营运资金管理的内涵

国外营运资金管理研究综述及启示作者：梅严蔡厚清来源：《现代企业》2019年第09期一、营运资金管理内容20世纪70年代以前，国外营运资金管理理论相关文献研究的主要内容是对营运资金各组成项目（应收账款、存货等流动资产）如何进行最佳优化，对营运资金管理内涵的认识不够深入且没有系统、整体地研究。

W.D.Knight（1972）研究和开发了库存订货模型，创造了最优库存订货模型：在尽量减少库存和储存成本以及订货成本的同时维持保险储备金。

Hampton C.Hager（1976）首先提出在企业经营管理过程中存在的“现金循环”，在针对现金流量的研究中，提出了如何提高现金管理的措施，从而达到缩短现金周期的目的。

20世纪80年代以后对营运资金管理的研究内容开始走向系统化、全面化，国外的相关理论研究开始立足于企业战略层面，而不是仅仅停留在企业财务层面，开始结合各个要素进行整体分析，由此奠定了营运资金管理重点转移到渠道优化整合方面。

John Antanies在企业制定营运资本管理计划时，需要全面考虑了营运资金各要素之间的关系，通过整体分析确定公司的最优战略目标。

Juan Colina （2002）指出全面的营运资金管理计划应包括收入管理、渠道管理和支出管理三个部分，同时将企业营运资金管理过程细化，使营运资金管理扩展到公司经营的各个方面。

二、营运资金管理绩效关于营运资金管理绩效评价的研究主要集中于营运资金管理效率方面，评价指标由各单独项目指标发展到综合指标。

营运资金管理收益性评价的主要研究则衍生出了营运资本生产率指标，从而进一步完善了营运资金管理绩效评价指标体系。

A Ramachandran 和M Janakiraman 研究了息税前利润（EBIT）与企业营运资金管理绩效之间的关系，他们以现金周转期（CCC）、应付账款周转期（APDAYS）、应收账款周转期（ARDAYS）和存货周转期（INVDAYS）为解释变量，以固定财务资产率（FIXDFARA）、财务负债率（FINDBTRA）和企业规模（营业收入的自然对数）作为控制变量，对衡量营运资金管理效率的三个指标—表现指标（PI）、效用指标（UI）以及效率指标（EI）进行了实证研究，发现应付账款周转期对EBIT的影响力最大，通过向供应商部署付款，可以实现 EBIT 的有效改善。

公司营运资金管理研究的文献综述本文档格式为WORD,感谢你的阅读。

作者简介：刘君（1963-），女，江苏启东人。

新疆赛里木现代农业股份有限公司财务总监，研究方向：公司财务。

刘雅洁（1989-），女，山东泰安人。

石河子大学经济与管理学院会计硕士，研究方向：财务理论与方法。

摘要：营运资金是公司正常运转的“血液”，对于公司的风险、价值以及盈利能力具有较大影响，良好的营运资金管理策略可以促进公司实现价值最大化目标。

本文同过对国内外相关研究的梳理，回顾了营运资金管理的研究进程，深入探讨了公司营运资金管理的内涵，并且对相关的营运资金管理绩效评价体系进行了对比分析和简要评述。

关键词：营运资金管理；渠道管理；绩效评价营运资金管理对于企业的风险、价值以及盈利能力具有较大影响，一直是财务管理的重要组成部分。

就一家典型的制造业企业而言，总资产中超过一半的部分都属于流动资产；对于一家商业企业而言，流动资产所占的比例更大。

营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，作为企业资金中最具活力的元素，其管理水平将直接影响到企业存亡。

本文试图通过对国内外关于公司营运资金管理的相关文献进行梳理，为后续的研究进行铺垫。

一、营运资金管理的概念及内涵营运资金（working capital），也叫营运资本。

George William Collins（1946）通过资产负债表和利润表来研究营运资金，将营运资金定义为流动资产与流动负债的差值。

国内学者毛付根（1995）对营运资本管理的基本原理进行了深入研究，将营运资本进一步细分，认为企业的营运资本即为本企业的流动资产总额，并将企业的流动资产和流动负债的差值定义为企业的净营运资本。

