棉花期货基本面解析

期货交易中的基本面分析方法在期货交易中，基本面分析是一种重要的分析方法，它涉及各种宏观经济因素、市场供求关系以及相关政策等方面的考量。

本文将介绍期货交易中的基本面分析方法，希望能够为投资者提供有益的指导。

1. 宏观经济指标分析宏观经济指标是衡量整个经济体健康状况的重要指标，对期货市场的影响直接而显著。

投资者可以通过分析国内外的宏观经济指标，来预测期货品种的价格走势。

常用的宏观经济指标包括国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、就业数据等。

投资者需要研究这些指标的走势及其与期货市场相关性，从而进行合理的交易决策。

2. 行业供求分析期货市场往往与特定行业相关联，因此了解特定行业的供求状况对于期货交易至关重要。

投资者应该密切关注行业内的新闻动态、政策变化以及市场需求等因素。

通过了解行业内的供给量、需求量以及库存状况等，投资者可以精确预测期货品种的价格走势，并作出相应的交易策略。

3. 季节因素分析许多期货品种的价格走势与季节因素密切相关。

比如，农产品期货市场的价格往往受季节因素的影响较大。

投资者可以通过研究季节因素，了解某一特定季节对期货品种价格的影响。

例如，在农产品市场中，春季是农作物种植的关键时期，因此可能会影响农产品期货的价格。

4. 政策分析政策的变化往往对期货市场产生较大的冲击。

当相关政策发生改变时，投资者需要及时了解，并分析其对期货品种的影响。

例如，央行的货币政策调整、政府发布的相关行业政策等，都可能对期货价格产生重要影响。

因此，投资者应该密切关注政策变化，并及时反应。

5. 国际因素分析在全球化的经济环境下，国际因素对期货市场的影响日益突出。

全球经济政治动态、国际贸易形势以及国际间的关系变动等，都可能影响期货市场的供求关系和价格走势。

投资者应该关注国际经济形势，了解国际市场对期货品种的影响，以便更好地进行交易决策。

综上所述，期货交易中的基本面分析方法包括宏观经济指标分析、行业供求分析、季节因素分析、政策分析以及国际因素分析。

橡胶和棉花--当前商品市场的两大风向标伴随着商品价格的暴涨暴跌，商品市场吸引越来越多的投资者参与其中，国内期货市场快速发展，整体保证金规模大幅攀升。

在这样的背景下，商品市场出现了一个明显的特点，就是某些期货品种的涨跌成为引领整个市场的风向标。

我们看一组数据：从2008年金融危机见底，文华财经沪胶指数从8689点上涨至43293点，涨幅达到398%，文华财经郑棉指数从10155点涨至33692点，涨幅达到231%，两者引领了去年的商品大牛市。

从今年2月商品见顶以来，文华财经沪胶指数从43293点跌至29520点，跌幅达到31.8%，文华财经郑棉指数从33306点跌至21156点（截止7月12日午盘），跌幅达到36.5%，两者再度引领商品大跳水。

为何这两个品种屡屡扮演领涨领跌角色，成为国内商品市场的风向标，下文我们将尝试分析其背后的逻辑关系，以此给当前迷惘的商品投资者一个方向。

我们认为，在同样的宏观经济形势和货币政策背景下，橡胶、棉花之所以能够脱离商品的大部队，成为引领价格趋势的先锋队，无疑跟这两个品种的自身属性、供求格局、资金意愿有很大关系。

自身属性：品种属性对于一个期货品种的活跃度影响很大，最明显的就是橡胶这个品种。

在国内商品期货市场，有农产品（比如大豆、白糖）、有工业品（比如铜、螺纹钢），有化工品（比如塑料、PTA），但橡胶同时具备农产品、工业品、化工品的三种属性。

橡胶是从橡胶树上割取加工而成，它具备农产品的生长特点，橡胶树从幼苗（1-5年）--割胶初期（6-8年）--成熟旺产期（8-25年）-老龄期（25-35）--砍伐期（35-40年），经历较长的生产过程，因此橡胶产量对于价格上涨的弹性并不明显，一旦下游需求旺盛，出现供不应求的局面，短期来看难以从供应角度来根本缓解。

