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外汇与外汇汇率讲义教案

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外汇与汇率教案

外汇与汇率教案

第二章：外汇与汇率第一节：外汇一、外汇的概念外汇(foreign exchange)是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。

具体地说，一种外币资产成为外汇有三个条件：第一，自由兑换性第二，普遍接受性第三，可偿性我国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：(1)外国货币，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；(4)特别提款权(特别提款权是一种人造货币，它的含义我们将在后面介绍。

）欧元；(5)其他外汇资产。

二、外汇的种类自由外汇指无需经货币发行国批准，可以随时动用、自由兑换或用于对第三者支付的外汇。

1、美元United States Dollar——US＄2、欧元EURO——E3、日元Japanese Yen——J￥4、英镑Pound Stdeling——￡5、瑞士法郎Swiss Franc——SF6、港币Hong Kong Dollar——HK＄有限自由外汇是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者支付的外汇。

三、外汇的功能国际计价和结算手段国际支付手段国际储备手段国际干预手段第二节：汇率一、汇率概述所谓汇率(exchange rate)，就是指以一种货币表示的另一种货币的相对价格。

二、汇率标价方法汇率的表达方式有两种。

其一是固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格，称为直接标价法(direct quotation)。

另一种标价方式是固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币价格，从而间接地表示出外国货币的本国价格，称为间接标价法(Indirect quotation)。

将一国货币币值的提高称为升值(appreciation)，一国货币币值的降低可称为贬值(depreciation) 。

三、汇率种类(1)固定汇率(fixed exchange rate)和浮动汇率(floating exchange rate)。

{财务管理外汇汇率}外汇与汇率的概念及其理论讲义

{财务管理外汇汇率}外汇与汇率的概念及其理论讲义

四、外汇的作用
1.促进国际货币流通； 2.促进国际贸易的发展； 3.有利于调节国际资金余缺，平衡国际收支 4.促进资源在国际范围的更有效地配置；
第二节 汇率的标价方法及分类
一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的分类
一、汇率的概念
汇率通常又称： 外汇牌价、汇价、货币的兑换 、外汇行
本国货币与关键货币的汇率。 关键货币（Key Currency）：
可自由兑换、国际上普遍接受的货币。
◆在世界贸易中使用最多的货币。 ◆在国际储备中所占比例最大的货币。 ◆与本国对外往来关系最为紧密的货币。
三、汇率的分类
2.套算汇率 （ Cross Rate ）
什么是套算汇率
又称交叉汇率：根据两种基本汇率套算出来的汇率。
三、外汇的分类
(二)按照外汇的来源和用途分类
贸易外汇：由商品的输出入引起收付的外汇。
非贸易外汇：由非贸易往来而引起收付的外汇。
（三）按照外汇买卖交割期限分类
即期外汇：又称现汇，是指外汇买卖成交后即日 收付或在两个营业日内办理交割的外汇。
远期外汇：又称期汇，是指买卖双方先按商定的 汇价签订合同，并预约在未来某一天办理实际交 割的外汇。
月初：GBP/USD1.5000 月末：GBP/USD1.4500
注意两点
直接标价法和间接标价法是针对标出汇率的国 家而言的。 例如：GBP/USD1.5000 在伦敦外汇市场为间接标价法， 在纽约外汇市场则为直接标价法。
直接标价法和间接标价互为倒数。 [例如] ： GBP/USD1.5000为间接标价法 则:USD/GBP =0.6667为直接标价法.
本币升值）
外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减

