金融市场的基本构成

一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。

它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。

二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。

1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。

在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。

二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。

在金融市场上，市场主体具有决定性意义。

市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。

同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。

一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

(1)家庭。

家庭是金融市场上主要的资金供应者。

他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。

有时，为了购买耐用消费品(如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。

(2)企业。

企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。

一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。

另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。

为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。

除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。

(3)政府。

在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。

它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。

政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。

简述现代金融体系的基本构成
现代金融体系的基本构成包括银行、证券市场、保险市场和外汇市场等，这些构成部分是相互联系、相互补充的。

银行是现代金融体系的核心，其主要职能是资金融通和风险管理。

银行通过向客户发放贷款、存放客户的储蓄等方式，将资金从投资者那里流向需要资金的借款者。

同时，银行还扮演着风险管理的角色，通过各种手段控制和管理风险，如风险评估、风险分散等。

证券市场是一种集资工具，其主要职能是为企业和政府筹集资金。

证券市场包括股票市场和债券市场。

股票市场是一种股份融资的方式，企业可以通过发行股票融资，投资者购买企业股票获得股权，享有企业分红和投票权。

债券市场是一种债务融资的方式，企业可以通过发行债券融资，投资者购买债券成为债权人，享有固定收益和优先偿还权。

保险市场是一种风险转移工具，其主要职能是为保险人提供风险保障。

保险市场包括人寿保险、财产保险、健康保险等。

保险人通过收取保险费为被保险人提供风险保障，将个人或企业所面临的不确定性风险转移给保险公司。

外汇市场是国际金融市场中的一部分，其主要职能是进行外汇交易和
汇率管理。

外汇市场包括外汇期货市场和外汇现货市场。

外汇市场的交易主体是各国央行、商业银行、跨国公司和个人投资者等，其交易目的是为了进行国际贸易、资本流动和投机交易等。

以上是现代金融体系的基本构成部分，它们的相互联系和相互作用在现代经济中发挥着重要的作用。

第一讲总论第一节金融市场的要素构成一、金融市场的定义金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

二、金融市场的要素构成（一）金融市场主体1、定义：交易者2、构成：（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。

（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。

（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。

（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。

（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。

（二）金融市场客体1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。

2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。

*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。

（三）金融市场媒体1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。

2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。

B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。

3、构成：（1）从功能看：经纪人和市场商人。

*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。

*经纪人俗称“掮客”。

*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。

A、货币经纪人：主要活动在货币市场。

种类活动范围获利途径作用货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有效率票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提赚取差价供短期资金短期证券经纪人短期证券市场赚取差价从转期经营中获利变动证券规模和平均偿还期增加收益B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。

* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。

* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。

C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。

金融市场的构成要素：（1）金融市场的主体。

有个人与家庭、企业、政府、金融机构等（2）金融市场的客体。

即金融工具（3）金融市场的媒体。

充当交易媒介，从事交易或者促使交易完成的个人与机构（4）金融市场价格。

也是金融市场最基本的构成要素之一。

金融市场的形成与发展：（1）生产需求和贸易需求产生了以银行为核心的金融体系（2）股份公司的产生和信用制度的发展促使证劵市场迅速形成（3）信用形势的多样化促进各类金融市场的形成梅迪西银行：1397年意大利热那亚的乔治银行：1407年英格兰银行：1694标志着银行信用制度的确立货币市场：期限一年以内短期企业：既是资金的需要这也是供给者商业银行资金筹措：资本金、吸收存款、借入资金核心资本：银行股本、公开储备商业银行的投资：贷款投资和证劵投资商业银行的贷款业务：吸收存款和外部借款商业银行的资产业务：发放贷款和证劵投资保险公司：投保人发生意外进行支付的一种金融中介投资基金：共同基金、单位信托基金、证劵投资基金投资银行的业务：（1）证劵承销。

是投资银行最本源、最基础的传统核心业务。

（2）证劵经济。

（3）公司兼并与收购（4）项目融资证劵交易所的功能：（1）提供证劵交易场所（2）形成价格与公告价格（3）促进投资与融资（4）引导投资的合理流向中国是会员制的交易所同业拆借最早出现在美国，根本原因在于法定存款准备金的存在同业拆借市场的支付工具:本票、转帖现票据的特征：（1）票据是一种完全有价证劵（2）票据是一种设权证劵（3）票据是一种无因证劵（4）票据是一种要式证劵商业票据的优点：（1）成本较低（2）具有灵活性（3）提高发行公司的声誉大额可转让存单1960起源于美国债券按发行主体可分为：政府债券、公司债券、金融债券偿还期限可分为：短期债券、中期债券、长期债券国际债券分为：外国债券和欧洲债券债券市场和股票市场是一种直接融资市场可转换公司债券的基本特征：（1）债券性。

