挂牌保荐三个通道及天交所条件

全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务指引第一章总则第一条为规范主办券商挂牌推荐业务，明确主办券商职责，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》），制定本指引。

本指引所称挂牌推荐业务，是指主办券商推荐股份公司股票进入全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股转系统）挂牌的业务。

第二条主办券商从事挂牌推荐业务，主办券商内部控制应当符合《证券公司投资银行类业务内部控制指引》（以下简称《投行业务内控指引》）的规定。

主办券商应与申请挂牌公司签订推荐挂牌并持续督导协议，应对申请挂牌公司进行立项、尽职调查、质量控制、内核。

同意推荐的，主办券商向全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）提交推荐报告及其他有关文件（以下简称推荐文件）。

第三条全国股转公司对主办券商挂牌推荐业务进行自律管理，审查推荐文件，履行审查程序。

第四条主办券商及相关人员应勤勉尽责、诚实守信地开展挂牌推荐业务，履行保密义务，不得利用在挂牌推荐业务中获取的尚未公开信息谋取不正当利益。

第二章机构与人员第五条主办券商应针对每家申请挂牌公司设立项目组，负责尽职调查，起草尽职调查报告，制作推荐文件，建立工作底稿等。

第六条项目组应由主办券商内部人员组成，不得少于两名，其成员须取得证券执业资格，具备从事挂牌推荐业务所需的专业知识与履职能力，且具有财务专业背景（取得注册会计师资格证书或保荐代表人胜任能力考试成绩合格）和法律专业背景（取得法律职业资格证书或保荐代表人胜任能力考试成绩合格）的成员至少各一名。

第七条主办券商应在项目组中指定一名负责人，对项目负全面责任，项目组负责人应具备下列条件之一：（一）参与两个以上推荐挂牌项目，且负责财务会计事项、法律事项或相关行业事项的尽职调查工作；（二）具有三年以上投资银行从业经历，且在承销与保荐项目中担任过保荐代表人或项目协办人。

第八条存在以下情形之一的人员，不得成为项目组成员：（一）最近三年内受到中国证监会行政处罚或证券行业自律组织纪律处分；（二）本人及其配偶直接或间接持有申请挂牌公司股份；（三）在申请挂牌公司或其控股股东、实际控制人处任职；（四）未按要求参加全国股转公司组织的业务培训；（五）全国股转公司认定的其他情形。

2020年保荐业务管理办法保荐机构是指按照《证券发行上市保荐制度暂行办法》规定的条件和程序，经天津股权交易所批准注册登记的经营机构，其主要职责是尽职推荐优质的中小企业发行股权上市，上市后持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。

对于保荐业务的相关管理办法大家知道多少呢?下面是小编收集的相关信息。

保荐业务保荐机构是指按照《证券发行上市保荐制度暂行办法》规定的条件和程序，经天津股权交易所批准注册登记的经营机构，其主要职责是尽职推荐优质的中小企业发行股权上市，上市后持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。

保荐机构所要承担的责任：首先,保荐机构承担企业发行、上市的责任。

实质上类似于上市推荐人，主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任。

除了承销业务以外,保荐机构还肩负着两大责任：1、监督和扶持上市企业成长。

公司申请上市之时,保荐机构必须确保申请人的基本情况符合有关上市的具体要求以及相关法律的规定,确信被保荐企业的全体董事具备担任董事职务所需的专业技能及经验,督促被保荐企业严格履行公开披露文件中承诺的业务发展目标、募集资金使用及其他各项义务。

这些职责都有别于传统承销业务的规定,大大增加了保荐机构的职责要求;2、保荐机构对上市公司的信息披露加以事先审核。

公司上市时,保荐机构必须指导被保荐企业按照规范要求制作股票发行上市申请文件,并对其文件的真实性、准确性、完整性承担连带责任;在除了上市以后的保荐期内,保荐机构还必须认真审核被保荐企业拟公告的所有公开披露文件,确信其符合有关信息披露规定的规定。

什么是保荐业务既企业上市的推荐人或机构，一家企业要想在中国三板市场天津股权交易所挂牌就要有保荐人或保荐机构的推荐。

保荐的职责就是协助上市申请人进行上市申请，负责对申请人的有关文件做出仔细的审核和披露并承担相应的责任，保荐在公开、公平、公正、规范、自愿的原则下在本所核准的范围内从事业务，不得擅自超越业务范围、业务权限。

