P2P拆标及期限错配的三重罪

P2P网贷的刑事规制作者：侯璐韵来源：《中国检察官·经典案例》2015年第06期内容摘要：P2P网贷的无监管机构、无准入门槛、无行业标准的三无现状造成了诸多乱象，理论界更是质疑P2P网贷的运作模式可能涉嫌非法吸收公众存款罪，实务中诸多P2P网贷公司主管人员亦因涉嫌非法吸收公众存款罪被追究刑事责任。

P2P网贷需要刑事规制是毋庸置疑的。

但滞后的刑事法规、过低的入罪门槛极易造成刑法的过度介入。

作为检察机关，应当秉持刑法谦抑性原则，及时转变落后的司法观念，合理划分P2P网贷非法吸收公众存款刑事规制的界限，从而保障P2P网贷合理的生存空间。

关键词：P2P网贷非法吸收公众存款罪刑事规制[基本案情]2011年2月份以来，浙江省衢州市中宝投资有限公司（以下简称中宝投资）法定代表人周辉利用中宝投资公司及其网站，以开展P2P网贷为名，以高息为诱饵，对外发布虚假借款标的，向全国各地公众吸收资金。

2014年4月14日，衢州市人民检察院以非法吸收公众存款罪对其批准逮捕。

[1]中宝投资是第一家被立案侦查的“老牌”P2P网贷公司，也是诸多P2P网络犯罪的一个缩影。

P2P网贷作为互联网金融的新生事物，却每每游走在刑事犯罪的边缘，诸多刑事立案不仅让P2P平台经营者惶惶不可终日，也让其他金融参与者对P2P网贷望而却步。

这不得不引起我们对P2P网贷的深思：以现行刑事法规规制新生的P2P网贷是否合理？应如何划分P2P网贷刑事规制的合理范畴？一、P2P网贷刑事规制的现状自1997年以来，刑法及相关司法解释就对“非法吸收公众存款罪”多有规定；而自2013年以来，相关监管部门亦针对P2P网贷提出多项规范意见，笔者将有关规定及规范梳理成表（见下页，P2P网贷涉及政策法规表）。

通过梳理，笔者发现以现行刑事法规对P2P网贷进行规制，存在规定滞后及规制过严两方面问题。

（一）刑事立法滞后于互联网金融的发展我国现行刑法有关非法集资的规定是在非互联网时代制定的，其有关非法吸收公众存款罪的规定，并没有考虑到互联网时代P2P网贷所可能为融资模式带来的制度示范效应。

点点为您解析网贷骗子平台的常见手段自2014年年底以来，跑路倒闭的平台越来越多。

网贷骗子平台都有哪些诈骗手段？点点为大家一一介绍。

1.高收益大部分跑路的P2P平台往往会承诺很高的年化收益率，但由于缺乏与之合作的担保机构，还有一些平台甚至伪造借款项目营造高收益率，使得缺乏风险意识和利欲熏心的投资者往往会为了高收益而飞蛾扑火。

手法一：高回报加奖励2013年倒闭的P2P平台“天力贷”就是利用高收益卷钱的一个典型。

该平台上项目的年化收益率普遍超过22%，同时平台给予投资者以3%-7%不等的投标奖励。

这种高收益让存在投机心理的投资者很快就上钩，最终天力贷在5个月里卷走近5000万。

手法二：秒标“秒标”是P2P平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，时间甚至短到2秒。

所谓的“秒标”通常是网站虚构的一笔借款，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快就运用自有资金连本带息还款。

这显然是用白送利息的方式来吸引投资者。

网络上由此聚集了一批专门投资“秒标”的投资者，号称“秒客”。

这些投资者起初是抱着试一试的心态，投资的数额并不多，但他们可能会逐渐加大自己投资额来赚取更多收益–有些投资者甚至会花几十万、上百万来专门投资秒标。

由于监管空白，这样就很可能滋生出庞氏陷阱。

当平台的线越放越长，吸收的投资者资金越来越多，平台就越有可能鲸吞掉巨额的投资。

手法三：拆标有些借款项目由于标的期限长、金额大而不太受投资者的青睐。

为吸引投资者、增加交易量，有些P2P平台会采用“拆标”手段。

拆标可以是从贷款金额上将大额贷款拆成若干份小额贷款，如将100万的贷款拆成10份或100份;也可以是从贷款期限上将长期贷款拆分成若干份短期，如将1年期的贷款拆成1月期，用“新债还旧债”的方式滚动12次放出。

