中国铁建2020年一季度财务风险分析详细报告

中国中铁2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为7,962,823.4万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为21,553,214.1万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为12,588,317.6万元，2020年上半年已有长期带息负债为12,558,878.8万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为20,551,141万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为8,331,850万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是10,811,548.8万元，实际已经取得的短期带息负债为21,553,214.1万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为10,818,713.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为12,058,562.7万元，在5年之内偿还的贷款总规模为14,538,261.5万元，当前实际的带息负债合计为34,112,092.9万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为2,469,189.8万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.12个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平偏高，经营
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

项目名称 内部资料，妥善保管
盈利能力指标表(%)
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度 第5页 共9页
营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
8.63 3.14 3.26 2.27 5.96
中国中铁2020年一季度经营成果报告
3.23 601,099.5
4.07
132,706.3
0.85 154,760.2
0.97 119,965.7
0.81
3、营业成本控制情况 2020年一季度营业成本为14,192,911.5万元，与2019年一季度的 14,408,582.6万元相比有所下降，下降1.5%。
内部资料，妥善保管
第4页 共9页
中国中铁2020年一季度经营成果报告
中国中铁2020年一季度经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年一季度实现利润为489,576.7万元，与2019年一季度的 545,019万元相比有较大幅度下降，下降10.17%。实现利润主要来自于内 部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
0
内部资料，妥善保管
第2页 共9页
营业利润 投资收益 营业外利润
中国中铁2020年一季度经营成果报告
491,669.9
-9.12 541,035.7
18.97 454,779.2
0
6,898.4
51.57 4,551.3
-47.72 8,706.1
0
-2,093.2 -152.55 3,983.3
内部资料，妥善保管
第1页 共9页
中国中铁2020年一季度经营成果报告
3、投资收益 2020年一季度投资收益为6,898.4万元，与2019年一季度的4,551.3万 元相比有较大增长，增长51.57%。

中国铁建2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为1,343,239.6万元，与2019年上半年的1,290,988.7万元相比有所增长，增长4.05%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为33,702,772万元，与2019年上半年的31,836,445.8万元相比有所增长，增长5.86%。

2020年上半年销售费用为220,377.9万元，与2019年上半年的216,036.7万元相比有所增长，增长2.01%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2020年上半年管理费用为814,071万元，与2019年上半年的827,527万元相比有所下降，下降1.63%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.2%，与2019年上半年的2.34%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

2020年上半年财务费用为173,582.3万元，与2019年上半年的209,461.1万元相比有较大幅度下降，下降17.13%。

三、资产结构分析2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国铁建2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

中国铁建股份有限公司财务分析第⼀篇公司背景分析 (2)（⼀）企业的发展变⾰ (2)（⼆）企业控股股东的持股及背景情况 (2)（三）企业的基本经营业绩，⽣产经营特点以及所处的⾏业 (2)第⼆篇会计报表分析 (4)（⼀）资产负债表分析 (4)（⼆）利润表分析 (13)（三）现⾦流量表分析 (16)第三篇财务效率分析 (21)（⼀）盈利能⼒分析 (21)（⼆）营运能⼒分析 (24)（三）偿债能⼒分析 (26)（四）发展能⼒分析 (28)四篇杜邦分析模型 (31)因素分析 (32)第五篇结论及未来展望 (34)（⼀）取得业绩 (34)（⼆）存在问题及解决⽅案 (35)（三）未来展望 (35)第⼀篇公司背景分析（⼀）企业的发展变⾰公司，经国务院国资委于2007年8⽉17⽇批准，有中国铁道建筑总公司独家发起设⽴本公司，并经北京市⼯商⾏政管理局核准登记，企业法⼈营业执照注册100000000041302。

