宏观审慎监管：概念、特点与政策框架

浅谈宏观审慎监管作者：王丹来源：《时代金融》2011年第15期[摘要]宏观审慎监管对于预防以及控制金融系统的系统性风险具有重要的意义。

本文从宏观审慎监管内涵及其必要性、宏观审慎监管的测度、宏观审慎监管的政策框架、逆周期资本制约的政策选择以及宏观审慎监管的国际合作这几个方面进行论述。

[关键字]宏观审慎监管顺周期性中央银行职能系统性风险一宏观审慎监管的内涵及其实施的必要性(一)宏观审慎监管和微观审慎监管相互补充，微观审慎监管主要是针对个体的风险的研究，宏观审慎监管主要着眼于系统性风险的研究，这是宏观审慎监管的主要内涵。

(二)实施宏观审慎监管的必要性微观审慎监管只是预防单个银行的风险，对金融市场普遍存在的系统性风险却无能为力。

单个银行的安全并不代表整个银行系统的安全，特别是在所谓的“羊群效应”下，系统性风险很有可能发生，所以应实施宏观审慎监管。

1.金融创新、混业经营导致金融市场同质性增强，加剧了金融市场动荡。

风险偏好的机构投资者增多，增加了系统性风险。

羊群效应、评级模式和评级方法、公允价值的盯市会计准则、银行监管的基本原则、金融市场用扩大、场外交易、金融机构杠杆率高也是导致系统性风险的重要原因，仅仅依靠微观审慎监管难以解决系统性风险，所以必须实施宏观审慎监管。

2.微观审慎监管没有和实践联系起来，微观审慎监管只注重单个银行，却忽略了整个金融体系的稳定，同时由于大多数金融机构的风险预防机制以及管理机制类似，导致金融体系系统性风险的加大。

在微观监管下，单个机构对负外部性不承担责任，容易导致“公地的悲剧”。

3.过去的监管只是盯住通货膨胀单一目标，同时金融机构和金融体系的内在顺周期性及风险计量模型的发展和资本监管，会计准则对金融体系顺周期性的强化是金融危机发生的重要原因，这些问题都要求通过宏观审慎监管来解决。

4.金融的过度创新导致系统性风险的加大，金融创新并不能消除风险，只是使风险在主体之间传递，导致金融系统性风险的累积，当达到一定程度时就会导致金融危机，只有实施宏观审慎监管，合理监管风险的传递，才能够合理预防系统性风险。

【浅议宏观审慎监管】宏观审慎监管2022年，在全球的经济一片欣欣向荣时，一场来势迅猛的金融危机迅速的将经济由高峰拉下。

这场金融危机是在世界经济处于低通胀、低利率、流动性充足的情况下发生的，人们对此进行了剖析，由此得出：现行的微观审慎监管还不足以保证金融体系的稳健运行，金融体系的安全需要宏观审慎监管与微观审慎监管的并驾护航。

一、宏观审慎监管的定义宏观审慎监管，就是从宏观层面上对整个金融体系进行监管。

它是相对于微观审慎监管而言的。

国外的很多学者并没有给出一个明确的定义，而是将微观审慎监管与宏观审慎监管在两种监管形式的目的、关注范围和所注重的风险性质等几个方面进行比较来得出宏观审慎监管的概念。