天交所挂牌条件（一）传统板块天交所传统板块针对传统行业中的中小成长性企业，根据企业规模和盈利水平不同分为全国市场和区域市场。

1、全国市场（1）主体资格依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

（2）独立性公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好；（3）规范运营1. 公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善；2. 最近两个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录；3. 不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有负债等事件；（4）财务指标1. 最近两年连续盈利（试运营期附加标准：最近两年净利润累计不少于1000万元，或最近一年净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据，亦为全国市场参考标准）。

2. 最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。

3. 公司股本总额不少于1000万元。

（5）挂牌申请1. 具有在天交所注册的律师事务所出具的法律意见书；2. 取得至少一个在交易所注册，具有保荐资格的机构在尽职调查后出具的保荐意见书；3. 取得至少有一个在天交所注册，具有资格的做市商承诺为其提供双向报价做市服务；4. 监管机构和交易机构要求的其他条件。

2、区域市场（1）主体资格依法注册的股份有限公司，经营时间不少于1年；（2）独立性公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好；（3）规范运营1. 公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善；2. 最近两个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录；经营历史不足2年的，自成立以来无违反法律、法规行为，无不良信用记录；3. 不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有负债等事件；（4）财务指标1. 最近两年净利润累计不少于500万元。

天津股权交易所股权挂牌交易说明书内容与格式指引（试行）目录第一章总则第二章股权挂牌交易说明书第一节概览第二节公司基本情况第三节公司业务第四节公司治理第五节财务会计信息第六节定向发行第七节发展规划第八节其他重要事项第九节风险因素第十节有关声明第十一节附件第三章股权挂牌交易说明书摘要第四章附则附件一：股权挂牌交易说明书参考目录附件二：股权挂牌交易说明书摘要参考目录附件三：挂牌交易说明书摘要签章页模板附件四：信息披露与定向募股对象服务计划模板附件五：挂牌交易说明书签章页模板第一章总则第一条为规范股权挂牌交易说明书的内容与格式，根据《天津股权交易所非上市非公众股份有限公司股权挂牌交易管理暂行办法》、《天津股权交易所主板挂牌公司准入暂行规定》、《天津股权交易所成长板挂牌公司准入暂行规定》、《天津股权交易所创业板挂牌公司准入暂行规定》等规定，特制定本指引。

第二条申请股权在天津股权交易所（以下简称“天交所”）挂牌的股份公司（以下简称“拟挂牌公司”）应按本指引编制股权挂牌交易说明书并披露。

第三条本指引的规定是对股权挂牌交易说明书信息披露的最低要求。

不论本指引是否有明确规定，凡对投资者投资决策有重大影响的信息，均应披露。

拟挂牌公司可根据自身及所属行业或业态特征，在本指引基础上增加有利于投资者判断和决策的相关内容。

本指引部分条款具体要求不适用的，拟挂牌公司可根据实际情况，在不影响内容完整性的前提下作适当调整，但应在申报时作书面说明；由于涉及特殊原因申请豁免披露的，应有充分依据，保荐服务机构（综合服务机构）及律师应出具意见。

第四条拟挂牌公司在股权挂牌交易说明书中披露的所有信息应真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

第五条股权挂牌交易说明书的编制和披露应便于投资者理解和判断，符合下列一般要求：（一）通俗易懂、言简意赅。

要切合公司具体情况，用词要符合社会公众的认知习惯,对有特定含义的专业术语应作出释义。

凝心聚力奋发有为开创工作新局面河口区金融工作办公室主任郭树壮郭树壮同志自2006年7月至2010年3月担任区工商联主席，2010年3月至今担任河口区金融工作办公室主任。

郭树壮同志担任区工商联主席期间，立足工作实际，努力实践探索县级工商联工作新思路，取得了一定成绩。

在他的带领下，河口区工商联连获殊荣，先后被授予全区“情系会员，服务兴会”优秀机关工作品牌，先后荣获“山东省县级工商联先进单位”、“全国工商联系统先进单位”等荣誉称号，是全国工商联九个县级工商联组织建设直接联系点之一。