橡胶年内也有明显的季节性，存在鲜明的开割期、停割期，橡胶主产区的气候变化（降雨、温度、台风等）对于产量有较大影响，很容易引发资金的炒作。

棉花期货月度分析报告结论：CF1105合约未来一周将在一定的范围内波动。

棉花面临调整，中长期继续看涨，具体操作上，暂时以观望为主，同时注意价格在28500附近的重要位置。

一、基本面分析国际方面：印度棉花协会11月16日公布其印度2010-2011年度棉花产量估计报告。

2010-2011年印度产量估计为3570万包，棉花总供应量将达到4185万包，其中进口约65万包，总需求量预计在2660万包，棉花盈余量1525万包，高于2009-2010年的棉花盈余量。

据美国联邦储备委员会 10月20 日发布的褐皮书报告显示，9月份及10月初的美国经济活动继续温和增长，数个辖区的经济加速增长。

Fed 称，但住房市场依然低迷，12个辖区的房屋销量大多低于上年同期。

报告发现，投入成本小幅上升，但基本没有通过提高商品和服务价格的方式转嫁给消费者。

欧债危机再令商品市场全线承压，面对紧缩货币政策市场不确定因素增多。

韩国央行上调基准利率，国内在未来价格上行压力不减的情况下，年内仍有加息可能。

国内方面：从国内棉花现货行情来看，受气候影响，今年新棉上市较往年推迟半年左右。

新棉上市推迟，品质下降。

从今年开秤价格来看，普遍偏高，5级棉收购价格有些地区已收到5元/斤以上。

9月份的籽棉收购价在9.46元/公斤，同比涨幅58.99%。

疆棉收购价格涨幅涨幅达到62.20%，首次超过黄河流域棉区，与内地棉价持平。

籽棉价格大幅上涨，棉花质量无保障，按照9月的棉花价格指数统计加工企业每收购一吨的皮棉可能亏损1600多元。

国务院常务会议在部署稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的政策措施时提出：增强调控针对性，改善价格环境，必要时对重要的生活必需品和生产资料实行价格临时干预措施。

2010年三季度，中国消费者信心指数比的二季度下降5个点，在连续上升5个季度后首次出现回落，据调查显示主要原因时消费者意愿下降。

二、技术分析内盘：郑棉1105合约17日，放量震荡收阴线星，期价收于20日均线之下，日线回补前一日跳空缺口后回落，日线图表中性偏空；5日均线与10日均线死叉，5日均线与20日均线死叉,后市反弹阻力较大，高开后大幅震荡，成交量有所增加，持仓量有所减少。

