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一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。
在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。
二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。
在金融市场上，市场主体具有决定性意义。
市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。
同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。
一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
(1)家庭。
家庭是金融市场上主要的资金供应者。
他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。
有时，为了购买耐用消费品(如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。
(2)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。
另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。
为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。
除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。
(3)政府。
在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。
政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
金融市场的要素构成金融市场，就像一个巨大而复杂的生态系统，由众多相互关联的要素共同构成。
这些要素相互作用、相互影响，共同决定了金融市场的运行和发展。
要想深入理解金融市场，就必须对其构成要素有清晰的认识。
金融市场的第一个重要要素是参与者。
参与者的类型多种多样，包括个人投资者、机构投资者、企业、金融机构以及政府。
个人投资者通常通过储蓄、投资股票、债券等方式参与金融市场，以实现资产的增值或为未来的生活储备资金。
机构投资者，如养老基金、共同基金、保险公司等，则拥有更庞大的资金规模和更专业的投资团队，在金融市场中发挥着重要的作用。
企业是金融市场的重要参与者之一，它们通过发行股票和债券来筹集资金，用于扩大生产、研发新产品或进行并购等活动。
金融机构，如商业银行、证券公司、期货公司等，一方面为各类参与者提供金融服务，另一方面也自身参与金融市场的交易，以获取利润。
政府在金融市场中的角色也不可忽视，它可以通过发行国债来筹集资金，用于基础设施建设、社会保障等公共事务，同时也会通过政策调控来维护金融市场的稳定。
资金是金融市场的血液，是其运行的基础要素。
资金的流动和配置决定了金融市场的活力和效率。
资金的来源多种多样，包括个人储蓄、企业利润留存、政府财政收入等。
资金的去向则包括投资于股票、债券、基金、房地产等各种资产。
资金的流动受到多种因素的影响，如市场利率、经济形势、政策法规等。
当市场利率上升时，资金可能会从股票市场流向债券市场，以获取更高的收益。
当经济形势良好时，企业可能会增加投资，从而带动资金的流动。
金融工具是金融市场中用于交易和投资的载体。
常见的金融工具包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等。
股票代表着对企业的所有权，投资者通过购买股票成为企业的股东，分享企业的利润和成长。
债券则是一种债务凭证，发行人向投资者承诺在一定期限内支付利息并偿还本金。
基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资者的资金，由专业的基金经理进行投资管理。
一、金融市场概述1、金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及机制的总和2、金融市场四要素：主题、客体、信用中介、交易价格3、金融机构：存款性金融机构、机构投资者（非存款性金融机构）、中介机构4、按标的物划分，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场5、货币市场是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场（融资期限在一年以内的短期金融工具交易的市场）6、资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场二、货币市场1、商业票据市场：发行价格=票面金额-折扣金额；折扣金额=票面金额*贴现率*期限/360；发行方式：直接出售、间接出售；交易方式：背书、贴现、转贴现2、银行承兑汇票市场：交易方式：背书、贴现；发行方式：出票3、同业拆借市场（同业拆放市场）：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
伦敦银行同业拆借利率LIBOR成为国际金融市场上的一种关键利率。
基准利率=同业拆借利率4、回购协议市场按交易方式不同划分封闭式回购（质押式回购）和开放式回购（买断式回购）。
利息=出售价*回购利率*回购期限回购价格=出售价+利息信用风险和市场风险5、大额可转让定期存单市场CDs 与定期存款不同：定期记名不可流通转让；定期金额不固定；定期利率固定；定期可以提前时支取损失较高利息6、短期政府债券市场一年以上为公债一年以下为国库券发行方式：贴现拍卖特点：违约风险小流动性强面额小收入免税7、货币市场共同基金MMF 特殊性即是投资主体也是投资工具三、资本市场股票市场（无期性权责性流通性风险性）发行方式：公募和私募债券市场债券利率=固定利率+通胀率+固定利率*通胀率投资基金市场根据组织形式分公司型基金和契约型基金按投资目标分收入型、成长型和平衡型四、外汇市场1、银行间市场（外汇批发市场、同业市场），是由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场2、客户市场（外汇零售市场），是指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交易的市场3、汇水：远期汇率与即期汇率的差额，汇水升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，平价表示两者相等直接法：升水加即期汇率+升水间接法：升水减即期汇率-升水点数法：前大后小为贴水减即期汇率-贴水4、即期汇率套算：美元为基准货币美元为标价货币（交叉相除）美元即为标准又为标价（通边相乘）五、金融远期、期货和互换市场1、按交易方法及特点划分，金融衍生工具可分为金融远期合约，金融期货合约，金融期权合约，金融互换合约和结构化金融衍生工具2、金融衍生工具的基本特征（跨期交易）（杠杆效应）（高风险性）（合约存续的短期性）3、远期合约要素：交易主体、价格、期限、数量4、“3x6”是起算日和结算日之间为3个月，起算日至名义贷款最终到期日之间的时间为6个月5、金融期货合约包含（交易的标的物）（交易单位）（最小变动价位）（每日最高波动幅度）（标准交割时间）（初始保证金）6、标准交割月份，指各个交易所规定的期货合约交割的未来月份，又称合约月份。