区委学习实践科学发展观领导小组办公室发出了《关于在全区推广学习区工商联工作经验的通知》。

市委统战部发出了《关于在全市统战系统推广学习河口区工商联经验的通知》。

省工商联发出了《关于在全省开展向河口区工商联学习活动的决定》。

经全国工商联、山东省工商联推荐，受广西壮族自治区工商联和张家口市工商联邀请，他分别在广西社会主义学院为全区100多基层工商联负责人、在张家口宾馆为全市40多名基层工商联负责人做了题为《我是如何做好基层工商联工作的报告》，引起强烈共鸣，受到热烈欢迎。

新华社发通稿介绍河口区工商联的先进经验。

中央电视台《新闻联播》等中央媒体对河口区工商联—1—的事迹作了报道。

一、工商联工作主要工作实绩（一）健全网络夯实载体增强行业商会活力。

商会是工商联工作的有效载体，也是工商联工作的组织基础。

郭树壮同志高度重视商会组织建设，先后组织成立了石油业商会、盐业商会、农业产业商会等15个行业商会。

在商会建设中，他首先强调坚持企业办会，支持鼓励行业商会自我管理，自我运行，自我发展，调动了商会的积极性。

同时，区工商联做到指导到位，服务到位，帮助商会建立了科学规范的运行机制。

这些商会在维护行业权益、加强行业自律、促进交流合作、推动行业健康发展等方面发挥了积极作用，成为和谐商会和活力商会。

各商会会长积极协调与政府部门关系，为业户经营创造良好环境。

天交所挂牌流程企业挂牌项目从开始直到实现挂牌，主要经历:项目筛选、项目启动、改制私募、挂牌申报，审核备案和企业挂牌六个阶段。

企业挂牌项目时间为3个月左右。

（一）项目筛选拟挂牌企业向天交所提交企业基本信息，并按天交所建议修改完善；天交所核实企业信息、明确挂牌意向、安排实地考察；对于符合条件的项目可以进入下一步启动阶段，若条件不成熟列为储备项目。

（二）项目启动没有确定保荐机构和做市商的企业，天交所投资服务部负责组织对接做市商；确定保荐机构和做市商后，企业聘请在天交所注册的律师事务所和会计师事务所，与保荐机构共同对拟挂牌企业进行初步尽职调查；根据尽调结果梳理企业问题，完成项目启动工作文件。

天交所业务管控中心组织审核启动工作方案，通过后项目方可正式启动。

（三）改制私募非股份制企业，需对资产进行审计，登记设立股份有限公司；改制完成后，可以通过自筹、天交所推介等形式，进行挂牌前私募，私募材料(定向私募说明书、私募方案)须经业务管控中心组织审核；通过天交所私募的，天交所投资服务部负责进行预推介，组织路演会或其他形式说明会，向定向投资人询价，定价认购。

（四）挂牌申报保荐机构组织律师事务所、会计师事务所，制作挂牌申报文件。

保荐机构负责的主要文件有：挂牌交易说明书、投资价值分析报告、保荐意见书和保荐工作报告；律所出具的主要文件有：律师工作报告和法律意见书；会计师事务所出具的主要文件：审计报告、内部控制鉴证报告、盈利预测审核报告。

当地金融主管部门出具关于公司申请到天交所挂牌交易的批复并出具备案意见书。

（五）审核备案企业向天交所申报材料，经项目管理部预审、业务管控中心内审，修改定稿；定稿的申报材料报天交所聘请的独立的专家审核委员会审核；专审会通后，企业根据审核意见对材料进行补充修改，天交所终审后报天津市人民政府备案，五个工作日内，监管部门无异议，可通知企业挂牌。

（六）企业挂牌天交所网站分层披露拟挂牌企业信息。

（挂牌交易说明书摘要、投资价值分析报告摘要在首页中“信息披露”中，挂牌交易说明书、投资价值分析报告的全文在业务平台中的合格投资人专区中进行查询）企业负责人参加企业挂牌敲锣仪式，企业正式挂牌。

天津股权交易所天津股权交易所天津股权交易所天津股权交易所简称天交所(Tianjin Equity Exchange)，是经天津市政府批准，由天津产权交易中心、天津开创投资有限公司等机构共同发起组建的公司制交易所，2021 年 9 月在天津滨海新区注册营业。

