规，以下行为被视为内幕交易的禁止事项：- 内幕信息交易：即利用未公开的重要信息进行交易，获取非公开的利益。

- 泄露内幕信息：即向他人传递未公开的重要信息，使其获取非公开的利益。

- 利用内幕信息影响交易决策：即通过内幕信息来影响自己或他人的交易决策，从而牟取非公开的利益。

4. 违规处理对于上市公司内幕交易的违规行为，一般采取以下措施进行处理：- 行政处罚：包括罚款、责令停止违法行为等。

- 监管机构调查：相关部门可以对涉嫌内幕交易的人员进行调查，并采取相应的措施。

- 赔偿责任：内幕交易的受害者有权要求违规人员进行赔偿。

5. 防范内幕交易的措施为了规范上市公司的运作，并杜绝内幕交易的发生，以下措施被广泛采取：- 内幕信息管理制度：建立健全的内幕信息管理制度，确保内幕信息的保密和安全。

- 内幕信息披露：上市公司应及时、准确地披露重要信息，以防止内幕信息的利用。

- 内幕交易监测：监控上市公司股票交易情况，及时发现和处罚内幕交易行为。

- 内幕交易违规检测：利用技术手段对交易数据进行分析，发现可能存在的内幕交易行为。

公司法中的内幕交易禁止法规解读与处罚规定内幕交易是指公司内部人员利用其所掌握的未公开信息进行交易的行为。

这种行为通常会破坏市场公平性和透明度，损害投资者的利益，对市场秩序造成严重冲击。

为了保护投资者的权益，维护市场稳定，国家法律对内幕交易进行了明确的禁止并制定了相应的惩罚措施。

本文将对公司法中的内幕交易禁止法规进行解读，并介绍其相应的处罚规定。

一、内幕交易的定义及禁止原则根据我国《公司法》，内幕交易是指公司内部人员在取得未公开信息后，利用这些信息买卖公司股票或者向他人泄露这些信息，获取不正当利益的行为。

内幕交易严重干扰了市场的公平竞争，损害了市场秩序和投资者的利益。

因此，我国的《公司法》明确规定内幕交易是被禁止的，并确立了内幕交易的禁止原则。

内幕交易的禁止原则主要有以下几点：1. 禁止内幕消息的获取和利用：公司内部人员不得利用其所掌握的未公开信息进行交易，不得泄露内幕消息给他人。

2. 禁止非法获利：公司内部人员不得通过内幕交易获取不正当的利益，包括直接或间接的交易利益。

3. 禁止内幕消息的泄露：公司内部人员在取得未公开信息后，应当严格保密，不得泄露给他人。

二、内幕交易的法律责任根据我国《公司法》，内幕交易的违法行为会受到相应的法律责任。

内幕交易的法律责任主要包括刑事责任和民事责任。

1. 刑事责任：根据《中华人民共和国刑法》，利用未公开信息进行内幕交易属于非法利用信息罪，可以被判处刑事处罚，最高可判处三年以下有期徒刑，并处罚金。

同时，公司高级管理人员、董事、监事、高级管理人员等职务人员利用未公开信息进行内幕交易，还可能构成职务侵占罪等相关罪名。

2. 民事责任：受害人可以向法院起诉，要求侵权人承担民事赔偿责任。

根据我国《民法通则》第七十九条的规定，内幕交易违法行为给他人造成损害的，应当承担民事赔偿责任。

三、内幕交易的处罚规定我国的《证券法》对内幕交易有着明确的处罚规定。

根据《证券法》第一百一十二条的规定，监管部门对违反内幕交易禁止规定的行为，可以采取以下处罚措施：1. 财产处罚：对违法行为人处以罚款，罚款数额根据违法所得或者违法所得的价值十倍以上确定。

内幕交易民事责任构成要件的探讨作者：吴欣悦来源：《法制与社会》2020年第13期关键词侵权行为损害结果因果关系过失赔偿数额作者简介：吴欣悦，河北工程大学文法学院。

中图分类号：D920.4 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;文献标识码：A ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;DOI：10.19387/ki.1009-0592.2020.05.038内幕交易行为主要是对投资者的合法财产造成的侵害，而民法又调整平等主体间的财产关系，故行为人理应承担侵权所造成的民事责任。

