棉花期货交割要求及流程

期货市场中的交割与交收流程在期货交易中，交割和交收是不可或缺的环节。

交割是指买方按照合约规定的期货品种、数量和质量，向卖方支付相应的货款，并由卖方向买方交付合约规定的标的物。

而交收则是指经过交割后，买方与卖方进行结算，完成交易的最终步骤。

一、期货交割流程期货交割是指在合约到期后，买方按照合约规定的品种、质量和数量，向卖方支付一定的货款，并由卖方向买方交付合约规定的标的物。

其流程一般包括以下几个环节：1. 提交交割申请在期货合约到期前，买方需要向交易所提交交割申请。

交割申请需要包含交割日期、交割品种和数量等必要信息。

2. 确定交割价格交易所在收到交割申请后，会根据市场价格确定交割价格。

交割价格通常是由期货市场上买卖双方的供求关系决定的。

3. 发布交割通知交易所会根据交割申请确定的交割日期，发布交割通知。

交割通知会包含买方和卖方的相关信息，以及具体的交割要求。

4. 交付货物交割日期到来后，卖方需要按照合约规定，将标的物交付给买方。

交割货物的质量和数量必须符合合约规定，并经过相关的检验和验收。

5. 支付货款买方需要在交割日期到来后，按照合约规定向卖方支付货款。

货款的支付方式可以是现金结算或期权结算，具体方式要根据合约约定来执行。

二、期货交收流程交收是指在交割后，买方和卖方进行最终的结算，完成交易的全部流程。

在交割后进行交收的流程一般如下：1. 核对交割凭证买方和卖方需要核对交割凭证，确认交割的品种、数量和质量等是否与合约规定相符。

如果有问题，需要及时沟通解决。

2. 计算盈亏买方和卖方根据交割价格和实际成交价，计算各自的盈亏情况。

盈亏计算一般涉及到交易费用、交割差价等因素。

3. 完成结算买方和卖方在交割后，需要向期货交易所进行结算。

结算过程包括资金交付、手续费扣除等环节。

4. 交收完成一旦买方和卖方完成结算，交易就算正式完成，并且不可逆转。

此时，买方成为了标的物的合法持有人。

总结：期货市场中的交割与交收是确保交易正常进行的关键环节。

期货交割交割流程1、交割前准备企业与交割仓库沟通，选择指定交割仓库，确定入库费用、时间（附期货交易所指定交割仓库名录）提交交割预报（提交确认之后在40日内注册仓单，否则视为违约）（附交割预报）联系物流安排商品入库事项入库、检验、注册仓单（一般不超过7个工作日）2、交割日通过期货公司提交仓单与买方沟通确定买方单位名称、购买数量等详细信息，开具增值税发票交割费用卖方所需交割费用如下：1、交割预报定金，在企业提交交割预报后期货交易所收取10元/吨的交割预报定金，在企业商品入库注册成仓单之后返还2、运输费，企业把商品运输到指定交割仓库所需运费3、入库费，各交割仓库规定不尽相同8-30元最高限价不等4、仓储费，11月1日-4月30日为元/吨天，5月1日-10月31日为元/吨天，包含高位熏蒸费5、交割费，4元/吨交割效果1、通过交割可实时锁定企业利润2、交割可做为企业一项稳定的销售渠道3、通过交割可防止现货价格波动对企业经营的影响注意事项1、在提交交割预报前应与仓库沟通好入库费、入库数量及时间2、物流安排时间要掌握准确，提前容易造成仓储费用增加，滞后造成仓单注册失败。

3、确保拟交割商品符合期货交易所交割标准，提前做好水分、重量、霉变应对措施交割标准大连商品交易所玉米交割质量标准(FC/DCE D001-2009)1 范围本标准规定了用于大连商品交易所交割的黄玉米质量指标、分级标准及检验方法。

本标准适用于大连商品交易所玉米期货合约交割标准品和替代品。

2 引用标准下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。

凡是注日期的引用文件，其随后所有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准。

凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。

GB 1353-2009 玉米GB/T 20570-2006 玉米储存品质判定规则3 定义本标准采用的定义按GB 1353-2009和GB/T 20570-2006解释。