自开始运行以来，累计挂牌企业已经达到 137 家，总市值超过 141 亿元。

一．综述天津股权交易所（简称“天交所” ）是经天津市政府批准，由天津产权交易中心、天津开创投资有限公司等机构共同发起组建的公司制交易所，在天津滨海新区注册营业。

自 2021 年年底开始运行以来，累计挂牌企业已经达到 137 家，总市值超过 141 亿元。

国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发【2021】20 号）鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，明确在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革原则上可以安排在天津滨海新区先行先试。

2021 年 3 月国务院在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》中又明确天津要以金融体制改革为重点、办好全国金融改革创新基地，加快健全资本市场体系和金融服务功能，为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创新条件。

2021 年 5 月 4 日，天津市政府以津政办函[2021]19 号文正式批复开展“两高两非”公司股权和私募基金份额交易，并纳入到天津金融改革创新二十项重点工作之一，此后的市长办公会上，又将“两高两非”公司股权和基金份额交易列入08 年金融改革创新十项重点工作，列为重中之重。

2021 年 10 月，天津市政府在《滨海新区综合配套改革试验总体方案三年实施计划（2021－2021 年）（津政发[2021]82 号）又进一步明确“建设》金融交易平台，开展私募基金和债券交易试点” 。

天津股权交易所是“两高两非”公司股权、私募基金份额交易和债券交易的实施机构。

二．目标定位（一）总体目标定位充分运用国家给予的政策优势，借鉴国内外先进的金融理念、技术和管理经验，从“两高两非”公司股权和私募基金份额两产品交易起步，通过市场组织、交易产品、交易制度、交易形式等方面进行分阶段、分层次创新，逐步建成包括多层次、多品种、多交易方式、面向全国的统一市场体系，构筑中国多层次资本市场体系的重要基础层次。

齐鲁股权托管交易中心企业挂牌操作实务指引第一篇企业股权挂牌的好处第二篇齐鲁股权托管交易中心简介一、齐鲁股权托管交易中心简介二、交易中心挂牌范围和条件三、交易中心挂牌程序第三篇企业挂牌需聘请的中介机构及主要工作一、保荐机构二、会计师事务所三、律师事务所第四篇保荐机构运作中小企业进行挂牌类业务的好处第一篇企业股权挂牌的好处一、为企业建立了直接融资平台，可以实现“小额、多次、快速、低成本”的融资，能够及时有效的帮助企业解决低成本融资难题，优化改善企业的资本结构，提高企业抗风险能力，增强企业发展后劲。

“小额”是指根据中小企业对资金需求的特点而设计的，企业一次定向私募融资大概为1000万至3000万；“多次”是指企业可根据需要，一年内多次私募融资；“快速”是指从项目启动到实现挂牌（含定向私募）平均时间为3-4个月左右；“低成本”是指企业挂牌融资的全部费用不到公开市场的1/10，挂牌融资总成本一般在120万元左右；二、拓宽了企业的融资渠道：除了直接融资以外，还可以股权质押贷款或股权质押反担保贷款等方式融资；并且通过挂牌可以提高银行对企业的授信额度，增强企业贷款融资能力；三、有利于建立现代化企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险；四、有利于建立权属清晰、权责明确、保护严格、流动顺畅的现代产权制度，增强企业创业和创新的动力；五、通过挂牌平台，有利于企业树立品牌，提高被关注度、支持度和知名度，全面提升企业形象和市场拓展能力；六、有利于完善激励机制，通过股权激励等措施吸引和留住人才；七、有利于企业进行资产并购与重组等战略性资本运作；八、通过挂牌交易，可以使企业股权取得市场的公允合理定价，有利于股权的增值并增强流动性。

对挂牌企业公司股东而言，可以帮助其分散投资风险，并利用资本杠杆控制更多的资源，同时构筑良好的退出平台。

第二篇齐鲁股权托管交易中心简介一、齐鲁股权托管交易中心简介2010年12月，齐鲁股权托管交易中心（简称交易中心/）是由山东省证监局批准设立的非上市公司股权托管、交易市场，是全国第一家地市级股权托管机构。

天津股权交易所保荐机构注册指引一、保荐机构注册条件 2二、保荐机构注册流程 3三、保荐机构注册申报表 4四、.......................... 保荐机构注册申报文件指引5五、.......................... 保荐机构注册申报人承诺书8保荐机构注册条件◊以下四类机构可以在天交所申请注册取得保荐资格：1、在天交所注册取得做市商资格的投资机构；2、金融机构；3、具有较高行业自律水平的社团法人；4、取得天交所特许资格的市场专业服务机构。