“拆标”对借款人并没有任何影响，其仍能享受100万为期1年的贷款。

但对于P2P 平台而言，“拆标”实际上建造了一个资金池，进行期限错配、短贷长投。

一旦平台发生挤兑，平台就需要自行筹措资金进行垫付，否则就有倒闭的风险。

中国P2P网贷平台失败原因分析摘要：随着互联网的高速发展，国内外结合互联网技术涌现出一大批新技术、新业态、新模式，P2P网贷平台就是其中的产物之一。

P2P最先在英国美国等国家兴盛发展起来，后来传入国内，经过由兴转衰最后沉寂的过程。

本文通过中外P2P网贷平台的对比以及国内情况分析，认为它失败的原因为使用自有资金参与到借贷活动中增加了自身风险，缺乏专业信用评级机构，缺乏专业的逾期催讨机构，行业自律失灵，金融监管政策的相对欠缺。

但愿对于P2P网贷平台在国内失败原因的分析，可以对今后我们国家互联网金融业务的发展创新能有所借鉴意义。

关键词：中国P2P发展；国外P2P现状；国内P2P失败原因一、中国P2P的兴衰历程21世纪以来，互联网技术高速发展，互联网技术的应用已经渗透到越来越多的行业中，并且不断地创新与颠覆也给世界带来了日新月异的变化。

科技改变着生活，各种便捷实用的技术应运而生，像第三方支付，数字货币，网上银行等，而P2P网贷平台便是其中之一。

经过这些年的发展，英美两国已成为全球最发达的P2P市场。

与之相比，中国曾经是全球P2P最具潜力的国家，曾经我们拥有的P2P平台不论从规模上还是总数量都可以称得上是“全球最大”。

从2007年兴起到2013年鼎盛爆发期再到2020年的全面清零，短短十几年P2P行业在中国具体是经历了怎样的历程呢，下面具体介绍一下。

（一）国内P2P起源2007年堪称是国内P2P网贷业务兴起的元年，先是当年6月国内首家P2P网贷平台拍拍贷在上海成立，随后10月，宜信网贷平台上线，2009年3月，红岭创投成立。

但之后两年P2P网贷平台似乎平静了一阵，并没有很多新的P2P网贷平台新增，鲜有创业人士涉足这一领域。

这一时期内全国的P2P平台发展到大约25家左右，但活跃的平台仅有不到10家[2]，可见行业发展势头缓慢。

直至2012年这一现象得以改观。

（二）国内P2P兴盛期2012年开始，网贷平台业务被许多敢为人先、勇于尝试的创业者看中，陆续出现了一群先行者，一批类似拍拍贷的网贷公司如星星之火一般燎原起来，之后国内网络借贷平台如雨后春笋般涌现，迅速形成了一定的规模。

P2P网贷平台的现状及监管-电子商务论文P2P网贷平台的现状及监管文／沈凤池摘要：我国P2P网贷平台经过多年的发展，整个行业显现出收益率降低，不同地域的利率存在明显差异的现象。

资产实力雄厚的知名企业或银行系开始推出P2P平台进行入网贷行业，中介模式的私营P2P网贷平台则通过较早进行该行业的优势努力扩大市场份额，使得该行业的投资风险与收益发生了相应的变化。

同时，行业监管的力度逐步加大，管理细则即将推出，一直以来发展不够规范的P2P网贷行业将面临较大的不确定性。

关键词：P2P网贷平台；收益率；强化监管；风险控制；引言据统计，我国P2P网贷平台交易市场规模已经超越美国，成为全球最大的P2P网贷平台交易市场。

一方面，私募股权投资加速增长，截止2014年7月，全国已有近20起投资案例。

另一方面，所谓的“跑路”事件频繁发生，自去年以来，全国倒闭的P2P网贷平台累计超过120多家，逾20亿元资金被套牢，投资人损失惨重。

无序的格局使得投资者加强监管的呼吁越来越强烈，业界对P2P网贷平台行业监管也加快了步伐。

因此，P2P网贷平台行业监管的制度急需出台，人们期望强化监管，市场利率理性回归。

1、P2P网贷平台行业的现状1.1 网贷平台收益率普遍下降2014年，我国P2P网贷平台新增数量继续大幅增长，发标规模也随之扩大，导致投资人抢标现象大幅减少，供需矛盾趋缓，其直接后果是借贷利率下降。