外汇与外汇汇率讲义教案

外汇与外汇汇率讲义教案

1. 对法出口价值100万欧元汽车
2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
法国 汽车进口商
香水进口商
4. 对日出口价值100万欧元香水
5. 面值为100万欧元的汇票、支 票或其他支付工具
香水出口商
1.2 汇率(Foreign Exchange Rate)
n The price of one currency in terms of another is called exchange rate.
➢ 美元对欧元、英镑、澳元、新西兰元时， 则以这些货币为基准货币。
➢ 美元标价法与两种基本的标价方法并不矛 盾。
➢ 银行汇价挂牌时，标出美元与其他各种货 币之间的比价，如果需要计算美元以外的 两种货币之间的比价，必须通过各自货币 与美元的比价进行套算。
n 在外汇交易中，人们把各种标价法下的数 量固定不变的货币叫做基准货币（base currency），把数量变化的货币叫做标价 货币（quoted currency）。
外汇与外汇汇率讲义教 案
2020年4月23日星期四
专题一 外汇与外汇汇率
Foreign Exchange & Exchange Rate
教学要点
n 了解外汇含义和汇率标价法 n 掌握汇率的主要分类 n 学习汇率的决定与变动及其经济影响 n 熟悉人民币汇率制度
1.1 外汇(Foreign Exchange)
实际上非本国货币之间的汇价往往是以一种国 际上的主要货币为标准。由于美元是国际结算 中使用最多、在各国国际储备中所占比例最大 的主要货币，各国外汇市场上公布的外汇牌价 均以美元为标准，这就是“美元标价法”。
3.美元标价法（US Dollar Quotation）

《国际金融学》讲义之第一讲外汇与汇率基础

《国际金融学》讲义之第一讲外汇与汇率基础
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中间汇率(Medial Rate or Middle
Rate)
中间汇率＝(买入汇率＋卖出汇率)/2 通常在计算远期升、贴水率和套算汇率中使用 各国政府规定和公布的官方汇率以及经济理论
著作中或报道中出现的汇率一般也是中间汇率 不是在外汇买卖业务中使用的实际成本价。
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现钞的兑换率
理论：买卖外币现钞的兑换率=外汇买入 价和卖出价
是以外币计值的金融资产 外汇的偿还必须有可靠的物质保证，并
且能为各国所普遍承认和接受 必须具有充分的可兑换性(Convertibility)
第一节 外汇及其分类-定义
根据各国货币在可兑换性程度上存在的 差异，IMF对世界各国货币大体作如下分 类：
可兑换货币(Convertible Currency) 有限制的可兑换货币(Restricted
第一章 外汇与汇率基础
本章概要
外汇和汇率是国际金融研究的基本对象。 本章介绍了外汇和汇率的基本定义、种 类，汇率的标价方法和决定机制，并从 历史的角度研究了汇率制度的沿革。
本章概要
第一次世界大战以后，金本位制度瓦解， 各国汇率制度经历了一个从浮动汇率制 到固定汇率制度再到浮动汇率制的过程， 而理论界对固定汇率制与浮动汇率制孰 优孰劣一直争论不休。时至今日，虽然 鲜有国家实行完全的固定汇率制，但也 没有国家实行完全的浮动汇率制，多数 国家都折中地采用了一种有管制的浮动 汇率制。
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不可兑换的货币 Non-convertible Currency
实行计划经济的社会主义国家和绝大多 数发展中国家，对贸易收支、非贸易收 支和资本项目的收支一般都实施严格的 外汇管制
目前约有90余种货币属于该类货币
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第一节 外汇及其分类-分类

外汇与外汇汇率

外汇与外汇汇率
4
（二）外汇的特征
1.外汇是以外币表示的资产，具有可偿 性
外汇买卖是债权的转移 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
2.普遍可接受性
在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用
3.可以自由兑换
能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示
的资产
5
（三） 外汇的定义
1、 狭 义 外 汇
定义
：指以可兑换的外币表示的可直接用于
18
三、汇率的决定与变动
黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标
准”，充当国际货币 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色 规定，有法定含金量 金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币
19
三、汇率的决定与变动
汇率是各国货币之间的比价，从根 本上讲是各国货币价值的体现。 也就是说，货币具有的或代表的 价值是决定汇率水平的基础，在此 基础上，汇率受其他各种因素的影 响而变动，形成现实的汇率水平。
25.023 0 1.090 2 1.939 3 1.453 4 1.012 8 －
1.133 1 7.808 6 107.300 1.422 6
329－334 082－090 280－320 222－230
－ 7.800 8 107.049 1.420 2
－ 7.790 0 106.616 1.416 2
20
（一）金本位制下汇率的决定与变动
1.金本位制度下汇率的决定 (1)金本位制的特点 a. 各国货币均以黄金铸成，金铸币有一定重量和 成色，有法定的含金量（Gold content）。 b.金币可以自由铸造、熔化； c.黄金自由输出入； d.辅币和银行券自由兑换为金币。
21