国内很多学者的文献宏观审慎监管一个较明确的定义。

总体认为宏观审慎监管是与微观审慎监管相对应的一个概念，是对微观审慎监管的升华。

但是，通过仔细观察，我们不难发现，其实这些都是通过将微观审慎监管和宏观审慎兼管做比较并进行总结而得出的结果。

这样使定义更精炼和明了。

二、宏观审慎监管的必要性分析（一）金融体系的顺周期性要求宏观审慎监管的存在经济发展有一个周期，在历经繁荣之后必定会经历衰退。

在经济回升阶段，利润增多，作为实际经济市场上有限理性的人们普遍对未来的预期向好。

这时，消费者会提高消费，企业会增加投资，银行则会降低信贷标准，这些会进一步的推动金融泡沫的增长。

银行降低信贷标准，也会形成很多的不良资产。

周小川认为金融体系的内在顺周期特征来源于信用评级问题和来自外包的羊群现象，公允价值会计准则、盯市原则和按模型定价以及新巴塞尔协议内部评级法。

黄亭亭则认为个体行为有限理性和市场行为短期性是导致顺周期性的根源。

许多国外学者也对金融体系的内在顺周期特征进行了论述，其观点都大致相同。

（二）现有的对金融体系是否稳健运行的衡量指标存在缺陷以巴塞尔资本协议为代表的微观审慎监管通过规定资本充足率、资本流动性来对单个金融机构进行监管。

但是，从这次爆发的金融危机可以看出，这两个指标并不可靠。

银行行业政策与监管环境随着国家经济的发展和金融体系的不断完善，银行行业在其中扮演着至关重要的角色。

为了保障金融体系的安全稳定，各国都制定了一系列的银行行业政策和监管环境。

本文将以中国的银行行业政策与监管环境为例进行探讨。

一、宏观审慎监管政策宏观审慎监管政策是指通过监管机构对银行业的整体风险进行评估和控制，以防范和化解金融风险。

在中国，中国人民银行作为央行负责制定和实施宏观审慎监管政策。

其主要包括：1. 资本充足率要求：银行需确保自身资本充足，以抵御风险并保证金融体系的稳定。

根据中国人民银行的规定，商业银行的核心一级资本充足率不低于8%，综合资本充足率不低于10.5%。

2. 杠杆率限制：为了防范金融杠杆效应对银行业风险的传导，中国采取了杠杆率限制政策。

商业银行的杠杆率不得超过同业市场集中度以及银行资产质量情况所规定的水平。

3. 流动性风险管理：银行需根据经营特点和业务规模制定流动性风险管理政策，并确保充足的流动性资产以应对经营中可能出现的流动性压力。

4. 风险暴露限制：为降低系统性风险，银行需遵守监管机构设定的风险暴露限制，控制与其他金融机构和实体之间的交易风险。

二、资本监管政策资本监管政策旨在确保银行有足够的资本来覆盖其风险暴露，并确保其业务和经营风险的可持续性。

在中国，资本监管政策主要包括以下要求：1. 风险权重资本充足率要求：根据风险权重资本充足率要求，银行根据不同类型的风险暴露，计算其资本充足率。

根据中国人民银行的规定，商业银行的资本充足率不低于8%。

2. 资本管理要求：银行需按照中国人民银行的要求对资本进行综合管理，包括核算和报告资本，制定资本计划和资本筹集计划等。

3. 资本补充措施：当银行资本不足时，需采取相应的资本补充措施，包括通过股权融资、资产处置等方式增加资本金。

三、风险管理和内部控制政策风险管理和内部控制政策是指银行对风险进行识别、评估、监控和控制的政策要求。

中国的银行业风险管理和内部控制政策主要包括：1. 风险管理框架：银行需建立完善的风险管理框架，包括风险识别、风险评估、风险监控、风险控制和风险报告等环节。

宏观审慎监管作者：陈科武魏昌盛来源：《商场现代化》2010年第09期[摘要] 经济金融危机的加剧与金融自由化推动监管理念从微观审慎监管向宏观审慎监管演进。

建立全面的宏观审慎框架不仅是应对此次金融危机的重要组成部分,也是经济和金融业稳定、协调、可持续发展的重要保证。

[关键词]宏观审慎监管金融监管金融体系的脆弱性一、概念的提出长期以来银行监管的目的是保护存款人的合法利益,银行监管者关注的重点是确保每一家银行机构的稳健运行。

为此,银行监管者设计出了一系列监管指标包括资本充足率、大额风险暴露、拨备覆盖率、不良贷款率等,通过跟踪这些监管指标的发展变化发现每家银行机构存在的风险,并通过非现场监管和现场检查等方式促进商业银行公司治理和内控机制的建设。