事实上，P2P网贷平台行业的整体收益率已经出现了拐点。

目前，盛世汇海P2P 网贷平台产品最高收益率为13%，卡趣网在线投资服务产品的年化收益更是在7.2%至12.6%之间，而国内最早进入P2P网贷平台行业的宜信早在前些年就将收益率降低到了10%左右。

因此，可以预见，市场上动辄20%年收益的平台将快速消失，行业平均利率水平将逐渐降至10%左右。

在市场博弈因素决定下，随着投资者数量增加，利率下降是一种自然趋势，整个行业利率将回归理性。

其实，全世界信贷金融业发展100年以来的历史，在任何一个阶段、任何一个区域，都不曾有三年年化收益率超过15%的产品。

P2P网络贷款犯罪中的问题及对策P2P网络贷款犯罪是指在P2P网络平台上发生的非法活动，包括欺诈、非法放贷和洗钱等行为。

这种犯罪行为对金融市场的稳定性和社会的发展造成了严重的影响。

下面将介绍P2P网络贷款犯罪的问题以及可能的对策。

1. 欺诈行为：一些不良商家利用P2P网络贷款平台进行虚假宣传、欺骗投资者或借款人。

他们可能提供虚假的贷款项目，或者用于金字塔式的实际回报方式来欺骗投资人。

他们还可能使用虚假身份信息来进行欺诈活动。

对策：加强平台审核机制，确保贷款项目的真实性和可行性。

建立法律法规，加强对P2P网络贷款机构的监管，加强对非法行为的打击力度。

加强投资者教育，提高投资者的风险意识。

2. 非法放贷行为：一些个人或机构利用P2P网络贷款平台进行非法放贷活动。

他们通常通过高额利息、不良催收等手段，获取非法利润。

这种非法放贷行为对借款人造成了严重的经济负担，甚至导致借款人陷入无法偿还的困境。

3. 洗钱行为：P2P网络贷款平台被一些犯罪分子用于洗钱活动。

他们通常将非法所得通过P2P平台进行贷款投资，使其非法资金变得合法。

这种洗钱行为破坏了金融市场的正常秩序，对国家的金融安全构成了威胁。

对策：加强对P2P网络贷款平台的监管，确保其运营符合反洗钱法律法规的要求。

建立反洗钱制度和技术手段，加强对资金流动的监控和分析，及时识别和防范洗钱行为。

加强与国际上的合作，对跨境洗钱行为打击力度。

P2P网络贷款犯罪给金融市场和社会带来了严重的风险和损失。

为了防范和打击这种犯罪行为，需要加强对P2P网络贷款平台的监管，建立完善的法律法规和监管机制。

还需要加强投资者和借款人的教育，提高他们的风险意识，防范被欺骗和陷入负债。

只有通过多方合力，才能有效防范和遏制P2P网络贷款犯罪的发生。

P2P网贷平台的刑事风险及政策反思随着互联网技术的快速发展，P2P网贷平台作为一种新兴的金融业务模式，逐渐在中国蓬勃发展。

然而，由于监管缺位、信息不对称、合规风险等因素的存在，P2P网贷平台也面临着刑事风险的挑战。

本文将就P2P网贷平台的刑事风险进行分析，并对相关政策进行反思。

一、P2P网贷平台的刑事风险表现1. 金融诈骗罪P2P网贷平台作为一个直接连接借款人和出借人的中介平台，信息传递和信任建立的环节相对薄弱。

一些不法分子利用P2P网贷平台进行虚假宣传，骗取投资者的资金。

这些诈骗行为涉嫌金融诈骗罪，严重损害了投资者的利益。

2. 非法集资罪P2P网贷平台在起初阶段时，由于监管滞后，一些平台存在非法集资行为。

一些平台以高额收益为诱饵，通过各种手段吸纳公众存款，构成了非法集资罪。

这种行为涉及到了非法集资的法律边界，应当受到刑事打击。

3. 虚假宣传罪一些P2P网贷平台为了吸引投资者，利用虚假宣传手段宣称自己是高收益、低风险的投资渠道。

这种虚假宣传涉嫌虚假宣传罪，误导了投资者的判断，同时也损害了整个行业的信誉。

4. 挪用资金罪P2P网贷平台作为资金存管方，应当妥善管理投资人的资金。

然而，一些平台存在挪用投资人资金的行为，违反了合同约定和法律规定。

这种行为构成了挪用资金罪，必须严肃处理。

二、政策反思1. 完善法律法规针对P2P网贷平台存在的刑事风险，应当进一步完善相关的法律法规。

明确网贷平台的合法经营标准，规范行业发展。

同时，将涉嫌刑事犯罪的行为纳入刑法的惩治范围，加大对违法行为的打击力度。

2. 加强监管力度加强对P2P网贷平台的监管力度，建立健全监管体系。

加强对平台的合规审查，尽早发现和减少违法行为的发生。

同时，加强对平台资金的监控和风险防范，确保投资人的资金安全。

3. 提升行业信誉行业的信誉是P2P网贷平台长期稳定发展的基础。

平台应该加强自律，严把信息披露的关口，做到真实、准确、全面。

同时，建立起行业协会或组织，加强自律和行业规范的制定和执行。

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银监会明确网贷红线三类P2P平台涉嫌非法集资