金融市场的要素构成金融市场是指各种金融交易活动的场所，是投资者和资金需求者进行金融资产交易的场所。
金融市场的要素构成主要包括货币、金融资产、金融机构和金融市场参与者。
一、货币货币是金融市场的基础要素，也是金融市场交易的媒介和计量单位。
货币的发行和管理由中央银行负责。
不同国家和地区的货币种类各不相同，如美元、欧元、日元等。
货币的认可和信用决定了金融市场的稳定与发展。
二、金融资产金融资产是指可以作为交易标的的具有经济价值的资产，包括现金、债券、股票、期货、期权、外汇等。
金融资产能够带来收益和风险，并根据市场供求关系形成价格。
金融资产的交易活动推动金融市场的运行和发展。
三、金融机构金融机构是金融市场的重要组成部分，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等。
金融机构提供融资、储蓄、支付、投资、风险管理等各类金融服务，为金融市场的运行提供了重要支持。
金融机构的规模和运营状况对金融市场产生重要影响。
四、金融市场参与者金融市场参与者是指在金融市场中进行交易和投资的各类主体，包括个人投资者、机构投资者、政府部门等。
金融市场参与者的行为和决策影响着市场的流动性、价格形成和风险分散。
不同市场参与者的需求和行为差异，构成了金融市场的多元化。
金融市场的要素构成相互关联，相互作用，共同推动金融市场的发展。
货币的稳定和信用是金融市场能够正常运行的前提，金融资产作为交易标的，提供了各种风险和收益的投资机会。
金融机构承担着资金的配置和风险管理功能，使得金融资金得以流动和有效利用。
金融市场参与者的决策行为则是金融市场供求关系和价格形成的重要因素。
总之，金融市场的要素构成决定了金融市场的运行特征和发展状况。
货币、金融资产、金融机构和金融市场参与者的共同作用构成了金融市场的生态系统，推动了金融市场的稳定和繁荣。
随着经济全球化和金融创新的不断发展，金融市场的要素构成也在不断演变和完善。
只有深入理解和把握金融市场的要素构成，才能更好地参与和运用金融市场，实现自身的财富增值和风险管理目标。
第一讲总论第一节金融市场的要素构成一、金融市场的定义金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
二、金融市场的要素构成（一）金融市场主体1、定义：交易者2、构成：（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。
（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。
（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。
（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。
（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。
（二）金融市场客体1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。
2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。
*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。
（三）金融市场媒体1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。
2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。
B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。
3、构成：（1）从功能看：经纪人和市场商人。
*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。
*经纪人俗称“掮客”。
*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。
A、货币经纪人：主要活动在货币市场。
种类活动范围获利途径作用货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有效率票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提赚取差价供短期资金短期证券经纪人短期证券市场赚取差价从转期经营中获利变动证券规模和平均偿还期增加收益B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。
* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。
* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。
C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。
金融市场的基本要素有哪些？金融市场的基本要素有哪些?金融市场的基本要素分为以下四部分：1、金融市场的参加者：政府部门，通过发行债券筹集资金。
工商企业，即是筹资者，也可能是资金供应者。
金融机构，是金融市场最重要的参与者。
主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。
个人：是市场上的资金供应者。
2、金融工具：是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。
