下载文档原格式
企业财务危机预警分析研究一、引言随着市场竞争日益激烈，企业在经营过程中面临着诸多挑战和风险。
财务危机是企业经营过程中最为严重的问题之一。
财务危机不仅对企业自身的发展造成困难，也会给整个市场经济造成不利影响。
对财务危机进行预警分析研究是非常重要的。
二、财务危机的概念及影响财务危机是指企业在经营活动中因各种原因导致的资金链断裂、偿债困难、亏损严重等现象，给企业财务状况和经营发展带来极大压力的状态。
财务危机往往是企业管理层对市场和行业环境变化的不敏感导致。
财务危机对企业的影响可以从多个方面进行分析。
财务危机会导致企业资金链断裂，无法按时履行对外还债责任，进而影响企业的信誉和声誉，也会导致供应商和客户的信任度下降。
财务危机还会影响企业的生产经营活动，导致企业的产能和产值下降，使企业难以为继。
财务危机还会对企业的股价和市值造成影响，从而影响企业的资本市场融资能力。
三、财务危机预警的重要性财务危机预警是在财务风险还未表现出实质性财务困难之前，采取一定的手段和方法，对企业财务状况进行分析和评估，及时发现潜在的财务风险，从而规避财务危机的发生。
财务危机预警的重要性主要表现在以下几个方面：财务危机预警可以提前发现企业财务风险，有助于企业及时采取措施，规避风险，避免财务危机的发生，保护企业的资金和财务安全。
财务危机预警有助于企业及时调整经营策略、战略规划和内部控制制度，提高企业的反应速度和适应能力，保持企业的竞争优势。
财务危机预警还可以对外部利益相关者提供重要信息，如股东、债权人和投资者，帮助他们及时做出决策，减少财务危机对企业和市场的不利影响。
财务危机预警对企业的经营发展具有非常重要的意义，有助于提高企业的风险防范能力，保障企业的可持续发展。
四、财务危机预警指标体系构建财务危机预警指标体系是对企业财务数据进行分析，从中提取可以预警财务风险的指标，为企业提供预警和风险分析的参考依据。
目前国内外关于财务危机预警指标体系的研究已经非常成熟，主要包括传统财务指标、市场指标、财务风险指标等。
企业财务风险预警系统的研究一、概述随着市场经济的深入发展和企业规模的日益扩大，企业财务风险问题逐渐凸显，成为影响企业稳健经营和持续发展的重要因素。
财务风险预警系统作为一种有效的风险管理工具，能够通过对企业财务数据的实时监测和深入分析，及时发现潜在的财务风险，并为企业提供相应的预警和应对策略，从而帮助企业降低财务风险，保障企业的稳定发展。
财务风险预警系统是基于现代信息技术和财务管理理论而建立的一种智能化风险管理系统。
它通过收集、整理和分析企业的财务数据及其他相关信息，运用数学模型和算法对企业的财务状况进行定量和定性的评估，从而识别出可能存在的财务风险。
该系统还能够根据预设的预警指标和阈值，对财务风险进行实时监控和预警，以便企业及时采取措施应对风险。
在构建财务风险预警系统时，需要充分考虑企业的实际情况和需求，选择合适的预警指标和阈值，并建立科学的风险评估模型。
还需要注重系统的实用性和可操作性，确保系统能够真正发挥预警和风险管理的作用。
企业财务风险预警系统的研究对于提高企业风险管理水平、保障企业稳定发展具有重要意义。
通过对财务风险预警系统的深入研究和实践应用，可以为企业提供更加全面、准确和及时的风险管理支持，助力企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。
1. 财务风险预警系统的重要性在全球化与市场竞争日益加剧的今天，企业财务风险的防范与控制显得尤为重要。
财务风险预警系统作为一种前瞻性的管理工具，其重要性不容忽视。
财务风险预警系统有助于企业及时识别和评估潜在风险。
通过对财务数据的实时监控和深入分析，系统能够迅速捕捉到异常指标和趋势，进而提示企业关注潜在风险点。
这为企业提供了宝贵的时间窗口，以便及时采取措施进行风险应对，从而避免或减轻财务风险对企业经营造成的负面影响。
财务风险预警系统有助于提升企业的决策效率和准确性。
系统能够自动生成风险报告和预警信息，为企业管理层提供全面、客观的财务数据支持。
这使得企业在制定经营策略、投资决策以及风险管理方案时，能够基于更加准确的数据和深入的分析，从而提高决策的科学性和有效性。
企业财务危机预警问题研究【摘要】企业财务危机预警是企业管理中一个重要的课题。
本文结合研究背景，研究意义和研究目的，系统探讨了企业财务危机预警模型、指标、方法以及系统构建等方面。
在实证研究中，提出了一些有效的财务危机预警指标和方法，并构建了一套完整的财务危机预警系统。
分析了本文研究的局限性并提出未来研究方向，探讨了企业财务危机预警问题的启示。