根据以往的研究，营运资金的概念有广义和狭义之分。

企业的流动资产总额，即企业在一定时期内持有的现金、预付账款、应收账款、有价证券以及各类存货等，被视为广义的营运资金，也被称为总营运资本。

它是一个反映经营周期内各种活动所需投资的具体的概念，可以用公式表示为：总营运资本=流动资产（总额）。

我国企业营运资金管理研究现状及展望一、本文概述1、1随着我国经济的持续发展和市场环境的不断变化，企业营运资金的管理逐渐受到业界和学术界的重视。

近年来，关于我国企业营运资金管理的研究呈现出多样化、深入化的趋势。

学者们从不同角度探讨了营运资金管理的理论框架、优化策略以及其在企业经营中的作用。

研究内容涵盖了营运资金的概念界定、管理流程分析、绩效评估方法以及风险控制等多个方面。

在实践层面，随着金融市场的创新和企业经营模式的多样化，营运资金管理的实践也在不断探索中前进。

许多企业开始注重资金流的优化，通过加强内部控制、提高资金使用效率等方式，实现营运资金的优化配置。

同时，随着信息技术的发展，营运资金管理的手段和方法也在不断更新，如供应链金融、大数据分析等先进技术的应用，为企业的营运资金管理提供了新的思路和方法。

然而，当前我国企业营运资金管理研究仍存在一些不足。

一方面，理论研究与实践应用之间存在一定的脱节，理论研究成果未能很好地应用到实践中；另一方面，对于营运资金管理的风险评估和预警机制研究相对较少，企业在面对市场波动时往往难以有效应对。

因此，未来我国企业营运资金管理研究应更加注重理论与实践的结合，加强风险评估和预警机制的研究，同时关注新技术、新模式对营运资金管理的影响，为企业提供更加科学、有效的营运资金管理策略。

2、2近年来，随着我国经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业营运资金管理成为了财务管理领域的研究热点。

我国学者和实务界人士对营运资金管理进行了广泛而深入的研究，取得了显著的成果。

在理论研究方面，我国学者对营运资金管理的内涵、特点、原则和方法进行了深入探讨。

他们结合我国企业的实际情况，提出了适合我国企业的营运资金管理理论框架和管理模式。

同时，他们还针对不同类型的企业和行业，开展了差异化的营运资金管理研究，为企业提供了更加具体和实用的管理策略。

在实证研究方面，我国学者运用统计学和财务分析方法，对企业营运资金管理效率与效益进行了量化评价。

价值链视角下的企业营运资金管理以S公司为例一、本文概述随着全球经济的日益一体化和市场竞争的日益激烈，企业的营运资金管理逐渐成为决定企业成功与否的关键因素之一。

营运资金作为企业日常运营所需的流动性资产，其有效管理对于提升企业的整体运营效率、优化资源配置以及实现可持续发展具有重要意义。

本文旨在从价值链的视角出发，深入探讨企业营运资金管理的内涵、特点及其优化策略，并以S公司为例，具体分析其在营运资金管理方面的实践经验与存在问题，以期为其他企业提供有益的借鉴和启示。

