山东黄金2020年上半年财务分析详细报告

山东黄金2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为169,007.43万元，与2019年上半年的98,898.61万元相比有较大增长，增长70.89%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年上半年营业利润为170,120.34万元，与2019年上半年的99,237.1万元相比有较大增长，增长71.43%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加3,981.19万元，投资收益增加1,815.17万元，共计增加5,796.36万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加85,422.31万元，管理费用增加19,275.27万元，财务费用增加11,265.74万元，销售费用增加2,897.19万元，营业税金及附加增加1,831.4万元，共计减少120,691.91万元。

各项科目变化引起营业利润增加70,883.24万元。

3、投资收益
2020年上半年投资收益为3,193.5万元，与2019年上半年的1,378.33万元相比成倍增长，增长1.32倍。

4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为负1,112.91万元，与2019年上半年负338.49万元相比亏损成倍增加，增加2.29倍。

5、经营业务的盈利能力。

山东黄金财务分析报告山东黄金是中国最大的黄金生产企业之一，总部位于山东省烟台市。

该公司成立于1993年，是中国黄金集团公司的全资子公司。

山东黄金主要从事黄金采矿、选矿、冶炼和黄金产品销售等业务。

本报告将对山东黄金的财务状况进行分析。

一、财务指标分析1.资产负债表分析从2024年至2024年，山东黄金的总资产分别为190.85亿元、214.43亿元和238.75亿元，呈现逐年增长的趋势。

这表明公司的资产规模在逐渐扩大，具有较好的发展潜力。

公司的负债总额从2024年的23.11亿元增加到2024年的34.53亿元，虽然增长幅度较小，但仍需引起关注。

资产负债比从2024年的0.12增加到2024年的0.14，虽然仍然在较低水平上，但也存在一定的风险因素。

2.利润表分析从2024年至2024年，山东黄金的净利润分别为10.15亿元、12.89亿元和14.36亿元，呈现逐年增长的趋势。

公司的盈利能力在持续改善，说明公司的经营状况较好。

公司的营业收入从2024年的70.36亿元增加到2024年的81.82亿元，增速较为稳定。

同时，公司有效控制了成本费用，使得净利润增长幅度略高于营业收入增长幅度。

3.现金流量表分析从2024年至2024年，山东黄金的经营活动产生的现金流量净额分别为32.23亿元、21.34亿元和26.03亿元。

经营活动的现金流量净额呈现出波动的趋势，2024年相对较高，2024年有所下降，2024年有所增长。

这可能与黄金市场行情的波动有关。

公司的投资活动产生的现金流量净额从2024年的-7.35亿元增加到2024年的-25.5亿元，持续赤字表明公司在黄金生产和业务发展方面进行了较大投资。

公司的筹资活动产生的现金流量净额从2024年的-11.52亿元增加到2024年的30.69亿元，这主要是由于公司债务的增加。

二、财务指标解读1.资产负债比资产负债比是公司的总负债与总资产之比，反映了公司资产的融资结构。

山东黄金2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为107,017.18万元，与2019年三季度的53,816.94万元相比有较大增长，增长98.85%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为1,843,878.35万元，与2019年三季度的3,214,729.38万元相比有较大幅度下降，下降42.64%。

2020年三季度销售费用为3,130.28万元，与2019年三季度的12,993.85万元相比有较大幅度下降，下降75.91%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

2020年三季度管理费用为63,171.6万元，与2019年三季度的57,427.08万元相比有较大增长，增长10%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.07%，与2019年三季度的1.7%相比有所提高，提高1.36个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用支出比较合理。

2020年三季度财务费用为19,784.77万元，与2019年三季度的35,164.49万元相比有较大幅度下降，下降43.74%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，山东黄金2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

山东黄金2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为107,017.18万元，与2019年三季度的53,816.94万元相比有较大增长，增长98.85%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为106,885.55万元，与2019年三季度的54,360.31万元相比有较大增长，增长96.62%。

二、成本费用分析山东黄金2020年三季度成本费用总额为1,945,412.93万元，其中：营业成本为1,843,878.35万元，占成本总额的94.78%；销售费用为3,130.28万元，占成本总额的0.16%；管理费用为63,171.6万元，占成本总额的3.25%；财务费用为19,784.77万元，占成本总额的1.02%；营业税金及附加为15,447.93万元，占成本总额的0.79%。

2020年三季度销售费用为3,130.28万元，与2019年三季度的12,993.85万元相比有较大幅度下降，下降75.91%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

2020年三季度管理费用为63,171.6万元，与2019年三季度的57,427.08万元相比有较大增长，增长10%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.07%，与2019年三季度的1.7%相比有所提高，提高1.36个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用支出比较合理。

三、资产结构分析山东黄金2020年三季度资产总额为6,528,646.53万元，其中流动资产为1,497,637.33万元，主要以货币资金、存货、交易性金融资产为主，分别占流动资产的42.08%、26.11%和12.53%。

