期权举例

关于小伙伴们经常听候选人聊到关于多少股? 股票？期权？股权？RSU？这些名字比较不清晰，这里简单帮大家梳理一下：1、股票期权（Option）和受限股票单位（RSU- restricted stock awards）option你获得的是股票上涨的收益，而RSU你获得全部收益。

举例来说，如果公司在$10的价格时给你100 options和25 RSU，过了行权期，股价涨到$30，100 options=100*（$20-$10）=$1000，25 RSU=25*$20=$500。

但是如果从$10涨到了$12100 options=100*（$12-$10）=$200，25 RSU=25*$12=$300。

当然还要减去税和经纪人佣金，有些公司可以帮忙避税所以如果不看好公司成长性的话，股票不涨，option就是废纸阿里就是典型的RSU，貌似上市66刀，这里预估能到90刀以上，哈哈3、Vesting -怎么翻译就是'拿到手多少'Vesting指的是一种公司让员工通过一个期限来挣到公司授予他的股权的技巧。

你也可以通过定期授予员工股权或期权来得到类似的效果，但是这一过程过于复杂并且效果也不会很理想。

因而一般的做法是雇佣员工时预先给他授予股权但是会将这些股权都Vest（绑定）一定的期限。

另外，公司有的时候也会给受雇了很多年的员工提供一定数量的股权（叫做Retention grants，目的就是为了留住优秀员工），不过这些股权同样应该被Vest。

大部分的Vesting 期限（一般是4 年）开始前都会有一个一年期的cliff vest 期限，也就是说你只有在受雇满一年才会vest 到股权，没有满一年的话，你不会vest 任何股权；而一年以后股权的vest 频率就变成了每月一次或者每个季度一次了。

推行一年期限的cliff vest 制度的原因主要在于其能有效的防止公司和股东被恶意员工卷走大量股权。

如果被证实该员工为恶意员工，则在cliff vest 期间，公司就可以将其清退而不会形成任何的股权稀释。

举例生活中期权交易应用案例
期权交易是一种金融衍生品交易，期权交易的本质是购买权利。

期权交易在日常生活中有许多应用案例。

例如，有很多投资者通过期权交易来投资股票市场，他们购买和出售期权以获取股票市场的收益。

投资者可以通过购买看涨期权来投资股票，如果股票价格上涨，他们将从期权交易中获得收益。

反之，如果股票价格下跌，投资者可以通过购买看跌期权来投资股票，从而获得收益。

另一个例子是商家可以通过期权交易来管理他们的库存风险。

商家可以购买期权，然后根据他们预计的库存需求情况来调整他们所持有的期权数量。

这样，商家就可以在未来的库存需求变化时，通过期权交易获得一定的收益和风险管理能力。

最后，期权交易也可以用于投资者的个人财务管理。

有些投资者会购买期权，然后根据他们未来预期的财务状况，控制他们的期权收益和风险管理。

这样，投资者可以更有效地管理他们的财务状况，获得更大的投资收益。

总之，期权交易在日常生活中有很多应用案例。

投资者可以使用期权来投资股票市场；商家可以通过期权交易来管理他们的库存风险；投资者也可以使用期权来管理他们的个人财务状况。

期权交易可以为投资者提供投资收益和风险管理的双重优势，因此受到越来越多投资者的青睐。

一、期权类型期权如果按照行权时间可以分为美式期权和欧式期权。

目前国内上市的欧式期权主要有50ETF期权和铜期权。

美式期权主要包括豆粕期权、白糖期权、棉花期权、玉米期权、橡胶期权。

一般来说如果标的物采取的是逐月换主力合约的品种，就采取的是欧式期权，如果标的物采取的是固定月份主力合约的品种，一般都是采取美式期权。

二、合约的到期日合约期权的到期日一般都是选择在期货合约即将进行交割月份前的一个月的某个交易日。

主要期权合约的到期日如下：1.大商所：豆粕期权：标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日。

玉米期权：标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日。

2.郑商所：白糖期权：标的期货合约交割月份前两个月的第5个交易日，自SR909合约开始，标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日。