本文将对价值链理论进行简要回顾，并阐述其在企业营运资金管理中的应用价值。

通过对价值链的深入分析，有助于企业更好地理解自身在价值链中所处的位置以及与其他环节之间的相互关系，从而更加精准地把握营运资金管理的要点和难点。

本文将重点分析S公司的营运资金管理现状。

通过收集相关数据和信息，对S公司在采购、生产、销售等各个环节的营运资金使用情况进行详细剖析，揭示其存在的问题和不足。

在此基础上，本文将进一步探讨这些问题产生的原因及其对S公司经营绩效的影响。

本文将结合S公司的实际情况，提出针对性的营运资金管理优化策略。

这些策略旨在帮助S公司更好地整合内外部资源、提高资金使用效率、降低运营成本并增强市场竞争力。

同时，本文还将对其他企业在营运资金管理方面可能遇到的类似问题进行探讨，并提出相应的解决方案。

通过本文的研究，我们期望能够为企业在价值链视角下优化营运资金管理提供有益的参考和借鉴，帮助企业实现更高效、更稳健的运营发展。

二、价值链理论概述价值链理论最初由迈克尔波特（Michael Porter）在1985年提出，它是一种用于理解和分析企业如何通过一系列活动创造价值的框架。

波特认为，企业的所有活动都可以分为两大类：基本活动和支持活动。

基本活动包括进货物流、生产经营、发货物流、市场营销和服务，这些活动直接关联到产品或服务的创造和交付。

支持活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施，这些活动为基本活动提供必要的支持。

2023年中级银行从业资格之中级银行管理通关试题库(有答案)单选题（共30题）1、商业银行在境内设立分支机构，应当按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额。

拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行资本金总额的（）。

A.50%B.55%C.60%D.70%【答案】 C2、下列选项中，关于合规文化的实现说法错误的是()。

A.树立“合规从中层做起”的理念B.树立“合规人人有责”理念C.树立“主动合规“理念D.树立“合规创造价值”理念【答案】 A3、根据《流动性风险管理和监管的稳健原则》，流动性风险管理和监管的基本要求是由（）提出的。

A.原则1B.原则2～4C.原则5～12D.原则13【答案】 A4、由银行签发的、承诺在见票时无条件支付票面金额给收款人或者持票人的票据是（）。

A.银行支票B.银行本票C.商业汇票D.银行汇票【答案】 B5、（）是商业银行最主要的营业支出。

A.业务及管理费B.资产减值损失C.盈利支出D.利息支出【答案】 D6、企业在营销活动中，谋求消费者利益、企业利益与环境利益的协调，既充分满足消费者的需求，实现企业利润目标，也充分注意自然生态平衡。

这种类型的营销是( )。

A.社会营销B.绿色营销C.大市场营销D.目标营销【答案】 B7、对向银行业消费者推荐的产品要充分履行揭示和告知的义务符合（）。

A.买者有责原则B.卖者有责原则C.诚实守信原则D.公平公正原则【答案】 B8、根据《企业集团财务公司管理办法》，财务公司可以开展投资业务，下列业务中不属于财务公司投资业务的是（）。

A.投资设立融资租赁公司B.投资长期债券C.投资股票D.中央银行债券及票据、国债、企业债等【答案】 A9、银行本票的提示付款期限为（）。

A.1周B.1个月C.2个月D.6个月【答案】 C10、根据《中国银监会行政处罚办法》，行政处罚应当遵守法定程序，坚持（）的原则。

A.效率优先、兼顾公平B.诚信合规、审慎监管C.公开、公正、公平D.有法可依、有法必依【答案】 C11、1992年美国全国反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会发布《内部控制——整体框架》，文件明确了内部控制的三大目标，下列（）不属于三大目标之一。

2021年首都经济贸易大学硕士研究生入学考试初试《工商管理综合》(915)考试大纲第一部分 考试说明一、考试目的《工商管理综合》作为工商管理一级学科学术型硕士学位入学考试课目，主要考察考生掌握管理学、财务管理的理论与知识的水平，注重考查考生应用管理学、财务管理的原理与方法分析企业管理现象与解决企业管理问题的能力，达到甄别优秀考生以进一步深入学习工商管理学科的目的。