这种只针对单个银行机构的稳健性进行的监管被称为“微观审慎监管”。

但近年来世界各地金融危机不断发生,即使单个金融机构本身是稳健的,仍然不能保证银行体系甚至金融体系稳定的自动实现。

为此,许多金融监管当局已经或者正在尝试从金融体系整体而不是从单一金融机构的角度进行监管,这种新的监管思路就被称为“宏观审慎监管”。

其实,宏观审慎监管并不是一个新近才出现的概念。

早在上个世纪 70 年代,国际清算银行就提出要从金融体系的整体来进行金融监管的框架。

自1986 年以来,宏观审慎监管的一词才开始广泛出现在金融文献中,而对其精确地进行定义则是本世纪初的事情了。

2000年9月 21 日, 时任国际清算银行总裁Crockett 先生在一篇演讲中首次对这个概念进行了界定。

2003年,Claudio Borio 首次提出了金融监管的宏观审慎框架的构建问题,White(2004)提出了宏观审慎政策的框架问题。

国际货币基金组织也开始接受宏观审慎监管的观念,从 1999 年起向成员国推荐金融部门评估规划 (FSAP),着力对一国金融体系的稳健性进行评估,并尝试研究建立金融稳健指标体系。

2002年 9 月,国际货币基金组织正式出版了《金融稳健指标编制指南》,该指南提出金融稳健指标包括核心指标和鼓励指标两部分。

中国特色宏观审慎政策框架体系
中国特色宏观审慎政策框架体系是指中国在经济管理中采取的一种经济政策框架，强调宏观审慎政策的制定和实施。

该框架体系主要包括以下几个方面：
1. 宏观审慎监管框架：包括监管机构的设置、职责划分、协调机制等方面的规定，对金融市场进行监管并确保其稳定运行。

2. 宏观审慎政策工具：包括货币政策、信贷政策、宏观审慎政策、宏观审慎评估等各种政策工具，用于调控经济的整体稳定和金融体系的安全。

3. 宏观审慎政策目标：主要包括保持经济增长的合理速度、防范金融风险、维护货币和金融稳定等目标。

4. 宏观审慎政策的兼顾：在制定宏观审慎政策时，要兼顾宏观经济稳定和金融体系稳定之间的平衡，既要促进经济增长，又要防范金融风险。

5. 宏观审慎政策的适度：在制定宏观审慎政策时，要根据经济和金融市场的实际情况，采取适度的政策措施，避免过度干预。

通过建立和完善中国特色宏观审慎政策框架体系，中国政府能够更好地调控经济和金融风险，保持经济的稳定可持续发展。

宏观审慎监管理论研究摘要：目前，国际上的政策讨论、研究文献以及重要的经济会议都开始强调从宏观的角度来考虑金融监管问题，世界各国对金融监管的理念也开始由微观审慎监管向在整体框架下的宏观审慎监管演进，研究的重点是关于宏观审慎监管的目标及工具、宏观审慎政策与货币政策之间的相互关系以及宏观审慎监管工具有效性的分析等。

本文将提供关于这一主题的研究综述，并从现有的研究文献中来确定未来研究的重要问题。

关键词：宏观审慎监管，系统性风险，逆周期政策一、宏观审慎监管概念的提出20世纪70年代末由英格兰银行编写的库克委员会(Cooke Committee，现巴塞尔银行监督委员会的前身)一份未公开的工作文件中提及了“宏观审慎”(Macro-Prudential)这一概念，主要强调与宏观经济方向有关的调控与监管。

20世纪80年代中期，国际清算银行(BIS)的公开文件正式使用宏观审慎监管一词，强调把宏观审慎监管作为支持和维护整个金融系统安全稳定的一项政策。

Blunden在一次演讲中突出了应该用一种系统的方法来控制单个银行微观审慎的行为。

但当时经济金融全球化发展才刚刚起步，系统性风险主要还集中在银行，人们倾向于认为对银行业的微观审慎监管就能维护金融稳定，所以，宏观审慎政策并不为人们关注。

1997年，亚洲金融危机爆发后，世界银行和国际货币基金组织等逐步认识到宏观审慎监管的重要性，并提出了金融稳定评估规划，帮助成员国分析其金融体系中的脆弱性和所需的改革，但对于宏观审慎监管的研究并未取得进展。