棉花期权：标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日。

3.上期所：沪铜期权：标的期货合约交割月份前一个月的倒数第5个交易日。

橡胶期权：标的期货合约交割月份前一个月的倒数第5个交易日。

4.上证所：50ETF期权：到期月份的第四个星期三。

三、合约代码期权的代码主要是由四个部分组成的，主要的排列方式是：标的代码——合约月份——期权类型——行权价格。

1.标的代码：和期货合约代码一样，RU代表橡胶、CF代表棉花、M代表粕、Cu代表铜、C代表玉米、SR代表白糖。

2.合约月份：05代表期权对标的是期货05合约，09代表期权对标的是期09合约。

3.期权类型：看涨期权用C表示(Call的缩写)，看跌期权用P表示(Put的缩写)。

4.行权价格：行权时以该价格买入或卖出标的期权合约。

上述就是期权魔方为大家整理的国内的主要期权的主要品种和一些主要的交易规则，希望能够更好的帮助到大家。

如果想了解更多的期权相关信息，请关注期权魔方。

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个股期权简介及特点
▪什么叫个股期权？
个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在
将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。

买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担
必须买进或卖出的义务。

卖方则在收取了一定数量的权利金后，在
一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

举例：假设某客户买入了12月到期的行权价为4元的工行认购
期权，则其有权在行权日按照4元每股的价格买入工行的股票，期
权的卖方必须无条件的履行承诺。

如果当时工行的股价低于4元，
买方可选择放弃行权。

▪个股期权特点简介：
1.T+0交易。

与权证交易类似。

2.双向交易。

看涨的时候可以做认购（买入）期权，看跌的时
候可以做认沽（卖出）期权。

3.可以选择最有利于自己的方向，决定是否行使权利。

4.如果看好某只股票，目前暂时没有资金，可以通过购买个股
期权的方式，约定在自己有资金的时候，以某一价格购买这只股票。

举例：客户付了一定权利金1000元，买入工商银行认购期权，约定价格为4.1元，1万股。

到行权日期，股票市场价格为4.5元，
超过4.1元，客户就会行使权利，按照约定用 4.1元买入工商银行，然后再在市场上以4.5元价格卖出，获得盈利4000元。

如果另外一种情况，如果价格跌到3.9元，客户可以放弃行使权利，损失权利金。

在整个交易过程中，客户的收益理论上是无限的（股价理论上
可以无限上涨），但是客户最大的损失只是权利金。

期权名词解释（以MYT4U股票代码举例股票期权为例）初学期权的一点感想。

这个期权名词解释及举例主要是对想学期权又对期权一无所知的人来说有比较大的的帮助。

如果你对期权有很熟悉了，接下来下面对你帮助就不大了。

刚开始知道杜老师的三期期权培训，我就想学，可是我什么都不知道。

脑子里一片空白，只知道富爸爸书里讲过，要去学习。

然后我去听了杜老师的一节YY分享，他说先看他的书《期权》，看过之后觉得可以再报班。

我就找陈龙买了一本，书刚拿到手里，看到那个期权循环图，这是什么呀，感觉跟八卦图很像，脑袋晕晕的。

然后就照着杜老师讲的先看后记再看序言，再看内容，等看到第四十多页，我实在看不下去了。

这四十多页都讲了什么不知道，脑子是空白的，一个字晕，比晕车还晕。

就此打住不再看了，开始用心搞懂前面的那些专业词汇（long short call put等）。

然后在深圳A群问，又到期权群问，很感谢朋友们的帮助，志杰建议我先看期权群共享里的《期权入门与精通》。

我很听话的，就去看了。

在电脑上看还是不懂，但有一点头绪了，就好像黑暗中看到了星星之火。

后来我就把内容打印出来了。

就看前两章。

可能我脑袋不够灵光，琢磨了3天，这三天基本上没干什么事，就这么一直想。

在第三天早上起来坐在沙发上也就是离期权班开课还有一天时间，期权循环图在我脑子里突然开始转起来了，通了。

重见见日呀，哈哈开玩笑了。

苦思悯想之后终于想通了那感觉无语言表，你懂的。

然后我一口气就把书读完了不到200页很轻松的（哈哈）。

虽然5566但也7788了。

至少上杜老师的课不会跟不上趟。

三期培训学完了。

感觉非常好。

财务自由之路又多了个好帮手。