棉花期货交割的是什么棉郑棉期货交割品级一号棉交割单位：公定重量20吨。

基准交割品：符合《中华人民共和国国家标准棉花细绒棉》(GB1103-2007)规定的328B级国产锯齿细绒白棉。

替代品及升贴水：
(一)符合GB1103-2007规定的国产锯齿细绒白棉一级升水450元/吨;二级升水300元/吨;四级贴水600元/吨;五级及以下不得注册仓单;
(二)长度28毫米以上的国产锯齿细绒白棉可以替代交割，同品级30毫米及以上长度升水100元/吨，28毫米以下不得注册仓单;
(三)马克隆值为A级的国产锯齿细绒白棉可以替代交割，无升贴水;马克隆值为C级的不得注册仓单;
(四)每批公定重量为20±0.5吨，且抽样总包数中含危害性杂物包数在10%(含10%，四舍五入)以内的棉花方可用于期货交割;
N年产锯齿细绒白棉从N+1年9月合约(包括9月合约)交割起，每交割月增加贴水200元/吨，即9月贴水200元/吨，11月贴水400元/吨;贴水随货款一并结算。

棉花包装及包装物应符合国家有关棉花包装规定。

棉花期货交割费用详细核算按照目前贵公司情况，若后市棉价继续上涨则进行第二种方案操作，即价格冲高后进行卖出操作，采取交割策略。

价格站上31000元/吨后可以考虑进行逐步加仓操作。

在临近交割月前适时准备交割棉以及保障及时发运到库。

通过期货市场完成现货销售，走出目前困境的同时坐享新疆棉200元/吨升水。

具体交割详细核算如下： 1、合约选择根据贵企业的现状，由于棉花库存为10/11年度棉花，对于9月（含9月）以后的合约存在贴水的问题，故不建议对9月之后合约进行操作。

所以本次操作选取郑棉CF1107合约进行。

2、交割费用详细核算我们以7月合约为例详细核算如下：（1）、所需保证金及相关追加保证金时间期限；（以120吨棉花在7月合约31000元/吨开仓计算）保证金需求时间表：（2）、在卖出保值后，如果期货价格出现上涨，则上涨1000元/吨，1000吨需要追加交易保证金18万元，追加浮动亏损资金100万元，即卖出1000吨后假设价格上涨1000元，需要增加资金118万元。

120吨皮棉全部在CF1107合约保值卖出的最低保证金要求是67万元，在四月的上、中、下旬，分别需要追加保证金使用比率最高达到115万元。

在实际保值交割过程中，现货一般可以在交割月前一个月完成注册入库，既在六月中旬前可以注册生成仓单，可以将仓单质押释放交易保证金，则实际保证金要求为四月上旬67万元，预留30%风险准备金20万元，共计87万元。

（3）、交割成本分析：3、交割流程及注意事项期市有风险 投资需谨慎2011年3月31日4月在期货市场建立卖出头寸，持仓至7月份实际交割耗时3个月，期货交易保证金资金67万元，预留30%风险准备金20万元，共计87万元，月利息6.0‰计算，利息成本为：87万元×6.0‰×3=1.57万元，43.5元/吨/月。

在CF1107合约交割120吨皮棉的成本为：每吨交割成本=固定成本+保证金占用成本×4+仓单时间成本×1=527.5+43.5×4+18=589元/吨；期现套利核算：31000-28700-590=1710元/吨（注：新疆棉交割要增加200元升水。

全国棉花交易市场指定交割（监管）仓库管理办法(2010年度版，征求意见稿)第一章总则第一条为加强全国棉花交易市场(以下简称“交易市场”)指定交割仓库和指定监管仓库管理，规范指定交割仓库和指定监管仓库行为，保证交易市场交易、交割、监管、物流配送和资金服务等业务的正常进行，保障合作双方的权益，根据《中华人民共和国合同法》、《全国棉花交易市场商品棉交易办法》和《全国棉花交易市场商品棉交割办法》等有关规定，制定本办法。