◊取得保荐机构资格须具备以下条件：1、具有较强的投资价值研究分析能力；2、通过证券从业资格考试（证券基础知识和任何一门专业知识）的专业人员不少于5名，其中，至少有1名通过《证券承销与发行》、1名通过《证券交易》、1名通过《证券投资分析》、1 名通过《证券投资基金》考试；3、通过司法从业人员执业资格考试、注册会计师执业资格考试专业人员至少各 1 名；4、具有培育、指导企业成长或向资本市场输送优秀企业的良好业绩记录；5、内部设置专业部门和专业人员对保荐挂牌企业信息披露和合规经营进行督导，具有健全的督导管理制度；6、天交所规定的其他条件。

保荐机构注册流程保荐机构注册申报表申报日期：年月曰保荐机构注册申报文件指引◊保荐机构注册应提交文件1、申报保荐机构注册申报表；2、申报保荐机构营业执照（副本复印件）或其他机构登记文件（复印件）；3、申报保荐机构最新公司章程或合伙人协议；4、申报保荐机构股东大会和董事会关于申报注册保荐机构资格的决议或合伙人会议关于申报保荐机构资格的决议；申报保荐机构应设立保荐业务部门和内核部门。

每个部门的人员分工，岗位设置，决策机制，信息沟通，监督管理等。

申报保荐机构的保荐业务部门制定的挂牌前保荐制度和挂牌后持续督导制度。

申报保荐机构的内核部门制定的内核部门工作制度。

5、申报保荐机构督导保荐企业进行信息披露相关制度；6、申报保荐机构督导保荐业务部门职责及人员配置方案；7、申报保荐机构专业人员简历和从业资格证明文件；8、申报保荐机构在企业培育、指导、督导等方面业务能力的证明文件；9、申报保荐机构成立一年的，提供最近一期的财务报表；申报保机构成立不足一年的，提供验资报告；10、申报保荐机构成立满2年的，提供“申报前 2 年无违法和重大违规行为说明书”，申报保荐机构成立不足 2 年的，提供“无违法和重大违规行为说明书” ；11、申报保荐机构法定代表人签字的承诺函；12、天交所要求提交的其他文件。

企业上市基本条件一、中小企业板上市的基本条件和财务指标根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的相关规定，发行人的生产经营应符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；发行人应资产完整，人员、财务、机构、业务独立；发行人最近三年内主要业务、经营管理层、实际控制人未发生变化。

发行人还应符合下列财务条件：（一）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币三千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（二）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元；（三）发行前股本总额不少于人民币三千万元；（四）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例不高于百分之二十；（五）最近一期末不存在未弥补亏损。

二、创业板上市的基本条件和财务指标创业板主要针对“两高六新”行业企业开设，“两高”是指成长性高、科技含量高；而“六新”则是指新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。

发行人应符合下列两套财务标准：（一）2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万；（二）或最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于5000万，最近2年营业收入增长率不低于30％。

其他定量指标：存续期3年；发行前净资产不少于2000万，发行后股本不少于3000万，最近一期末不存在未弥补亏损。

与主板、中小企业板相比，主板要求最近一期无形资产占净资产比例不高于20％，创业板放宽占20％的限制，但无最高限制。

三、天津股权交易所（三板）企业挂牌上市条件1、主体资格：依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

2、财务要求：①最近两年连续盈利。

试运营期附加标准：最近两年净利润累计不少于一千万元，或最近一年营业收入不少于五千万元，最近一年净利润不少于五百万元。

新三板挂牌条件及流程新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是中国的非上市市场，为中小企业提供了实现股份转让和融资的平台。

新三板的挂牌条件和流程相对灵活，适用于中小企业，使得更多的企业可以通过挂牌融资等方式推动其发展。

接下来，将详细介绍新三板的挂牌条件及流程。

一、新三板挂牌条件：1.企业法律地位：企业需要具有独立法人资格，且具备合法经营的资质；2.注册资本：企业注册资本应达到1000万元以上；3.盈利情况：企业连续两个会计年度盈利，且最近一年利润总额应不少于50万元；4.公司股东数和股权分布：拥有不少于200名普通股股东，合计持有该公司普通股份总数不少于5%；5.公司规模：公司总资产不少于3000万元，上年度营业收入不少于2000万元；6.资产负债率：上年度末资产负债率不大于70%；以上是目前新三板挂牌的条件，但根据政策调整或者市场需求的变化，条件有可能有所调整，请企业在挂牌前仔细了解最新的政策规定。