但是《中华人民共和国证券法》对内幕交易行为所应承担的法律责任仅仅只作出了自由裁量性规定，什么情况下行为人需要承担民事责任，应当承担什么样的民事责任都要根据具体的案情来分析。

首先，內幕信息作为不为公众所知悉的商业秘密，发行公司对其享绝对的权利，行为人利用不为公众知悉的内幕信息进行证券交易的行为是对发行公司合法财产权的侵害，属于侵权责任的责任范畴。

其次，内幕交易人在证券市场中享有资金和信息方面的优势，其利用内幕消息进行交易的行为是对其他普通投资者的合法权益的侵害，也属于侵权责任的范畴。

最后，适用侵权责任会使受害者得到比违约责任更多的赔偿，以此更好地维护股民的合法财产权益。

如上所述，总体上侵权责任的具体构成要件主要由侵权行为、损害结果、因果关系和主观过错四部分组成，而内幕交易行为侵害的是投资者的合法权益，故内幕交易民事责任的具体构成要件主要包括侵权行为、损害结果、因果关系和主观过错四个部分[1]。

（一）侵权行为根据《中华人民共和国证券法》第七十三条的规定可知，内幕交易是行为人利用内幕信息从事证券买卖活动、教唆帮助他人买卖证券的违法行为。

根据我国现行法律法规及司法解释可知，证券交易行为既包括内幕信息知情人员在价格敏感期间内买卖相关证券又包括建议他人买卖相关证券或者泄露内幕信息，其包含行为之广泛恰恰说明了只要内幕交易行为人实施了上述行为就构成内幕交易行为，内幕交易行为人的方式、目的、数量、金额、盈利情况等情节在所不问。

职业犯罪案例内幕交易的法律定性与刑事责任内幕交易作为一种职业犯罪行为，已经成为当前金融领域不可忽视的问题之一。

内幕交易指的是在未公开的信息影响下进行的证券交易活动，通过获取未公开的、对股票价格有重大影响的信息进而获利。

而对于内幕交易行为，法律界和相关部门一直在加大打击力度，以维护证券市场的公平和正义。

本文将从法律定性与刑事责任的角度来探讨职业犯罪案例内幕交易的问题。

一、内幕交易的法律定性内幕交易属于一种非法证券交易行为。

根据我国《刑法》的规定，内幕交易行为可以被认定为刑事犯罪，属于利用未公开信息交易刑事犯罪的范畴。

内幕交易的法律定性为非法，违背了证券市场的公平性原则，扰乱了证券市场的秩序，对市场健康发展造成了负面影响。

内幕交易还违反了《证券法》的规定。

《证券法》明确规定，任何人在获得内幕信息前不得买卖证券或者建立相关交易标的，并且在获悉内幕信息后即刻终止交易。

内幕交易行为违反了法律的规定，属于违法行为，应该受到法律的制裁。

二、内幕交易的刑事责任1. 刑事责任主体内幕交易的刑事责任主体主要包括公司高管、内部人员以及其他相关人员。

公司高管和内部人员由于掌握公司内部重要信息，容易利用这些信息进行内幕交易获利，因此受到的法律制裁会相对严厉。

其他相关人员包括从业人员、代理人等，虽然在内幕交易中的作用相对较小，但也要承担相应的刑事责任。

2. 刑事责任程度内幕交易的刑事责任程度通常由以下几个方面来确定：（1）交易金额：根据内幕交易盈利金额的多少来判定刑事责任的轻重。

金额较大的内幕交易会受到更严厉的刑罚。

（2）社会影响：如果内幕交易对社会造成了重大影响，破坏了证券市场的公正和公平，对股市、经济等方面造成了较大影响，刑事责任将更为严重。

（3）主观恶性：内幕交易行为是否存在恶意以及违法的主观意图，也是刑事责任程度的考量因素之一。

根据以上几个方面的综合评定，内幕交易的刑事责任程度将由法庭进行决策，以保证对犯罪行为的公正和合理的惩罚。