棉花期货的几点认识棉花期货做起来不同于白糖、豆类等农产品。

其特点表现为平时波动缓慢，有时几个月在那里趴着。

让人着急。

但动起来就是迅猛的。

说涨就涨起来，涨够了再说。

说跌就跌下去，打到你心惊肉跳。

其原由是不是：1.棉花这一品种季节性较强。

每年9--3月是棉花的收购加工旺季。

此时大量棉花上市，现货市场存在着资金相对于资源本身偏少，市场价格较低。

期市上资金就更少了。

现货商此时以期货仓单套保为主，市场价格较低，波动也较小。

到了收购加工后期两节来临，银行收贷，纺企也要做库存准备，现货商也把部分棉花押在库里，流动资金紧张。

期市疲软。

春节过后2--4月又一波上涨行情，纺企销售旺季，资金流转较快，市场活跃。

期货市场也开始活跃起来。

往往价格达到年度次高点或者高点。

到了5月份有个回调，有的年份五月叫做黑五月，价格处于年度低点。

一直到6月底。

7、8月份纺织准备秋季服装，棉花将近新花上市，市场资源匮乏，价格自然高企。

此时期货一般是年度高点。

一年内由于受季节影响就这几次波动。

在期货市场上没必要天天盯住他。

掌握自身规律，就可以轻松的运作了。

棉花的这种特性决定了适宜做长线，做趋势。

不适合短线交易。

每年能做一两波行情就不错了。

所以做棉花期货要有耐性。

2.做棉花期货的大多是业内人士，对棉花属性很清楚。

这些业内人士把现货的经营思维带到期货上，用现货的经营模式来经营期货，才有了期货的平时波动较小，说动就很迅猛的现象。

我们观察到4月的现货，一个月就由11600---13600.涨了2000元每吨。

大家都习惯了这种涨法。

说涨就会涨，只要涨大家都不销售，逼迫继续涨。

多年来我们总结出，棉花在低价位时，到处都是棉花，当棉花上涨时，突然一夜之间就没有了棉花。

问谁谁说没有。

这是多年形成的一种销售习惯。

其实每年棉花低点到高点总有2000以上的差价。

存放一年棉花利息、保管费、自然损耗等加起来就有一千大几了。

棉花年度内价格均衡不出现价差，就没人来经营棉花了。

对棉花期货的认识——期货理论与务实小论文一、棉花的商品知识根据纤维的长度和外观，棉花可分成3大类：第一类纤维细长（长度在2.5至6.5厘米范围内），有光泽，包括品质极佳的海岛棉、埃及棉和皮马棉等；长绒棉产量低，费工多，价格昂贵，主要用于高级布料、棉纱和针织品。

第二类包括一般中等长度的棉花（长度约1.3至3.3厘米）；第三类为纤维粗短的棉花（长度约1至2.5厘米）用来制造地毯、棉毯和价格低廉的织物，或与其他纤维混纺。

棉花是世界上最主要的农作物之一，产量高，生产成本低。

棉花能制成各种规格的织物。

棉织物坚牢耐磨，能洗涤并在高温下熨烫。

棉布吸湿和脱湿快速而使穿着舒适。

棉花的主副产品都有较高的利用价值，正如前人所说“棉花全身都是宝”。

它既是最重要的纤维作物，又是重要的油料作物，也是含高蛋白的粮食作物，还是纺织、精细化工原料和重要的战略物资。

因此，必须努力使棉花增产，搞好综合利用，增产增值，以增加棉农收入和满足国民经济发展多方面的需要。

二、世界主要生产国和消费国主要进口国是：中国、土耳其、印尼、印度等国。

据预测，2003/04年度，全球进口贸易总量694万吨，其中，中国进口量预计达到200万吨，占全球贸易总量的29%，成为全球棉花进口量最大的国家主要出口国是：美国、乌兹别克、澳大利亚、希腊等国。

美国出口占世界贸易量的41％。

棉花消费集中在中国、印度、欧盟与土耳其、美国、东亚、巴基斯坦等少数国家和地区。

需求量占全球总量的80%左右三、世界历年棉花商品供求情况棉花供应：产量：1961年以来，全球棉花面积基本稳定在4.5-5亿亩。

由于科技水平提高，棉花单产不断增加，总产量由1000万吨增加到2000万吨以上。

主要国家：棉花生产集中在中国、美国、印度、巴基斯坦、乌兹别克等国。

棉花需求：销量：全球棉花消费量近年保持在2200万吨左右主要国家：棉花消费集中在中国、印度、欧盟与土耳其、美国、东亚、巴基斯坦等少数国家和地区。

金融工程课程报告金融0801 朱丹凤200805650131在不知不觉中为期一个多月的模拟交易结束了，我熟悉了外汇、期货等交易的操作，同时也对它们的基本面分析和技术分析有了一定的了解。

此外面对某类风险资产的风险度量和风险管理也有了一定的研究。

在以下的报告中，我主要以棉花这类期货为例来介绍期货价格的变动趋势、基本面分析、风险管理和风险度量等内容。

一、棉花期货的基本面分析和价格变动趋势分析（一）棉花期货的基本面分析1、棉花的供给棉花期初库存量较大。

中国棉花协会监测，全国商品棉6月周转库存总量约为92.5万吨，较5月减少16.1万吨，较去年同期增加17.4万吨。

其中内地64.1万吨，较5月减少2.7万吨。

新棉生长情况稳定。

国内方面，国内机构相继发布了山东、湖北等棉花主产区的生产调研报告，普遍显示目前新棉整体生长情况良好，因前期旱涝灾害而苗情偏弱的地区占比较小，整体单产有望较去年增加，棉花整体增产悬念不大。