3、金融市场的组织形式：是指进行金融交易所采用的方式。
4、金融市场的管理：是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序而进行的管理。
金融市场的客体包括金融市场的客体包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇。
金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
金融市场可以从不同的角度进行分类：按融资期限，可分为短期金融市场和长期金融市场。
短期金融市场亦叫货币市场，包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等;长期金融市场亦称资本市场，包括长期贷款市场和证券市场。
按交易对象，可分为本币市场包括货币市场和资本市场、外汇市场、黄金市场、证券市场等。
金融市场体系包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，而一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是融通短期资金的市场，包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场。
资本市场是融通长期资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。
中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场，证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场等。
金融市场可以将众多投资者的买卖意愿聚集起来，使单个投资者交易的成功率大增，即在接受市场价格的前提下，证券的买方可以买到他想买的数量，卖方可以卖出他想卖的数量。
金融市场学常规知识点1、金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
2、金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格3、从不同的角度或按照不同的标准，金融市场可以划分为许多不同的子市场，主要体现在：按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场；按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场；按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或一级市场和二级市场；按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场；按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场；按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。
4、货币市场包括同业拆借市场、票据市场、存单市场及短期债券市场等；广义的货币市场包括本币市场和外汇市场5、资本市场包括长期债券市场和股票市场。
6、金融市场监督管理的原则是：合法的原则；公平的原则；公开的原则；自愿的原则。
7、货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金不足或过剩的数量。
8、金边公债：在金融市场上，人们通常把价格稳定、信誉优良的债券称为金边债券。
9、二板市场：二板市场规范的名称为“第二交易系统”，此外，还有创业板、另类股票(投资)市场和新市场等称谓，是与现有股票市场即主板市场相对应而存在的概念。
通俗地说，凡是与针对大型成熟企业的主板市场相对应的，面向中小企业的股票市场就是二板市场10、投资基金：投资基金是通过发行基金券(包括基金股份和受益凭证)，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度11、风险投资：又称创业投资，是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供权益资本的投资行为。
具体地说，风险投资是由专门的投资机构向具有巨大发展潜力和高风险的中小高科技企业或高成长企业提供权益性资本，并辅之以管理，追求最大限度资本增值利得的投资行为12、票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
金融市场的要素构成金融市场是指各种金融资产进行交易的场所和平台，是金融机构和个人进行融资、投资和风险管理的重要渠道。
金融市场的要素构成是指构成金融市场的基本要素和组成部分。
下面将详细介绍金融市场的要素构成。
一、金融资产金融市场的首要要素是金融资产。
金融资产是指具有一定价值的金融工具，可以用来进行交易和投资。
常见的金融资产包括货币、股票、债券、期货、期权、外汇等。
这些金融资产的价值是由市场供求关系决定的，投资者可以通过买入或卖出这些金融资产来获取利润。
二、金融机构金融市场的另一个重要要素是金融机构。
金融机构是指从事金融业务的机构，包括银行、证券公司、保险公司、基金公司等。
金融机构在金融市场中扮演着重要的角色，它们提供融资、投资、风险管理等服务，为金融市场的运作提供支持。
三、交易规则和制度金融市场的正常运作需要一套完善的交易规则和制度。
交易规则是指规范金融市场交易行为的规则，包括交易时间、交易方式、交易费用等。
制度是指监管金融市场的法律法规和监管机构的设立。
交易规则和制度的完善可以保障金融市场的公平、公正和透明。
四、信息传递和交流渠道金融市场的要素构成还包括信息传递和交流渠道。
信息在金融市场中起着至关重要的作用，投资者需要及时获得市场动态、公司财务状况等信息来进行决策。
信息传递和交流渠道包括金融媒体、金融研究机构、金融网站等，它们通过各种形式的报道和分析将信息传递给投资者。
五、市场参与者金融市场的要素构成还包括市场参与者。
市场参与者是指在金融市场中进行交易和投资的各类主体，包括个人投资者、机构投资者、专业交易商等。
市场参与者的行为和决策会影响金融市场的供求关系和价格走势。
六、市场结构金融市场的要素构成还包括市场结构。
市场结构是指金融市场的组织形式和交易方式。
常见的市场结构包括现货市场、期货市场、证券市场等。
不同的市场结构对金融资产的交易和定价有着不同的影响。
综上所述，金融市场的要素构成包括金融资产、金融机构、交易规则和制度、信息传递和交流渠道、市场参与者以及市场结构。