通过本文的研究，可以帮助企业更好地提前预警财务风险，保障企业的稳定运行和可持续发展。
【关键词】企业财务危机、预警问题、研究、模型、指标、方法、系统构建、实证研究、局限性、未来研究方向、启示。
1. 引言1.1 研究背景企业财务危机预警问题研究的研究背景：企业财务危机是指企业在经营过程中由于各种内外部因素的影响，导致财务状况恶化，最终可能面临破产倒闭的危险。
企业财务危机不仅会对企业自身造成巨大损失，还会对整个经济系统产生严重影响。
及时发现并有效预警企业财务危机至关重要。
随着全球经济的不断发展和竞争的日益激烈，企业在面对市场波动、政策变化、竞争压力等多方面挑战时，很容易陷入财务困境。
建立科学有效的企业财务危机预警系统成为企业管理者和决策者亟待解决的问题。
在信息化技术不断进步的今天，企业财务危机预警已不再是简单的财务分析，而是需要借助各种预警模型、指标、方法和系统来实现。
只有通过深入研究企业财务危机预警问题，才能更好地预防和化解企业财务危机，保障企业的可持续发展。
1.2 研究意义企业财务危机预警问题研究在当前经济环境下具有重要的意义。
有效的财务危机预警可以帮助企业及时发现潜在的经营风险，采取相应的措施进行应对，从而避免危机的进一步恶化，保护企业的财务健康和生存发展。
财务危机预警也有助于提高企业的管理水平和风险意识，在竞争激烈的市场环境中具有重要的竞争优势。
对财务危机的预警研究还可以为监管部门提供参考依据，加强对企业的监管和监测，维护市场秩序和社会稳定。
企业财务危机预警问题研究对于企业、社会和经济都具有重要意义，值得深入研究和探讨。
企业财务危机预警研究企业财务危机预警研究指的是对企业的财务状况进行分析和监测，以便及时发现并应对潜在的财务风险，避免财务危机的发生。
在现代经济社会中，各种经济周期和市场变化导致企业财务危机的可能性越来越大，因此监测和预警更是必不可少的工作。
本文结合相关的理论和实践，就企业财务危机预警的重要性、方法和应用等方面进行探讨。
一、企业财务危机预警的重要性要理解企业财务危机预警的重要性，首先要了解财务危机对企业可能造成的巨大损失。
对于一家企业来说，财务健康是稳定运营的基石。
一旦财务出现问题，企业将会面临巨大的危机，可能导致企业破产。
财务危机也会对企业声誉和信誉造成严重的影响，进而影响到企业的市场地位和发展前景。
如果企业不能及时监测和预警财务状况，那么一旦发生财务危机，可能会丧失挽回的机会。
因此，企业财务危机预警的重要性在于：1.保护企业财务安全。
通过预警系统及时监测企业财务状况，对于企业内部和外部风险进行快速响应。
2.提高企业的灵敏度。
企业财务预警的开展可以让企业更敏锐地观察到市场的波动、客户的变化、利益的变化以及其他风险，从而提高企业灵活应对的能力。
3.为企业发展提供支持。
开展财务预警有助于企业锁定发展方向并及时改变战略，从而更好地应对市场变化，促进企业的可持续发展。
4.资源管理与节约。
通过开展财务预警可以精准地进行企业资源管理和节约，降低企业的运营成本，增加企业效益。
以上四个方面的意义都很明显，企业财务预警对于企业的发展是非常重要的，是企业管理的一个必不可少的环节。
二、企业财务危机预警方法企业财务危机预警方法应根据企业自身的特点、经营模式、行业特征等因素进行选择。
下面将介绍几种常用的企业财务危机预警方法：1.财务指标分析法财务指标分析是对企业财务数据的分析，以发现企业财务危机的潜在风险。
财务指标分析包括利润占比分析、资产负债分析、运营效率分析等，这些都是常见的现金流量比例、固定资产与流动资产比等指标。
企业财务预警系统研究企业财务预警系统研究随着市场竞争的日益激烈，企业的经营财务面临着越来越大的挑战。
为了保持企业在市场上竞争的优势，企业需要对其财务状况进行有效的控制和监测，并及时识别和解决潜在的风险问题。
因此，企业财务预警系统应运而生，成为企业财务管理的一个新兴领域。
本文将从以下几个方面进行分析研究。
一、企业财务预警系统的定义和意义企业财务预警系统是指通过对企业内部和外部信息数据的收集、整合和分析，提前预测企业财务状况，并及时发出预警信号，以防止财务风险的发生和化解，从而保证企业稳健发展的一种系统化方法。
企业财务预警系统的出现，可以帮助企业在管理层面进行更好的决策，避免财务风险带来的损失，提升企业的整体经营效率和效益，具有重要的意义。
二、企业财务预警系统的建设和实现企业财务预警系统的建设和实现需要考虑以下几个方面：（1）信息收集和整合企业财务预警系统需要收集和整合企业内部和外部的信息，包括财务报表、各类费用明细、客户信用状况、服务质量等方面的信息数据，以便系统能够准确分析企业的财务状况。