在2007年以美国次贷危机为发端的全球金融危机爆发后，宏观审慎政策的重要性得到了前所未有的关注。

在2009年召开的各种国际会议上，宏观审慎监管被多次提及，G20伦敦金融峰会发布了《加强监管和提高透明度》的报告中，将加强宏观审慎监管列为25项建议中首要4条建议，宏观审慎监管的重要性日益被国际社会所认同。

因此，宏观审慎监管进入了一个里程碑式的发展阶段。

宏观审慎政策框架
宏观审慎政策是一种宏观经济政策工具，旨在防范和缓解系统性金融风险，确保金融系统的稳定和健康。

以下是一个典型的宏观审慎政策框架的一些核心要素：
资本要求：宏观审慎政策通常包括设定金融机构必须遵守的最低资本要求。

这有助于确保金融机构有足够的资本来覆盖潜在的损失，降低金融系统的脆弱性。

资产负债表管理：宏观审慎政策可能会涉及对金融机构资产和负债表的管理。

这可能包括限制某些风险资产的持有，防范资产泡沫的形成，以及监控和管理杠杆比率。

流动性要求：确保金融机构有足够的流动性来满足可能的提款潮，防止流动性危机。

贷款和信贷政策：宏观审慎政策可能包括对贷款和信贷政策的指导，以避免过度放贷和过度杠杆化。

宏观经济监测：该政策框架通常涉及对整体宏观经济环境和金融市场的监测，以及对潜在风险和不稳定因素的评估。

危机管理和应对：设计宏观审慎政策时，通常会考虑在金融危机发生时的应对措施，以便能够迅速而有效地应对系统性风险。

国际合作：考虑到金融市场的国际性，宏观审慎政策框架可能涉及国际层面的合作和协调。

这个框架的目标是确保金融系统的稳定，避免金融危机对整个经
济的严重影响。

不同国家和地区的宏观审慎政策框架可能存在一些差异，但总体目标是相似的。

宏观审慎监管体系的内涵与客观依据宏观审慎监管，是指重点关注金融体系的顺周期问题，以防范系统风险为要义，采用与微观审慎不同的倾向于宏观的、主要是逆周期的视角，侧重于维护整个货币体系、金融体系、社会经济稳定的金融监管理念或机制。

宏观审慎监管作为不同于微观审慎监管的创新监管模式，将监管范畴从单体金融机构扩展到整个金融系统所面对的风险，从而可以通过更加广泛全面的监测和评估，获得更为真实的市场情况和风险水平，为制定金融稳定政策和采取必要的干预措施提供坚实依据，从而能够更加有效地避免整体金融体系的系统风险形成的负面冲击，缓解和消除风险蔓延的速度和影响，从而能够维护和促进国际金融经济秩序的持续、协调发展。

宏观审慎监管的内容也就是其主要关注的因素，主要包括五个方面，即重要的金融机构和市场、金融风险的内生性、宏观经济环境、纵向风险积累和外部风险传染。

监管对象：对金融稳定具有系统重要影响的机构和市场。

能够全面、真实地衡量风险，不能依靠仅仅监管金融机构的传统办法，金融监管对金融机构、金融市场和金融产品同时进行足够的关注。

宏观审慎的监管视野必须从单纯盯住金融机构拓展成同时关注机构、市场和产品拓展，只要是对整个金融系统的安全稳定会产生十分重要的影响的金融机构、金融市场和金融产品。

关注风险：金融风险的内生性。

避免因为萨缪尔森提出的“合成谬误”。

微观审慎监管的内容从单个金融机构个体安全角度出发，对每个个体金融机构来说可能确实是实现了稳定和安全的预定目标。

不过，在这样相同行为框架下当把大多数个体的行为累加和互动，可能会出现对整个金融体系安全的不利影响，这就是所谓金融风险内生性。

比如，从自身利益出发，市场繁荣时，金融机构应该扩大信贷和投资规模，市场萧条时则收缩。

但是当所有金融机构都这样做的时候，原来的市场情况就会进一步加强，整体金融系统反而更加动荡。

宏观审慎监管对监管当局的要求是，在通货膨胀情况良好、单独看每个金融机构相对稳健的形势下，在微观审慎监管基础上，为了能够预防独立的金融风险累积影响总体安全水平，甚至突破安全警戒线，突然爆发金融危机，要对系统性风险给予高度重视，包括金融机构的经营模式转变、金融市场的异常变化，复杂金融工具蕴含的潜在风险、金融中介机构与金融市场比例失衡等。