外汇与外汇汇率培训课件.ppt

外汇与外汇汇率培训课件.ppt
能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表
示的资产
精品
4
外汇的表现形式
狭义的外汇：外国货币（纸币、硬币） 外币有价证券：外国政府债券、公司债券、
股票等 外汇支付凭证：外国汇票、本票、支票 外币存款凭证：外币银行存款凭证、邮政
储蓄凭证
精品
5
外汇产生的渊源
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
精品
29
1994年人民币汇率改革
实现汇率并轨，市场供求成为汇率决定 的主要依据
实行银行结售汇制，逐步实现人民币经 常项目可兑换和资本项目部分可兑换
建立起全国统一的银行间外汇交易市场， 改进汇率形成机制；为统一的货币市场 奠定基础
汇率调控手段由直接向间接转变
精品
30
人民币汇率制度分析（1994－2005）
供求关系及黄金输送点
出口↑－贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑－贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
美国黄金输出点
$/£ 4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
精品
英国黄金输出点
17
纸币制度下的汇率决定
纸币与黄金逐渐脱钩后，通货膨胀使货币 实际价值与其代表的名义价值相偏离
精品
15
金本位制度下的汇率决定
铸币平价
1英镑金币重量 成色 ＝英镑含金量 ＝铸币平价 1美元金币重量 成色 美元含金量
1英镑金币的含金量是1美元金币含 金量的4.8665倍，所以铸币平价为4.8665。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸 币平价就等于英镑与美元间的汇率。

外汇与汇率讲义

交割的汇率 期汇汇率
汇率使用范围的不同划分
双边汇率：两种货币之间的汇率，在外汇市场上用以测定另一种货币 的价值，并可判断两种货币价值之间的相对变动。
有效汇率：一种货币相对于其他多种货币双边汇率的加权平均数，又 称汇率指数。
三、 汇率的种类
是否适用于不同的来源与用途划分 单一汇率：一国货币对一外币只规定一个汇率 多重汇率：一国货币对一外币的汇率因外汇的来源和用途不同而规
外汇与汇率的基本概念 汇率决定理论 汇率的变动
一、外汇的概念
动态概念——国际汇兑
不直接运送现金，利用支票、汇票、信函与 电报等信息工具，以委托付款或转让债权的方式 来结算国际之间债权和债务的手段或活动。
两个工厂 A
B
A从B进口一批钢材
开户银行 工行 浦发银行
A厂在工行的存款减少100万，B厂子在浦发银行的存款增加100万。两个银行 在央行的存款准备金账户发生变动。
2.绝对购买力平价说
将“一价定律”推广到国际之间
假设：
交易成本为零
国家之间没有贸易壁垒 世界上只有一种商品
公式： P eP ……… ②
中国
美国
P中 2 元 kg P美 0.25美 元 kg
2元 kg ？ 0.25美元 kg 人民币与美元的比为：8￥/1﹩
人民币与美元之间的汇率为：8
汇率决定理论——购买力平价说
计价尺度 购买手段 储备手段 支付手段 信用手段 干预手段
1.外汇的作用
促进国际经济合作和国际贸易的发展 调剂国际资金供需不平衡 促进货币信用的国际化 衡量一国的国际地位
一、 汇率的涵义
汇率是一种货币用另一种货币表示的价格，也叫汇价；汇率是 不同货币之间的兑换比率（双向）。