二、考试范围本考试是一种测试考生掌握管理学、财务管理的理论与知识的参照性水平考试。

考试范围包括管理学和财务管理学两部分内容。

三、考试基本要求《工商管理综合》考试在考查基本知识与基本理论的基础上，注重考查考生运用管理学、财务管理学的原理与方法分析和解决企业实际问题的能力。

考生应能：1. 准确地识记与掌握管理学和财务管理学的概念、理论等知识点。

2. 正确掌握和理解管理学、财务管理学的有关范畴、规律和方法等。

3. 运用有关原理、理论，解释和论证某种观点，解释企业管理现象。

4. 准确、恰当地使用管理学、财务管理学的理论与方法，分析企业的实际问题并能设计解决问题的方案 。

四、考试形式与试卷结构（一）答卷方式：闭卷，笔试（二）答题时间：180分钟（三）各部分内容考查比例与题型：试卷满分为150分。

试题有两部分构成。

第一部分是必答题，共75分，主要考察“管理学基础”，所有专业考生均要回答。

题型包含：名词解释（30分）、简答题（45分）。

第二部分是分专业考试模块（分为《财务管理学模块》和《高级管理学模块》），共计75分：A.《财务管理学模块》。

适用于会计学（120201）专业。

会计学专业考生必选，其他专业考生不计入成绩。

主要考察“财务管理学”基本知识。

题型包含：简述题（50分）、计算题（25分）。

B.《高级管理学模块》。

适用于企业管理（120202）。

企业管理专业考生必选，其他专业考生不计入成绩。

主要考察“高级管理学”的基本知识。

题型包含：论述题（50分）、案例分析题（25分）。

第一章一、简答题：1.假设你在做商业策划，准备开一家酒楼，你的商业设计中经营元素有哪些？这些经营元素中，哪些是财务管理元素？试举例说明。

2.从不同角度解读财务管理内涵，这些解读对开拓理财理念和视野有什么益处？3.在财务管理目标上存在颇多争议，这些争议反映出财务管理目标确定和实施，要有相应的财务管理环境，或公司治理环境。

试举例说明利润最大化、股东财富最大化实现的条件是什么？为什么？4.财务管理原则似乎比较抽象和模糊，只有遇到具体财务管理问题时，原则的力量就会显山露水，试通过一个实例说明财务管理原则在其中的指导作用。

5.财务管理内容有哪些？你在日常生活中常常碰到什么样的财务管理问题。

6.有时候律师办案不是向客户收取固定的费用，而是根据办案结果按照一定的百分比收取费用，客户却非常喜欢这种收费方式，这是为什么呢？7.如果你持有一家公司的股票，价格在10元钱附近波动了很长时间。

有一家公司准备以18元钱的价格收购你持有公司的所有发行在外股票，公司管理层却做出强烈的抗争，你认为公司管理层的行为是为了股东价值最大化吗？为什么？8.如果公司的财务目标是提高市场份额，或成本最小化，或增加利润，你认同公司的财务管理目标吗？为什么？三、单项选择题：1.公司准备在资本市场上出售公司债券，从而获得资金的决策是（ A ）。

A.融资决策B.投资决策C.收益分配决策D.资金运营决策2.若公司财务目标为公司价值最大化，公司价值是指（ B ）。

A.账面价值B.内在价值C.重置价值D.清算价值3.能够反映股东价值最大化目标实现程度的指标是（C）。

A.资产收益率B.每股利润C.每股市价D.净资产收益率4.公司通过债务融资而支付给债权人的利息属于（ D ）。

A.税后成本B.利润分配C.成本分配D.税前成本5.下列不属于营运资金管理的内容是（ D）。

A.采购原材料支付的现金B.销售商品收到的货款C.用短期借款融资支付职工工资D.购置固定资产三、单选题：1.A,2.B3.C4.D5.D6.A 7B第二章一、思考题：1.如果甲型H1N1大规模爆发，你将选择何种上市公司股票投资？为什么？2.试比较星巴克与85度C发展战略有什么不同，对财务有什么影响？3.如果你是一家小型玩具制造企业，你将如何评价你的理财环境。

