第五章国际投资法

课程框架一、国际投资法和国际投资二、国际投资的分类三、国际投资的风险以及风险的分类四、国际投资政治风险的担保制度五、国际投资协定六、解决国家和他国国民之间投资争端公约据国家统计局数据，2016年外资在中国固定资产的投资额仅为1 211.97亿，而在2011年，这一数字还高达3 269.81亿；五年时间，下跌了62.94%。

与此同时，中国的对外投资却在迅猛增加。

2011年中国非金融类对外直接投资仅为600.7亿美元，2016年已达到1 701.1亿美元，较国内实际使用外资的规模高出440亿美元，这是中国首次出现投入到国外的资金规模超过国内利用外资的规模。

一、国际投资法和国际投资1．国际投资法是调整国际私人直接投资关系的国内法律规范和国际法律规范的总称。

2．投资“投资”这个概念，按照布莱克法律辞典的定义，实际上它包括三种不同的解释，其中两个是作为名词的解释，另一个是作为动词的解释，指为获取收益而取得财产或其他资产所付出的花费，这是投资的第一层含义。

第二层含义是由于这个代价所获得的资产。

第三层含义指将资本或金钱投入某种打算，确保从其利润当中获取收入或利润的途径或活动，主要体现为一种行为。

所以，在国际投资的条约当中通常谈到对国际投资相关的待遇，比如：国民待遇、最惠国待遇等等。

在这些方面它至少涉及三个概念，一是界定投资者，谁是投资者，通常是以他的国籍以及居所作为判断的因素。

在投资者身份认定之后，就要认定什么是投资，主要指财产形态。

接下来还会涉及到投资活动。

3．国际投资——资本的盛宴超越国境，通常可以从两方面判断：一是国籍因素，投资者本身具有与其他投资所在地不同的国籍。

因此，他的投资被看作外资或国际投资。

其次，就是资本跨越国境的流动，就是我们刚才在投资概念中提到的两个层面，不管是花费还是资产，都是跨越国境的。

尤其是花费的环节，它是跨越国境实现的。

因此，在一定场合，当一个投资者在他的本国，即他的国籍所在国，进行投资时，如果他所做的这个投资来自于境外，那么这个投资在一定条件下也可能被认定为是国际投资。

第五章国际投资法 第⼀节国际投资法概说 国际投资法，是调整国际（跨国）投资活动的各种法律规范的总称，是国际经济法的⼀个重要分⽀。

它的主要组成部分，包含发展中国家和发达国家的涉外投资法或对外投资法；涉及跨国投资问题的各类双边性国际条约、区域性国际条约和全球性国际公约；以及国际政府间机构制定的有关跨国投资活动的规范性⽂件，等等。

资本的本性，就是寻求利润。

以最少的资本牟取最多、的利润，国际资本跨国流动的规律从来就是从⾼成本、低利润的国家长地区向低成本、⾼利润的国家和地区转移。

发展中国家争取经济上独⽴⾃主、⾏使经济主权的主要措施之⼀，就是通过⽴法，逐步排除外国资本对本国国民经济命脉的操纵和控制，对境内外国资本的活动实⾏必要的管理和监督，加以适当的限制和约束。

外国资本的输⼊毕竟带来了国内经济建设急需的⼤量资⾦。

先进的⽣产技术和科学的管理经验，扩⼤了本国的就业机会，从⽽有利于发展本国社会的⽣产⼒，有利于增强综合国⼒，有利于提⾼本国⼈民的⽣活⽔平，同时⼜在全⾯权衡利弊的基础上，通过⽴法，对适合本国经济发展需要的各类外国资本的输⼊，加以必要的保护，予以适当的⿎励，实⾏正确的引导。

全球众多发展中国家的外资法或涉外投资法的主体，就是在上述历史条件下逐步产⽣、发展和确⽴的。

发展中国家的外资法或涉外投资法乃是国际投资法整体结构中⾸要的组成部分。

与此相对应的，是发达国家的外资法或涉外投资法（其中主要是对外投资法）。

⼤多数发达国家⼀般适⽤“国民待遇”原则，以调整本国国民投资活动的法律规范，⼀般也适⽤于境内的外国投资。

为了增强本国在国际经济竞争中的实⼒地位，发达国家⼜往往通过各类⽴法措施和⾏政措施，⿎励本国资本向外输出，特别是向发展中国家输出。

发达国家相互之间以及发展中国家相互之间，也存在⼀些有关跨国投资活动的双边协定或条约。

某⼀区域的⼀些国家，为了避免竞争，协同步调，采取共同⽴场，往往以区域性多边协定或条约的形式，制定⽤以调整涉及本区域的资本跨国流动的⾏为规范或⾏动准则。

名词解释①特许协议：又称经济开发协议，指一个国家同外国私人投资者约定在一定期间，在指定地区内，允许其在一定条件下享有专属于国家的某种权利,投资从事用于公用事业建设或自然资源开发等特殊经济活动,基于一定程序，予以特别许可的法律协议。