导语：银监会相关负责人4月21日表示，P2P网贷平台业务边界有四条红线：一是明确平台的中介性质，二是平台本身不得提供担保，三是不得归集资金搞资
银监会相关负责人4月21日表示，P2P网贷平台业务边界有四条“红线”：一是明确平台的中介性质，二是平台本身不得提供担保，三是不得归集资金搞资金池运作，四是不得非法吸收公众资金。

银监会明确网贷红线三类P2P平台涉嫌非法集资
在防范打击非法集资新闻发布会上，银监会处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君作出了上述表述。

据刘张君透露，近期国务院对互联网金融的监管做了大致分工，已明确P2P行业监管归口银监会来牵头，相关工作已经开始执行。

这意味着，近年P2P网贷行业名义上多头监管、实质则不受监管的混乱态势将被打破。

刘张君表示，目前P2P的网站借贷发展迅猛，新开设的P2P借贷网站数量和贷款规模迅速飙升，已屡屡出现兑付的危机、倒闭、卷款跑路，有的已涉嫌非法集资。

”截至目前，P2P行业发现存在非法集资的有几十家，涉案最大单笔金额为五六个亿左右，对于单笔最大的该类案件，公安部门正在进行审理。

”
据刘张君介绍，目前P2P网络借贷平台涉嫌非法集资的情况主要有三种：
第一种是资金池。

一些P2P网络借贷平台将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金再寻找借款人和项目，使放贷人的资金进入平台的账户，由此产生资金池。

第二种是一些P2P网络借贷平台的经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借
生活常识分享。

中国银行业监督管理委员会等十五部委关于印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的通知【法规类别】互联网【发文字号】银监发[2016]11号【发布部门】中国银行业监督管理委员会【发布日期】2016.04.13【实施日期】2016.04.13【时效性】现行有效【效力级别】XE0303中国银行业监督管理委员会等十五部委关于印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的通知（银监发〔2016〕11号）各省、自治区、直辖市人民政府：《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》已经国务院同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。

2016年4月13日P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案P2P网络借贷（以下简称网贷）作为一种互联网金融业态，在缓解小微企业融资难、满足民间资本投资需求等方面发挥了积极作用。

但近年来，网贷行业风险有所积聚，爆发了一系列风险事件，严重损害了广大投资者合法权益，对互联网金融行业声誉和健康发展造成较大负面影响，给金融安全和社会稳定带来较大危害。

为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进网贷行业规范有序发展，根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《指导意见》）和《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，制定本方案。

一、工作目标和原则（一）工作目标按照任务要明、措施要实、责任要清、效果要好的要求，坚持重点整治与源头治理相结合、防范风险与创新发展相结合、清理整顿与依法打击相结合，妥善处置风险事件，遏制网贷领域风险事件高发势头，维护经济金融秩序和社会稳定。

一是在市场主体层面，着力扶优抑劣，支持鼓励依法合规的网贷机构开展业务，促其健康发展，整治和取缔违法违规的网贷机构。

二是在市场环境层面，加强规范优化，扭转行业机构异化趋势，实现正本清源，强化风险教育，引导出资人理性出资。

三是在机制层面，坚持标本兼治，建立行业长效规范机制，消除监管空白，实现规范创新兼顾发展，形成良性循环。

P2P的用户认知偏差、市场有效性与资金错配作者：封思贤那晋领来源：《改革》2019年第02期内容提要：基于行为金融理论的分析框架，研究发现P2P网络借贷市场上的用户（借贷双方）普遍存在启发式简化、自欺效应、情绪和自我控制、社会交互效应等认知偏差，但其表现和特征不同于传统的银行信贷市场。