（2）财务指标的选取企业财务预警系统还需要考虑选择何种财务指标进行分析，如收入、利润、资金回报率等，以帮助企业更好地了解其财务状况。
（3）预警指标设定企业财务预警系统还需要设置财务预警指标，当指标达到一定的预警值时，系统会及时发出预警信号，以提醒企业防范和化解风险。
（4）系统建模和算法选择企业财务预警系统还需要进行建模和算法选择，以达到更高的预测准确性和预警敏感性。
常见的算法包括神经网络、SVM等。
（5）系统部署和维护一旦企业财务预警系统建设完毕，就需要进行系统部署和日常维护，包括数据备份、软件版本更新、系统功能扩展等方面。
三、企业财务预警系统的优势（1）提高风险防范能力企业财务预警系统可以及时预警企业可能出现的财务风险，使企业能够提前采取相应的措施进行防范和应对，从而减少损失。
（2）提高管理效率和决策水平企业财务预警系统可以提供全面的财务分析和预测，帮助企业管理层做出更加精准的决策，并从中寻找提高企业效率和效益的策略。
刘玮璐 江苏财会职业学院会计系摘要：在越来越激烈的市场竞争中，我国中小企业正面临着更大的经营风险。
当各种风险积累到一定程度，如果没有有效的应对措施，企业就会陷入财务危机，乃至破产境地。
加强中小企业财务危机的预防与控制，构建一套有效实用的财务预警系统是非常必要的。
本文从分析财务危机预警理论入手，结合我国中小企业的实际情况，找出中小企业危机产生的原因，利用财务危机预警模型对其进行预警分析。
关键词：中小企业；财务危机；财务预警中图分类号：F275.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2015)023-000128-02随着经济全球化进程加快，企业风险存在于经营全过程。
如果不能及时发现和有效避免各种风险因素的产生，必将陷入危机处境。
我国中小企业数量众多，占全部企业数的90%以上，但由于存在管理知识缺乏，盈利模式单一等因素，都会对企业经营带来不利影响。
企业最易受侵害的是企业的财务系统，建立财务危机预警机制，可以正确认识和控制风险，以减少企业风险，提高企业竞争力。
一、财务危机预警的必要性企业的财务危机主要是自身经营问题而引起的，导致资金周转不灵而破产倒闭的危险，良好的经营管理和财务控制是确保企业成功的关键。
但在实际操作中，要保持良好的经营和财务状况绝非易事，对企业来说做到未雨绸缪，建立有效的财务危机预警系统是十分必要的，也是确保企业避免财务失败和破产的最重要手段之一。
（一）任何企业的财务危机从出现到发展恶化，都要经历一个逐渐累积的过程任何企业都不可能完全避免危机的发生，管理危机最好的方法就是做好危机预警。
从财务危机的潜伏期、发作期到恶化期乃至最后危机爆发往往是一个长期的过程，潜伏期常表现为企业销售额下降或利润下降，资产流动性差，资本结构不合理等方面。
如果在潜伏期就能消除危机，将会提高企业利润，延长企业寿命。
（二）财务危机预警是企业风险预警的重要组成部分，采用货币量度，更直观反映企业危机财务预警和销售预警、存货预警、市场预警、技术管理预警等同属于企业风险预警的重要组成部分，相对于其他系统具有综合性、直观性的优点。
商业大学本科生学年论文中小企业的财务危机预警系统研究Research on the Financial Crisis Early-warning System of Small and Medium-sized Enterprises指导教师评语成绩指导教师签字年月日目录内容摘要．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．I1 引言．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 12 企业财务危机预警系统理论回顾．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 1 2.1单变量预警分析模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 2 2.2 Z-score模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 22.3小企业财务危机预警分析模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 23 构建中小企业财务危机预警系统的基本原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 3 