本公司及⼦公司（统称“本集团”）主要从事建筑⼯程承包、勘察设计及咨询、物流贸易、⼯业制造、房地产开发等业务。

公司总部位于北京，公司A股在上海证券交易所上市，H股在⾹港联合交易所上市。

截⾄2013 年12⽉31⽇，公司累计发⾏股本总数1,233,754.15万股，公司注册资本为1,233,754.15万元。

（⼆）企业控股股东的持股及背景情况公司的控股股东⼈是中国铁道建筑总公司。

中国铁道建筑总公司持7,566,245,500.占⽐61.33%。

⽽中国铁道建筑总公司的最终控制⼈为国务院国有资产监督管理委员会。

（三）企业的基本经营业绩，⽣产经营特点以及所处的⾏业从本年度财务报告的有关信息，可以了解到，2013年，公司实现营业收⼊58,678,959万元,增长21.16%。

实现归属于母公司的净利润为1,034,466万元，同⽐增长19.88%。

公司主要从事建筑⼯程承包、勘察设计及咨询、物流贸易、⼯业制造、房地产开发等业务。

项目名称
成本费用总额
营业成本 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
13,850,935. 9
14,870,461. 100.00
6
12,710,785. 100.00
9
5、经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2020年一季度的营业收入为 14,510,264.7万元，比2019年一季度的15,708,928.7万元下降7.63%，营 业成本为13,235,194.5万元，比2019年一季度的14,140,793.3万元下降 6.40%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成 本，表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
14,510,264. 7
15,708,928. 100.00
7
13,164,872. 100.00
100.00
13,235,194. 5
14,140,793. 95.55
3
11,860,320. 95.09
2
93.31
98,311.3
0.71 102,225.1
0.69 97,264.6
0.77
404,906.2
2.92 426,555.1
2.87 557,879.2

中国中铁2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中国中铁2020年资产总额为120,012,210.8万元，其中流动资产为74,178,693.6万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的25.97%、23.56%和14.54%。

非流动资产为45,833,517.2万元，主要以其他非流动资产、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的26.67%、17.13%和16.94%。

资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产94,267,610.1 100.00 105,618,592.7100.00 120,012,210.8100.00流动资产65,168,163.5 69.13 70,953,048.167.18 74,178,693.661.81存货16,524,125.9 17.53 19,973,891.618.9119,266,17316.05货币资金13,447,637.7 14.27 15,815,843.414.97 17,476,828.514.56应收账款10,590,947.3 11.23 10,371,210.39.82 10,787,664.58.99非流动资产29,099,446.6 30.87 34,665,544.632.82 45,833,517.238.19其他非流动资产7,396,995.2 7.859,392,702.58.89 12,225,746.810.19长期股权投资3,543,274.13.76 6,002,705 5.68 7,849,738 6.54无形资产6,023,300.8 6.393,989,434.43.787,762,025.96.472.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.06%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

中国建筑2020年一季度财务状况报告
中国建筑2020年一季度财务状况报告
一、资产构成 1、资产构成基本情况
中国建筑2020年一季度资产总额为207,322,230.9万元，其中流动资 产为148,814,593.9万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节， 分别占企业流动资产合计的41.33%、16.36%和10.71%。非流动资产为 58,507,637万元，主要分布在长期投资和其他非流动资产，分别占企业非 流动资产的55.33%、25.59%。
内部资料，妥善保管
第2页 共9页
中国建筑2020年一季度财务状况报告
资增加2,880,502.1万元，其他非流动资产增加2,518,908.2万元，其他流 动资产增加1,773,597.5万元，一年内到期的非流动资产增加974,514.6万 元，应收账款增加872,934.8万元，应收票据增加610,612万元，其他应收 款增加557,118万元，无形资产增加542,158.3万元，递延所得税资产增加 282,206.6万元，在建工程增加165,892.6万元，固定资产增加151,201.3 万元，预付款项增加90,609.7万元，商誉增加11,408.3万元，长期待摊费 用增加6,586.8万元，应收利息增加4,848.4万元，共计增加19,076,407万 元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少8,831.9万元，交易性 金融资产减少447,386.8万元，货币资金减少2,587,556.7万元，共计减少 3,043,775.4万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长16,032,631.6万 元。
38,452,439. 7
37,428,427. 25.84
7
14,314,162. 26.52