美国方面，虽然德州干旱未完全消除，但近期零星的降雨也缓解了部分旱情，苗情虽仍弱于去年，却较前期有所好转。

据美国农业部统计，至7月17日美棉新花现蕾率为71%，较前周增11个百分点；去年同期为85%，近五年平均值为79%。

整体坐果率为31%，较前周增11个百分点；去年同期为39%；近五年平均值为34%。

根据苗情报告，有60%的新花生长状况正常，较前周增2个百分点。

印度方面，今年新棉播种进度慢于去年，至7月14日，印度新花种植面积已达到588.9万公顷，比去年同期下降30%，约完成预计种植面积的50%。

但近期受西南季风影响，时有利好降雨，天气良好有利播种进行。

在过去的两周内，种植状况已得到显著改善，预计种植速度将会进一步加快，今年与去年的播种进程差距将会缩小。

中国进口下滑。

据中国海关统计，今年6月我国共进口棉花12万吨，较5月环比减少2.46万吨，减幅16.98%；同比减少5.72万吨，减幅32.29%。

棉花期货投资分析报告简介本报告旨在对棉花期货投资进行分析，为投资者提供决策参考。

通过对棉花市场的宏观和微观因素进行评估，我们将探讨棉花期货的投资潜力，并提供相应的建议。

市场概况棉花是一种重要的农业商品，具有广泛的应用和消费需求。

当前，棉花市场正处于动荡的阶段，受到多种因素的影响。

目前，棉花期货价格表现稳定，但市场风险仍然存在。

宏观经济因素宏观经济因素对棉花期货价格有重要影响。

全球经济增长、国际贸易关系和政府政策变化等因素需被考虑。

投资者需密切关注宏观经济趋势，以把握市场波动的机会。

棉花产业链分析对棉花产业链的分析有助于了解供需状况。

棉花种植、收割、储存和加工等环节对期货价格产生重要影响。

投资者需关注种植面积、产量、库存量和加工能力等因素。

价格趋势分析通过对棉花期货价格的历史走势分析，可以发现一些规律和趋势。

通过技术分析和基本面分析结合，投资者可以尝试预测未来价格的走势。

然而，投资决策应综合考虑多种因素，避免过度依赖价格趋势分析。

风险管理投资棉花期货涉及一定风险。

投资者应合理配置资金，建立风险控制机制，如止损和止盈策略。

同时，密切关注市场动态和消息，及时调整投资策略。

投资建议基于对棉花期货市场的分析，我们提供以下投资建议：- 投资者需综合考虑宏观经济因素、供需状况和价格走势等因素。

- 尽量避免过度依赖价格趋势分析，而是将其与基本面分析相结合。

- 建立良好的风险管理机制，合理配置资金。

- 密切关注市场动向和消息，及时调整投资策略。

结论棉花期货投资具备一定的潜力，但也伴随着一定的风险。

投资者需要充分了解市场情况，并制定合理的投资策略。

本报告所提供的分析和建议，仅供参考，投资者还需结合自身情况做出最终决策。

请对报告中的内容保持独立的判断。

期货投资分析报告分析对象：棉花1501证券代码：CF1501班级：金融1102姓名：***学号：23“棉花1501”投资价值分析报告一、棉花概况（一）棉花品种和用途棉花是锦葵科棉属植物的种子纤维，原产于亚热带。