中国特色宏观审慎政策框架
近年来，中国经济已经进入了消费升级和转型升级的发展阶段。

在这个关键时期，中国特色宏观审慎政策框架应运而生。

这一政策框架是中国金融监管部门根据中国国情和金融市场状况制定的，旨在更好地维护金融市场稳定和保护投资者权益。

步骤一：稳控宏观经济
中国特色宏观审慎政策框架的第一步是稳控宏观经济。

它通过实施各种宏观政策，比如货币政策和财政政策等，来稳定经济增长和控制通货膨胀。

这一步骤非常关键，因为只有当经济稳定和通胀控制在合理范围内时，金融市场才能保持稳定。

步骤二：建立宏观审慎制度
中国特色宏观审慎政策框架的第二步是建立宏观审慎制度。

这个制度包括严格的监管规则和制度，对金融机构的资本充足率、风险控制能力等进行监管，打造健康、有序的金融市场。

建立宏观审慎制度的意义在于控制金融风险和促进金融稳定。

步骤三：完善审批和监管制度
中国特色宏观审慎政策框架的第三步是完善审批和监管制度。

这个步骤主要包括了进一步深化金融体制改革，加强对金融市场的监管和控制，防范金融风险的产生。

同时，完善审批和监管制度也有助于防止不良风险事件的发生，进一步提升金融市场的稳定性。

总体来看，中国特色宏观审慎政策框架紧紧围绕着稳定市场、防范风险、保护投资者的目标，以实现经济的可持续发展和金融市场的稳定
为出发点，而且不断进行优化和完善。

这一政策框架将在未来的发展中继续发挥极其重要的作用，同时也将面临更多运用和发展的机遇和挑战。

宏观审慎政策通俗理解一、前言宏观审慎政策是指国家监管机构通过制定一系列的监管措施，以保障金融体系的稳健运行和金融市场的平稳发展。

它是金融监管中最重要的一环，也是防范系统性风险的重要手段。

二、宏观审慎政策的目标1. 保障金融体系的稳健运行2. 防范系统性风险3. 维护金融市场平稳发展三、宏观审慎政策的内容1. 资本充足率要求银行作为金融体系中最重要的组成部分之一，其资本充足率对整个金融体系具有至关重要的作用。