接下来就是实操了，现在还没有开始。

这是我学习期权的心里路程，写下来希望对渴望学习期权的你有那么一点帮助，哪怕是一定点帮助也行，我就那个了，说明没有做无用的功，哈哈。

如果没有哦，那就问问陈龙或者其他学过的同学，他们都是很愿意帮助我们这些初学者的。

再次谢谢他们。

期权在牛市(大涨与不跌)期间的交易策略牛市中买入期货是大家熟知的策略。

有了期权，如何做呢？策略的选择更多了！投资者可以买入看涨期权、卖出看跌期权、买入看涨期权垂直价差等。

但是同为牛市交易策略，使用时机却不相同。

还要将牛市进一步区分为不跌、小涨、大涨，然后作出不同的选择。

第1招：即将大涨，买入看涨期权赚取倍数利润使用时机买入看涨期权最合适的时机，是期货市场出现重大利多，或者技术反转，预期后市多头气势如虹，期货价格将要大涨。

投资者可以用较少的资金买进看涨期权，等待获利。

应用举例10月18日，模拟交易参与者小王认为WS601短期会上涨。

于是决定买入看涨期权，以低成本赚取高获利。

小王看到模拟交易中有许多不同执行价格的看涨期权，其中平值及浅虚值合约市场行情如下：看涨期权的执行价格越高，权利金越便宜。

如果期货价格上涨，这三个执行价格的权利金都会水涨船高。

但是买入哪个执行价格期权合约呢？小王觉得无论买入哪个，风险他都能够承受，关健是要物美价廉。

而三个合约到期日一样，只是执行价格不同，因此，通过观察隐含波动率的高低可以简单判断期权的“性价比”。

小王决定买入波动率相对较低的WS601C1660，支出权利金20元。

小王心想只当买了20元钱的彩票，价格真的上涨了，自己也就中奖了。

价格没有上涨，最坏也就损失20元钱的权利金，又没有套牢和追加保证金的风险，实在划算。

买入WS601C1660交易指令：部位了结持有到期。

交易结果根据到期结算价（注：模拟交易中的到期结算价为最后五个交易实盘结算价的加权平均价）不同分为三种情形：1.如果到期结算价不超过1660元，小王买入的看涨期权处于平值或虚值状态，没有任何价值，会损失20点的全部权利金。

2.当到期结算价格介于1660—1680元之间时，WS601C1660为实值期权，但实值额还不足于弥补小王期初成本，损失金额为1680-期货市价。

例如，到期结算价为1675元，实值期权自动执行后小王获得实值额15元，与开仓支付的20元成本相比，小王赔去5元（1680-1675）。

八种常用期权策略1、买入瞧涨期权（Long Cａll)买入瞧涨期权就就是上市期权推出以来最流行得一种交易策略。

在学习更复杂得瞧涨与瞧跌策略之前,普通投资者应该先透彻理解关于买入与持有瞧涨期权得一些基础知识。

①行情判断:瞧涨或强烈瞧涨②目得与好处这一策略对于投资者得吸引力在于它投入得资金量较小,以及做多瞧涨期权所提供得金融杠杆。

投资者主要得动机就就是获得标得证券价格上涨所带来得回报。

要获得最佳得回报,还必须选择恰当得期权(到期日与执行价格）。

一般来讲,瞧涨期权“价外”（oｕt－of－ｔhｅ-money)得程度越高,策略得瞧涨程度越高,因为标得股票需要更大得涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。

③风险与报酬属性最大利润:无限最大亏损：有限(期权费）到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点):股价－执行价格-期权费您得最大利润取决于标得证券得潜在价格涨幅，从理论上来讲就就是无限得。

期权到期时,一份“价内”瞧涨期权得价值通常等于它得内在价值。

潜在亏损虽然就就是有限得,但最高可以损失100%得期权费（即您购买期权所支付得价格)。

无论您购买瞧涨期权得动机就就是什么,都应该衡量您得潜在回报与损失所有期权费得潜在亏损。

④盈亏平衡点：执行价格＋期权费这就就是期权到期时得盈亏平衡点,然而在到期之前,由于合约得市价中还包含剩余得时间价值,盈亏平衡点可能发生在低一些得股票价位。

⑤波动率得影响:波动率上升为正面,下降为负面,波动率对期权价格得影响发生在时间价值得那一部分。

⑥时间衰减:负面影响期权价格得时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减（ｔime decay)。

随着合约接近到期日,时间价值会加速衰减。

２、买入瞧跌期权(Long Puｔ)做多瞧跌期权就就是投资者希望从标得股票价格下跌中获利得理想工具。

在了解更复杂得瞧跌策略之前，投资者应该先彻底理解买入与持有瞧跌期权得基础知识。

①行情判断:瞧跌②目得与好处买入瞧跌期权而不持有标得股票就就是一种纯粹方向性得瞧空投机策略。