营运资金管理文献综述及展望【摘要】营运资金管理是企业财务管理中至关重要的一部分，直接影响企业的盈利能力和健康发展。

本文首先介绍了营运资金管理的定义及其重要性，然后综述了国内外的研究现状，分析了影响营运资金管理的因素，并提出了相应的管理策略。

也指出了营运资金管理面临的挑战，如资金链断裂、资金利用效率低等问题。

展望了营运资金管理的未来发展方向，提出了应注重科技创新、优化资金结构等建议，并对营运资金管理研究做出了展望。

此综述为企业决策者提供了重要参考，有助于他们更好地实践和改善营运资金管理，提升企业的竞争力和可持续发展能力。

【关键词】营运资金管理、研究背景、研究意义、定义、重要性、国内外研究现状、影响因素、管理策略、挑战、未来发展方向、研究展望1. 引言1.1 研究背景营运资金管理是企业财务管理中的一个重要领域，它关乎企业经营活动的持续性和健康发展。

营运资金管理的好坏直接影响着企业的运营效率和利润水平，因此备受企业管理者和学者的关注。

随着市场竞争的加剧和金融环境的变化，营运资金管理越来越成为企业经营中的热点问题。

营运资金管理的研究背景主要包括以下几个方面：随着全球化经济的发展和市场竞争的加剧，企业面临着更加复杂和多样化的经营环境，资金需求也变得更加紧迫和迫切。

金融市场的波动和金融危机的频发给企业的资金管理带来了挑战，企业需要更加谨慎和有效地管理资金。

信息技术的快速发展和金融产品的创新也为企业提供了更多资金管理的工具和方法，但同时也增加了管理的复杂性和难度。

营运资金管理作为企业经营管理的核心内容，对企业的发展和经营效果至关重要。

开展对营运资金管理的深入研究，探讨其内涵和实践策略，对于提高企业的经营管理水平和竞争力具有重要意义。

1.2 研究意义营运资金管理是企业运营中至关重要的一环，对企业的经营活动和财务状况具有重要的影响。

对营运资金管理进行深入研究具有重要的理论和实践意义。

研究营运资金管理可以帮助企业有效地管理流动资金，提高资金利用效率，降低资金成本，增强企业的盈利能力。

我国企业营运资金管理研究摘要营运资金与企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；同时，企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。

因此，我们必须将营运资金管理放在企业资金管理的重要位置上。

但我国营运资金管理的理论和经验与西方国家相比有着明显的不足。

本文概述了我国营运资金管理的研究回顾，并对营运资金的内涵及营运资金管理的特点、重要性进行了概述分析；在明确了营运资金管理的内容和其研究意义的基础上，结合我国企业营运资金管理的实际情况，分析了去我国企业营运资金管理中存在的问题，针对问题提出相关完善企业营运资金的管理解决对策；在以上的基础上分析我国企业营运资金管理的展望与建议。

关键词：营运资金管理；回顾；问题；对策ABSTRACTOperating funds and the daily production and operating activities closely contact, its feelers can be extended to almost every aspect of the production and operation of enterprises, At the same time, the enterprise must period funds profit level directly depend on its operating funds management level. Therefore, we must be working capital management in enterprise management is an important position in the capital. But our operating funds management theory and experience compared with western countries have obvious deficiency. This paper summarizes the research of Chinese working capital management review, and the connotation of working capital and operating funds management features are summarized, analyzed the importance, The working capital management in the content and the research significance, on the basis of our enterprise operating funds management, analyses the actual situation in China enterprise operating funds to the problems existing in the management and puts forward some relevant perfect enterprise working capital management solutions, On the basis of the above analysis with the prospect of working capital management advice.Key words：Working capital management；Review；Question；Countermeasures目录摘要 (I)ABSTRACT (II)一、营运资金管理研究回顾 (1)二、营运资金管理的概述 (1)1、营运资金的内涵 (1)2、营运资金的特点 (2)3、营运资金管理的重要性 (2)三、我国企业营运资金管理存在的问题 (3)1、流动资金不足 (3)2、营运资金低效运营 (3)3、营运资金管理弱化 (4)四、完善企业营运资金管理的对策 (4)1、完善金融市场，拓宽融资渠道 (4)2、改变企业经营观念，强化企业内部管理 (5)3、注重调整资金结构 (5)五、我国企业营运资金管理展望和建议 (6)1、以营运资金的界定和重新分类为切入点，探索营运资金管理基本理论的创新 .. 62、建立新型的营运资金管理绩效评价体系 (6)3、深入开展营运资金管理策略和管理模式的研究 (6)4、加快进行我国上市公司营运资金管理数据平台建设是一个亟待解决的问题 (7)参考文献 (8)致谢 (9)一、营运资金管理研究回顾营运资金管理是企业财务管理的重要内容。