国家监管机构会制定资本充足率要求，确保银行有足够的资本来抵御各种风险。

2. 贷款质量管理银行贷款质量是影响其盈利能力和稳健性的关键因素之一。

为了防止不良贷款对整个金融体系产生连锁反应，国家监管机构会制定严格的贷款质量管理要求，确保银行不会过度放贷或对高风险借款人进行过度放贷。

3. 流动性管理流动性是指银行在短期内满足客户资金需求的能力。

为了确保银行在面临流动性危机时能够应对，国家监管机构会制定流动性管理要求，包括要求银行保持足够的现金储备、建立紧急融资渠道等。

4. 杠杆率限制杠杆率是指银行资产与净资产之间的比率。

过高的杠杆率可能导致银行过度承担风险，从而影响整个金融体系的稳健运行。

为了防止这种情况发生，国家监管机构会制定杠杆率限制要求。

5. 风险暴露限制为了防范系统性风险，国家监管机构会对银行的风险暴露进行限制。

这包括对于某些高风险投资、交易或业务进行限制或禁止，并对银行进行监督和检查，以确保其合规操作。

四、宏观审慎政策实施效果宏观审慎政策的实施可以有效地保障金融体系的稳健运行，防范系统性风险，维护金融市场平稳发展。

在2008年全球金融危机期间，中国银行业通过严格的宏观审慎政策实施，成功地避免了银行系统出现系统性风险。

五、总结宏观审慎政策是保障金融体系稳健运行和防范系统性风险的重要手段。

国家监管机构通过制定一系列的监管措施，包括资本充足率要求、贷款质量管理、流动性管理、杠杆率限制和风险暴露限制等。

宏观审慎管理名词解释
宏观审慎管理( macro审慎管理)是一种监管方法,旨在平衡交易者的微观利益和市场的宏观稳定性。

在宏观审慎管理下,监管者关注整个经济体系而非单个交易者的行为,以确保经济体系的健康和稳定,并保护市场参与者的利益。

宏观审慎管理通常包括以下几个方面:
1. 资本限制:通过限制交易者的资本支出,宏观审慎管理可以减缓市场的波动性,并降低市场的风险。

2. 贸易政策:宏观审慎管理可以跟踪贸易政策的变化,并确保这些政策符合整个经济体系的长期利益。

3. 流动性监管:宏观审慎管理可以监控金融市场的流动性,并确保市场的透明度和公平性。

4. 社会责任:宏观审慎管理可以要求经营者承担社会责任,以确保市场的可持续性。

通过使用宏观审慎管理,监管者可以在整个经济体系范围内监管市场,并确保市场的健康和稳定。

万方数据宏观审慎监管——概念和政策框架作者：陈科武， 魏昌盛作者单位：西南财经大学金融学院刊名：商场现代化英文刊名：MARKET MODERNIZATION年，卷(期)：2010，""(9)被引用次数：0次1.王广谦中央银行学 20062.郭田勇金融监管学 20093.Jean-Charles Rochet.Pierre-Francois The future of financial regulation 20091.期刊论文朱小川.Zhu Xiaochuan宏观审慎监管的国际趋势及对我国的启示-南方金融2010,""(3)2007年爆发的金融危机使得宏观审慎监管成为各国金融监管部门关注的童点.本文从临管目标、内容、对象等角度分析宏观审慎监管的特点,介绍了宏观审慎临管的国际趋势,得出我国宏观审慎监管者应将中央银行和金融行业监管者包含在内、协调国内经济政策与金融监管政策、创新宏观审慎监管工具等启示.2.期刊论文丁灿.许立成宏观审慎监管:理论与中国实践-江苏科技信息（学术研究）2010,""(5)2008年的全球金融危机引发了人们对金融监管的反思,宏观审慎监管已成为当前金融研究的热门领域.文章在总结理论与实践两方面研究成果的基础上,阐述了宏观审慎监管的定义、特点和原则,并从资本、风险、杠杆和机制四大类总结了宏观审慎监管的主要工具,指出了中国构建宏观审慎监管的原则,并提出了中国下一步应采取的宏观审慎监管措施.3.期刊论文郭田勇.廖力金融危机与宏观审慎监管-党政干部学刊2010,""(1)由美国爆发进而波及全球的金融危机,引发世界金融监管体系前所未有的重大变革,宏观审慎监管已成为当前推动金融监管改革的核心内容.建立全面的宏观审慎框架不仅是应对此次金融危机的重要组成部分,也是经济和金融业稳定、协调、可持续发展的重要保证.4.期刊论文河合正弘.迈克尔·波默里诺.胡妍斌防范金融危机:宏观审慎监管与最低国际标准-新金融2010,""(4)未能察觉系统性风险的形成并防止本次全球金融危机,这增加了对目前的危机防范措施进行重新审视的必要性.