②吸收分并：又称兼并,即一个公司吸收其他公司。

③投资合同:指投资各方为实现特定投资的目的而缔结的明确相互权利义务关系的书面协议。

④保护伞条款:缔约方须遵守其对缔约他方投资者(及其投资）所承担的任何义务或承诺。

⑤国家豁免：也称国家主权豁免或国家管辖豁免。

国家豁免泛指一国的行为和财产不受另一国的立法，司法和行政等方面的管辖,即非经一国同意，该国的行为免受所在国法院的审判，其财产免受所在国法院扣押和强制执行。

⑥相对主义:⑦绝对主义:⑧外汇管制：指一个国家通过法律、法规对本国的外汇买卖、国际结算、资本移动等进行管理和控制。

⑨稳定条款：指一国通过合同或立法条款，向外国私人投资者作出承诺,保证外国合同当事人的合法权益不致因该国法律或政策的变动而收到不利影响。

⑩国际投资法：指调整国际间私人主体投资关系的法律规范的总称。

艰难条款简答：1。

多边投资担保机构的作用：①为没有国内投资担保机构的资本输出国提供了一个投资担保机构②便于承保不同国际的投资者投资于同一项目的投资③担保的投资更具发展性质④“机构"作为一个政府间的国际组织，比作为实现一国对外经济政策的工具的国内投资担保机构，更加有利于消除外国投资者与东道国之间的猜疑，促进两者的合作⑤为资本输出国与资本输入提供了一个交换意见的场所。

2. 用尽当地救济规则主要内容：收到东道国侵害的外国人在未用尽东道国法律对其仍然适用的所有救济手段之前，其本国政府不得行使外交保护权追究东道国的国际责任。

依据理由主要是①在国外的公民被认为是已了解并应了解当地法律所规定的救济方法②一国既然享有主权与独立权，在其法庭能够公平裁判的前提下，当然有理由可以要求他国不予干涉；③侵害国政府必须获有机会按照其自己通常的方法对受害人予以公正救济,从而避免任何产生国际争执的可能；④如果侵害是由个人或下级官员所作,为确定侵权行为或拒绝司法是该国家的故意行为，用尽当地救济是必要的;⑤即令是国家的故意行为，也有必要确认该国家不愿意纠正错误的事实.3。

第五章资本输入国外国投资法第一节外国投资法概述一、外资法的概念与体系（一）外资法的产生货物贸易和资本流动是当今国际间经济交往最主要的两种方式。

在货物贸易领域，各国普遍鼓励商品输出，而在投资领域，各国则普遍鼓励资本输入。

实际上，即使是最发达的国家，建设和发展经济，仍然需要大量的私人资本和外国资本参与。

资本输入不仅仅限于货币资本、实物资本，还有技术、管理经验等等无形资产的输入，这对于缺钱又缺技术的不发达国家和发展中国家都是极其重要的。

因而，如何有效的引进外资成为各国对外政策的重要组成部分。

但是，外资的参与也可能会产生消极的影响。

国家在鼓励和保护外资的同时，同样需要对外资进行有目的的引导，进行管理，实行一定的限制。

为了实现上述的各种目的，外资法应运而生。

（二）外资法的概念与体系理论上我们这样定义外资法：外资法是指资本输入国（也称东道国）制定的调整外国私人直接投资关系的法律法规的总称。

其内容各国规定不尽一致，主要包括外国投资的范围、形式、条件，投资者的权利义务，对外资的保护、鼓励和管制等等。

考察各国外资法,基本上有三种模式:l. 内外资适用统一法律。

这些国家没有制定关于外国投资的基本法或专门法规,而是通过一般国内法律法规来调整外国投资关系及其活动。

外资在这些国家享受国民待遇。

除日本、加拿大、澳大利亚外,大多数发达国家均采取此种做法。

2. 制定专门外资法典。

以专门外资法典作为调整外国投资的基本法律,并辅之以其他有关的可适用于外国投资的法律,如阿根廷、加拿大等国。

3. 制定一系列外资法群作为调整外资的法律规范。

这些国家没有统一的外资法,而是制订一个或几个关于外国投资的专门法律或特别法规、法令,由此构成关于外国投资的基本法或法群,辅之适用其他相关法律,如新加坡、毛里求斯等。