在非完全有效市场上，P2P用户的认知偏差容易产生定价错误并导致资金错配。

为提升P2P市场上资金的配置效率，应优化平台信息披露机制，实施“去刚兑”的还款保障措施，增强利率弹性，加大对P2P投资者的风险教育，强化P2P行业的监管和指引。

关键词：P2P网络借贷;认知偏差;市场有效性;资金配置中图分类号：F832.479文献标识码：A 文章编号：1003-7543 （2019）02-0115-10P2P （Peer-to-Peer）网络借贷是个体与个体之间通过互联网平台实现的一种直接借贷活动，是互联网金融的核心分支。

为引导P2P行业规范化发展，我国自2016年起先后出台了一系列强监管政策，并加强了对公众的风险教育。

尽管如此，P2P平台突然宣布破产、跑路等恶性事件仍时有发生。

卷入其中的不乏一些具有丰富金融知识和多年实践经验的投资者。

数据还显示，P2P平台上近几年的年均融资成本大多为8%～24%，远高于银行信贷成本。

部分信用历史记录良好、经营业绩尚可的资金需求者为何也要到P2P平台去融资，令人费解。

信贷活动通常会面临引起资金错配的“两类错误”：第一类错误是将好客户错误地划分为坏客户，从而拒绝其贷款申请，最终损失了本可以获得的利润，即优质订单融资失败;第二类错误是将坏客户错误地划分为好客户，接受其贷款申请，最终可能因贷款违约而形成欠债，即劣质订单融资成功。

与银行直接介入贷款决策不同的是，P2P平台只是信息中介，不直接决定资金流向，资金交易由借贷双方直接配对而成。

因此，无法用银行业的经验来解释P2P平台上的两类错误。

结合前段所述现象，本文认为可从P2P用户认知偏差的角度加以分析。

P2P理财诈骗的六大手法近几年，国内各式各样的P2P平台都在被“庞氏骗局”搞得焦头烂额。

同时，也随着互联网金融的发展，“庞氏骗局”也被披上了更高明的外衣。

自从2015年很多P2P平台涉嫌非法集资的案件之后，从金额、人数以及辐射的范围来讲，比以往的任何一年都要猛烈，甚至于更进一步的演变成为社会群体性时间。

那今天我们就来总结一下，P2P平台目前的骗局手法有哪些方式？P2P理财：首先，我们要了解P2P平台的骗局，就要先了解P2P理财，P2P是一种新型的互联网借贷模式，也就是互联网借贷平台，用户可以在其中实现个人对个人的借贷交易的金融模式。

网络借贷属于信息中介机构，只能在其中进行点对点、个人对个人的交易，严格来说并不能单单充当为信用中介，投资者签订的借款合同对象不能使平台本身。

P2P既然已经火了起来，所以也就有专门的一些人钻空子，在其中生成出一种诈骗手段，这里并不是所有的P2P平台。

根据目前的网贷行业来看，很多的互联网金融都呈现出一种无门槛、无行业标准还没有监管机构的三无状态，这也是目前互联网金融的一个很显著的特点，比较明显的就是P2P平台以及一些网络平台。

P2P常见的手法有：一、高收益加额外奖励平台首先承诺给客户一定的收益率，同事还会给予客户一定的奖励，以这种先让客户尝到甜头，之后再去促使客户加大投资力度，以这种高收益的诱惑来让一些有投资心理的投资人很快就会上钩。

二、伪造硬背景伪造公司真实实力以及企业资质，并且谎称平台的设立、创始人以及资金背景与理财经验，或者是有哪些专业的投资理财顾问带领团队，夸大其词，伪造各种资料资质，吸引投资人眼球，蒙蔽更多客户。

三、改头换面，重新诈骗很简单的租一个办公地点，注册一个商标并创建一个网站，一家有模有样的P2P平台就成立了，等圈够钱后拍拍屁股换地，还是原班人马，老流程继续走一遍，这种诈骗手段也是屡试不爽。

