第2章外汇与外汇汇率B-41页PPT资料

练习3：境内某居民出境旅游，需要用 现金人民币兑换美元，假如该人在201 9年3月11日在中国工商银行按当日人 民币即期外汇牌价兑换1000美元，所 需要支付多少人民币？若该人2019年3 月18日旅游回来后剩余200美元现金， 他在交通银行又可以换回多少人民币？
解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇 牌价所支付的人民币为：
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买入价与卖出价的判断方法： • 直接标价法下 • 前买入，后卖出 • 小数买入，大数卖出 • 间接标价法下 • 前卖出，后买入 • 小数卖出，大数买入
例1.某日巴黎外汇市场报价如下： 巴黎市场报价: USD1=FRF 5.7505 /5.7615
USD1=FRF 5.7505是美元兑法郎的买入价格，表示巴黎银 行买入1美元需要支付5.7505法郎。 USD1＝FRF5.7615是美元兑法郎的卖出价格，表示巴黎银 行卖出1美元可以收进5.7615法郎。
(二) 有关套算汇率的计算方法及其应用
套算汇率又称为交叉汇率。指货币通 过第三种货币的中介，而推算出来的汇 率。计算时有两种情况。
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法 挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为 USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇 率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本 币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该 企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？
课堂练习4
（1）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1澳元=0.8411美元 (澳大利亚外汇市场)
求澳元兑人民币的汇率
解：1澳元=0.8411×7.5160=6.3217人民币
（2）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1美元=115.31日元
(东京价格)
求日元兑人民币的汇率
解：1日元=7.5160 / 115.31=0.0652人民币
GBP1=USD 1.8870是英镑兑美元的卖出价格。表 示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么 卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。
伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－ 1/1.8890=0.0005)的本币英镑。
练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你 询问英镑兑美元的汇价，你答复“2. 0069 / 91”,请 问
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
例2.美国某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DM 1.7720 USD1=CHF 1.5182
分析：可以将USD1=DM 1.7720变换成 DM=1/1.7720USD
据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568
总结：两个都是直接标价法或间接标价法,套算时相除。
1000×828.89÷100=8288.9元 (2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的 外汇牌价兑换的人民币为：
200×821.45÷100=1642.9元
银行买入现钞价比买入现汇价要低些， 但银行卖出外币现钞时同卖出现汇的价 钱相同，一般不在单列。
思 考：为什么银行购买外币钞票的价格 比购买外币支付凭证低？
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。 某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地 利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币 报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利 价格。试问该如何报价？ 分析：① 汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地 利先令的汇率
（1）当只报中间汇率时,套算方法比较简单 例1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：
GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：
GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.65 总结：一个是直接标价法,一个是间接标价法,套算时相乘.
学习目的
1.掌握买入汇率和卖出汇率的识 别方法及其应用。 2.掌握有关汇率的套算。 3.掌握远期汇率的计算方法。
（一）有关汇率的买入价格和卖
出价格的识别问题
相关概念： 1.买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Ra
te），即银行从同业或客户手中买入外汇时所使用的 汇率。 2.卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇 率。 3.中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出 价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要 用于新闻报道和经济分析。
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
（1）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币 的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对 美元的买入价是GBP1=USD2.0069
（2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？
分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出 外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法， 则英镑对美元的卖出价是GBP1=USD2.0091
练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向 你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”, 请问
（1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入 外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569
（2）你以什么汇价向客户卖出港元？ 分析：由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548