植株灌木状，在热带地区栽培可长到6米高，一般为1到2米。

花朵乳白色，开花后不久转成深红色然后凋谢，留下绿色小型的蒴果，称为棉铃。

棉铃内有棉籽，棉籽上的茸毛从棉籽表皮长出，塞满棉铃内部。

棉铃成熟时裂开，露出柔软的纤维。

纤维白色至白中带黄，长约2 至4厘米，含纤维素约87-90%。

棉花产量最高的国家有中国、美国、印度等。

棉花可以分为以下几种：粗绒棉--也叫亚洲棉，原产印度。

由于产量低、纤维粗短，不适合机器纺织，目前已被汰。

长绒棉--也叫海岛棉，原产南美洲。

纤维长、强度高是其特点，适合于纺高支纱。

目前中国只有新疆生产。

细绒棉--也叫陆地棉，原产中美洲，所以又称美棉。

适应性广、产量高、纤维较长、品质较好是其特点，可纺中支纱。

棉花能制成各种规格的织物。

棉织物坚牢耐磨，能洗涤并在高温下熨烫。

棉布吸湿和脱湿快速而使穿着舒适。

棉花的主副产品都有较高的利用价值，正如前人所说“棉花全身都是宝”。

它既是最重要的纤维作物，又是重要的油料作物，也是含高蛋白的粮食作物，还是纺织、精细化工原料和重要的战略物资。

因此，必须努力使棉花增产，搞好综合利用，增产增值，以增加棉农收入和满足国民经济发展多方面的需要。

另一个性的用途是用于护肤抗皱的美容产品。

棉花还是一种重要的蜜源植物：棉花共分叶脉、苞叶和花内3种蜜腺，往往开花前叶脉蜜腺先泌蜜。

长江中下游省区棉花的花期在7月下旬至9月上旬，黄河中下游各省为7月初至8月初，新疆吐鲁番为7月中旬至9月初。

大流蜜期约40天，泌蜜适温35℃。

新疆棉区一般群产蜜10～30kg，最高达150kg。

其他棉区因花期频繁施用农药，伤蜂过重，蜜源利用价值大大降低，群产一般在10～20kg。

80年代以来，全国棉花面积增长较快，部分省区积极推广生物防治技术，它已成为当地夏秋主要蜜源。

期货市场中的棉花期货交易技巧期货市场是金融市场中一个重要的交易市场，其中棉花期货交易作为其中的一个组成部分在农产品期货交易中占有重要地位。

在棉花期货交易中，投资者需要掌握一些技巧和策略，才能获得较好的投资回报。

本文将介绍一些在期货市场中的棉花期货交易技巧，帮助投资者更好地进行交易。

技巧一：熟悉棉花市场基本面在进行棉花期货交易之前，投资者首先要熟悉棉花市场的基本面情况。

这包括了棉花的供需关系、国内外政策、天气因素等。

了解这些基本面因素可以帮助投资者更好地预测市场走势，并作出相应的交易决策。

例如，当棉花供应紧张时，价格往往会上涨，投资者可以考虑做多。

反之，当棉花供应充足时，价格可能会下跌，投资者可以考虑做空。

技巧二：关注技术分析指标除了基本面因素外，技术分析也是棉花期货交易的重要参考依据。

投资者可以运用一些技术分析指标，如移动平均线、相对强弱指数等，来帮助判断市场的趋势和价格波动的可能性。

同时，技术分析也可以帮助投资者确定入场和离场的时机。

例如，当棉花价格位于移动平均线上方时，可能是一个做空的好机会。

技巧三：控制风险，设立止损位在进行任何一笔交易时，风险控制都是非常重要的。

在棉花期货交易中，投资者要设立合理的止损位，即在价格出现不利变动时能够及时止损，降低损失。

同时，在投资过程中，及时调整止损位也是一种有效的风险控制手段。

投资者应该根据自己的风险承受能力和市场情况来设定合理的止损位，避免遭受过大的损失。

技巧四：合理选取交易时机在进行棉花期货交易时，合理选取交易时机也是至关重要的。

市场波动频繁，投资者应该抓住合适的时机进行交易，获得更好的投资回报。

例如，当棉花价格处于较低水平时，可能是一个做多的良机；而当棉花价格处于较高水平时，可能是一个做空的良机。

技巧五：保持耐心和冷静在进行任何一笔交易时，保持耐心和冷静是非常重要的。

棉花期货交易市场波动频繁，投资者要有足够的耐心等待合适的交易机会，同时必须保持冷静，不受市场情绪的影响而做出不理性的决策。

期货市场中的棉花期货交易策略与案例分析现如今，期货市场已成为各行业投资者关注的重点，而棉花期货作为农产品期货市场中的重要品种，吸引了众多投资者的关注。