金融市场构成要素金融市场构成要素金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
大家知道金融市场构成要素有哪些吗，以下是店铺分享给大家的金融市场构成要素，欢迎阅读!金融市场构成要素按照金融市场的构成要素分类，金融市场包括主体、客体、中介和监管机构。
(1)金融市场的主体：参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体.包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人(家庭)。
(2)金融市场的客体：金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
(3)金融市场的中介：在资金融通过程中.中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。
金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。
(4)监管机构。
我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式。
金融市场功能金融市场主要有以下几种功能：(1)资金融通集聚功能。
(2)财富投资和避险功能。
(3)交易功能。
(4)优化资源配置功能。
(5)调节经济功能。
(6)反映经济运行的功能。
有形市场和无形市场、发行市场和流通市场1.有形市场和无形市场按照金融交易的场地和空间划分。
金融市场分为有形市场和无形市场。
有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的、有组织的场所，典型的`有形市场是交易所。
无形市场无集中固定的场所，通过电信工具和网络实现交易。
与有形市场相比，无形市场有以下几个典型的特征：(1)交易场所不固定，分散交易。
(2)交易范围比较广。
(3)交易时间相对较长。
不是集中、固定的。
(4)交易的种类多。
2.发行市场和流通市场按照金融工具发行和流通特征。
将金融市场划分为发行市场和流通市场。
货币市场和资本市场1.货币市场和资本市场的定义货币市场是指融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场，包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。
银行从业考点：金融市场的构成要素银行从业考点：金融市场的构成要素导语：金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。
下面是关于银行职业考试中这一部分内容的相关知识点讲解，我们一起来看看相关内容。
1.金融市场的主体。
参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。
(1)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。
企业通常通过商业票据、企业债券、资产证券化等形式融资。
此外，企业也是重要的资金供给者，通过存款、回购以及基金等将资金注入金融市场。
(2)政府及政府机构。
政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。
为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。
(3)中央银行。
中央银行参与金融市场的主要目的是实现货币政策目标，调节经济，稳定物价等。
中央银行通常通过公开市场操作来平衡市场的资金情况，也通过调节利率的方式影响市场的利率水平。
(4)各类金融机构。
金融机构包括商业银行和其他金融机构。
金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供给者之间的纽带。
(5)居民个人(家庭)。
在各国的金融市场上，居民往往是最大的资金供给者，居民将手中的闲置资金投入金融市场，实现资金的保值和增值，形成金融市场上重要的资金来源。
居民为市场提供资金的方式通常有两种：一种是直接方式，通过基金、资产管理计划、养老金等形式将资金注入市场;另一种是间接方式，通过存款方式将资金注入市场。
居民有时也是资金的需求者，居民购买高档耐用消费品，或个体经营者为了资金周转等目的，也会到金融市场上筹集资金。
2.金融市场客体。
是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的'金融工具。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
3.金融市场中介。
在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。
第一章一、金融市场是以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制的总和。
二、金融市场要素是指构成金融市场的元素，它们共同构成金融市场，在市场原则和市场制度安排下形成制衡机制，维持市场正常运行。
金融市场要素包括：（一）金融市场主体包括政府、企业、个人、金融机构。
（二）金融市场客体金融工具一般采用有价证券或其衍生品的形式。
（三）金融市场中介指为资金融通提供媒介服务的专业金融机构或取得专业资格的自然人（经纪人）。
（四）金融市场的组织方式主要集中在市场形态和价格形成机制方面。
（五）金融市场监管。
是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。
三、金融投资是为了获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动的过程。
金融投资与实物投资的关系（一）两者的区别主要表现在：1．投资主体不同。
2．投资客体（对象）不同。
3．投资的目的不同。
（二）两者的联系主要表现在：1．投资媒介物或者说投资手段相同。
2．金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。
四、金融投资与投机（一）从证券市场看，投机是指市场参与者根据证券市场价格波动状况，通过基本面和技术面分析，对证券价格的未来走势进行预测，从低价买进和高价卖出中获取差价收益的行为。
（二）投资与投机的区别：1．投资与投机的动机不同。
2．投资与投机的时间不同。
3．投资与投机参与市场交易的时机不同。
4．投资与投机的资金来源不同。
5．投资与投机承受的风险不同。