第一章 外汇与外汇汇率


1、掌握静态外汇概念和分类，注意外汇与外币现钞的区别 2、掌握汇率种类和计算方法 3、掌握直接标价法和间接标价法的概念，两种标价法下远期汇率的 表示方法和计算方法 学 习 任 务 指 派
复习思考题 1、什么是外汇？ 2、外汇在国际经济中起什么作用？ 3、如何全面理解外汇汇率？ 4、试述汇率的两种标价方法的异同。 5、外汇汇率的分类。 6、试述汇率与经济的辩证关系。
三、汇率的标价方法
外汇汇率的表示方法又叫外汇汇率的标价方法 （quotation of rate)。 分为直接标价 法和间接标价法。 （一）直接标价法（direct quotation)。以一定单位外国货币为基准，用本国货币 表示其价格的方法，又称应付标价法（giving quotation)。 链接 2） （ ） （二）间接标价法（indirect quotation)。以一定单位本国货币为基准，用外国货 币表示其价格的方法，又称应收标价法（receivingquotation)。 链接 3） （ ） 在直接标价法下，本币数额增加表示外币价格上涨，反之，本币数额减少表示 外币价格下降。 在间接标价法下，外币数额增加表示外币价格下降，反之，外币数额减少表示 外币价格增加。
页面序号
2
外汇汇率(foreign exchange rate)简称汇率(exchangerate)。 不同货币之间交换总是按一定比例进行，这种交换比例就是汇率。 外汇是外汇市场上的“商品” 、买卖的标的物。外汇在某一时点也有自己的价格， 即用一定数量的一种货币去表示一定单位（例如 1、100、10000、100000 单位等等） 的另一种货币的价格。例如，用 8 元人民币表示 1 美元的价格等等。因此，汇率是 外汇在外汇市场上挂牌的价格。 各个国家的本位货币都具有一定的购买力，货币的购买力是货币价值的表现形 式。一种货币的价值有对内价值和对外价值之分。货币的对内价值是国内商品劳务 价格的倒数；货币的对外价值则表现为汇率。因此，汇率是一国货币对外价值的指 标。

外汇与汇率基础讲义.pptx

2020/12/10
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2020/12/10
币票据。 （4） 其它外汇资金。
2020/12/10
二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
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三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
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2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)