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，存货所占比例过高。2020年上半年企业存货所占比例较大， 经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 41 页
6.资产结构的变动情况
2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与 收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并 没有提高。与2019年上半年相比，资产结构偏差。
0.99 5,762,930.5
4.73 5,587,518.1
5.11 5,479,717.5
28.78 35,006,646. 9
5.76 6,816,349.8
5.59 6,803,987.6
5.48 6,697,975.7
30.57 5.95 5.94 5.85
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的32.23%，说 明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切 关注企业产品的销售前景和增值能力。
10.99
货币资金
11,230,983. 4
12.99 12,187,728
12.19 12,477,068. 5
10.90
非流动资产 其他非流动资产 长期应收款 无形资产
18,470,794. 1
852,047.4
4,090,248.9 4,418,869.7
21.36 28,772,614. 4
项目名称 内部资料，妥善保管
流动资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年 第 2 页 共 41 页

中国铁建财务分析
CATALOGUE
目录
业务介绍 财务业绩 竞品分析 未来展望 总结和建议
01
业务介绍
中国铁建在铁路工程承包领域具有丰富的经验和较强的竞争力，涵盖了高速铁路、城际铁路、普速铁路等多种类型。
铁路工程承包
公司在公路工程承包领域也拥有较高的市场份额，涉及高速公路、国省道、农村公路等多种项目。
技术优势
中国铁建在铁路、公路、桥梁、隧道等领域拥有领先的技术实力和丰富的施工经验，能够提供高品质的工程服务。
品牌优势
作为国内领先的工程建设企业之一，中国铁建拥有较高的品牌知名度和美誉度，能够为客户提供可信赖的服务。
人才优势
中国铁建拥有一支高素质、专业化的员工队伍，涵盖了工程管理、技术研发、市场营销等多个领域，能够为客户提供全方位的服务支持。
收入增长
通过加强内部管理和技术创新等手段，有效控制成本，提高盈利能力。
成本控制
优化资金结构，提高资金使用效率，降低财务风险。
资金管理
财务预期
05
总结和建议ຫໍສະໝຸດ 财务状况分析中国铁建在过去的几年中表现出了稳健的财务状况。其收入和利润持续增长，资产质量良好，负债率保持在合理水平。这表明公司具有较好的盈利能力和风险控制能力。
公司应加强财务管理和会计核算工作，提高财务信息的真实性和透明度。此外，还应加强财务人员的培训和管理，提高财务管理水平，为公司的决策和发展提供有力支持。
01
02
03
04
建议
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公路工程承包
公司积极参与各类建筑工程承包，包括住宅、商业、工业等领域的建筑项目。
建筑工程承包
公司在市政工程承包方面具有较强的实力，涉及城市道路、桥梁、隧道、轨道交通等多种市政项目。

中国中铁
2020年一季度现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 中国中铁2020年一季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年一季度现金流入为23,689,277.8万元，与2019年一季度的23,383,818.9万元相比有所增长，增长1.31%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为17217318.30万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的72.68%。

但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了3884659.60万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的17.96%。

从现金流量表来看，企业借款的91.29%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。

2020年一季度经营现金收益率为-24.85%，与2019年一季度的-23.46%相比有所降低，降低1.39个百分点，效益进一步下降。

二、现金流出结构分析
2020年一季度现金流出为24,953,268.8万元，与2019年一季度的26,438,729.5万元相比有所下降，下降5.62%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的76.41%。

第1篇一、引言中国铁建股份有限公司（以下简称“中国铁建”或“公司”）是中国最大的建筑企业之一，主要从事基础设施建设、房地产开发、铁路、公路、桥梁、隧道等工程的设计、施工、运营和维护。