第二章一、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其发生过的行为。
证券必须具备的基本的特征:1．法律特征。
它反映的是某种法律行为的结果,本身具有合法性，具有法律效力。
2．书面特征。
即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法律规定的全部必要事项。
二、有价证券的特征：1．产权性2．收益性3．流通性4．风险性三、证券市场及其结构证券市场是证券发行和交易的场所。
第一讲总论第一节金融市场的要素构成一、金融市场的定义金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
二、金融市场的要素构成（一）金融市场主体1、定义：交易者2、构成：（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。
（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。
（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。
（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。
（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。
（二）金融市场客体1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。
2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。
*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。
（三）金融市场媒体1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。
2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。
B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。
3、构成：（1）从功能看：经纪人和市场商人。
*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。
*经纪人俗称“掮客”。
*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。
A、货币经纪人：主要活动在货币市场。
种类活动范围获利途径作用货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有效率票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提赚取差价供短期资金短期证券经纪人短期证券市场赚取差价从转期经营中获利变动证券规模和平均偿还期增加收益B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。
* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。
* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。
C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。
他是证券发行市场的重要一环，是资金需求者和资金盈余者的“联结器”。
D、外汇经纪人：他之所以存在是因为通过外汇经纪人进行交易可以降低交易成本中的信息成本。
（2）从组织形式看：A、证券公司：其职能有作为证券市场的中介人、投资人以及提高证券市场的运行效率。
其业务有承销、代理买卖、自营买卖和投资咨询。
B、证券交易所：其职能有创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场；形成公平合理的交易价格；保证充分的信息披露，便利投资与筹资；客观反映经济状况，引导资金投向。
其组织形式有会员制和公司制。
C、投资银行：其业务有代理发行、代购、代销有价证券；代客买卖证券；自营买卖证券。
D、商人银行：（四）金融市场价格第二节金融市场的形成与发展1、1608年，荷兰建立了世界上最早的证券交易所即阿姆斯特丹证券交易所。
2、英国最早的股份公司，是设立于1600年的东印度。
3、旧中国金融市场的雏形是在明代中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。
4、1918年，我国历史上第一个证券交易所——北京证券交易所成立。
5、我国1984年成立同业拆借市场。
6、我国1985年成立票据市场。
7、我国1988年债券市场形成。
8、1984年成立了我国第一家股份有限公司——北京天桥百货股份有限公司。
9、上海证券交易所于1990年11月26日批准建立，12月19 日正式营业。
10、深圳证券交易所于1991年4月11日批准建立，7月3日正式营业。
11、1994年1月1日成立了全国外汇交易中心。
第三节金融市场的结构短期金融市场初级市场按期限划分按证券交易方式和次数（一级市场）长期金融市场次级市场（二级市场）公开市场现货市场议价市场按交割方式期货市场按成交与定价方式期权市场店头市场第四市场第四节金融市场的功能一、转化储蓄为投资的功能。
二、改善社会经济福利的功能。
三、提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。
四、提高经济金融体系竞争性和效率的功能。
五、引导资金流向的功能。
第五节金融市场的监督管理一、金融市场监督管理的必要性首先，为了金融市场的安全。
其次，金融市场需要政府进行必要的引导、干预和调控。
再次，金融市场的监督和管理也是政府调节和管理国民经济的重要内容之一。
二、金融市场监督管理的目标与原则合法的原则，公平的原则，公开的原则，自愿的原则。
三、金融市场监管的机构主要监督机构：中国人民银行辅助监管机构：证监会、保监会自律性监管机构：证券业协会、证券交易所四、金融市场监管的手段法律手段、经济手段和行政手段返回本页首第二讲金融市场的子市场（一）第一节同业拆借市场一、货币头寸1、定义：货币头寸又称现金头寸是指商业银行每日收支相抵后资产过剩或不足的数量。
2、货币头寸为什么成为交易工具？其原因主要是各国的存款准备金制度，它指商业银行在吸收存款后，必须按存款的一定比例向中央银行缴存法定存款准备金的制度。