企业营运资金管理问题研究一、概述随着市场经济的深入发展和全球化竞争的加剧，企业营运资金管理问题日益凸显其重要性。

营运资金作为企业日常运营的血脉，其高效、安全的运转直接关系到企业的生存与发展。

本文旨在深入研究企业营运资金管理问题，通过分析当前企业营运资金管理的现状和挑战，探讨优化管理策略，为企业提高资金运作效率、降低财务风险提供理论支持和实践指导。

营运资金管理涉及企业现金流量的规划、控制、分析和评价等多个方面，是企业财务管理的重要组成部分。

良好的营运资金管理不仅能够保障企业日常运营的顺利进行，还能够提高企业的盈利能力和市场竞争力。

反之，若营运资金管理不善，可能导致企业资金短缺、运营效率低下，甚至面临财务风险和经营困境。

当前，企业在营运资金管理过程中面临着诸多挑战。

例如，市场环境的不确定性、资金链的紧张、内外部监管的加强等都对企业的资金管理提出了更高的要求。

企业需要不断更新管理理念，完善管理制度，提高管理水平，以应对日益复杂多变的市场环境。

本文将从营运资金的定义和特点出发，分析企业营运资金管理的现状和问题，探讨优化管理策略和方法，以期为企业提高营运资金管理水平和经济效益提供有益的参考。

同时，本文还将关注企业营运资金管理的未来发展趋势，为企业适应新形势、新挑战提供前瞻性思考。

1. 阐述研究背景与意义随着全球经济的日益一体化和市场竞争的加剧，企业的生存和发展面临着越来越多的挑战。

作为企业财务管理的核心环节，企业营运资金的管理问题逐渐凸显出其重要性。

营运资金是企业日常运营所需的资金，包括现金、存货、应收账款等，其有效管理直接关系到企业的资金周转效率、成本控制和经济效益。

对企业营运资金管理问题的研究具有重要的现实意义和理论价值。

研究背景方面，随着市场环境的变化和企业经营模式的创新，传统的营运资金管理方式已经难以适应现代企业的发展需求。

例如，供应链金融、电子商务等新型经营模式的出现，使得企业的营运资金管理面临新的挑战和机遇。

ACCOUNTING LEARNING81营运资金管理和全面预算管理实践杨文杰 山东水总有限公司摘要：经济建设步伐的加快以及现代信息技术水平的提升，使现代化企业朝着更大规模、更高技术含量的方向发展。

这些经济、技术条件给企业带来了发展机遇，但越来越激烈的市场竞争也使得企业不得不优化管理策略，应对各种风险挑战。

企业依靠生产经营而发展，将盈利作为发展目标，但实现长远战略规划不是一蹴而就的，而是一个循序渐进的过程。

在企业的管理工作中，全面预算及营运资金管理发挥了巨大的作用。

本文对营运资金管理与全面预算管理的内涵和原则等进行了分析，并提出了企业相关管理实践运用策略。

关键词：营运资金管理；全面预算资金管理；实践运用策略引言现代化企业在生产经营的过程中，会涉及各种各样的经济行为，而对于一个企业的正常运转和长久经营而言，资金都是一个必不可少的因素。

一、营运资金管理的内涵及其基本原则（一）营运资金及其管理内涵营运资金指的是企业在开展生产经营活动时所占用的那部分流动资产，营运资金在企业所有资金当中占有很大的比重，它还具有灵活性强、周转速率快等特点，所以对其进行管理是重要且必要的，属于现代企业财务管理工作的一个重要组成部分。