3.1实用性原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 33.2系统性原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 3 3.3预测性原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 33.4动态性原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 44 中小企业财务危机预警系统的构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 4 4.1确立预警范围．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 4 4.2选择预警指标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 4 4.2.1偿债能力预警．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 4.2.2营运能力预警．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 5 4.2.3盈利能力预警．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6 4.2.4发展能力预警．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．74.3设立预警指标的预警值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．75 中小企业在构建财务危机预警系统时应注意的问题．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8 5.1中小企业财务预警模型必须立足于中小企业的特有风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8 5.2中小企业财务预警中财务指标的选取必须立足于可行性和针对性．．．．．．．．．．．．．．8 5.3中小企业财务预警模型必须将财务指标与非财务指标结合起来．．．．．．．．．．．．．．．．8 5.4中小企业财务预警模型的选择必须考虑行业的差异性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 参考文献．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10内容摘要：中小企业在我国的国民经济中日益发挥着重要作用。
自金融危机以来，我国中小企业受到的冲击尤为明显，生存压力显著增大。
财务危机是客观存在的，贯穿于企业的财务系统，对企业有举足轻重的作用，而我国中小企业对财务危机防范意识相对更弱，分析研究财务危机预警尤为必要。
要使财务危机预警能够顺利运行并发挥最大效用，中小企业应该构建一个完善的财务危机预警系统。
本文针对中小企业的特点，依照构建企业财务危机预警系统的基本原则，从偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个方面建立了适合中小企业自身特点的财务危机预警系统，并进一步指出了中小企业构建财务危机预警系统应注意的问题。
关键词：财务危机；预警系统；预警指标1 引言企业的财务危机主要指企业在生产经营过程中，由于内外环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。
企业产生财务危机的原因是多方面的，可能是企业经营者决策失误造成，也可能是管理失控，或者是由外部的环境变化所引起。
但结果上是一致的，表现为财务陷入困境直至破产。
而任何财务失败都有一个逐步显现、不断恶化的过程。
财务危机预警是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机所实施的实时监控和预测警报，使企业能够及时预防和控制，将损失降至最低程度。
中小企业在我国的国民经济中日益发挥着重要作用。
有资料显示，目前我国工商注册登记中中小企业占全部注册企业总数的99%，中小流通企业占到了全国零售网点的90%以上，中小企业提供了75%以上的城镇就业机会。
然而我国的中小企业普遍存在着财务制度不健全、核算随意性大、企业经营者金融风险意识淡薄等问题，因此，建立合理有效的财务危机预警系统对于规避企业经营风险、提高企业经济效益、保证国民经济健康稳定发展具有极其重要的意义。