二、新三板挂牌流程：1.准备工作：a.制定挂牌方案：企业需要根据自身情况制定挂牌方案，包括挂牌目的、时间、筹资规模和股权结构等；b.完善公司治理结构：加强内部管理，确保公司治理合规；c.完善内部制度：完善公司制度建设，明确各种规章制度，并进行严格执行；d.资产评估与验资：对公司现有资产进行评估，并完成验资工作；e.组织核查：对投资机构、投资者进行筛选与核查；2.挂牌申请：d.申请提交：将准备好的申请材料递交至全国中小企业股份转让服务中心；3.审核与公示：b.公示期：审核通过后，将会在转让服务中心网站进行公示，持续时间为10个工作日；c.反馈意见处理：如果有反馈意见，企业需要及时处理并提供合理解释；d.审定结果：全国中小企业股份转让服务中心在接收到企业提交的资料后，会进行终审，并对符合要求的企业进行核准；4.转让准备：a.寻找交易商：选择新三板的交易商，签订委托协议；b.风险揭示：交易商将向投资者明确挂牌企业的风险和业务特点；c.审计备案：将前期审计报告以及相关备案材料递交至全国中小企业股份转让服务中心备案；5.挂牌：a.上市交易前调研：由新三板交易商帮助企业进行投资者路演和调研，以便吸引投资者注意；b.挂牌申报：提交挂牌申请，申请通过后，企业的股份将进入交易系统进行交易；c.相关布局：挂牌后，企业需要及时公告业务动态、财务状况等信息，保持公开和透明；d.上市实施：挂牌完成后，企业便正式进入新三板市场，进行交易和融资；以上是新三板挂牌的主要流程，企业在进行挂牌前应充分了解相关政策和市场动态，进行周密的准备工作，以确保挂牌顺利进行。

天津股权交易所简介一、政策背景天津股权交易所（简称：天交所）是经天津市政府批准设立的公司制交易所，主要开展非上市股份公司的股权融资和股权交易、私募基金的募集和份额交易。

天交所成立的政策背景如下：1、国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发…2006‟20号）“鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，明确在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革原则上可安排在天津滨海新区先行先试。

”2、2008年3月国务院在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》中又明确“要为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件。

”3、2009年10月，经国务院16个部门6轮征求意见，国务院同意批复《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》 :“支持天津股权交易所不断完善运作机制，健全市场网络，拓展业务范围，扩大市场规模，充分发挥市场功能，为中小企业和成长型企业提供高效便捷的股权投融资服务。

”4、天津市于2008年和2009年连续两年将天交所列入金融改革创新重点，并进一步明确天交所就是“为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司交易市场创造条件”的重要平台。

二、发展成果（截止到2011年9月30日）1、挂牌企业：105家，分布在17个省，45个市。

挂牌前92家企业完成定向私募，实现融资额突破30亿元，总市值突破130个亿。

已有8家顺利退市，分别启动主板、中小板和国外资本市场上市程序。

2、投资群体：合格投资人突破1.2万户，其中机构投资人300余家，遍布全国26个省、直辖市；做市商、保荐机构超过80家。

3、市场架构：已设立五个区域市场，与27个省市签订了合作框架，与15个省市达成了合作意向。

三、业务创新（一）融资模式创新——建立快速便捷的融资平台1、小额：平均每次每家企业融资2000——3000万元2、多次：挂牌前首发，挂牌后增发、配售3、快速：时间短，3——4个月4、低成本：公开市场的1/3——5/1（二）交易模式创新——建立灵活便捷的交易平台1、混合交易制度◆做市商双向报价+集合竞价+协议转让◆电子化网上交易平台◆第三方存管银行2、市场主体注册制度◆做市商注册制度（传统做市商制度）◆保荐人注册制度（终身保荐）◆合格投资人注册制度（非公开市场）◆专业中介服务机构注册制度（三）规范培育制度创新——打造成长性中小企业的“星光大道”1、规范信息披露◆首次融资挂牌：♣审计报告♣律师意见书♣保荐意见♣金融机构监管备案意见◆持续信息披露：年报、半年报和重大事项报告等2、规范股东会、董事会、监事会制度3、规范分配制度：♣现金分红♣转增股份4、构建市场化筛选机制：♣优质指标体系与公开评选制度。