四、伪造硬后台欺骗投资人称平台为某某知名上市公司旗下平台，使投资人听起来可信又很气派，等到投资人上钩以后，一夜消失，随后某某知名公司再出来澄清与这家平台没有任何关系，剩下的就是一些被骗的投资人哭诉无门。

P2P网贷倒闭潮背后：自融平台爆发危机腾讯科技王可心 11月20日报道风靡一时的P2P网贷行业，今年10月以来爆发了第一波危机。

据网贷之家统计，2011年至今，有57家P2P网贷平台倒闭或出现逾期提现问题，其中仅今年10月以来就有41家。

在P2P网贷平台倒闭潮中受损最严重的当属投资者(即P2P平台上的资金出借方)。

网民“蜂蜜柚子茶”过去两年共在12个P2P平台进行过投资。

近期他不幸踩中了六个“雷”，分别是家家贷、徽煌财富、宝丰创投、莲花财富、江城贷和铜都贷，共有100多万元无法提现。

另一位P2P投资者陈雨(化名)则在铜都贷、信邦创投的投资无法提现，其中铜都贷金额就达80余万元。

为何P2P危机在10月集中爆发?腾讯科技了解到，此轮危机是几家P2P倒闭后引发的多米诺骨牌效应。

今年8月，P2P平台网赢天下出现逾期提现问题，10月，东方创投、天力贷先后逾期提现，这几家在投资者眼中有一定知名度、“类安全”的P2P接连出现状况，在圈内引起恐慌。