2 企业财务危机预警系统理论回顾从国际上来看，对于企业财务危机进行预警分析是从定性预警分析和定量预警分析两方面来进行的，而定量预警分析则主要是通过构建财务危机预警分析模型来预测企业财务危机状况，它是设计企业财务危机预警分析系统的关键。
下面主要介绍定量预警分析中较具代表性的财务危机预警分析模型。
2.1单变量预警分析模型单变量预警分析模型就是运用个别的财务比率来预测财务危机的模型。
美国学者威廉·比弗（William Beaver）通过对79个失败企业和相同数量、同等资产规模的成功企业进行比较研究后，于1966年提出了单变量预警分析模型，他认为当企业的财务危机预警模型所涉及的几个财务指标趋于恶化时，通常是企业将要发生财务危机的先兆。
单变量预警分析模型按预测能力大小，预测财务危机的比率依次排序为：债务保障率（现金流量/债务总额）、资产收益率（净收益/资产总额）、资产负债率（债务总额/资产总额），其中，使用债务保障率这一财务指标来预测企业失败效果最好，在企业失败前一年可判别90%的失败公司；其次是使用资产收益率，其判别成功率为88%。
2.2Z-score模型1968年美国学者埃德沃德·艾·埃特曼（Edward.I.Altman）通过对制造行业中等资产规模的企业的研究提出了一种多种变量模型——Z-score模型，即通过运用多种财务指标加权汇总后产生的总判别分（称为Z值）来预测企业的财务危机。
该模型如下：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5式中，X1表示营运资金/资产总额；X2表示留存收益/资产总额；X3表示息税前利润/资产总额；X4表示权益市价/债务账面价值总额；X5表示销售收入/资产总额。
运用该模型，Z值越低，企业就越有可能破产。
埃特曼提出判断破产企业和非破产企业的分界点为2.675，若Z值大于2.675，则为非破产企业；若Z值小于1.81，则为破产企业；若Z值处于1.81-2.675之间时，说明企业的财务状况极不稳定，误判的可能性较大，所以埃特曼称此区间为“灰色地带”。
运用该模型对企业财务危机进行预测的结果表明，破产前两年预测准确率最高，随着时间的提前，预测的准确率就会下降。
2.3小企业财务危机预警分析模型1972年，埃德米斯特（Ed－mister）专门针对小企业建立了小企业财务危机预警分析模型，该模型假定所有变量服从N（0，1）分布，以标准值为界线进行判别，变量值只能为1或0。
该模型如下：Z=0.951-0.423X1-0.293X2-0.482X3+0.277X4-0.452X5-0.352X6-0.924X7式中：X1=（税前净利+折旧）/流动负债，若该比率小于0.05，则X1=1，若该比率大于或等于0.05，则X1=0；X2=所有者权益/销售收入，若该比率小于0.07，则X2=1，若该比率大于或等于0.07，则X2=0；X3=（净营运资金/销售收入）/行业平均值，若该比率小于-0.02，则X3=1，若该比率大于或等于-0.02，则X3=0；X4=流动负债/所有者权益，若该比率小于0.48，则X4=1，若该比率大于或等于0.48，则X4=0；X5=（存货/销售收入）/行业平均值，若该比率有上升趋势（根据连续三年的数据判断），则X5=1，若该比率有下降趋势，则X5=0；X6=速动比率/行业平均速动比率趋向值，若该比率有下降趋势，同时该值小于0.34，则X6=1，否则X6=0；X7=速动比率/行业平均速动比率，若该比率有下降趋势（根据连续三年的数据判断），则X7=1，否则X7=0。
Edmister模型也属于多变量预警分析模型，它的判定方法与Z-score模型相似，但是，由于埃德米斯特没有公布其Z值的最佳分界点，使得我们在理解和运用该模型上比较困难。
除以上介绍的三种具有代表性的企业财务危机预警分析模型外，国内外学者在此领域做了大量的研究和探讨，建立了多种企业财务危机预警分析模型，如欧尔森模型、神经网络分析模型、F分数模型等等，在此就不一一赘述。
以上所介绍的企业财务危机预警分析模型都是有关学者针对特定的对象而设计的，并不能直接适用于当前我国大量存在的中小企业，但可以肯定的是，我们在构建中小企业财务危机预警系统时，这些理论是值得我们学习和借鉴的。
3 构建中小企业财务危机预警系统的基本原则中小企业的管理特点、资源状况和特点决定了在构建中小企业的财务危机预警系统时，必须考虑以下的几个基本原则:3.1实用性原则中小企业财务危机预警机制的建立首先应基于实用性，将预警理论与企业实际紧密结合，达到对现有监督资源的最充分利用。