其目的是要建立一种保障机制。
存款准备金率是一个重要指标。
3、货币头寸的价格：价格就等于同业拆借市场中的拆借利率。
二、同业拆借市场1、定义：是具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。
2、同业拆借市场的特点和管理同业拆借市场的特点和管理基本上是对应的。
特点一：对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制。
管理一：对市场准入的管理。
特点二：是融资期限较短。
管理三：对拆借期限的管理。
特点三：是交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。
特点四：是交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。
管理二：对拆入、拆出数额的管理。
管理四：对拆借抵押、担保的管理。
特点五：利率由供求双方议定，可随行就市。
管理五：对拆借市场利率的管理。
管理六：对拆借市场供求及利率进行间接调节。
3、同业拆借市场的运作A：通过中介机构的同城同业拆借。
B：通过中介机构的异地同业拆借。
C：不通过中介机构的同业拆借。
他们的不同是：通过中介机构的同城同业拆借需交换支票，而通过中介机构的异地同业拆借和不通过中介机构的同业拆借不需要交换支票。
第二节票据市场一票据1、性质：票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。
2、特征：A：票据以无条件支付一定金额为目的。
B：票据是一种无因债券证券。
C：票据是一种设权证券。
D：票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。
E：票据是一种要式证券。
F：票据是一种返还证券。
3、分类：A：按信用关系的不同，分为汇票、本票、支票。
B：按到期时间的不同，分为即期票据和定期票据。
C：按付款人的不同，分为商业票据和银行票据。
4、汇票、本票、支票的主要异同。
A：汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。
B：汇票、支票的当事人有三个；本票只有两个。
C：汇票有承兑必要；本票与支票则没有。
D：支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。
E：支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。
等等。
二、票据市场1、商业票据市场：A：商业票据市场上的商业票据是指以大型工商企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的远期本票。
B：商业票据的发行要素包括：发行成本、发行数量、发行方式、发行时机、发行承销机构、发行条件、到期偿还能力测算、评级。
C：商业票据的发行成本主要由按规定利率所支付的利息、承销费、签证费、保证费、评级费构成。
D：商业票据的利率就是贴现率。
F：商业票据的价格主要是指发行价格。
发行价格=面额-贴现金额。
2、银行承兑汇票市场：汇票——银行汇票——银行承兑汇票银行承兑汇票市场主要由出票、承兑、贴现及再贴现等几个环节构成。
出票与承兑相当于发行市场，贴现与再贴现相当于流通市场。
A：出票。
B：承兑包括两个行为：一是在汇票上签字写明“承兑”字样；二是把承兑的汇票交给持票人。
C：贴现是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让。
D：再贴现是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。
3、可转让大额定期存单市场：可转让大额定期存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化的存款凭证。
可转让大额定期存单的特性：一是发行人通常是资力雄厚的大银行；二是面额固定，且起点较大；三是可转让流通；四是可获得接近金融市场利率的利息收益。
第三节债券市场一、债券1、债券的性质：债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
债券主要包含面值、利率和偿还期限三个要素。
2、政府债券：债券按发行的主体不同，可分为政府债券、公司债券和金融债券。
政府债券属本票性质。
政府债券按发行主体不同分为中央政府债券、地方政府债券和政府保证债券；按期限不同分为短期、中期、长期政府债券，一年以下为短期，一年到十年为中期，十年以上为长期。
二、债券市场1、债券市场的功能：A：成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道。
B：为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品或金融资产。
C：为中央银行间接调节市场利率和货币供应量，提供了市场机制。
D：为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要的机制。
2、债券的发行方式有公募发行与私募发行，直接发行与间接发行。
3、债券的承销方式有代销、余额包销和全额包销。
4、债券的发行利率受以下几个方面的影响：期限、信用等级、有无抵押或担保、当前市场银根松紧、利息的支付方式和金融管理当局对利率的管制结构。
5、债券的发行价格有三种：平价发行、溢价发行、折价发行。
6、债券的交易形式有：现货交易、期货交易、回购协议交易。
第四节股票市场一、股票：1、性质：股票是股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。
2、特点：无期性、股东权、风险性、流动性。
3、分类：普通股和优先股记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票资产股、蓝筹鼓和成长股收入股和绩优股强势股和弱势股投资股和投机股周期股和防守股二、股票市场：1、股票市场的功能：第一、通过发行股票，可以使股份公司获得创建资本。
第二、通过发行股票，可以使股份公司得以不断扩充资本。
第三、通过发行股票，可以使股份公司不断增加营运资本。
第四、通过发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力。
第五、发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产。
第六、股票市场已成为企业经营状况和经济状况的“晴雨表”。