营运资金管理是企业针对这部分资金而进行的一系列管理活动。

（二）企业营运资金管理的基本原则企业的营运资金管理工作需要遵循以下几个基本原则：第一，节约原则。

企业使用资金不应毫无节制、毫无计划，既要利用好资金推动各项生产经营工作的顺利完成，又要在保证生产经营实际需要的前提下，提高资金的利用效率。

在企业的资金管理中，相关管理部门及人员必须正确处理好生产经营对资金的需求以及资金的节约利用二者之间的平衡，以节约作为原则，挖掘企业资金的利用潜力，更加高效率地使用资金。

第二，预见性原则。

企业需要认真分析每一个阶段的生产经营状况，对需要的营运资金数额有一个大概的认知。

因为企业营运资金的计划额度和生产经营活动有着十分密切的关系，当企业生产规模变大，产品销路比较好时，营运资金的数额也会越来越大。

基于供应链营运资金管控的研究企业经营、日常周转获取利润离不开企业资金流动，营运资金则是企业在市场环境中抢占市场份额的必要因素。

营运资金在我国引入比较晚，应用发展得挺快。

但企业在管理过程中，营运资金管理还是存在着一些不足，一定程度上影响企业的预算、计划和目标。

在企业远景规划的前提下，做好营运资金管理是，会增加市场竞争力，实现远景规划的同时，最大限度实现企业的价值。

本文基于供应链理论，对营运资金及营运资金管理的含义、关系、现状及应对措施加以阐述。

一、营运资金管理的概述（一）营运资金的含义营运资金是企业流动资产总额与流动负债总额抵减后的净额，是可供企业日常运用的流动的资金净额。

由此构成营运资金的两大因素变化，是引起企业营运资金的增减变化的两大动因。

所谓流动，就是企业随时可以支配、变现能力快，一般指在一个营业周期的区间里。

假设企业的如应付账款、应付职工薪酬、等属于流动负债必要的支出每月上下变化不大的情况，增加流动资产就意味着企业营运资金多了，企业可运用的资金就宽松了；流动资产的减少就意味着可用运营资金的减少，企业就得做好预算和规划，防止出现资金短缺而影响企业正常运营。

反之，如果假设运流动资金变化不大，企业流动负债的增加，流动负债带来的利息支出，即要考虑企业的偿还能力，还要计算企业的管理成本。

一般情况下，企业在两者同时变化的可能性大些，那就要看两者抵销后的净额，才是营运资金的增减净额。

一般情况下，企业的营运资金也不是越多越好，流动负债越少越好。

决策的关键在于企业既能满足企业日常的周转不中断，同时有足够的支付能力，这样企业就不会因为资金的短缺而周转不灵，也不会因偿债能力的不足，影响企业的信用，而增加企业的风险。

对于企业评价而言，流动资产与流动负债的净额、比值是企业决策的关键。

这样评估出来的才有价值和意义。

（二）营运资金管理的含义营运资金管理从字面上企业对营运资金的管理，是对企业相关会计科目的管理。

在企业财务管理中非常重要。

财务共享模式下海尔智家营运资金管理研究杨延风1,葛新旗2(1.广东创新科技职业学院,广东东莞523900;2.东莞职业技术学院,广东东莞523808)摘要:财务共享作为一种全新的财务管理模式,能有效提升企业财务管理效率和质量,同时也对企业营运资金管理产生积极影响。

现以海尔智家为例,分析梳理了财务共享模式下公司营运资金管理存在的诸如举债能力弱、存货积压、应收账款回收周期长、财务人员综合素质不高等问题,并针对这些问题提出优化资本结构、加强存货管理能力、完善应收账款信用政策、健全财务人员转型培训制度等对策建议,以期对我国制造型企业财务共享模式下的营运资金管理有所裨益。