本文将对中国铁建的财务报告进行深入分析，旨在评估公司的财务状况、经营成果和盈利能力，为投资者和利益相关者提供决策参考。

二、财务报表概述中国铁建的财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

以下将分别对这几张报表进行分析。

三、资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产：截至2022年底，中国铁建的流动资产总额为XX亿元，其中货币资金、应收账款和存货占比较高。

货币资金充裕，有利于应对短期偿债压力；应收账款占比较高，需要关注其回收风险；存货占比较低，表明公司库存管理较为合理。

- 非流动资产：非流动资产主要包括长期投资、固定资产和无形资产。

长期投资占比较高，表明公司具有较强的投资能力和扩张意愿；固定资产和无形资产占比较低，可能与公司业务性质有关。

2. 负债结构分析- 流动负债：截至2022年底，中国铁建的流动负债总额为XX亿元，其中短期借款、应付账款和应交税费占比较高。

短期借款占比较高，需要关注公司短期偿债能力；应付账款占比较高，表明公司具备较强的供应链管理能力。

- 非流动负债：非流动负债主要包括长期借款、应付债券和长期应付款。

长期借款占比较高，表明公司融资能力较强；应付债券和长期应付款占比较低，表明公司债务结构较为合理。

3. 所有者权益分析- 截至2022年底，中国铁建的所有者权益总额为XX亿元，其中实收资本、资本公积和盈余公积占比较高。

实收资本和资本公积的较高占比表明公司具备较强的资本实力；盈余公积的较高占比表明公司盈利能力较强。

四、利润表分析1. 营业收入分析- 截至2022年，中国铁建的营业收入为XX亿元，同比增长XX%。

营业收入增长主要得益于公司业务规模的扩大和市场份额的提升。

2. 营业成本分析- 截至2022年，中国铁建的营业成本为XX亿元，同比增长XX%。

第1篇一、引言中铁建（中国铁建股份有限公司）作为中国建筑行业的领军企业，始终致力于为客户提供优质的建筑产品和服务。

本报告将从中铁建的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力等方面进行深入分析，以期为投资者、管理层和利益相关者提供有益的参考。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析截至2022年底，中铁建的总资产为X亿元，同比增长Y%；负债总额为Z亿元，同比增长W%。

从资产负债率来看，中铁建的资产负债率为A%，较上年同期下降B个百分点，表明公司财务状况良好，债务风险较低。

2. 利润表分析2022年，中铁建实现营业收入X亿元，同比增长Y%；净利润为Z亿元，同比增长W%。

毛利率为B%，较上年同期提高C个百分点，表明公司盈利能力有所提升。

3. 现金流量表分析2022年，中铁建经营活动产生的现金流量净额为X亿元，同比增长Y%；投资活动产生的现金流量净额为Z亿元，同比增长W%；筹资活动产生的现金流量净额为B 亿元，同比增长C%。

整体来看，中铁建现金流状况良好，能够满足公司日常运营和投资需求。

三、盈利能力分析1. 毛利率分析2022年，中铁建的毛利率为B%，较上年同期提高C个百分点。

毛利率的提高主要得益于公司加大了对高端产品和服务的研发投入，以及优化了产品结构。

2. 净利率分析2022年，中铁建的净利率为D%，较上年同期提高E个百分点。

净利率的提高得益于公司营业收入和毛利率的增长，以及成本控制能力的提升。

3. 净资产收益率分析2022年，中铁建的净资产收益率为F%，较上年同期提高G个百分点。

净资产收益率的提高表明公司利用自有资本创造利润的能力有所增强。

四、偿债能力分析1. 流动比率分析2022年，中铁建的流动比率为H%，较上年同期提高I个百分点。

流动比率的提高表明公司短期偿债能力较强。

2. 速动比率分析2022年，中铁建的速动比率为J%，较上年同期提高K个百分点。

速动比率的提高表明公司短期偿债能力进一步增强。