非流动资产为5,031,009.21万元，主要以无形资产、商誉、长期股权投资为主，分别占非流动资产的20.94%、5.54%和2.69%。

山东黄金2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为107,017.18万元，与2019年三季度的53,816.94万元相比有较大增长，增长98.85%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年三季度营业利润为106,885.55万元，与2019年三季度的54,360.31万元相比有较大增长，增长96.62%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加2,396.81万元，销售费用减少9,863.57万元，财务费用减少15,379.72万元，营业成本减少1,370,851.03万元，共计增加1,398,491.13万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少21,003.97万元，管理费用增加5,744.52万元，营业税金及附加增加
2,475.53万元，共计减少29,224.01万元。

各项科目变化引起营业利润增加52,525.24万元。

3、投资收益
2020年三季度投资收益为负24,616.57万元，与2019年三季度负
3,612.6万元相比亏损成倍增加，增加5.81倍。

4、营业外利润
2019年三季度营业外利润亏损543.38万元，2020年三季度扭亏为盈，盈利131.63万元。

5、经营业务的盈利能力。

山东黄金财务分析报告目录一、山东黄金公司介绍(一)公司简介(二)黄金行业概况二、山东黄金财务报告分析(一)资产负债表分析(二)利润表分析(三)现金流量表分析三、山东黄金财务效率分析(一)企业盈利能力分析(二)企业营运能力分析(三)企业偿债能力分析(四)企业发展能力分析四、山东黄金财务综合分析评价(一)财务综合分析(二)趋势分析一、山东黄金矿业股份有限公司介绍(一)山东黄金公司简介山东黄金集团有限公司为省属国有独资公司，属国家大型Ⅰ类企业。

集团公司前身——山东省黄金公司成立于1975年9月，隶属于山东冶金厅;1979年改为由冶金部、山东省双重领导;1982年冶金部批准山东省黄金公司为厅局级单位;1988年冶金部将山东省黄金公司下放给山东省管理，更名为山东省黄金工业总公司;1996年7月经山东省人民政府批准，山东省黄金工业总公司改制为山东黄金集团有限公司，属国家大型一类企业，是国家首批重点扶持的300家大型国有企业中唯一的黄金企业。

2003年，“山东黄金”股票在上海证交所发行上市。

主要经营业务或管理活动：主营业务是黄金地质探矿、开采、选冶及技术服务;贵金属、有色金属制品提纯、加工、生产、销售;黄金矿山专用设备及物资、建筑材料的生产、销售;设备维修;黄金矿山电力供应;批准范围的进出口业务及进料加工，“三来一补”业务;黄金珠宝饰品提纯、加工、生产、销售、汽车出租;企业管理及会计咨询、物业管理。

(二)黄金行业概况2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业。

上海黄金交易所开业后，中国人民银行对黄金不再实行统购统配的管理政策，黄金的流通将通过上海黄金交易市场规范、有序地进行，黄金价格也将由市场供求决定。

我国目前已成为世界第五大黄金生产国和第三大黄金消费国，随着国民财富的增长，人们热衷收藏黄金的传统需求日益旺盛，黄金供不应求的矛盾日益突出，黄金工业的前景非常看好。

二、山东黄金矿业股份有限公司财务报告分析(一)资产负债表分析山东黄金总资产本期增加3077790000元，增长幅度为32.12%,说明本公司本年资产规模有很大幅度的增长。

山东黄金2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供81,678.8万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为2,267,462.07万元，2020年上半年已有长期带息负债为212,621.83万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,185,783.28万元。

4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期贷款规模已较大。

从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期贷款，则资金缺口为745,177.35万元。

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期贷款后仍存在484,909.4万元的资金缺口，企业实际短期带息负债为769,318.95万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为699,914.15万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为830,048.12万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,090,316.07万元，当前实际的带息负债合计为981,940.78万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为239,080.39万元。

不过，该资金缺口在
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

中国黄金2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中国黄金2020年资产总额为902,720.47万元，其中流动资产为875,604.04万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的42.11%、39.05%和8.71%。

非流动资产为27,116.43万元，主要以固定资产、递延所得税资产、长期待摊费用为主，分别占非流动资产的34.12%、32.07%和20.35%。

资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的45.48%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的39.05%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产0 - 0 -875,604.04100.00存货0 - 0 -368,689.1342.11货币资金0 - 0 -341,959.4139.05应收账款0 - 0 - 76,255.62 8.71 其他流动资产0 - 0 - 45,102.51 5.15 预付款项0 - 0 - 29,576.75 3.38 其他应收款0 - 0 - 14,020.63 1.603、资产的增减变化4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：存货增加368,689.13万元，货币资金增加341,959.41万元，应收账款增加76,255.62万元，其他流动资产增加45,102.51万元，预付款项增加29,576.75万元，其他应收款增加14,020.63万元，固定资产增加9,251.05万元，递延所得税资产增加8,697.29万元，长期待摊费用增加5,518.02万元，无形资产增加1,509.11万元，长期股权投资增加1,145.34万元，投资性房地产增加513.66万元，商誉增加481.97万元，共计增加902,720.47万元。