很多投资者纷纷提现，于是发生挤兑。

P2P公司资金只出不进，资金链猝然断裂。

危机背后，自融、高息的“伪P2P”平台乱象浮出水面，甚至存在同业“拆借”现象。

在铜都贷倒闭后，同样位于安徽铜陵市的徽煌财富、华强财富将资金支援铜都贷，导致自身平台也提现困难。

此外，投资者“组团投资”现象也助推了这波P2P倒闭潮。

P2P行业内人士认为，此次危机主要发生在自融P2P平台中，尚未触及P2P 的核心。

但随着P2P交易规模越滚越大，一些经营不善、不具备风控能力的公司必然遭到淘汰，或将发生更严重的风险事件。

自融平台爆发危机今年以来，作为互联网金融重要分支的P2P网贷开始进入大众视野。

有数据统计，目前P2P网贷平台已经超过500家。

越来越多的从业者进入P2P，一时之间鱼龙混杂。

据初步分析，在过去倒闭的数十家P2P公司中，主要原因有三类：一是纯诈骗公司，二是自融平台，三是经营不善的平台。

10月以来的倒下的则多为自融平台。

盘点P2P 行业五大乱象作者：暂无来源：《投资与理财》 2015年第24期“ 知己知彼，百战百胜”。

在乱象丛生的P2P 圈子里混，要想不“踩雷”，首先就要看看这些“雷”是什么模样，擦亮眼睛才能安全过冬。

本刊记者张颖馨“流动诚可贵，安全价更高。

若为高收益，两者皆可抛。

”这是网友为P2P作的一首打油诗，可谓是道尽了P2P网贷逐利的秉性。

自P2P漂洋过海，于国内扎根已有近8年之久，一方面是疯狂发展，另一方面则是“雷声”不断，跑路、清盘、关站、失联等行业乱象依旧不止，搞得投资者摸不着头脑。

要想避免“掉坑”，首先就得搞清楚P2 P行业的坑长啥样，赶紧跟随《投资与理财》来盘点一下目前P2P行业的几大乱象。

资金池花非花雾非雾网贷之家数据显示，截至2015年11月底，今年1～11月累计成交量达到8485.56亿元。

网贷行业整体成交量不断攀升，平台数量也达到3769家，其中，累计问题平台达到1157家。

在目前的1157个问题平台中，可以说90%以上的平台都涉及资金池。

资金池的那些事，其实行业都是心知肚明。

所谓资金池，就是你把钱交给P2P平台，然后就不管他怎么用，到期直接拿收益。

P2P平台也不管你投资的钱期限是多长，只需把很多投资人的钱集合到一起拿出去借给别人，反正拿钱出去的同时，也会有人拿钱进来。

P2P如果按照这样的模式，很容易出现严重的“期限错配”风险。

比如，大家都是把钱投到P2 P放一年，但是这些钱被P2P拿去放了3年期限的贷款。

一直有人投钱进来就没事，可是如果大家都想把投资拿回去，钱在3年期贷款里压着，投资就拿不到了。

最后，一个人拿不到钱，所有人都会恐慌，都去拿，最终都拿不到。

贷款一时半会儿又收不回来，只能倒闭了事。

怎么判断你投的P2P平台有没有资金池的问题呢？很难，因为这事还没有准确的定义。

关键还是看平台自身是否有道德底线，能否对行业保持敬畏之心。

自融难以言说的痛据媒体报道，此前广州最大P2 P平台盛融在线出现提现困难，而深圳老牌平台融资城也出现了相同问题，两家平台涉及的金额都非常高，受害者也颇多。

p2p风险专项整治方案一、风险整治的背景和目标P2P网络借贷平台的风险主要集中在以下几个方面：平台资金池风险、信息披露不规范、资金流转不透明、违规经营等。

这些风险一旦发生，不仅会对借贷双方造成严重损失，还可能引发金融体系的连锁风险，对整个金融市场和经济稳定造成重大影响。

因此，需要制定专门的风险整治方案，通过加强监管、规范运营、强化风险管理等手段，有效防范和化解P2P网络借贷平台的风险，维护金融市场的稳定和健康发展。

风险整治的目标主要有以下几点：一是规范P2P网络借贷平台的经营行为，杜绝违规操作和欺诈行为；二是保护出借人和借款人的合法权益，防范金融风险，维护金融市场秩序；三是提升监管水平和能力，加强对P2P网络借贷平台的监督管理，提高金融监管的效能和水平。

二、风险整治的原则和措施1. 规范运营风险整治的首要任务是规范P2P网络借贷平台的经营行为，杜绝违规操作和欺诈行为。

具体措施包括建立健全风险管理制度，加强内部控制，加强资金监管和使用，制定合理的资金运作和风险敞口管理制度，防止资金池风险的发生；建立健全信息披露制度，及时准确地向出借人和借款人披露相关信息，提高信息透明度，降低交易风险；加强自查自纠，积极主动地整改经营行为不规范的问题，及时消除潜在风险。

此外，还可以建立风险预警机制，制定合理有效的风险管理方案，及时发现和应对风险。

2. 加强监管风险整治的另一项重要措施是加强对P2P网络借贷平台的监管。

具体措施包括建立健全监管制度，明确监管职责和权限，加强对P2P网络借贷平台的监督管理，加强对平台资金和业务的资金、流程和风险管理，促进平台健康、稳健发展；建立健全风险评估体系，加强对平台资产质量和盈利能力的评估，及时发现并应对资产质量问题和盈利能力下降的风险；建立健全投诉处理机制，及时处理出借人和借款人的投诉，保护他们的合法权益。

3. 加强合作风险整治的另一个关键措施是加强与相关部门、行业协会、机构以及其他金融机构的合作。

P2P网贷的“拆标”，究竟是怎么一回事儿？所谓“拆标”，是指长期借款标的拆成短期，大额资金拆成小额，从而造成了期限和金额的错配。

终究，拆标不是一件好事儿，为什么不好就让小合来给你一一解释。

首先，拆标的本质。

国内网贷投资人还是偏好短期标，客户需求决定商家的商业行为。

面对一个50万一年期的借款项目，拆分成4个三月期的小标，顿时好卖。

短期标给人安全感，受到普遍追捧的现状，但会影响网贷健康发展。

其次，对投资人来说，拆标是不安全的。

拆标就意味着有资金池，资金池模式是平台先把自有资金借给借款人，再将债权拆分打包成理财计划销售给投资者。

这种模式下，投资者把钱都投到平台里，平台再把钱借给各种借款人，投资者完全不知道自己资金的流向，容易导致资金错配。

但一般有第三方支付的就不会存在资金池这一说，通过引入第三方支付机构管理资金的托管、结算以保证各方的资金安全。

投资人进行投标时，投资人的钱直接通过第三方支付机构进行交易，完全不经过平台，避免了资金池的出现，从而将投资人的风险降到最低。

再次，对平台来说，拆标是很危险的。

去年倒闭潮，大家也许还心有余悸，剖开每个案子，我们看到线下的债权尚未到期，债务人根本不着急归还，而线上的投资人的提现已然到期，疯狂挤兑。

平台夹在中间，一边没有到期债务人不给钱，一边投资人要求给付到期本金和利息，平台最终“车裂而死”。

拆标就是罪魁祸首之一，平台想扮演玩平衡的人，并终将把自己搁进去了。

拆标，到底是投其所好还是自取灭亡，平台自己心中有数。

在创业初期，为了活下来，大家都在丛林法则里厮杀，难免出错，但是，出来混，总是要还的。

但不管是从保障用户权益还是平台安全来看，合和年在线都是不会拆标的。

第一，合和年在线是引入了第三方支付汇付天下进行资金托管的；第二，合和年在线有自己的小贷公司，各种期限长、额度小的标的都是经过严格的风险审核、层层把关才放到线上来的。