二、发达国家外资法。

由于各国经济基础不同,经济技术发展水平的差异,导致发达国家和发展中国家外资立法呈现出不同的特点。

发达国家由于其经济技术发展水平较高,所以对外国投资一般倾向于采取自由开放的政策。

自考《国际投资法》章节复习题：国际投资的国际法制自考《国际投资法》章节复习题:国际投资的国际法制考生们在备考《国际投资法》科目时，一定要熟悉各章节的考试重点，有针对性地进行备考，以下是店铺搜索整理的一份自考《国际投资法》章节复习题:国际投资的国际法制，后附答案，供参考练习，希望对大家有所帮助!想了解更多相关信息请持续关注我们店铺!第五章国际投资的国际法制一、判断题1、美国采取美式样版的投资条约有多重目的，其最重要的目的之一是为了维护其一贯主张的“赫尔”规则，即征收必须伴随及时、充分、有效的补偿。

T2、美国的样板条约对保护投资的列举包括依法颁发的许可证，以及由法律或合同赋予的任何权利，即依东道国取得的公法权利。

T3、各国缔结的双边投资协定都规定投资须是根据缔约各方各自有效的法律所许可的，或是依据其法律法规“接受”的或进行的投资。

T4.我国订立的双边投资协定中，有些也采用于资本控制原则，不仅承认由缔约他方的国民所控制的公司为缔约他方的投资者，而且也把由中国自然人或经济组织控制的企业看作是中国的投资者。

T5、美国的样板条约案文，将公正与公平待遇与保护和安全及国际法的一般要求并列，表明公平和公正待遇并不包括所谓国际法的一般要求。

T6、在国际学说和国际实践上，对公正和公平待遇的概念与范围仍存在着分歧。

分歧的焦点在于，它是否应包括传统的东道国保护外国财产的义务。

F(传统的所谓最低国际标准)7、瑞士样板条约案文把公正待遇与国民待遇和最惠国待遇结合在一起的做法，是为国际社会所接受的。

T8、尽管到目前为止，对公平和公正的待遇没有明确的定义，但人们把它订入条约中的一个基本原因是，正是由于这一标准的模糊性，使其可以灵活解释，达到保护外国投资者及其投资的目的。

T9、国际标准自提出后，在某些求偿委员会和常设仲裁院裁决的某些案例中，确实得到了确认和适用。

T10、所谓的国际标准是并不存在的，或不具有普遍的效力。

T11、国民待遇使外国人享有与本国人同等的权利，如果这一待遇适用于投资领域，就能使外国人与本国人在同等经济条件下竞争和取得利益。

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法律教育网 法律精英的成长基地 司法考试辅导《国际经济法》第五章讲义2
二、★★★★国际投资法
1.海外的法律形式
国际直接投资：合资经营、外资企业、外商独资企业等。

国际间接投资：输出借贷资本，不直接参与经营，如债券或股票投资等。

2.国际投资的渊源
国内立法、国际惯例、国际条约——双边投资保护协定、多边公约
3.《多边投资担保机构公约》——MIGA （主体）
【例题·单选题】多边投资担保机构是依据1988年生效的《多边投资担保机构公约》设立的国际金融机构。

关于该机构，下列哪一选项是正确的?（ ）（2008-1-45）
A.该机构只承保货币汇兑险、征收险、战争内乱险和政府违约险
B.任何投资均可列入该机构的投保范围，但间接投资除外
C.该机构具有完全法律人格，有权缔结契约，取得并处理不动产和动产
D.在任何情况下，该机构都不得接受东道国自然人、法人的投保
[答疑编号2768050201]
『正确答案』C
『答案解析』本题考核《多变投资担保机构公约》。

多边投资担保机构的主要承保四项非商业风险，但是并不是仅限于这四种险别。

选项A 错误。

选项B 说“任何投资均列入该机构投保范围”是错误的。

直接投资也是有条件的。

只要东道国同意，且用于投资的资本来自东道国境外，则根据投资者和东道国的联合申请，经多边投资担保机构董事会特别多数票通过，还可将合格投资者扩大到东道国的自然人、在东道国注册的法人以及其多数资本为东道国国民所有的法人。

