金融风险概述

金融风险概述重点掌握的问题1、金融风险的概念：金融风险是金融活动中，由于各种经济变量，尤其是金融变量发生不确定的变化，导致行为人蒙受损失的可能性。

可以从三个方面进行理解：第一，金融风险广泛存在于一切金融活动之中，是金融活动的一种内在属性。

无论是在资本市场，还是货币市场，无论是国内市场，还是国际市场，金融风险都是无时不有、无处不在。

第二，金融风险是行为人遭受损失的不确定性，也就是说，一方面，金融风险并非一定就会造成损失，如面对股市的巨大风险，如果操作成功也会取得较大收益；另一方面，金融风险的实质是一种可能性，它既可能造成损失的结果，也可能不发生。

第三，金融风险源自经济活动中的不确定性。

不确定性越大，金融风险越大；不确定性越小，金融风险越小。

不确定性既有外在的，也有内在的。

外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中随机性、偶然性的变化或不可预测的趋势，如宏观经济走势等，它所造成的金融风险又称为"系统性风险"；内在不确定性源自经济体系之内，这是由行为人主观决策以及获取信息的不充分性等原因造成的，带有明显的个性特征，如企业的管理能力等，它所产生的风险又称为"非系统性风险"。

2、金融风险的种类：金融风险的种类多种多样，本书介绍了影响较大的十种常见金融风险。

1、汇率风险: 汇率风险就是指汇率波动给行为人造成损失的不确定性。

2、利率风险: 利率是资金的价格，它的变动必须导致市场上资金成本和收益及资金供给和需求的变化，使一些行为人遭受损失。

利率水平的不确定变动，导致行为人受到损失的可能性，就是利率风险。

3、信用风险:由于信用活动中存在不确定性而遭受损失的可能性，就是信用风险。

造成信用风险的原因是多方面的，有的来自主观原因，如债务人不愿履约，有的来自客观原因，如经济恶化、企业倒闭等。

4、流动性风险: 因流动性的不确定变化而遭受损失的可能性，就是流动性风险。

5、购买力风险: 购买力风险也称"通货膨胀风险"，指因一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性。

第六章金融风险金融是现代经济的核心，只要有金融活动发生，就必然存在金融风险。

金融风险如不能及时得到有效的防范、控制与化解，就可能导致大的金融危机，影响一个国家的宏观经济，甚至国家政权。

因此，金融风险引起了全球各行各业、政府当局、国际金融组织的密切关注和高度重视。

第一节金融风险的概念及种类一、金融风险的概念在经济生活中，风险是一个使用非常普遍的名词，因为风险无处不有，无时不在。

一般认为风险就是发生某一经济损失的不确定性，也就是说，风险是由于各种不确定性因素的出现和变化，影响了经济活动的方式和方向，使经济主体遭受损失或获利的机会。

不确定性是风险的根本特征。

金融风险是风险中最常见、最普遍，且影响最大的一种风险。

金融风险作为风险的范畴之一，概括地讲，是指潜在损失的可能性；具体来说是指经济主体在资金融通和货币资金经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定性因素的影响，而使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失的可能性。