使用P2P软件下载淫秽物品的刑法学分析【摘要】互联网是一把双刃剑，其技术的不断发展使人们在获得信息与知识的同时，也逐渐成为一种新的犯罪手段。

利用互联网传播淫秽物品的行为屡见不鲜，但对于使用P2P软件下载淫秽物品，这种不为人们所熟知的传播行为是否构成传播淫秽物品罪，本文将从刑法学角度进行分析。

【关键词】P2P；网络；下载；传播淫秽物品一、P2P软件原理简介现如今对等网络技术（peer—to—peer，简称P2P）已广泛为网民使用。

例如比特精灵、μTorrent 、eMule、PPLive 、迅雷，都是典型的P2P软件。

在传统网络模式中，用户想要浏览或下载资源，就必须连接到固定服务器上进行。

同时浏览或下载的人越多，速度就越慢。

而在P2P网络中，每个节点既是客户端，也是服务器，功能的提供是对称的，这是P2P和传统的客户服务器模式的最大差别。

①P2P网络直接将用户连接起来，可以使用户间直接进行沟通交流与资源共享。

简单来说，每一个正在下载的用户，都在下载的同时上传着资源。

在增加有限负担的同时，支持大量下载者同时下载。

并且加入下载的人越多，实际上传的人也多，其他用户下载得就越快。

二、P2P软件隐藏的淫秽电子信息利用互联网传播淫秽物品的行为屡见不鲜，公安部会同其他有关部门开展的打击整治行动，取得了一定成果。

但其整治行动仍主要从关闭黄色网站、清除淫秽电子信息链接、清除聊天室论坛共享的淫秽资源等传统的网络传播手段入手。

对于上述传统的传播途径，政府可以采取封锁源头的方式，便可完全封堵下载。

但鉴于P2P软件可以使用户之间直面地连接，以便共享彼此拥有资源，且资源来自于每个网民的私人电脑中，政府无法对每个人提供的共享资源进行全面的查证。

因此，对于这种新兴的信息传播方式的监管存在漏洞。

三、P2P软件下载淫秽物品行为认定我国刑法第364条第1款规定了传播淫秽物品罪：“传播淫秽的书刊、影音、图片或其他淫秽物品，情节严重的，处二年以下有期徒刑、拘役或者管制。

P2P平台，在非法经营？目前市面上的网贷公司，工商登记采取XX科技公司，XX咨询公司的大有人在，而采取XX金融信息服务公司的少。

随着监管脚步的日益临近，在这种情形下，P2P平台开展借贷信息匹配业务是否属于非法经营，值得商榷。

非法经营一说，来自于我国刑法第225条的规定。

该条规定全文是：违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产：（一）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；（二）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；（三）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；（四）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。

这条是我们法律界著名的口袋罪之一，在司法实践中，经常被扩大解释，“入罪口子”把握较松。

其次非法经营的入罪标准应该是严格的。

我国法律的基本原则之一是“罪刑法定”，本罪要求“违反国家规定，进行非法经营活动”，如果对某一行为根本就没有国家规定呢？还要不要入刑？答案是否定的。

违反国家规定是指违反法律、行政法规中对部分物品实行专卖、专营，对部分经营活动实施许可证制度、审批制度等管理措施的规定。

存在与经营行为相对应的法律、行政法规是成立本罪的前提。

（引自周光权《刑法各论》）从P2P行业来讲，网贷平台开展的资金信息匹配业务及各种升级服务，类似金融业务，依据常理属于国家重点监管领域，应当制定相应法律、法规，但是目前没有。

这这种情况下，互联网金融的从业者是否应按照非法经营被处理？飒姐认为不合适。

按照非法经营处理，是个很严肃的问题。

进入刑法领域必须有法律明文规定，否则不可入刑。

虽然网贷行业比较特殊，易发涉众型事件，但不能因此动辄用刑法解决。

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