汤臣倍健[300146]2020年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况汤臣倍健2020年2季度末资产总额为8,389,744,904.46元，其中流动资产为3,892,343,511.02元，占总资产比例为46.39%；非流动资产为4,497,401,393.44元，占总资产比例为53.61%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，汤臣倍健2020年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及存货，各项分别占比为60.20%，13.62%和12.52%。
2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，汤臣倍健2020年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为26.22%，19.57%和17.70%。
2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况汤臣倍健2020年年总负债金额为2,014,919,081.25元，所有者权益总额为6,374,825,823.21元，其中资本金为1,581,020,554.0元，资产负债率为24.02%，在负债中，流动负债为1,450,734,823.6元；占负债和所有者权益总额的17.29%，非流动负债为564,184,257.65元，占负债和所有者权益总额的6.72%。
2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，汤臣倍健2020年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为25.68%，22.50%和22.50%。
2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，汤臣倍健2020年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为43.60%，37.56%和18.67%。
2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度汤臣倍健的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润，各项分别占比为50.71%，24.80%和17.04%。
2.3利润分析2.3.1 净利润分析2020年二季度汤臣倍健的净利润为963,806,566.23元，与2019年的829,810,703.15元相比上升了16.15%。
2.3.2 营业利润分析2020年二季度汤臣倍健的营业利润为1,255,448,180.74元，与2019年的1,007,907,314.42元相比上升了24.56%。
2.3.3 利润总额分析2020年二季度汤臣倍健的利润总额为1,197,870,762.38元，与2019年的1,013,884,049.34元相比上升了18.15%。
2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度汤臣倍健的成本费用总额为1,869,102,599.81元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为57.71%，28.51%和9.70%。
2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2020年二季度汤臣倍健的经营现金流量净额为764,575,063.69元，与2019年的480,068,086.46元相比上升了59.26%；投资活动现金流净额为338,275,076.94元；筹资活动现金流净额为-513,207,157.31元。
2.4.2 现金流入结构分析2020年二季度汤臣倍健现金流入总金额为4,571,837,723.809999元，其中经营活动现金流入为2,972,244,660.92元，占现金流入总额的65.01%；投资活动现金流入为1,249,447,075.07元，占现金流入总额的27.33%；筹资活动现金流入为350,145,987.82元，占现金流入总额的7.66%。
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,928,687,170.88元,占经营活动现金流入小计的98.53%;收到其他与经营活动有关的现金为43,557,490.04元,占经营活动现金流入小计的1.47%。
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,223,399,393.54元,占投资活动现金流入小计的97.92%;取得投资收益收到的现金为23,593,969.11元,占投资活动现金流入小计的1.89%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,453,712.42元,占投资活动现金流入小计的0.2%。
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.57%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.57%;取得借款收到的现金为278,731,987.82元,占筹资活动现金流入小计的79.6%;收到其他与筹资活动有关的现金为69,414,000.0元,占筹资活动现金流入小计的19.82%。
2.4.3 现金流出结构分析2020年二季度汤臣倍健现金流出总额为3,982,194,740.4900002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,207,669,597.23元,占现金流出总额的55.44%;投资活动现金流出小计为911,171,998.13元,占现金流出总额的22.88%;筹资活动现金流出小计为863,353,145.13元,占现金流出总额的21.68%。
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为891,788,413.4元,占经营活动现金流出小计的40.4%;支付给职工以及为职工支付的现金为290,611,652.32元,占经营活动现金流出小计的13.16%;支付的各项税费为485,588,087.91元,占经营活动现金流出小计的22.0%;支付其他与经营活动有关的现金为539,681,443.6元,占经营活动现金流出小计的24.45%。
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为181,171,998.13元,占投资活动现金流出小计的19.88%;投资支付的现金为730,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的80.12%。
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为234,822,123.85元,占筹资活动现金流出小计的27.2%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为581,318,101.95元,占筹资活动现金流出小计的67.33%;支付其他与筹资活动有关的现金为47,212,919.33元,占筹资活动现金流出小计的5.47%。
2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，汤臣倍健2020年的流动比率、速动比率及现金比率分别为268.30%，234.71%，161.52%。
2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2020年二季度汤臣倍健年的资产负债率和产权比率分别为24.02%和31.61%。
2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2020年二季度汤臣倍健的存货周转率为1.75次,2019年为1.42次，2020年比2019年上升了0.33次。
2.6.2 应收账款周转率2020年二季度汤臣倍健的应收账款周转率为14.63次,2019年为9.66次，2020年比2019年上升了4.97次。
2.6.3 总资产周转率2020年二季度汤臣倍健的总资产周转率为0.37次,2019年为0.31次，2020年比2019年上升了0.06次。
2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。
2020年二季度汤臣倍健的销售毛利率为65.49%，销售净利率为30.84%，总资产报酬率（ROA）为11.50%，净资产收益率（ROE）为15.63%。
2.7.1 销售毛利率2020年二季度汤臣倍健的销售毛利率为65.49%,2019年为68.01%，2020年比2019年下降了2.52%。
2.7.2 销售净利率2020年二季度汤臣倍健的销售净利率为30.84%,2019年为27.94%，2020年比2019年上升了2.9%。