所以选项D 错误。

沈吉利PPT第五章国际投资法律制度教学要求：n了解：国际投资法概述、外交保护与卡尔沃原则。

n理解：国际直接投资的途径、国际投资担保制度。

n掌握：保护投资的国际公约。

第五章国际投资法律制度n司法考试：n基本要求：n了解：国际投资法的概念及其法律渊源的构成；国际直接投资的法律制度n熟悉并能够运用：我国缔结和参加的多边投资条约n考试内容：n国际投资法的概念、渊源及形式，海外投资保险制度，《多边投资担保机构公约》，《与贸易有关的投资措施协议》，《解决国家和他国国民间投资争端公约》。

第一节国际投资法概述一、国际投资和对国际贸易的影响（一）国际投资概念和类型1、国际投资概念n国际投资是指跨越国境或边境投下本金以获得收益为目的的行为，即资本的国际移动。

（1）国际投资v. 国际贸易（2）国际投资v.国际金融第一节国际投资法概述2、国际投资类型（1）按方式和性质分为直接投资和间接投资。

（2）按主体分为公法人投资（包括国家和国际组织的投资）和私人投资（包括自然人、私法人和其他组织的投资）。

（3）按时间分为长期投资和短期投资。

第一节国际投资法概述（二）对贸易的影响：贸易转移和贸易替代（三）国际投资环境硬环境和软环境n我国：八、九十年代，以税收为导向的投资环境；九十年代末以来，以功能为导向的投资环境，与欧美国家一致。

第一节国际投资法概述二、国际投资法的概念、体系（一）概念、特征调整跨国私人直接投资关系的国内法律规范和国际法律规范的总称。

1、调整国际投资关系；2、调整私人投资关系；3、调整直接投资关系；4、包括国内法律规范和国际法律规范。

第一节国际投资法概述（二）体系1、双边投资条约（协定）的保护通用的三类国际双边条约：n《友好通商航海条约》出现早，内容简单n《投资保证协议》关于海外投资保险n《相互促进和保证投资协议》内容很广，效果好，影响大第一节国际投资法概述（辨析题）我国与大多数国家签订的双边投资协定只规定了国民待遇，而没有规定最惠国待遇。

解读经济法中的国际投资法经济法中的国际投资法是一个重要的法律领域，旨在调整和规范跨国投资活动。

本文将解读经济法中的国际投资法，并探讨其在国际经济秩序中的作用和影响。

一、国际投资法的概念和发展国际投资法（International Investment Law）是一种国际法的分支领域，旨在保护和规范来自不同国家间的直接投资。

国际投资法主要通过国际投资协议来执行，如双边投资协定（Bilateral Investment Treaty，BITs）和区域性投资协定（Regional Investment Treaty，RITs）。

国际投资法的发展可以追溯到20世纪初，随着全球化的推进，跨国投资活动不断增加，各国开始感受到确保投资的合法性和可预测性的重要性。

国际投资法的发展也受到国际经济秩序调整的影响，尤其是第二次世界大战后的国际秩序建立。

二、国际投资法的原则和规则国际投资法基于一系列重要原则和规则，旨在确保投资者和投资目标国之间的平衡和互利共赢。

1. 保障投资者权益国际投资法要保障外国投资者的合法权益，如财产权、合同权和公平和公正待遇。

投资者享有合法保护和补偿的权利，对任何歧视性或非法行为有权进行救济。

2. 国家主权和公共利益国际投资法也承认国家的主权和公共利益，国家有权制定和实施相应的法律和政策来保护自身的利益。

但国家在采取措施时要遵守国际法规定的标准，如必要性、非歧视性和公正程序等。

3.争端解决机制国际投资法通过建立相应的争端解决机制来处理投资纠纷。

这些机制包括国际仲裁和投资仲裁中心，旨在提供公正、高效和可执行的解决方案。

三、国际投资法的作用和影响国际投资法在国际经济秩序中发挥着重要的作用，对全球经济和国际投资活动产生着深远的影响。

1. 促进投资流动国际投资法的确立促进了跨国投资的流动。

通过提供投资者权益的保护和合理的投资环境，吸引了更多的国际资金流入不同国家和地区，促进了经济增长和发展。

2. 维护投资稳定国际投资法为投资者提供了预测性和稳定性的投资环境。