本文将探讨棉花期货交易的策略以及通过案例分析来进一步了解如何在这一市场中获利。

一、棉花期货市场概述棉花期货市场是指以棉花作为标的物的期货交易市场。

棉花期货合约是根据国际市场棉花价格的变化而定价的，旨在提供给棉花相关产业参与者一个合理的风险管理工具。

在棉花期货市场上，投资者可以通过买入或卖出棉花期货合约来进行投资交易。

二、棉花期货交易策略1. 技术分析策略技术分析是一种以历史价格和交易量数据为基础，通过图表等方式来预测价格走势的方法。

在棉花期货交易中，投资者可以利用技术分析策略来制定交易决策。

例如，可以通过分析K线图、移动平均线等技术指标来判断价格的趋势和拐点，从而确定买入或卖出时机。

2. 基本面分析策略基本面分析是一种通过研究相关经济、政治和供需等因素来预测价格走势的方法。

在棉花期货交易中，基本面分析策略可以帮助投资者了解市场供需情况、天气影响、政策变化等因素对棉花价格的影响。

基于这些因素的分析，可以制定相应的交易策略，例如根据供需关系的变化来决定买入或卖出的时机。

3. 套利策略套利策略是一种利用市场价格差异来获取风险无风险利润的交易策略。

在棉花期货市场中，投资者可以通过时间套利、期现套利等方式来进行套利交易。

例如，通过买入期货合约，同时卖出相应量的现货，获得价格差异的利润。

三、棉花期货交易案例分析为了进一步了解棉花期货交易策略的应用，下面以实际案例进行分析。

案例：根据技术分析策略判断买入时机通过分析棉花市场的K线图和移动平均线指标，发现棉花价格在最近一段时间内呈现上升趋势，并且在短期移动平均线上方运行。

根据技术分析的原则，这意味着市场存在买入机会。

因此，投资者可以考虑在该时点买入棉花期货合约。

结论：通过技术分析策略，我们可以根据历史价格和指标的变化，判断出棉花期货的买入时机。

棉花期货分析报告1. 引言本报告旨在对棉花期货市场进行全面深入的分析，以帮助投资者了解棉花期货的走势和相关因素的影响。

通过对棉花期货价格、市场需求和供应等关键要素的分析，我们将为投资者提供有益的决策参考。

2. 棉花期货市场概述2.1 市场背景棉花是世界上重要的纺织原料之一，其期货市场在农产品期货市场中具有重要地位。

棉花期货市场提供了对棉花价格进行投机和套保的机会，为纺织企业、农民和投资者提供了参与市场的渠道。

2.2 市场规模棉花期货市场的规模庞大，涉及到多个交易所和合约品种。

以中国为例，上海期货交易所和郑州商品交易所是其中两个重要的交易所。

市场参与者包括农民、纺织企业、期货公司和投资者等。

2.3 市场特点棉花期货市场具有较高的风险和波动性。

其价格受到多种因素的影响，包括但不限于：天气、棉花产量、国内外供需关系、政策调控等。

投资者在参与棉花期货交易时，需要充分了解市场的特点和风险，制定相应的投资策略。

3. 棉花期货价格分析3.1 历史价格走势通过对棉花期货价格的历史数据进行分析，可以发现其存在明显的季节性和周期性。

且棉花期货价格与其他相关品种存在较强的正相关关系。

3.2 影响价格的因素棉花期货价格受多个因素影响，主要包括以下几个方面：3.2.1 天气因素天气因素对棉花产量具有明显的影响。

例如，干旱或洪涝等极端气候条件都可能导致棉花产量下降，从而推升价格。

3.2.2 国内外供需关系国内外供需关系的变化对棉花期货价格影响较大。

国际市场的供应过剩或需求大幅增长都会对价格产生压力或推动。

3.2.3 动态政策调控政府的宏观调控政策、进出口政策等均可能对棉花期货价格产生重要影响。

投资者需要密切关注政策变化及其对市场的影响。

3.3 未来价格趋势展望根据以上因素的分析，预测棉花期货价格的未来趋势是一项重要的任务。

然而，预测市场的准确性是有限的。

投资者可以通过技术分析和基本面分析等方法来制定相应的投资策略。

4. 棉花期货市场风险棉花期货市场存在一定的投资风险，投资者需注意以下几个方面：4.1 价格波动风险棉花期货价格具有较高的波动性，投资者可能面临价格大幅波动带来的损失。