本文认为金融危机是可以预防的,因为这是由政策错误的积累而成,最终让危机以惊人的方式爆发.尽管我们不能准确预期危机发生的时间,但可以通过识别和处理不稳定的根源来防止危机.为此,决策者需要加强从上到下的宏观审慎性监管,作为从下到上微观审慎性监管的补充.本文探索了这一战略,以及在国家层面完成此任务需要的机构设置.考虑到近期采取的针对系统性风险的监管改革不足以防范未来的风险,本文提出,提升金融稳定性的国家措施很重要,而管理国际金融监管的威斯特伐利亚(Westphalian)原则应遭到抵制.在建立有效的国家层面系统性监管的同时,强有力的国际合作对于金融稳定也不可缺少.5.期刊论文张华对当前中国金融宏观审慎监管组织模式的思考-西南金融2010,""(8)综合经营趋势下新风险和监管空白引致的复杂系统性风险隐患是构建宏观审慎监管的内在要求,金融危机后国际规则和金融监管体制变革是催生中国金融监管体制进一步完善的外在压力.当前中国金融宏观审慎监管组织模式构建应充分考虑中国金融监管制度变迁的路径依赖和宏观审慎监管目标等要素,在保留现有分业监管体制下,建立监管部门和中央银行、财政部之间正式的监管协调制度,加强对系统性风险的宏观审慎监管.6.期刊论文朱小川.Zhu Xiaochuan金融宏观审慎监管的国际发展及在我国的适用-现代经济探讨2010,""(5)金融危机使得宏观审慎监管再次成为各国金融监管的重心.该文从分析宏观审慎监管的起源和特点出发,介绍了宏观审慎监管的国际发展状况,指出宏观审慎监管在我国的适用性:在结构上,宏观审慎监管者应包括中央银行和其他金融业监管者,但又应具备一定的独立性;在内容上,宏观审慎监管应关注国内经济政策和金融监管政策的实际效果和相互之间的协调性,并充分注意国际宏观审慎监管的发展趋势;在手段上,多维度的宏观审慎监管工具将提供更为有效的监管分析;在配套设施上,我国应加强金融市场的基础设施建设,并迫切需要完善相关金融交易的会计制度和金融机构的退出机制.7.期刊论文夏洪涛强化中央银行宏观审慎监管权限的思考-武汉金融2009,""(10)自金融危机爆发以来,主要经济体和国际组织都在着力加强以宏观审慎监管为重要内容的金融监管改革.本文在分析美国金融监管改革方案的基础上,对赋予中央银行宏观审慎监管权的合理性和必要性进行反思,并结合我国实际,提出强化我国中央银行宏观审慎监管权限的建议.8.期刊论文薛建波.刘兰设.刘长霞.李玉.Xue Jianbo.Liu Lanshe.Liu Changxia.Li Yu宏观审慎监管:有效防范系统性风险的必由之路-金融发展研究2010,""(6)宏观审慎监管的提出由来已久.本轮国际金融危机发生以来,加强宏观审慎监管,坚持微观审慎监管与宏观审慎监管的有机结合,成为各国金融监管的主要发展趋势.本文在对境内外最新研究成果进行分析和借鉴的基础上,对我国推进实施宏观审慎监管进行了探索和研究,以期对我国银行监管有所启发.9.期刊论文封光裕宏观审慎监管与微观审慎监管的平衡-中国商界2010,""(1)全球金融危机引起各国开始注重宏观审慎监管,就我国而言,微观监管机制尚不健全,而微观审慎监管是宏观审慎监管的基础,因此我国需要健全金融基础设施,实现宏观审慎监管和微观审慎监管的平衡.此外,为了提高宏观审慎监管的效果,还需要使金融监管政策和宏观经济政策保持一致.10.期刊论文高志勇.GAO Zhi-yong系统性风险与宏观审慎监管——基于美国银行业的实证研究-财经理论与实践2010,31(3)后危机时期,国际金融界开始反思金融监管体制的弊端,加强基于系统性风险的宏观审慎监管,维护金融稳定成为今后改革的方向.以2009年初美联储进行压力测试的美国18家大银行为研究对象,对其风险波动率和系统性风险予以度量.实证研究表明,2007年次贷危机爆发起,美国银行业的系统性风险从低谷走向高峰,至今虽有所缓释,但仍高于危机前的水平.因此,金融监管目标框架应该是:以控制系统性风险为中心,加强宏观审慎监管,保持微观审慎监管,确保金融体系的安全与健康.本文链接：/Periodical_scxdh201009080.aspx授权使用：湖南大学(hunandx)，授权号：b9c0e2bb-f3a3-4e8d-b01d-9e4600ea373c下载时间：2010年12月8日。