金融风险是一个比较宽泛的概念，它与一般意义上的风险有很大的区别。

从内涵来讲，金融风险的内容要比一般风险的内容丰富得多；从外延来看，金融风险要比一般风险的范围小得多。

二、金融风险的种类金融风险种类的划分方法有很多。

依据的分类方法不同，金融风险可以划分为不同的种类。

具体来说主要有以下几种：⒈按金融风险能否被分散可分为：①系统性金融风险（systematic risk）。

系统性金融风险是指由于全局性的共同因素引起的经济主体的投资收益发生损失的可能性，这种损失是无法避免的。

系统性金融风险又有周期性金融风险和结构性金融风险之分。

周期性金融风险是由经济周期引起的。

结构性金融风险是特殊性金融风险，通常是由经济、政治或军事事件、自然灾害等特殊原因引起的。

②非系统性金融风险(unsystematic risk)非系统性金融风险是指仅影响个别经济主体的因素所导致的风险。

非系统性风险具体包括信用风险、流动性风险、经营风险等等。

金融风险的定义在金融领域，风险是指投资或金融交易中可能发生的不利变化或损失的可能性。

金融风险的定义可以概括为投资者或金融机构在经济活动中面临的各种潜在风险和不确定性。

金融风险可以分为多种类型，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险等。

市场风险是指由于市场价格波动、商品供需变化或政治经济因素等引起的投资价值下降的风险。

信用风险涉及与债务人或机构的信用违约相关的风险。

操作风险是指由于内部过失、技术故障或恶意行为等引起的损失的风险。

流动性风险是指由于某个资产或市场的有限流动性导致的不能及时买入或卖出的风险。

法律风险是指与法律规定、合同约定或监管限制等相关的风险。

金融风险的管理和控制是金融机构和投资者的主要任务之一。

对于金融机构而言，有效的风险管理可以降低损失、保护资产、提高盈利能力。

对于投资者来说，风险管理可以帮助他们更好地理解和评估投资项目的风险，并采取适当的措施来降低风险，保护资本。

金融风险管理的方法包括多样化投资组合、定量风险评估、利用衍生产品进行对冲等。

多样化投资组合可以降低整体风险，通过将资金分配到多个资产类别中，减少对某一特定资产的依赖。

定量风险评估则通过使用数学和统计方法，量化不同风险因素对投资组合的影响，从而更准确地评估风险水平。

利用衍生产品进行对冲可以帮助投资者降低特定风险的暴露，通过与现有头寸相对冲来保护资本。

总之，金融风险是投资者和金融机构在金融市场中面临的不确定性和潜在损失。

通过有效的风险管理和控制，投资者和金融机构可以更好地抵御风险，保护资产，并实现长期的财务目标。

金融风险在当今全球化、复杂化和不确定性增加的经济环境下具有更加重要的意义。

随着金融市场的开放和金融交易的复杂性增加，金融风险管理成为金融机构和投资者必不可少的任务。

不仅金融机构需要面对各种风险，投资者也必须理解和控制风险，以保护自己的投资。

首先，市场风险是金融市场中最常见的风险之一。

市场风险涉及到投资价值因市场波动导致下降的风险。

各种金融风险概述1.金融风险金融风险也是一种风险，是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

金融风险的特征包括：(1)隐蔽性。

(2)扩散性。

(3)加速性。

(4)不确定性。

(5)可管理性。

(6)周期性。

2.金融风险的经济结果金融风险对微观经济的影响：(1)可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失。

(2)影响着投资者的预期收益。

(3)增大了交易和经营管理成本。

(4)可能会降低部门生产率和资金利用率。

金融风险对宏观经济的影响：(1)可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降；影响着一国的国际收支。

(2)可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏；对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。

3.系统风险与非系统风险系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。

系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。

系统风险包括：(1)宏观经济风险。

宏观经济风险指经济活动和物价水平波动可能导致的企业利润损失。

宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性。

(2)购买力风险。

购买力风险又称“通货膨胀风险”，是指由于通货膨胀的不确定性变动导致金融机构遭受经济损失的可能性。

(3)利率风险。

利率风险是指由于利率的变动而给金融机构带来损失或收益的可能性。

(4)汇率风险。

汇率风险又称外汇风险，是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。

外汇风险具有或然性、不确定性和相对性三大特性。

(5)市场风险。

市场风险是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。

非系统风险是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。

非系统风险是可以抵消、回避的，因此又被称为“可分散风险”或“可回避风险”。

金融风险概述金融风险是指在金融市场中，由于各种不确定因素和不完全信息，导致投资者无法准确预测和规避的可能损失的风险。

金融风险在金融体系中具有广泛的影响力，可以对个人、企业、金融机构以及整个经济系统造成严重损失。

一、市场风险：市场风险是由于金融市场的价格波动引起的损失风险。

市场风险主要包括股票市场风险、货币市场风险、债券市场风险等。

市场风险产生的原因可能包括但不限于经济衰退、政策调整、自然灾害等。

投资者在参与金融市场交易时，应该时刻关注市场变化，合理控制风险。

二、信用风险：信用风险是指债务人不能按时或按合约约定支付债务本金和利息的可能性所引发的投资者损失风险。

信用风险常出现在债券市场和借贷市场中，投资者在购买债券或进行借贷时，应进行充分的风险评估，了解发行方的信用状况。

三、操作风险：操作风险是指金融机构在实施日常业务活动中，由于内部的管理、技术或人员失误而导致的损失风险。

操作风险主要包括人为错误、系统故障、违规操作等。

金融机构应加强内部控制和管理，建立健全的风险审查制度，减少操作风险的发生。

四、利率风险：利率风险是指金融市场利率的波动给投资者带来的损失风险。

利率风险会对债务人和资金需求者造成不同的影响。

对于债务人而言，如果利率上升，则其负债成本将增加，带来经济压力；对于资金需求者而言，如果利率下降，其融资成本将降低，从而提高借款能力。

投资者应根据市场情况和个人风险承受能力合理配置投资组合，降低利率风险。

五、流动性风险：流动性风险是指金融市场上投资品种的流动性不足而导致投资者无法随时买入或卖出的风险。

流动性风险通常会在市场危机、经济衰退等不利因素影响下显现。

投资者在选择投资品种时，应兼顾其流动性，避免因流动性风险而造成无法及时变现的困境。

六、外汇风险：外汇风险是指涉及外汇市场的金融交易中，由于汇率的波动所引起的风险。

外汇风险主要包括汇率风险和外汇流动风险。

对于涉足跨国交易或旅游度假的个人和企业来说，外汇风险是需要重视和管理的。

第一节金融风险概述一、金融风险的定义和基本特征金融风险是指金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。