全国股转系统挂牌条件
全国股转系统是中国境内第一个国家级实行股份制的非上市场，
自1992年创立以来，目前已累计有5000余家企业在此上市。

股转系
统挂牌的资格标准十分严格，只有符合一定条件的企业才能够进入股
转市场进行融资。

第一步，企业类型必须满足条件。

由于股转系统是一种非上市的
股份制市场，因此只有股份有限公司和非公司制企业可以申请股转挂牌。

同时，在申请挂牌之前，企业还需要完成对股份制的转型或者改制。

第二步，企业的财务指标必须符合相关标准。

在申请挂牌之前，
企业必须对其财务状况进行严格的自查。

具体来说，企业需要满足以
下条件：实际运营时间不少于三年，拥有一定规模的资产，近三年的
营业收入、净利润及税金总额均符合股转系统的标准。

第三步，企业需满足基本要求。

企业需要建立规范的公司制度和
管理制度，拥有健全的内部管理机制，制定完善的财会制度和信息披
露制度，仔细落实股东权益保障措施，以及良好的信誉和企业形象等。

第四步，企业需要遵守相应的法律法规。

企业在成立和运营中必
须遵守中国经济法律法规、证券法及其他股转系统要求的规定，同时
应具备良好的商业信誉度和可持续发展的前景。

第五步，企业还需要满足其他条件。

企业在申请挂牌时，还需要
说明其与股转市场的联系，拥有挂牌后的发展规划，保证股东权益，
以及满足其他的相关条件等等。

总之，想要在股转系统上市，企业必须符合上述条件，并进行严
格的审核和层层筛选。

只有符合标准的企业才能够在股转系统中成功
挂牌并进行融资，从而进一步推动中国经济的发展。

上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则（2023年修订）尊敬的读者：2023年修订版的《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》是上海证券交易所（以下简称“上交所”）制定的一项重要规定，旨在进一步规范和加强公司债券挂牌业务，促进市场健康有序发展。

本文将对该规则的主要内容进行详细解读。

一、背景介绍上交所一直致力于建设规范、公平、透明的股票和债券市场。

由于公司债券市场的迅速发展和监管需要，上交所于2023年对非公开发行公司债券挂牌规则进行了修订。

修订版规则在遵循国家相关法律法规的基础上，结合市场实际情况和国际标准，进一步提升非公开发行公司债券挂牌的规范性和透明度。

二、主要内容1.挂牌条件修订版规则明确了非公开发行公司债券挂牌的条件。

首先，发行公司必须符合法定资产净额、盈利能力和清偿能力等要求。

其次，发行公司应当具备一定的发行规模和信用评级。

最后，发行公司应当具备一定的信息披露和财务报告要求。

2.挂牌程序修订版规则规定了非公开发行公司债券的挂牌程序。

首先，发行公司需要提交挂牌申请，并附上相关的法律文件和证明材料。

然后，上交所将对申请进行审核，包括对公司的基本情况、发行计划和信用评级等进行评估。

最后，上交所将根据审核结果，做出是否同意挂牌的决定，并及时公告。

3.挂牌要求修订版规则明确了非公开发行公司债券挂牌后的要求。

发行公司应当定期向上交所提交财务报告和信息披露文件，并按要求披露发行公司的经营状况、财务状况和重大事项变动等信息。

同时，发行公司需要履行相关的信息披露义务，确保市场投资者的知情权。

4.挂牌监管修订版规则加强了非公开发行公司债券挂牌的监管力度。

上交所将通过定期检查、日常监控和临时抽查等方式，对挂牌公司的信息披露、财务报告和业务运行情况进行监管。

对于发现的违规行为和不实披露行为，上交所将依法进行处理，并对相关责任人追究责任。

三、影响分析修订版规则的实施对公司债券市场将产生积极的影响。

首先，规范挂牌条件和程序有助于提高市场的透明度和信用度，吸引更多投资者参与。