1第一章外汇与外汇汇率


1.0000
0.4749
1.1802
1.1140
1 UK £
=
1.9052
223.0700 1.4844
2.1034
1.0000
2.4836
2.3439
1 Aust $ =
0.7668
89.7900 0.5974
0.8467
0.4023
1.0000
0.9432
1 SFranc =
0.8125
95.1600 0.6329
例1-8：美元与新加坡元即期汇率1.4222/1.4230， 若某银行三个月外汇报价210-200，则表示该行愿 意以1.4012新加坡元（1.4222-0.0210）的价格 买入三个月期远期美元，以1.4030新加坡元 （1.4230-0.0200）的价格卖出三个月期远期3美2 元。
（2）若远期汇率的报价小数在前，大数在后，表示单 位货币远期升水，计算远期汇率是应用即期汇率加上远 期点数。
（一）外汇行情表：P18-19 （二）汇率种类
从银行外汇买卖的角度划分：银行/客户/同业
买入价（BUYING RATE） 卖出价（SELLING RATE） 中间价（MIDDLE RATE） 注意：外汇市场上0.0001（日元为0.01）称为1个点
25
按照外汇成交后交割时间长短划分
即期汇率（SPOT EXCHANGE RATE ）：现汇率 远期汇率（FORWARD EXCHANGE RATE）：期汇率 注意1：外汇升水：直接标价法下，远期汇率高于即期汇率；
按照外汇交易中支付方式来划分
电汇汇率(T/T Rate) 信汇汇率（M/T Rate） 票汇汇率（D/D Rate）
按照外汇管制程度来划分
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外汇买卖是债权的转移。
外汇支付是完成国际间债权债务的清偿。
（2）普遍可接受性
在国际经济往来中被各国普遍地接受和 使用。
（3）可以自由兑换
能够自由地兑换成其他形式的或其他货 币表示的资产。比如：外汇管制问题。
2020/5/19
生活中的经济学
4
问题：
❖ 对于其他国家来说，人民币是外汇吗？
2020/5/19
生活中的经济学
5
交易货币
❖ 国际标准ISO－4217三字符货币代码 ：前 两个表示这种货币所属国家和地区，第三 个字符表示货币单位。
❖ 美元 USD；日元 JPY；欧元 EUR；英镑 GBP；瑞士法郎 CHF；新加坡元 SGD； 澳元 AUD；丹麦克朗 DKK；加拿大元 CAD；新西兰元 NZD；港币 HKD；韩元 KRW；人民币CNY；
SGD
澳大利亚
澳大利亚元
AUD（AUS）
2020/5/19
新西兰 加拿大
新西兰元
生活中的经济学
加拿大元
NZD
8
CAD
1.1.2 外汇产生的渊源
日本
1. 对法出口价值100万欧元汽车
法国
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
汽车进口商
16
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
2020/5/19
生活中的经济学
17
➢ 美元、欧元、英镑、澳元、新西兰元采用间 接标价法
➢ 美元对欧元、英镑、澳元、新西兰元时，采 用直接标价法
2020/5/19
生活中的经济学
12
例如，我国人民币市场汇率为：
2005年7月21日：USD1=CNY 8.276
2008年3月18日：USD1=CNY 7.087
说明美元币值上升，人民币币值下跌。
2020/5/19
生活中的经济学
13
❖ 我国国家外汇管理局公布的外汇牌价也采取 这种方法。
2020/5/19
生活中的经济学
➢ 美元对欧元、英镑、澳元、新西兰元时，则 以这些货币为基准货币。
2020/5/19
生活中的经济学
22
➢ 美元标价法与两种基本的标价方法并不矛 盾。
➢ 银行汇价挂牌时，标出美元与其他各种货 币之间的比价，如果需要计算美元以外的 两种货币之间的比价，必须通过各自货币 与美元的比价进行套算。
生活中的经济学
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❖ 基准货币（关键货币）：key currency
❖ 美元标价法的目的是为了简化报价，便于在 日常外汇交易中广泛地比较各种货币的汇价 特别是为了能够同美国的外汇市场进行比较。
2020/5/19
生活中的经济学
21
➢ 目前，除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几 种货币外，其他货币都是以美元为基准货币 进行计价的。
算为相应的本国货币数量。 USD100=RMB827.65
2020/5/19
生活中的经济学
11
❖ 直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货币币值上 升，或本国货币币值下降，称为外币升值 （Appreciation），或本币贬值 （Depreciation）
2020/5/19
❖ 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实 践过程，用以清偿国际间的债权债务关系。
❖ 静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和 工具。
❖ 常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿 国际债权债务的一种支付手段。
2020/5/19
生活中的经济学
3
1.1.1 外汇的特征
（1）外汇是以外币表示的资产，具有可偿性
上公布的外汇牌价均以美元为标准，这就
是“美元标价法”。
2020/5/19
生活中的经济学
19
3.美元标价法（US Dollar Quotation）
❖ 美元标价又称为纽约标价法。
❖ 是指在国际间进行外汇交易时，银行间 的报价通常以美元为基准来表示各国货 币的价格。
US$100=€75.26
US$1=J¥95.28 2020/5/19
香水进口商
4. 对日出口价值100万欧元香水
香水出口商
5. 面值为100万欧元的汇票、支
票或其他支付工具
2020/5/19
生活中的经济学
9
1.2 汇率(Foreign Exchange Rate)
❖ The price of one currency in terms of another is called exchange rate.
❖ 外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的 资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特 殊商品的“特殊价格”。
❖ 汇率是一种货币转换为另一种货币的比率。
2020/5/19
生活中的经济学
10
1.2.2 汇率标价方法：
➢ 1.直接标价法（Direct Quotation） 1单位或100单位外国货币作为标准，折
专题一 外汇与外汇汇率
Foreign Exchange & Exchange Rate
2020/5/19
生活中的经济学
1
教学要点
❖ 了解外汇含义和汇率标价法 ❖ 掌握汇率的主要分类 ❖ 学习汇率的决定与变动及其经济影响 ❖ 熟悉人民币汇率制度
2020/5/19
生活中的经济学
2
1.1 外汇(Foreign Exchange)
14
2.间接标价法（Indirect Quotation）
1单位本国货币为标准，折算为相应的 外国货币数量。
RMB100＝USD12.08
2020/5/19
生活中的经济学
15
➢ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算 的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本 币升值。
2020/5/19
生活中的经济学
2020/5/19
生活中的经济学
6
❖ 其他习惯表示法 如：美元为$；人民币为RMB等。
2020/5/19
生活中的经济学
7
主要外汇投资货币
国家（地区）
货币
英文缩写
美国பைடு நூலகம்
美元
USD
欧元区12国
欧元
EUR
日本
日元
JPY（YEN）
英国
英镑
GBP（STG）
瑞士
瑞士法郎
CHF（SFR）
香港
港元
HKD
新加坡
新加坡元
生活中的经济学
18
直接标价法和间接标价法都是针对本国货 币和外国货币的关系而言的，因此对于某 个国家或某个外汇市场来说，本币以外其 他货币之间的比价无法用直接或间接标价 法来判断。
实际上非本国货币之间的汇价往往是以一
种国际上的主要货币为标准。由于美元是
国际结算中使用最多、在各国国际储备中
所占比例最大的主要货币，各国外汇市场