金融风险的基本特征是：（1）客观性。

金融风险是不以人的意志为转移的客观存在。

（2）不确定性。

影响金融风险的因素非常复杂，各种因素相互交织，难以事前完全把握。

（3）相关性。

尽管金融机构主观的经营和决策行为会造成一定的金融风险，但是金融机构经营的商品——货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的。

（4）可控性。

虽然金融风险形成的原因十分复杂，但是通过经验和各种手段避免金融风险的发生也是可能的，同时，人们可以通过对风险的各种预防和控制措施，尽量减少风险带来的损失。

（5）扩散性。

金融机构充当着中介机构的职能，割裂了原始借贷的对应关系。

处于这一中介网络的任何一方出现风险，都有可能对其他方面产生影响，甚至发生行业的、区域的金融风险，导致金融危机。

（6）隐蔽性和叠加性。

由于金融机构具有一定的信用创造能力，因而可以在较长时间里通过不断创造新的信用来掩盖已经出现的风险和问题，而这些风险因素不断地被隐蔽和叠加起来。

二、金融风险的形成金融风险是因为各种金融风险因素的产生或相互作用而形成的。

影响金融风险形成的主要因素有：（1）宏观经济政策。

宏观财政政策、货币政策对经济的干预，必然会引起经济活动中投资总量、投资结构的变化，以及货币供应量的变化，进而影响实际物价水平和人们对通货膨胀的心理预期，这些变化都会通过金融机构的客户影响金融机构的盈利和资产安全。

（2）经济周期波动。

在经济高涨时期，随着市场投机活动逐步加剧和贷款需求的增加，会促使利率逐步上升，并使证券价格出现下降趋势。

由于商品价格的上升，企业利润率下降，从而损害了产业资本家的支付能力。

经济危机出现时，证券市场价格下降，企业出现大量不良债务，导致金融机构出现大量不良资产，金融危机爆发。

（3）金融资产价格的波动。

《金融市场基本知识》第八章金融风险管理第一节风险概述一、风险的定义目前金融学文献对“金融风险”并没有统一的定义。

根据考证目前国内外关于风险的定义多至14种，其中主要的有以下几种。

（一）风险是结果的不确定性这种观点认为风险等同于结果的不确定性。

不确定性是指人们对于事物的未来状态不能确切知道或掌握，也就是说人们对事物未来的发展变化缺乏信息与掌控力。

按照这种定义，风险的存在就是不以人的意志为转移的客观事实。

（二）风险是波动性或对期望值的偏离度多数流行的投资学教科书采用马科维茨的“均值—方差理论”分析框架，认为金融变量（如利率、汇率、股价等）会围绕期望值波动，波动性就是风险。

因此，风险被定义为对期望值的偏离程度，并用标准差、方差、半方差等统计变量来测度风险。

按照这种定义，风险是一个中性概念，并不等同于损失。

将风险与波动性联系起来的观点实质上是将风险定义为双侧风险，实际结果对期望值的偏离既可能出现不利结果（例如股价未预期的下跌，即下侧风险），也可能出现有利结果（例如股价出现未预期的上涨，即上侧风险）。

（三）风险是不确定的不利因素或未来损失的可能性这种定义的优点在于突出了风险带来的损害（下侧风险），而将盈利机会排除在外，是典型的单侧风险的概念。

这个定义在实践中运用比较广泛，例如风险测度与控制指标中常见的最大回撤、风险价值（VaR）、压力测试等等都是出于对可能损失的考虑而设定的；同时，监管文件和企业内部风险控制政策也强调了损失可能性意义上的风险。

（四）不确定性对目标的影响中国国家标准对风险定义的完整表述如下：“风险Risk不确定对目标的影响。

注1：影响是指偏离预期，可以是正面的和/或负面的。

注2：目标可以是不同方面（如财务、健康与安全、环境等）和层面（如战略、组织、项目、产品和过程等）的目标。

注3：通常用潜在事件或后果，或两者的组合来区分风险。

注4：通常用事件后果（包括情形的变化）和事件发生可能性的组合来表示风险。