可享受稳定的利息收入和还本保证（2）股票性（3）期权性。

金融市场的基本要素有哪些？金融市场的基本要素有哪些?金融市场的基本要素分为以下四部分：1、金融市场的参加者：政府部门，通过发行债券筹集资金。

工商企业，即是筹资者，也可能是资金供应者。

金融机构，是金融市场最重要的参与者。

主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。

个人：是市场上的资金供应者。

2、金融工具：是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。

3、金融市场的组织形式：是指进行金融交易所采用的方式。

4、金融市场的管理：是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序而进行的管理。

金融市场的客体包括金融市场的客体包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇。

金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。

金融市场可以从不同的角度进行分类：按融资期限，可分为短期金融市场和长期金融市场。

短期金融市场亦叫货币市场，包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等;长期金融市场亦称资本市场，包括长期贷款市场和证券市场。

按交易对象，可分为本币市场包括货币市场和资本市场、外汇市场、黄金市场、证券市场等。

金融市场体系包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，而一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。

货币市场是融通短期资金的市场，包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场。

资本市场是融通长期资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。

中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场，证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场等。

金融市场可以将众多投资者的买卖意愿聚集起来，使单个投资者交易的成功率大增，即在接受市场价格的前提下，证券的买方可以买到他想买的数量，卖方可以卖出他想卖的数量。

基金法规必考知识点（一）1.金融市场的构成要素包括：市场参与者、金融工具、金融交易的组织方式。

【引申】金融市场是货币资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。

【技巧】金融市场的构成要素包括：市场参与者（主体）：金融工具（客体），金融交易的组织方式（中介）。

2.市场参与者包括：政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。

【引申】金融机构是最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。

金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，其作为机构投资者在金融市场上具有支配性的作用。

【技巧】市场参与者包括：（官）政府、中央银行，（商）金融机构，（民）个人和企业居民。

3.金融交易主要有以下三种组织方式：（1）场内交易方式；（2）场外交易方式；（3）电信网络交易方式。

【引申】场内交易方式，如交易所交易方式；场外交易方式，如柜台交易方式；电信网络交易方式，即借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

【技巧】金融交易的组织方式：（原产地直采）场内交易方式；（商场柜台购买）场外交易方式；（网购）电信网络交易方式。

4.金融市场按照交易工具的期限划分为：货币市场、资本市场。

【引申】货币市场又称短期金融市场，是指专门融通不超过一年短期资金的场所。

资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。

【技巧】货币市场（短期市场）；资本市场（长期市场）。

两者是按照交易工具期限划分的。

5.金融市场按交割期限划分为：现货市场、期货市场。

【引申】现货市场的交易在协议达成后于两个交易日内进行交割。

期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分离的。

【技巧】现货市场（交割期限短：两个交易日内）、期货市场（交割期限长：特定时间后）。

6.金融市场按交易性质划分为：发行市场、流通市场。

【引申】发行市场即一级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。

金融市场的要素构成金融市场是指各种金融资产进行交易的场所和平台，是金融机构和个人进行融资、投资和风险管理的重要渠道。

金融市场的要素构成是指构成金融市场的基本要素和组成部分。

下面将详细介绍金融市场的要素构成。

一、金融资产金融市场的首要要素是金融资产。

金融资产是指具有一定价值的金融工具，可以用来进行交易和投资。

常见的金融资产包括货币、股票、债券、期货、期权、外汇等。

这些金融资产的价值是由市场供求关系决定的，投资者可以通过买入或卖出这些金融资产来获取利润。

二、金融机构金融市场的另一个重要要素是金融机构。

金融机构是指从事金融业务的机构，包括银行、证券公司、保险公司、基金公司等。

金融机构在金融市场中扮演着重要的角色，它们提供融资、投资、风险管理等服务，为金融市场的运作提供支持。

三、交易规则和制度金融市场的正常运作需要一套完善的交易规则和制度。

交易规则是指规范金融市场交易行为的规则，包括交易时间、交易方式、交易费用等。

制度是指监管金融市场的法律法规和监管机构的设立。

交易规则和制度的完善可以保障金融市场的公平、公正和透明。

四、信息传递和交流渠道金融市场的要素构成还包括信息传递和交流渠道。

信息在金融市场中起着至关重要的作用，投资者需要及时获得市场动态、公司财务状况等信息来进行决策。

信息传递和交流渠道包括金融媒体、金融研究机构、金融网站等，它们通过各种形式的报道和分析将信息传递给投资者。

五、市场参与者金融市场的要素构成还包括市场参与者。

市场参与者是指在金融市场中进行交易和投资的各类主体，包括个人投资者、机构投资者、专业交易商等。

市场参与者的行为和决策会影响金融市场的供求关系和价格走势。

六、市场结构金融市场的要素构成还包括市场结构。

市场结构是指金融市场的组织形式和交易方式。

常见的市场结构包括现货市场、期货市场、证券市场等。

不同的市场结构对金融资产的交易和定价有着不同的影响。

综上所述，金融市场的要素构成包括金融资产、金融机构、交易规则和制度、信息传递和交流渠道、市场参与者以及市场结构。