宏观审慎政策框架形成的背景是什么？答：宏观审慎政策框架形成于国际金融危机深化以后。

2009年初.国际清算银行（BIS）提出用宏观审慎性的概念来概括导致危机中“大而不能倒”、顺周期性、监管不足、标准不高等问题。

这个概念开始并不是太流行.但后来慢慢为大家所接受.并逐步被二十国集团（G20）及其他国际组织采用。

在G20匹兹堡峰会上.最终形成的会议文件及其附件中开始正式引用了“宏观审慎管理”和“宏观审慎政策”的提法。

在G20首尔峰会上.进一步形成了宏观审慎管理的基础性框架.包括最主要的监管以及宏观政策方面的内容.并已经得到了G20峰会的批准.要求G20各成员国落实执行。

宏观审慎管理的含义是什么？答：宏观审慎管理是国际金融危机后提出的.核心是从宏观的、逆周期的视角采取措施.防范由金融体系顺周期波动和跨部门传染导致的系统性风险.维护货币和金融体系的稳定。

宏观审慎管理是与微观审慎管理相对应的一个概念.是对微观审慎监管的升华。

微观审慎管理更关注个体金融机构的安全与稳定.宏观审慎管理则更关注整个金融系统的稳定。

宏观审慎政策框架的资本要求有哪些？答：具体看.G20审议批准的巴塞尔协议Ⅲ新资本要求分为以下五个层次。

一是最低资本要求。

最低标准仍为8％.但其中普通股充足率最低要求从2％提高到4.5％.一级资本充足率最低要求（包括普通股和其他满足一级资本定义的金融工具）由4％提高到6％。

二是资本留存缓冲。

在最低资本要求基础上.银行应保留2.5％的普通股资本留存缓冲（Capital Conservation Buffer）.使普通股资本加上留存资本缓冲后达到7%.以更好地应对经济和金融冲击。

三是逆周期资本缓冲。

四是系统重要性金融机构额外资本要求。

五是应急资本机制。

宏观审慎政策框架内容是什么？答：宏观审慎性政策框架是一个动态发展的框架.其主要目标是维护金融稳定、防范系统性金融风险.其主要特征是建立更强的、体现逆周期性的政策体系.主要内容包括：对银行的资本要求、流动性要求、杠杆率要求、拨备规则.对系统重要性机构的特别要求.会计标准.衍生产品交易的集中清算.等等。

宏观审慎管理制度框架范文宏观审慎管理制度的框架介绍宏观审慎管理制度是指央行等宏观调控机构制定并实施的一系列措施和政策，旨在稳定金融体系，并防止系统性风险的发生。

宏观审慎管理制度的设计和实施对于维持金融稳定和促进经济可持续增长具有重要意义。

本文将从宏观审慎管理制度的定义、发展背景、主要内容以及实施过程等方面，对宏观审慎管理制度的框架进行探讨，并分析其在金融体系中的作用。

一、宏观审慎管理制度的定义和背景宏观审慎管理制度是指由央行等宏观调控机构制定并实施的一系列措施和政策，旨在预防和控制金融体系中的系统性风险。

宏观审慎管理制度的出现主要源于金融危机的教训。

在2008年全球金融危机爆发后，许多国家和地区纷纷反思金融监管和监管机制的不足，宏观审慎管理制度应运而生。

它不仅是传统金融监管的补充，更是一种更加预防性和综合性的监管模式。

二、宏观审慎管理制度的主要内容宏观审慎管理制度的主要内容包括：资本充足监管、流动性监管、储备政策、宏观审慎政策工具和金融稳定委员会等。

1. 资本充足监管：资本充足监管是宏观审慎管理制度的核心内容之一。

它要求金融机构提高资本充足率，确保其具备充足的抵御风险的能力。

资本充足监管的核心要素是风险权重和资本计量。

风险权重体现了不同类别资产的风险程度，资本计量则确保金融机构的资本水平能够适应风险水平变化。

2. 流动性监管：流动性监管是宏观审慎管理制度的另一个重要内容。

它要求金融机构具备足够的流动性，以应对可能的流动性风险。

流动性监管涉及到流动性缺口的监测、流动性管理的规定和流动性工具的使用等问题。

3. 储备政策：储备政策是宏观审慎管理制度的重要组成部分。

它要求金融机构建立一定数量的储备资金，以应对可能的风险和冲击。

储备政策的目的是增加金融机构的抗风险能力，提高金融系统的稳定性。

4. 宏观审慎政策工具：宏观审慎政策工具是宏观审慎管理制度的具体操作手段。

它们包括但不限于利率工具、准备金要求、资产质量要求、审慎借贷政策等。