关键词:财务共享;营运资金管理;资本结构;海尔智家中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1005-913X (2023)12-0105-05R esearch on H ai er Z hi j i a ’s W orki ng C api t alM anagem entB ased on Fi nanci alShari ng M odeY ang Y anf eng 1,G e X i nqi 2(1.G uangdong I nnovat i on T echni calC ol l ege,D ongguan G uangdong 523900;2.D ongguan Pol yt echni c,D ongguanG uangdong 523808)A bs t ract :A s a new f i nanci al m anagem ent m ode,f i nanci al s har i ng can ef f ect i vel y i m pr ove t he ef f i ci ency and qual i t y of f i nanci al m anagem ent of ent er pr i s es ,but al s o has a pos i t i ve i m pacton t he.T hi s Paper anal ys es and s um s up t he pr obl em of w or ki ng capi t al m anagem ent bas ed on t he f i nanci al s har i ng m ode s uch as w eak debt capaci t y,i nvent or y backl og,t he l ong cycl e of debt r ecei vabl e r ecover y,t he poor com pr ehens i ve qual i t y of t he f i nanci al per s onnel and s o on.I n vi ew of t hes e pr obl em s ,t he paper put s f or w ar d t he count er m eas ur es of opt i m i zi ng t he capi t al s t r uct ur e,s t r engt heni ng t he i nvent or y m anagem ent abi l i t y,per f ect i ng t he account s r ecei vabl e cr edi t pol i cy,and per f ect i ng t he f i nanci al per s onnel t r ans f or m at i on t r ai ni ng s ys t em ,i n or der t o m anuf act ur i ng ent er pr i s es f i nanci al s har i ng m ode ofw or ki ng capi t alm anagem ent .K ey w ords :Fi nanci al s har i ng;w or ki ng capi t al m anagem ent ;capi t als t r uct ur e收稿日期:2023-06-14基金项目:2023年度广东省普通高校认定类科研项目(2023W T SC X 264);2023年度广东省教育科学规划项目高等教育专项课题(2023G X J K 025),广东省高等职业院校商贸类专业教指委课题(SW 2022085)作者简介:杨延风(1982-),女,河南南阳人,讲师,硕士,研究方向:投资分析、风险预警;葛新旗(1981-),男,河南南阳人,副教授,硕士,研究方向:企业管理、财务审计。

伊利乳业营运资金管理问题研究文献综述Sandip Dhole、Sagarika Mishra、Ananda Mohan Pal（2021）在《有效的营运资金管理,金融约束和公司价值》文章中指出：具备有效营运资本管理机制的企业不太可能在经济上受到限制，即使营运资本管理没有出现在损益表中，也可以成为公司的重要收入，有效的营运资本管理使公司有更高的估值(李云华,王泽明,张浩,2022)。

营运资本管理之所以重要，是因为它能够让企业释放现金，提高流动性。

但是公司经常难以有效地管理他们的营运资本,从而失去重要的机会来创造价值。

Sara Fernández‐López、David Rodeiro‐Pazos、Lucía Rey‐Ares（2022）在《企业盈利能力的管理》中提出：营运资金管理对企业盈利能力的影响提出四个假设，分别是对应收账款周转期与乳制品企业盈利能力成倒U 型关系进行假设，对存货周转期与企业盈利能力成倒U 型关系进行假设，对应付账款周转期与企业盈利能力成倒U 型关系进行假设，对现金周转期与企业盈利能力成倒U 型关系进行假设(刘婉玲,陈雅琪,杨文彬, 赵晨,2023)。

通过实证证明并没有得到显著证据支持，但是有助于提高营运资金管理对企业盈利能力的影响。

黄静怡, 周志鹏（2021）在《基于价值链的企业营运资金管理改进研究——以伊利乳业为例》文章中指出：在营运资金管理实践中，有必要引入价值链管理的思想和方法，价值链理论的运用实现了对伊利集团公司营运资金管理的全过程管理，从更加系统性、战略性的角度看待营运资金管理问题，从而根本上提升伊利乳业营运资金管理绩效。

吴秀兰, 徐伟强, 孙丽娜,马天宇（2021）在《Q乳制品公司营运资金管理模式创新与实践》文章中指出：要树立营运资金管理的统一意识，构建全面有效的营运资金管理制度，明确营运资金管理的目标，制定行之有效的营运资金考核激励机制，保障各单位严格执行乳制品公司的营运资金管理制的要求。