第二条指定交割仓库是指经交易市场批准的、为交易市场各项业务棉花提供仓储等服务的经营组织。

指定监管仓库是指经交易市场批准的、为交易市场除交割以外各项业务棉花提供仓储等服务的经营组织。

参与交易市场业务的棉花(以下简称“业务棉花”)，除非另有规定，必须存放在交易市场指定交割仓库或指定监管仓库（以下简称“指定交割（监管）仓库”）。

第三条交易市场依据本办法对指定交割（监管）仓库进行审批和管理，指定交割（监管）仓库及有关工作人员必须遵守本办法。

第四条交易市场与指定交割（监管）仓库之间的合作遵循平等、自愿的原则，双方均有权根据自身业务需要自主选择开展或终止合作。

第二章指定交割（监管）仓库第五条凡有一定的棉花仓储能力、管理水平、安全保障，具有一定仓储规模和经济实力，有业务需求，承认并自愿遵守交易市场规章制度，接受交易市场指导和监督，愿意承担相应义务，原则上不从事棉花经营的仓储企业，均可以向交易市场书面申请加入指定交割（监管）仓库。

第六条指定交割（监管）仓库应具备的条件:（一）根据交易市场业务需求，具备棉花仓储资格、专业从事仓储业务、有一定的仓储业绩、信誉优良的企业法人;（二）净资产和实收资本达到交易市场规定数额，财务状况良好，具有承担独立经济责任的能力和较强的抗风险能力;（三）地理位臵优越，交通便利，库容量达到交易市场规定要求，有较好的储运条件和较强的中转、进、出库装卸能力(同一区域内有铁路专用线优先);（四）有完善的棉花仓储管理规章制度和合格的管理人员,具备比较丰富的棉花仓储管理经验，仓库配备有符合棉花仓储保管消防要求的设施和力量;（五）有熟悉棉花质量的人员和相应的棉花检验设施;（六）配有复包机和与相应业务配套的棉花装卸作业机械；（七）配备电脑和相应操作人员，能够与交易市场实现数据实时交换;（八）承认并遵守交易市场各项规章制度；（九）交易市场规定的其它条件。

我国棉花期货市场于2004年上市了一号棉合约，经过短短几年时间，已经充分显现出其对我国棉花市场发展的举足轻重作用.棉花期货市场价格发现和保值规避价格风险的功能，也逐渐得到涉棉企业的认可。

目前众多的涉棉企业都参与了棉花期货市场，一方面可以为其生产经营提供价格参考；另一方面期货市场的套期保值功能给企业的现货经营上了保险，一定程度的规避了价格大幅波动的风险，将风险转移给了期货市场的风险承担者——投机者；同时使企业拓宽了销售、采购途径，改善了过去现货一条腿走路的局面,也增加了企业的盈利模式.2014年我国棉花政策导向发生了变化,棉花市场逐步由政策市向市场化转变，这预示着后期棉花价格将面临更多的市场风险。

那么，涉棉企业如何规避或是转移现货价格波动的风险呢？其实您所需的就在您身边，金石期货棉花业务团队将竭诚为您服务,制定符合您企业实际情况的个性化风险管理方案。

那么首先您可以参阅了解棉花期货的一些基本情况： 棉花期货市场是一个公开、公平、高效、竞争的市场,参与期货交易者众多，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期.通过期货交易形成的期货价格,具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势,对生产经营者有较强的指导作用。

目前世界贸易谈判中，大宗农产品的成交价格往往是以期货价格为依据来确定的。

图表 错误!未定义书签。

：棉花期货、现货价格走势图一•发现价格数据来源：文华财经、中国棉花信息网、金石期货研究所 棉花期货合约是由郑州商品交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。

棉花期货交易都通过交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保.所以交易者不必担心交易的履约问题. 棉花期货市场实行的是T+0、双边交易模式，使得当日在交易时间内可随时买卖平仓，轻松进出场，自由交易,资金流动性强、利用率高。

棉花期货合约的买卖转手相当频繁这样连续形成的价格能够连续不断地反映市场的供求情况及变化。